Llamada de resultados del T3 2026 de SB Financial Group, Inc.

Quisiera recordarles que esta conferencia telefónica se transmite en vivo por internet, quedará archivada y estará disponible en nuestro sitio web, ir.yourstatebank.com. Hoy me acompañan Mark Klein, presidente del directorio, presidente y director ejecutivo; Tony Cosentino, director financiero; y Steve Walz, director de préstamos. La presentación de hoy puede contener información prospectiva. Las declaraciones de advertencia sobre esta información, así como las conciliaciones de las medidas financieras no GAAP, se incluyen en los materiales del comunicado de resultados de hoy y en nuestras presentaciones ante la SEC. Estos materiales están disponibles en nuestro sitio web y recomendamos a los participantes consultarlos para conocer una explicación completa de los factores de riesgo y las declaraciones prospectivas. Estas declaraciones se refieren únicamente a la fecha en que se realizaron y SB Financial no asume ninguna obligación de actualizarlas. Ahora le cedo la palabra al señor Klein.

Gracias, Sarah, y buenas tardes a todos. Bienvenidos a nuestra conferencia telefónica y transmisión por internet sobre el tercer trimestre de 2026. Este trimestre representó otro período de ejecución disciplinada y de impulso sostenido en toda nuestra franquicia. Mientras navegamos el entorno actual de tasas de interés, nuestro modelo diversificado de ingresos operativos siguió aportando la resiliencia estructural necesaria para alcanzar escala, ampliar nuestros ingresos y proteger la rentabilidad básica. Tuvimos un desempeño equilibrado en nuestras operaciones de préstamos comerciales y líneas de negocio basadas en comisiones, respaldado por una gestión proactiva del margen y una administración sólida del crédito. Si bien las inversiones previstas en sistemas centrales y servicios comerciales aumentaron temporalmente los gastos este trimestre, la sólida generación de comisiones y la expansión moderada del margen ofrecieron una compensación positiva. Estamos satisfechos con nuestro desempeño trimestral, siempre con especial atención a la gestión y asignación prudentes del capital, la escala orgánica y la creación de valor para los accionistas a largo plazo.

Entre los aspectos destacados de este trimestre se encuentran una utilidad neta de $3.9 millones y una utilidad diluida por acción de $0.63, frente a $4 millones o $0.64 por acción diluida el trimestre pasado. Con esto, alcanzamos nuestro 63.er trimestre consecutivo de rentabilidad. Los ingresos operativos totales alcanzaron $18.1 millones, un aumento del 9% frente a los $16.6 millones del mismo trimestre del año anterior, impulsados por los ingresos netos por intereses, que avanzaron 8.8% hasta $13.4 millones. Los saldos de préstamos alcanzaron $1.22 mil millones, lo que representa un aumento de $108 millones o 9.8% frente al trimestre del año anterior, y un aumento de $29 millones o 2.5% frente al trimestre anterior. Este desempeño prolonga nuestra tendencia de crecimiento secuencial de los préstamos, que ahora suma 10 trimestres consecutivos. Los depósitos totales cerraron en $1.38 mil millones, un aumento interanual de $120 millones o 9.5%. Nuestro modelo basado en relaciones centrales sigue generando un impulso positivo.

Sin embargo, los saldos totales se contrajeron moderadamente en $8.3 millones frente al trimestre anterior debido a la salida prevista de una relación mayorista bastante grande, que Tony comentó en nuestra llamada del trimestre pasado. Los ingresos no financieros cerraron en $4.7 millones, un aumento interanual de 9.6%, y representaron casi el 26% de nuestros ingresos operativos totales, lo que demuestra el valor continuo de nuestras diversas líneas de negocio basadas en comisiones. El valor contable tangible por acción cerró el trimestre en $18.65, un aumento interanual de $1.44 o 8.3%; nuestro valor contable tangible ajustado por acción, excluyendo AOCI, se expandió hasta $23.03. La calidad de los activos sigue siendo un indicador clave de nuestro desempeño trimestral. Por ello, los activos improductivos totales cerraron en $4.3 millones, lo que representa apenas el 0.27% de los activos totales y una disminución de cinco puntos básicos frente al trimestre anterior. Seguimos avanzando en nuestro compromiso de cumplir con las cinco iniciativas estratégicas clave que hemos comentado en muchos trimestres anteriores.

Crecimiento y diversificación de los ingresos para mejorar el desempeño, mayor escala para aumentar la eficiencia, ampliación del alcance para ofrecer servicios adicionales a cada hogar, excelencia operativa para fortalecer la marca y, siempre, una calidad de activos de primer nivel. Al analizar más de cerca la diversificación de nuestros ingresos, nuestra primera iniciativa se centra en la diversificación de ingresos, que sirve como defensa estructural en todos los ciclos económicos. Nuestros equipos basados en comisiones, impulsados principalmente por nuestros 25 originadores de préstamos hipotecarios, trabajaron con precisión durante todo el trimestre. Sin embargo, dado que las tasas de interés hipotecarias se mantuvieron en el 7% o por encima de ese nivel durante gran parte del trimestre, la actividad de refinanciamiento de toda la industria ciertamente ha sido limitada. Ante este viento en contra, nos complace haber generado originaciones hipotecarias de casi $78 millones durante el trimestre, un aumento de casi el 15% frente al mismo período del año anterior. Al entrar en el cuarto trimestre, nuestra cartera de préstamos residenciales en proceso se mantiene estable en el nivel de $20 million-$25 million.

Como complemento al impulso limitado de las originaciones, contamos con los ingresos anuales estables de nuestra cartera vendida de administración de préstamos residenciales, que alcanzó $1.52 mil millones este trimestre y generó casi $1 millón en comisiones por administración, con $2.8 millones obtenidos en lo que va del año. Junto con nuestra cobertura proactiva de los derechos de administración, esto proporciona un amortiguador vital para el impulso de las ganancias. Más allá de la banca hipotecaria, Peak Title generó $514,000 en ingresos, con el respaldo de referencias internas de préstamos comerciales, y nuestro equipo de gestión patrimonial ofreció un sólido respaldo a los ingresos que ayudó a compensar la creciente presión sobre los márgenes. Nuestra segunda iniciativa clave es alcanzar una mayor escala para mejorar la eficiencia. Una presencia más amplia en el mercado permite identificar oportunidades para crecer. Mientras tanto, la retención y expansión de los depósitos básicos siguen siendo una prioridad, ya que, en general, el sector enfrenta presiones de financiamiento y una competencia cada vez mayor.

Nuestros equipos lograron una ejecución excepcional este trimestre, destacada por el crecimiento de $11.5 millones frente al trimestre anterior en nuestras cuentas corrientes sin intereses, que alcanzaron $270 millones y representan casi el 20% de nuestra base total de depósitos. Toda esta actividad de depósitos básicos ha permitido mantener un costo de los fondos de depósitos muy estable: fue de 1.81% en el trimestre, apenas dos puntos básicos por encima del año anterior. Este crecimiento de depósitos básicos de alta calidad refleja la solidez de nuestra marca de banca comunitaria y nuestro enfoque proactivo en la atención a los clientes. La consolidación continua y las disrupciones del mercado en toda nuestra área de operación siguen creando importantes oportunidades de crecimiento orgánico y de crecimiento del balance impulsado por el mercado. Nuestros equipos de préstamos comerciales y gestión de tesorería han estado en contacto con clientes y prospectos que buscan un socio bancario más receptivo y centrado en las relaciones, en medio de todas estas disrupciones.

Hasta la fecha de la campaña, hemos obtenido aproximadamente 586 nuevas relaciones, con saldos en casi el 30% de nuestro objetivo a largo plazo de lograr un crecimiento orgánico de $500 millones en nuevos préstamos, depósitos, hipotecas y activos patrimoniales. Además, nuestras expansiones de oficinas nuevas específicas están mostrando avances constructivos y mesurados. Nuestras oficinas de Angola, Indiana, y Napoleon, Ohio, siguen superando las expectativas y, en conjunto, ahora han generado más de $25 millones en depósitos básicos locales de menor costo y $21 millones en saldos de préstamos con rendimiento de mercado. Nuestra tercera iniciativa se centra en profundizar las relaciones existentes con los clientes para ampliar su alcance. Por supuesto, con alcance nos referimos a captar una mayor proporción de las necesidades financieras de cada cliente mediante la identificación de soluciones integrales con múltiples productos. De hecho, nuestra estrategia de oficinas híbridas está diseñada específicamente para facilitar este enfoque e impulsar las referencias internas entre funciones de nuestros equipos de préstamos comerciales y minoristas, nuestros originadores hipotecarios y nuestros asesores de gestión patrimonial.

En este marco, nuestra división de gestión patrimonial sigue ofreciendo una sólida variedad de servicios de asesoría, y los activos totales bajo gestión de la división de gestión patrimonial y de los corredores cerraron el trimestre en $578 millones. Nuestra alianza con AdvisoryAlpha, que comentamos en trimestres anteriores, avanza exactamente según lo previsto y permite una transición metódica de las carteras de clientes a una plataforma mejorada que les brinda acceso directo a soluciones de inversión de nivel institucional. Por último, mientras seguimos buscando un mayor nivel de interacción con nuestra base de clientes para ofrecer un mayor nivel de servicios por hogar. Esta estrategia incluye análisis de datos más robustos que permiten a nuestro personal de ventas trabajar de manera más eficiente y deliberada con su base de clientes y sus carteras particulares de préstamos y depósitos. La medición del crecimiento de las iniciativas por productor es una función continua que tienen al alcance de la mano y que proporciona retroalimentación inmediata sobre la productividad y el nivel de cumplimiento de sus objetivos.

Nuestro nivel de interacción nos ha permitido aumentar el número de hogares a más de 33,000, incluidos nuestros clientes de gestión patrimonial, la cartera de tarjetas de crédito y nuestra cartera hipotecaria vendida de 9,000 hogares. La cuarta iniciativa es la excelencia en las operaciones. Lograr escala requiere no solo crecimiento de los ingresos, sino también una alineación disciplinada con nuestras operaciones. La sólida expansión de $29 millones en préstamos frente al trimestre anterior que logramos este trimestre fue impulsada por la capacidad de originación de préstamos comerciales que hemos desarrollado deliberadamente durante los últimos años en los mercados de Greater Columbus, Northern Ohio y Eastern Indiana. Al entrar en el cuarto trimestre, nuestra capacidad de originación es evidente, ya que ahora contamos con una cartera activa de préstamos comerciales de más de $53 millones. Al incluir nuestra cartera de proyectos de construcción comercial, tendremos otros $15 million-$25 million de crecimiento, netos de los proyectos que financiamos en años anteriores y para los que buscaremos financiamiento permanente a largo plazo de agencias.

Nuestros gastos operativos fueron ligeramente elevados este trimestre, en $13 millones, lo que refleja inversiones deliberadas para respaldar la expansión de nuestra presencia operativa. Están vinculados a tres factores operativos: la incorporación de líderes talentosos de banca comercial y gestión de tesorería en mercados de crecimiento, las acumulaciones estacionales de incentivos por desempeño alineadas con la expansión de nuestra cartera de préstamos, y los gastos iniciales de implementación y consultoría necesarios para respaldar las conversiones de externalización de nuestra plataforma de tarjetas de crédito y de nuestra plataforma central. Estos gastos en tecnología están claramente vinculados a proyectos, no son recurrentes y sientan las bases para una mayor eficiencia operativa a medida que seguimos creciendo. A pesar de estos elevados costos de transición, nuestros fundamentos financieros subyacentes siguen siendo excepcionalmente sólidos. La solidez del capital en el balance general es robusta y brinda el respaldo necesario para nuestras iniciativas de crecimiento. El capital total de los accionistas cerró el trimestre en más de $144 millones, lo que representa un aumento del 5.4% frente a los $137 millones reportados hace un año. Al excluir el ajuste temporal de AOCI, el capital aumentó $11.1 millones, o 6.9%. Por último, la calidad de los activos. Nuestra quinta y última iniciativa estratégica es mantener una calidad de activos de primer nivel.

Nuestros activos improductivos se mantienen cerca de mínimos históricos, en apenas 27 puntos básicos del total de activos. La rigurosa supervisión de crédito también se refleja en el nivel de nuestras carteras básicas de préstamos bajo observación y clasificados. Los préstamos bajo observación cayeron marcadamente interanual a $331,000, mientras que nuestros préstamos clasificados disminuyeron interanualmente más del 24%, a apenas $3.6 millones. También seguimos observando avances graduales en nuestros sectores de préstamos especializados. Nuestra cartera de préstamos agrícolas alcanzó casi $184 millones al cierre del trimestre, con una expansión interanual del 28%. Aunque estamos ligeramente por debajo del plazo original de 12 meses que identificamos el año pasado, seguimos firmemente comprometidos con el crecimiento de este sector clave y esperamos superar nuestra meta de cartera de $100 millones en los próximos trimestres. Asimismo, la producción de préstamos de la SBA se ha acelerado este año hasta alcanzar $5.2 millones, un aumento del 24% frente al año anterior.

Aunque la producción está por debajo de nuestras expectativas, hemos agregado $3 millones al crecimiento de nuestro balance general, mientras que los ingresos por ganancias en ventas han aumentado a $235,000, un 124% más que en el mismo período del año pasado. Dicho esto, le cedo la palabra a Tony Cosentino, nuestro director financiero, para que amplíe los detalles sobre el desempeño financiero del trimestre. ¿Tony? Gracias, Mark, y buenas tardes nuevamente a todos.