Llamada de resultados del T3 2026 de Cadence Design Systems

Quisiera darles la bienvenida a todos a nuestra llamada sobre los resultados del tercer trimestre de 2026. Hoy me acompañan Anirudh Devgan, presidente y director ejecutivo, y John Wall, vicepresidente sénior y director financiero. La transmisión web de esta llamada y una copia de las declaraciones preparadas para hoy estarán disponibles en nuestro sitio web, cadence.com. En la conversación de hoy se incluirán declaraciones prospectivas, entre ellas nuestras perspectivas sobre los resultados futuros del negocio y las operaciones. Debido a los riesgos e incertidumbres, los resultados reales podrían diferir sustancialmente de los proyectados o implícitos en la conversación de hoy. Para obtener información sobre los factores que podrían hacer que los resultados reales difieran, consulten nuestras presentaciones ante la SEC, incluidos nuestros formularios 10-K y 10-Q más recientes, los comentarios del director financiero y el comunicado de resultados de hoy. Todas las declaraciones prospectivas realizadas durante esta llamada se basan en estimaciones e información que tenemos disponibles a la fecha, y declinamos cualquier obligación de actualizarlas.

Además, todas las medidas financieras analizadas en esta llamada son no GAAP, salvo que se especifique lo contrario. Las medidas no GAAP no deben considerarse de forma aislada ni como sustituto de los resultados GAAP. Las conciliaciones de las medidas GAAP con las no GAAP se incluyen en el comunicado de resultados de hoy. Para la sesión de preguntas y respuestas de hoy, les pedimos que se limiten a 1 pregunta. Si el tiempo lo permite, pueden volver a ponerse en la fila para hacer preguntas adicionales. Ahora le cedo la palabra a Anirudh.

Gracias, Richard. Buenas tardes a todos y gracias por acompañarnos hoy. Me complace informar que Cadence tuvo otro trimestre extraordinario, con todos los indicadores clave muy por encima de nuestra guía (guidance). La cartera de pedidos alcanzó un récord de $8.2 mil millones, lo que refleja sólidas reservas impulsadas por el aumento de la demanda de los clientes. Dado el sólido impulso de nuestro negocio, el fortalecimiento de nuestro liderazgo tecnológico y las atractivas oportunidades de crecimiento en IA, elevamos nuestras perspectivas de ingresos para el año a un crecimiento de 21% y nuestras perspectivas de EPS (utilidad por acción) en $0.30, hasta $8.40. John dará más detalles sobre nuestros resultados del T3 y las perspectivas financieras actualizadas. La IA agéntica representa una oportunidad de mercado transformadora, y Cadence está excepcionalmente bien posicionada para aprovecharla.

Nuestro marco diferenciado de tres capas se apoya en nuestros motores de simulación y optimización con precisión física, situados en la capa intermedia crítica e integrados estrechamente con agentes de IA y orquestación en la parte superior, y con computación acelerada y datos propios en la base. La IA agéntica sigue evolucionando a un ritmo extraordinario, y nuestros Superagentes de IA están ganando mucha tracción. Ahora estamos atendiendo la demanda de larga data de los clientes de modelos especializados por dominio. Creemos que el futuro del diseño basado en IA agéntica consiste cada vez más en modelos especializados por dominio, combinados con un enrutamiento inteligente de modelos para mejorar el desempeño y ciclos de aprendizaje por refuerzo con herramientas subyacentes para la automejora recursiva. Hoy me complace presentar Maestro, una cartera de modelos de IA especializados por dominio, diseñados específicamente para el diseño de chips y sistemas. Al controlar las tres capas —nuestros Superagentes de IA, los modelos Maestro y nuestras herramientas EDA y SDA probadas—, estamos en una posición única para ofrecer a nuestros clientes resultados óptimos en desempeño, eficiencia y capacidad de procesamiento.

Los resultados iniciales son muy atractivos y demuestran una calidad hasta 30% superior y una eficiencia de tokens hasta 5X mayor que la de los modelos fundacionales de propósito general. Además, los modelos Maestro pueden seguir entrenándose con datos propios de los clientes para ofrecer resultados aún mejores. Nuestro enrutador de modelos selecciona entre nuestros modelos y otros modelos líderes de frontera y de pesos abiertos, según sea necesario, para lograr resultados óptimos. Los clientes pueden optar por implementar los modelos Maestro en la nube o en su entorno local. Maestro está generando una sólida tracción inicial entre los clientes, con varias implementaciones en curso. El impulso de nuestros Superagentes de IA sigue acelerándose, con resultados iniciales atractivos y más de 100 interacciones activas con clientes. Agregamos un nuevo agente a ChipStack para la generación de RTL y la optimización temprana de PPA. Ese agente creó RTL que logró una reducción promedio de 24% en área y de 18% en consumo de energía frente al código generado exclusivamente por modelos fundacionales.

Es importante destacar que esto demuestra el poder de combinar nuestros Superagentes de IA con modelos de IA y nuestros motores EDA subyacentes para lograr resultados que los modelos fundacionales por sí solos no pueden ofrecer. Honda está utilizando el agente de generación de RTL y la automatización impulsada por IA para mejorar la productividad desde la especificación hasta el desarrollo de RTL. En el T3, MediaTek implementó ChipStack en su flujo de verificación digital de producción, con lo que logró una mejora de entre 50% y 70% en la cobertura de verificación y una reducción de entre 1.4 y 2X en el esfuerzo de ingeniería; ahora, la implementación se está ampliando a los equipos de diseño. En diseño analógico y personalizado, ViraStack registró un aumento de 4X en la interacción con clientes, con implementaciones en diversos diseños de producción de varios clientes. La combinación de flujos de trabajo agénticos, habilidades integradas y nuestra plataforma Virtuoso está abriendo importantes nuevas oportunidades de productividad en un ámbito que tradicionalmente ha sido difícil de automatizar. Estamos observando un fuerte interés de los clientes en InnoStack, nuestro Superagente de IA digital, a medida que buscan mejorar PPA, acelerar el cierre del diseño e impulsar la productividad.

En el T3, el equipo de MCU de Renesas implementó con éxito InnoStack en una amplia variedad de tareas de ingeniería, con lo que logró una mejora de productividad de 34X, y tiene planes de ampliar su uso a la automatización del diseño físico. También en el T3, Samsung Foundry utilizó InnoStack con éxito para mejorar significativamente la eficiencia de ingeniería y acelerar la exploración de PPA, transformando su enfoque de la migración tecnológica y la optimización de DTCO. Socionext está implementando InnoStack en su entorno de diseño de producción y espera que, junto con nuestras avanzadas herramientas de diseño físico, permita lograr un aumento general de productividad de hasta 5X sin afectar la calidad del diseño. En diseño de PCB e IC 3D, la respuesta inicial a nuestro Superagente de IA AuraStack ha sido sumamente positiva. Nokia está implementando AuraStack en nuestra supercomputadora Millennium para impulsar el diseño de sistemas electrónicos a gran escala. Al unificar la IA agéntica, nuestros solucionadores basados en la física y la computación acelerada en una plataforma local segura, Nokia está logrando una aceleración de 5X en flujos de trabajo clave de diseño y análisis.

Pasando a nuestros negocios, nos complace que todos los grupos de productos hayan obtenido resultados sobresalientes, con un crecimiento interanual de los ingresos de 20% en EDA principal, 24% en IP y 30% en SDA. La aceleración de la actividad de diseño sigue impulsando una fuerte demanda de nuestros productos de EDA principal, SDA e IP. Al mismo tiempo, estamos observando un impulso extraordinario entre los clientes para nuestro portafolio de IA agéntica, que también está impulsando una mayor demanda de nuestros productos subyacentes. Nos complace que los ingresos recurrentes hayan mantenido su fuerte impulso, con un crecimiento interanual de 18%. Me enorgullecen especialmente los importantes acuerdos de amplio alcance que hemos firmado con clientes de primer nivel. Ampliamos aún más nuestra relación de larga data con un destacado cliente global de sistemas mediante una expansión importante y de amplio alcance de nuestras soluciones de EDA principal, hardware y SDA.

En el T3, Cadence y una importante empresa de telecomunicaciones profundizaron su alianza estratégica de largo plazo mediante una amplia expansión que abarca nuestras ofertas de IA, software EDA, hardware y soluciones SDA, lo que estableció a Cadence como su socio principal de diseño. El crecimiento de los ingresos de EDA principal estuvo impulsado por tendencias generalizadas en todo el portafolio. Nuestro negocio de diseño digital y signoff siguió expandiéndose y logró 16 nuevas adjudicaciones de flujo completo durante el trimestre. A medida que los flujos de trabajo agénticos requieren cada vez más flujos de trabajo verticales completos, crece la demanda de nuestras soluciones de síntesis y signoff. Nuestro producto de signoff tuvo una adopción creciente, y nuestro producto de software de verificación registró un fuerte crecimiento en diseños digitales de gran tamaño y diseños de memoria, con un uso cada vez mayor en importantes empresas de servicios en la nube a hiperescala y de memoria. A medida que los diseños de IA y HPC siguen creciendo en escala y complejidad, la verificación asistida por hardware se ha convertido en una capacidad cada vez más estratégica para nuestros clientes.

Esto está impulsando una demanda sostenida y sin precedentes de nuestras plataformas de emulación Palladium y Protium, que registraron otro trimestre récord. Sumamos varios clientes nuevos y observamos una expansión significativa con clientes destacados de una amplia variedad de sectores. Nuestra oferta de hardware en la nube registró un fuerte crecimiento: una empresa líder de semiconductores adoptó más servicios de hardware en la nube para acelerar el desarrollo de nuevos productos. En diseño analógico y personalizado, Spectre FX sigue ganando impulso, como lo demuestra un importante desplazamiento de la competencia en un destacado proveedor de chips para infraestructura, con varios proyectos nuevos de 2 nanómetros que adoptaron nuestra plataforma. Nuestro negocio de IP registró otro trimestre sobresaliente, impulsado por el fortalecimiento de las relaciones con importantes empresas de servicios en la nube a hiperescala y de semiconductores. Seguimos beneficiándonos de fuertes vientos a favor impulsados por la IA, que están alimentando la aceleración de las inversiones en infraestructura de IA, una mayor adopción de silicio personalizado y una creciente demanda de IP de alto rendimiento.

Junto con la transición a nodos avanzados y arquitecturas basadas en chiplets, estas tendencias impulsadas por la IA están generando una fuerte demanda de nuestro diferenciado portafolio Star IP en las áreas de interfaces, memoria e IP fundamental. Estamos bien posicionados para un crecimiento sostenido, ya que seguimos ofreciendo un consumo de energía, rendimiento y área superiores en nuestro creciente portafolio de IP avanzada. Una empresa líder en tecnología espacial seleccionó nuestro portafolio de IP para su programa de chips personalizados, allanando el camino para una relación más amplia en servicios y silicio. Tensilica registró un trimestre récord en ingresos y anunciamos un desarrollo conjunto con Analog Devices para aplicaciones de audio de próxima generación. Nuestro negocio de diseño y análisis de sistemas registró otro trimestre sólido, impulsado por la creciente adopción de nuestras soluciones integradas y la expansión de nuestro portafolio ampliado de inteligencia para sistemas electrónicos y físicos. El impulso de Allegro continuó, incluido un desplazamiento de la competencia en un importante cliente del sector de vehículos eléctricos, que eligió la plataforma integrada de Cadence para diseño de PCB y análisis multifísico como su solución principal.

Nuestra plataforma Millennium tuvo una fuerte adopción, impulsada por la implementación de nuestro conjunto de soluciones para sistemas electrónicos y mecánicos aceleradas por GPU, junto con nuestra solución de gemelo digital Reality. Durante el trimestre, Switch, líder en infraestructura de IA sostenible y de alta densidad, seleccionó nuestras soluciones Millennium y Reality de gemelo digital para avanzar en el diseño y la simulación de sus fábricas de IA de próxima generación. El negocio de MSC es una parte integral de nuestra estrategia de IA física, y su integración avanza bien. MSC Adams, nuestra solución líder en la industria para dinámica multicuerpo, ayudó a lograr un desplazamiento de la competencia en una importante empresa energética, junto con la adopción de otros productos de Cadence. En resumen, Cadence tuvo un T3 excepcional y estoy muy satisfecho con la aceleración del impulso de nuestro negocio. Estamos ejecutando con gran eficacia en un dinámico mercado de IA, tenemos la posición competitiva más sólida de nuestra historia y estamos ampliando nuestro liderazgo en IA.

Nuestro modelo de negocio, altamente recurrente y con ingresos reconocidos de manera uniforme, combinado con el aumento de las inversiones de nuestros clientes en I+D, nos posiciona muy bien para mantener un desempeño sólido en este dinámico entorno de IA. Dicho esto, le cedo la palabra a John para que brinde más detalles sobre nuestros resultados del T3 y nuestras perspectivas actualizadas para 2026.