Llamada de resultados del T3 2026 de BigBear.ai Holdings, Inc.

Buenas tardes y muchas gracias a todos por acompañarnos hoy en nuestra llamada sobre los resultados del tercer trimestre de 2026. Soy Sean Ricker, director financiero de BigBear.ai, y hoy me acompaña nuestro director ejecutivo, Kevin McAleenan. Las declaraciones que se realicen en esta llamada y que no sean hechos históricos se consideran declaraciones prospectivas y se emiten conforme a las disposiciones de puerto seguro de las leyes federales de valores. Los resultados reales pueden diferir sustancialmente de los proyectados en las declaraciones prospectivas. Estas declaraciones, incluidas las discusiones sobre nuestra guía (guidance), las expectativas para 2027 y las estimaciones del mercado, se refieren únicamente a la fecha de hoy y no asumimos ninguna obligación de actualizarlas. Consulten el comunicado de prensa de hoy y nuestras presentaciones ante la SEC para conocer una descripción de algunos de los factores que pueden hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de los incluidos en las declaraciones prospectivas.

Hoy también publicamos en nuestro sitio web diapositivas de presentación y gráficos financieros que tenemos previsto abordar durante la llamada para complementar nuestros comentarios. Estos materiales también incluyen información sobre medidas no GAAP que podrían utilizarse en la llamada de hoy. Visiten nuestro sitio web en www.bigbear.ai y hagan clic en el enlace de relaciones con inversionistas para ver y seguir los gráficos. Ahora le cedo la palabra a Kevin.

Gracias, Sean. BigBear tuvo otro trimestre sólido. Comenzaré con cuatro actualizaciones financieras importantes para nuestros accionistas. Primero, los ingresos crecieron 31% interanual (a/a), lo que marca nuestro tercer trimestre consecutivo de crecimiento. Gracias a este desempeño, estamos elevando el rango de nuestra guía (guidance) de ingresos para todo 2026 a $150 million-$165 million. Esta es la primera vez que BigBear eleva su guía (guidance) de ingresos, y alcanzar el punto medio representaría un crecimiento de 23% frente al año pasado. Segundo, hemos ganado y anunciado más de 25 nuevos contratos desde el segundo trimestre. En conjunto, estos representan más de $225 millones en valor contractual. Entre los contratos adjudicados se incluyen importantes recompeticiones para el Departamento de Seguridad Nacional y varios clientes nuevos de misiones importantes, así como adjudicaciones clasificadas en nuestro negocio de seguridad nacional. Tercero, hemos mantenido la tendencia de mejora de nuestro margen bruto. El margen bruto aumentó 878 puntos básicos frente al mismo período del año pasado.

Cuarto, mantuvimos nuestra sólida posición de efectivo. Entramos en el cuarto trimestre con casi $400 millones en efectivo e inversiones de reserva. En conjunto, estamos cumpliendo lo que nos propusimos lograr este año. Estamos aumentando los ingresos y ampliando nuestra base de clientes más rápido que nunca en la historia de BigBear, al tiempo que diversificamos nuestra combinación de ingresos y defendemos nuestro negocio existente, todo lo cual fortalece nuestra posición para crecer en los próximos años. Mis 2 principales prioridades para el resto del año siguen siendo generar crecimiento de los ingresos y continuar buscando objetivos de fusiones y adquisiciones con un claro potencial para desplegar rápidamente capacidades de vanguardia o aumentar nuestra penetración de mercado y escala. Estamos ejecutando estas prioridades, tenemos la intención de cerrar con fuerza el año fiscal y estamos en una posición sólida para crecer en 2027.

Dado el entorno dinámico de la tecnología de seguridad y defensa, quisiera explicar ahora por qué estamos ganando clientes, qué lugar ocupamos en el panorama de la IA y qué contratos adjudicados demuestran que nuestra estrategia está funcionando. En pocas palabras, estamos ganando porque combinamos experiencia operativa, capacidades técnicas únicas y una profunda confianza de los clientes. Quisiera desarrollar este punto para destacar en qué nos enfocamos y por qué creo que nos diferenciamos. BigBear es una empresa especializada en tecnología de seguridad y defensa. Nuestro objetivo es ser el socio de IA para misiones preferido del gobierno de EE. UU., sus aliados y las industrias críticas, tanto en EE. UU. como a nivel internacional. Nos enfocamos en desarrollar e implementar capacidades de IA de vanguardia para operadores que enfrentan los problemas más complejos de seguridad nacional, comercio y viajes.

Nos especializamos en tecnología, plataformas, herramientas y soluciones para misiones que son muy difíciles de comprender y abordar para los nuevos participantes. Aprovechamos la profunda confianza de nuestros clientes para acelerar la aplicación de la IA en entornos operativos seguros, complejos y de alto riesgo. Como somos pioneros, podemos responder a la demanda actual de IA segura y aprovecharla, mientras innovamos al ritmo que necesitan nuestros socios de misión. Creo que podemos hacer todo esto tan bien como cualquier empresa del mundo. Somos lo suficientemente ágiles y contamos con el capital necesario para avanzar con rapidez e innovar ante las oportunidades de corto plazo y las necesidades cambiantes de los clientes. Sin embargo, también tenemos la escala suficiente para ampliar soluciones y aplicar tecnología a conjuntos de misiones complejos y difíciles de abordar, con los más altos requisitos de seguridad.

Para quienes buscan ubicar a BigBear en el panorama tecnológico más amplio, pueden pensar en la cadena de valor de la IA como una estructura de 5 capas básicas, cada una con una economía, requisitos de capital y perfiles de riesgo distintos. Primero, la base física: chips, redes, memoria y los equipos de energía y refrigeración que los hacen funcionar. Segundo, la infraestructura de cómputo: centros de datos y proveedores de nube que ofrecen capacidad de procesamiento. Tercero, los modelos fundacionales: modelos de IA de propósito general y gran escala, incluidos los modelos de lenguaje y multimodales que respaldan una amplia variedad de aplicaciones. Cuarto, las herramientas y plataformas de IA empresarial: la tecnología que conecta de forma segura los modelos con los datos, los flujos de trabajo y los sistemas operativos de los clientes. Y quinto, las aplicaciones y soluciones de IA: productos y capacidades específicas para cada misión que ponen la IA al servicio de usuarios reales. BigBear opera principalmente en las últimas capas, la 4 y la 5, y es ahí donde buscamos seguir ganando una mayor participación de mercado.

Somos una empresa de IA aplicada que combina plataformas propias, aplicaciones y modelos especializados de IA y aprendizaje automático con la experiencia necesaria para implementarlos en entornos de misión crítica. Conectamos la IA con los datos y los flujos de trabajo de nuestros clientes, y desarrollamos e implementamos plataformas y soluciones específicas para cada misión que hacen que la IA funcione en la práctica. Es importante destacar que no nos limitamos a integrar IA desarrollada por otros. También desarrollamos nuestras propias capacidades especializadas, aprovechando nuestra experiencia en el sector, así como los requisitos y datos específicos de los clientes, para resolver problemas operativos complejos. Aquí es donde buscamos diferenciarnos. En otras palabras, BigBear.ai convierte capacidades avanzadas de IA, incluidos modelos de frontera o de pesos abiertos, sistemas multiagente y algoritmos especializados de aprendizaje automático, en implementaciones listas para producción, que generan valor operativo inmediato y transforman la manera en que se llevan a cabo misiones críticas.

Quisiera destacar que nuestra posición en esta cadena de valor es deliberada y se basa en nuestro historial de innovación rápida con herramientas avanzadas que respaldan directamente a los operadores. No necesitamos financiar la construcción de centros de datos ni el desarrollo de modelos fundacionales de propósito general para participar en el crecimiento de la IA. Mientras los mercados se centran en estas tendencias macro y los inversionistas examinan cada vez más la intensidad de capital, el apalancamiento y los riesgos de financiamiento asociados con la construcción de infraestructura, es importante distinguir esas exposiciones de la economía más enfocada de nuestro negocio y de las oportunidades que surgen de la forma en que los clientes gubernamentales y de infraestructura crítica están trabajando ahora para adoptar herramientas de IA. Nos beneficiamos de la innovación en todo el ecosistema de IA, pero aprovechamos esa oportunidad mediante un modelo mucho más específico y menos intensivo en capital. De hecho, nuestra estrategia está diseñada para que nuestro negocio se beneficie a medida que avanza la tecnología.

Las capacidades de nuestra plataforma agnóstica respecto de los modelos nos dan la flexibilidad para incorporar los avances de los modelos de IA de terceros a medida que surgen, junto con las capacidades especializadas que desarrollamos internamente, sin depender de un solo proveedor de modelos. La profunda experiencia en misiones, una fuerza laboral con autorización de seguridad y la capacidad de implementar y proteger entornos reales son factores diferenciadores. Los clientes gubernamentales quieren capacidades que funcionen en el terreno, al igual que los líderes comerciales de industrias críticas. La demanda ya está aquí, y los clientes están empezando a avanzar más rápido porque sus misiones lo requieren, al igual que los responsables de formular políticas y los accionistas. En realidad, la mayoría de las agencias y empresas se encuentran en las primeras etapas de aplicación de la IA a casos de uso y flujos de trabajo operativos, y la curva de adopción es pronunciada. Ese es precisamente nuestro ámbito de acción. Atendemos a todo el espectro de clientes de misiones de seguridad nacional, viajes y comercio.

Esto incluye a los ejecutivos que establecen las prioridades de las misiones y a los CIO y CTO responsables de definir y ejecutar las hojas de ruta tecnológicas. Incluye a los líderes de programas que convierten las necesidades operativas en programas financiados, y nunca perdemos de vista a los operadores que dependen de estas herramientas todos los días: desde los centros de fusión de inteligencia hasta los comandos combatientes y las operaciones en el terreno, así como los astilleros y los puntos de entrada. Entendemos lo que cada uno necesita. Cada contrato que ganamos demuestra aún más que nuestros clientes quieren implementar IA especializada en entornos seguros para estos casos de uso complejos. La mejor prueba de la confianza de los clientes son los resultados que estamos logrando en la obtención de contratos. La demanda de IA desarrollada por operadores para operadores se fortalece trimestre a trimestre. Al sumar el T2 y el T3, hemos anunciado más de 45 nuevos contratos ganados en varios mercados, lo que demuestra que estamos ganando una tracción significativa en todos los ámbitos.

Entre los contratos que ganamos en el T3, obtuvimos dos subcontratos importantes centrados en la seguridad nacional y fronteriza: uno como parte del equipo de SAIC y el otro en colaboración con Unissant. Ambos amplían nuestro trabajo de larga trayectoria en apoyo de la Dirección del Programa de Sistemas de Análisis y Selección de la Oficina de Aduanas y Protección Fronteriza de EE. UU. (CBP). En conjunto, representan una contribución significativa a nuestros ingresos y fortalecen nuestra cartera de pedidos. En términos más generales, estos contratos brindan a nuestros desarrolladores y profesionales de programas la oportunidad de apoyar operaciones esenciales de evaluación de riesgos y selección de CBP en materia de lucha contra el terrorismo, combate al narcotráfico, prevención del tráfico de personas, aplicación de las normas comerciales, protección agrícola y otras misiones de seguridad. En virtud de la nueva adjudicación de una orden de trabajo de cinco años de SAIC, BigBear proporcionará IA y análisis integrados para optimizar sistemas críticos esenciales para proteger la frontera de EE. UU. BigBear ayuda a CBP a evaluar los riesgos de seguridad que representan los viajeros y la carga que ingresan a nuestro país.

A través de nuestro trabajo en virtud del contrato de cinco años recién adjudicado a Unissant, BigBear continuará desarrollando software para los procesos operativos y de análisis de verificación de CBP, y ampliará la trayectoria de nuestro equipo en el apoyo a la capacidad de CBP para detectar e interceptar amenazas en nuestras fronteras. Además de estos importantes contratos de largo plazo con clientes existentes, BigBear amplió con éxito su base de clientes y contratos en el T3. Nuestra plataforma de IA generativa, que hemos adaptado y mejorado desde que adquirimos Ask Sage en diciembre, ha sido un factor importante en el crecimiento de nuestra base de clientes. Entre los nuevos clientes empresariales del T3 se encuentran departamentos y organismos clave de seguridad nacional, como la Oficina Federal de Investigaciones, la Guardia Costera de EE. UU., la NASA, el Departamento de Energía y el Departamento de Asuntos de los Veteranos.