KBW Fintech Ecosystem Conference 2026 de Bread Financial Holdings

Sí, te lo agradezco. Creo que nos conocimos la primera semana que me incorporé a Bread Financial, y me planteaste más o menos una hoja de ruta de lo que teníamos que hacer para recuperar el apoyo de los inversionistas. Quisiera pensar que lo hemos logrado a lo largo de los años, no exagerando las virtudes de la compañía, sino siendo muy honestos y transparentes sobre lo que había que hacer para gestionarla como una empresa dedicada exclusivamente a los servicios financieros, con disciplina y enfoque. Usaste la palabra «trabajo arduo», y yo también la uso a menudo, porque, sinceramente, transformar una compañía no ocurre de la noche a la mañana. Es un trabajo arduo y requiere el enfoque de toda la organización en todo lo que hacemos, desde la gestión de riesgos. Mira, la gestión de riesgos no es glamurosa, pero es fundamental para gestionar bien una compañía.

Creo que una prueba de ello es que pudimos fusionar nuestros dos bancos y, diría yo, recibir una aprobación sin observaciones, lo cual es fantástico. Esto nos deja bien posicionados para lo que podría ser el próximo capítulo, si decidimos solicitar una licencia bancaria nacional.

Cuando queramos hacer algo así, no se tratará de aspiraciones ni de intentar convencer a los reguladores de lo que nos gustaría hacer o de lo que haremos en materia de cumplimiento y de gestión de la compañía. Se trata de cómo lo hacemos. Creo que probablemente los inversionistas no entienden del todo lo que hay detrás de escena.

Cuando se analiza la transformación tecnológica, el balance general financiero y los temas que han estado bajo mi responsabilidad personal, como reducir el apalancamiento de la compañía y pagar más del 70% de nuestras obligaciones de deuda. Quiero decir, eso se ve en el hecho de que la tasa que pagamos por nuestras notas sénior mejoró 300 puntos básicos con respecto a la tasa inicial. Hemos optimizado nuestras operaciones; estamos haciendo todo bien. Ahora mismo, creo que quizá algunos inversionistas, incluso cuando salimos de gira y nos reunimos con quienes no nos conocen tan bien, no saben quiénes somos hoy. Piensan en nosotros como la antigua Alliance Data y en la forma en que se gestionaba la compañía en aquel entonces, pero hoy ya no se gestiona así.

Hoy diría que probablemente somos los mejores de nuestra categoría en cuanto a cómo nos gestionamos, con esa disciplina financiera de un gran banco, pero siendo una compañía mucho más ágil, como lo somos hoy.

Sí, creo que, en cuanto a las oportunidades de desarrollo de negocios y cómo se ve ese pipeline, es más o menos como ustedes dijeron. En cualquier momento, solo hay ciertos socios, o posibles socios, que están en el mercado. Hay que proyectarse unos años para ver qué oportunidades llegarán al mercado y qué tendría sentido para Bread Financial; ustedes usaron la expresión «socios grandes». Creo que nos enfocamos más en los de tamaño mediano, que encajan en nuestro ámbito y para quienes sabemos que podemos ofrecer soluciones personalizadas, ayudarles a hacer crecer sus productos y estar ahí para ellos como quieren que esté un socio. En cambio, no somos un gigante donde un socio de entre 500 millones y mil millones podría perderse y quizá no recibir prioridad en las inversiones tecnológicas y otras cosas que necesita.

No creo que hayamos... No buscamos socios grandes de $10 mil millones o más. Cuando dices grandes, no... Sí, sí.

No te refieres a los gigantes, sino a los grandes. Te refieres a los de buen tamaño. En el sector de muebles, que ahora ha crecido bien para nosotros, aprovechamos una oportunidad. Vimos una oportunidad cuando uno de nuestros pares cambió su enfoque y salió al mercado, y conseguimos más de lo que nos correspondía de esos acuerdos en el sector de muebles. Sí vienen con un monto mayor. Lo que venga podría verse diferente porque distintos tipos de socios salen al mercado.

Sí, es una excelente pregunta y, en cierto modo, es por donde empecé. Cada año se ve un poco diferente.

Algunos años aparecen nuevas marcas, minoristas o empresas que salen al mercado desde cero y que nunca antes habían tenido un programa. Tenemos algunos de esos casos. En otros casos, hemos conseguido algunos acuerdos al ganarles a otras alianzas existentes. Así que es una combinación. Entiendo.