Llamada de resultados del T3 2026 de Avidbank Holdings, Inc. Common stock

Buenos días. Gracias por acompañarnos hoy en la conferencia sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 de Avidbank Holdings. Antes de comenzar, permítanme recordarles que la llamada de hoy está siendo grabada y está disponible en la sección de relaciones con inversionistas de nuestro sitio web, avidbank.com, junto con nuestro comunicado de resultados y los materiales de presentación. La llamada de hoy contiene declaraciones prospectivas sujetas a ciertos riesgos, incertidumbres y otros factores que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de los que se analizan. Se pretende que estas declaraciones estén cubiertas por las disposiciones de puerto seguro de las leyes federales de valores. Para consultar una lista de los factores que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de las expectativas, consulten nuestro comunicado de resultados, en el apartado «Declaraciones prospectivas», así como la información divulgada en nuestros informes presentados ante la SEC. También haremos referencia a medidas financieras no GAAP junto con nuestro análisis de los resultados GAAP.

Les recomendamos revisar las conciliaciones de GAAP a no GAAP incluidas en nuestro comunicado de resultados. Dicho esto, quisiera ceder la palabra a nuestro presidente y director ejecutivo, Mark Mordell.

Gracias, Gina. Gracias a todos por acompañarnos esta mañana. Agradecemos su continuo interés y apoyo a nuestra empresa y a nuestra trayectoria. En general, el tercer trimestre fue muy sólido para nosotros. La rentabilidad mejoró. Seguimos aumentando los préstamos y nuestros banqueros generaron un crecimiento significativo de los depósitos básicos en toda la franquicia. La utilidad neta aumentó a $10.2 millones en el trimestre. El rendimiento sobre los activos promedio mejoró a 1.42% y nuestra razón de eficiencia fue inferior al 50%. Creo que estos resultados demuestran la mejora en la capacidad de generación de utilidades de nuestra franquicia y el beneficio de las inversiones que hemos realizado en nuestro personal y nuestras líneas de negocio. En cuanto al crecimiento, los préstamos aumentaron aproximadamente $58 millones en el trimestre, equivalente a una tasa anualizada de 10%, y crecieron 17% en el último año. El crecimiento fue generalizado, con aportes de los préstamos comerciales e industriales (C&I), los multifamiliares y los bienes raíces comerciales ocupados por sus propietarios como principales impulsores.

Nuestra cartera de préstamos pendientes de desembolso se mantiene saludable de cara al T4 y, esperamos, también al próximo año. Nuestra cartera de préstamos para construcción y terrenos sigue disminuyendo debido al elevado nivel de pagos anticipados, por lo que el crecimiento que generamos en el resto del banco fue particularmente alentador. Como mencioné antes, nuestra cartera de préstamos pendientes de desembolso sigue siendo sólida y esperamos que los pagos anticipados de préstamos para construcción se mantengan elevados en este cuarto trimestre. Creemos que nos estamos acercando al punto en que ese viento en contra comenzará a moderarse y se normalizará, como ha ocurrido durante los últimos 15 años. En cuanto a los depósitos, el aumento reportado incluyó aproximadamente $270 millones en depósitos de un cliente existente, tras la venta de una parte de su negocio. Desde el principio sabíamos que estos fondos serían temporales y esperamos que salgan durante el cuarto trimestre.

Más importante aún, excluyendo ese saldo temporalmente inflado y los depósitos intermediados, generamos un crecimiento de aproximadamente $76 millones en depósitos básicos. Ese crecimiento provino de relaciones en toda la franquicia y es una buena indicación del progreso que están logrando nuestros banqueros en materia de financiamiento del balance general. En cuanto al crédito, los préstamos improductivos aumentaron moderadamente a 70 puntos básicos del total de préstamos, después de que clasificáramos como préstamo sin devengo de intereses un préstamo para terrenos de $1.5 millones. Como he dicho muchas veces, nunca damos por sentado el riesgo crediticio. Seguimos monitoreando de cerca la cartera y gestionando activamente los créditos que requieren atención adicional. Al mismo tiempo, los castigos netos fueron prácticamente nulos durante el trimestre y no observamos un deterioro crediticio generalizado en la cartera. También fortalecimos nuestro capital durante el trimestre al emitir $30 millones de nueva deuda subordinada y rescatar nuestra emisión existente de $22 millones.

Esto brindó apoyo adicional para seguir creciendo orgánicamente y, al mismo tiempo, mantener sólidos índices de capital. En general, estoy satisfecho con el trimestre. Estamos generando una mayor rentabilidad, manteniendo un crecimiento sólido en toda nuestra plataforma diversificada de banca comercial y seguimos invirtiendo en la franquicia. Siempre hay más trabajo por hacer, particularmente en materia de financiamiento y en los créditos que estamos gestionando activamente, pero creo que estamos bien posicionados para entrar en el cuarto trimestre. Con esto, concluiré mis comentarios y le cedo la palabra a Pat para que analice el trimestre con más detalle.

Gracias, Mark. Buenos días a todos. En el tercer trimestre, registramos $0.94 por acción diluida, frente a $0.71 por acción diluida en el segundo trimestre. Los ingresos netos por intereses aumentaron $2 millones, hasta $28.7 millones, gracias a un mayor saldo de efectivo relacionado con el aumento de los depósitos, mayores saldos de préstamos y una cartera más grande de valores de inversión. El margen neto por intereses fue de 407 puntos básicos en el tercer trimestre, 19 puntos básicos menos que en el segundo trimestre. Estimamos que 17 puntos básicos de la disminución se debieron a que los saldos promedio de efectivo generadores de intereses fueron $205 millones más altos durante el trimestre, incluido el efecto de los depósitos temporales que Mark mencionó antes, así como al sólido crecimiento general de los saldos promedio de depósitos. El aumento de septiembre en la tasa de fondos federales se produjo al final del trimestre, por lo que tuvo un impacto mínimo en el margen del tercer trimestre.

De cara al futuro, anticipamos que nuestro balance general sensible a las tasas de interés se beneficiará del aumento de tasas en el cuarto trimestre. El costo de nuestros depósitos que devengan intereses disminuyó 9 puntos básicos, hasta 97, durante el trimestre, principalmente por el efecto de los depósitos temporales. Excluyendo esos depósitos, la tasa al cierre del 30 de septiembre aumentó a 313, frente a 307 al 30 de junio, principalmente debido al aumento de septiembre en la tasa de fondos federales. Los ingresos no financieros fueron de $1.7 millones, frente a $3.1 millones en el segundo trimestre. El segundo trimestre incluyó aproximadamente $1.3 millones en ingresos por beneficios por fallecimiento de BOLI exentos de impuestos. Los gastos no financieros fueron de $15.1 millones, frente a $16.5 millones en el segundo trimestre. El trimestre anterior incluyó un acuerdo por litigio de $2.6 millones. Sin ese acuerdo, los gastos aumentaron $1.3 millones, principalmente debido a mayores gastos de compensación y a gastos legales y honorarios profesionales relacionados con créditos.

Al cierre del trimestre, teníamos 171 empleados equivalentes a tiempo completo, frente a 162 al 30 de junio y 151 al cierre del año. En cuanto al capital, al cierre del trimestre, nuestro índice de apalancamiento de capital de nivel 1 era de 10.82 y nuestro capital total basado en riesgo era de 13.48. El valor en libros por acción fue de $27.24, un aumento anualizado del 4% frente al segundo trimestre, a pesar del impacto negativo de las mayores pérdidas no realizadas al aumentar las tasas de interés de largo plazo. El valor en libros por acción ha aumentado 9% desde septiembre pasado. Con eso, Mark, te devuelvo la palabra.

Muy bien. Gracias, Pat. Eso resume más o menos el trimestre. Ahora creo que estamos listos para pasar a las preguntas.

Claro. Excluyendo todos estos depósitos temporales, estimamos que la tasa puntual al 30 de septiembre era de alrededor de 3.13%, frente a 3.07% el trimestre pasado. Así que hasta ahora aumentó alrededor de seis puntos básicos. Eso se debió por completo al aumento de tasas de septiembre. Obviamente, veremos un poco más de presión de aquí en adelante, pero creemos que podremos mantener esa beta. Somos bastante optimistas en cuanto a que estará por debajo de 50. Cuánto por debajo, tendremos que verlo. Ojalá que bastante, pero no creo que supere 50. Ojalá esté más cerca de 40, más o menos.