24.ª Conferencia Anual Global de Servicios Financieros de Barclays de Wells Fargo

Sí. Gracias por invitarme.

Sí. A pesar de todo el ruido que hay, en resumen, ha sido bastante bueno. Creo que, cuando uno mira al consumidor, he dejado de usar la palabra resiliente, porque simplemente está fuerte.

Los niveles de actividad se han mantenido fuertes de manera constante desde hace un tiempo. Vemos que el gasto en productos de débito y crédito aumenta cada semana, interanualmente. Las categorías varían. A veces, cuando suben los precios del petróleo o del gas, el gasto cambia un poco. Eso sigue representando algo así como 3%-5% del gasto, dependiendo de quién seas. El gasto sigue siendo bastante fuerte en todos los ámbitos y, en realidad, no ha cambiado. A eso se suma un desempeño crediticio muy bueno. Los niveles de deuda sobre ingresos son bastante buenos en general en toda la base de clientes. No vemos cambios en las tendencias de morosidad que nos lleven a pensar que se avecinan más problemas de crédito. Los niveles de pago en el segmento de tarjetas son históricamente bastante altos y no han cambiado realmente.

Creo que, mientras la economía siga creciendo, digamos 2%-2.5% este año, según a quién se consulte. El panorama laboral es realmente sólido, y el desempleo sigue siendo bastante bajo. En la mayoría de las bases de clientes, los salarios se mantienen al ritmo de la inflación, en términos generales. En este momento es difícil ver qué podría desencadenar un cambio. No estoy seguro de que un pequeño aumento de las tasas sea el catalizador en este momento. No esperamos que ese sea el caso. En el segmento comercial, nuevamente, el desempeño sigue siendo bueno. Diría que los clientes de banca comercial del segmento medio siguen siendo bastante cautelosos y prudentes. En este momento no vemos grandes aumentos en el uso de las líneas de crédito revolventes.

Sé que hablaremos más adelante del crecimiento de los préstamos, pero eso no es lo que está impulsando el crecimiento que vemos. La base de clientes comerciales sigue estando bastante saludable. Hay buena liquidez. No vemos que surjan problemas crediticios sistémicos. Creo que eso lleva a pensar que el resto del año debería seguir siendo bastante favorable. Creo que hay que observar los indicadores evidentes: si empieza a aumentar el desempleo entre los consumidores y si comienzan a verse tensiones en el segmento comercial. Pero eso simplemente no es lo que estamos viendo en este momento. Creo que eso lleva a pensar que el segundo semestre y el inicio del próximo año deberían seguir siendo bastante saludables.

Bueno, para empezar, es un lugar distinto. No se puede decir de otra manera, ¿verdad? Creo que, después de todo el trabajo realizado durante muchos años para resolver los problemas de las numerosas órdenes de consentimiento que teníamos... Sí se siente como un lugar muy distinto. Creo que, en muchos sentidos, hay mucho entusiasmo por la oportunidad de crecimiento que tenemos ahí. Creo que la manera en que lo hemos planteado es la misma en la que hemos estado trabajando durante los últimos años. Iniciamos la agenda de inversión hace 4, 5 o 6 años, dependiendo del área de producto.

Gran parte del crecimiento que veremos en la banca de inversión, el negocio de gestión patrimonial, el negocio de tarjetas y la franquicia de consumo más amplia, a través de las sucursales bancarias y de la gestión patrimonial que ofrecemos en ellas, será lo que impulse el crecimiento. Creo que estamos empezando a ver que parte de eso se concreta. El balance general ha crecido bastante desde el año pasado. El trimestre pasado vimos un crecimiento muy bueno en todos los negocios, sin excepción, en términos de las mejoras que estamos observando. Vimos un buen repunte en el crecimiento de las cuentas corrientes básicas. Vimos buenos flujos hacia el negocio de gestión patrimonial. Vimos buenos niveles de actividad en banca de inversión, buenos Ingresos de mercados y actividad en toda la base de clientes.

Todavía tenemos mucho por hacer y muchas más oportunidades que aprovechar, pero estamos empezando a ver que parte de eso se concreta, y es emocionante ver cómo el equipo ejecuta cada trimestre y va tras esas oportunidades.

Sí. Mire, estamos muy contentos de haber tenido un crecimiento tan bueno en el primer semestre. Tanto las tarjetas como los préstamos para autos y las carteras comerciales registraron un buen crecimiento. También vimos una cartera de préstamos hipotecarios bastante estable en el primer semestre, después de varios años de ajustarla al tamaño adecuado. En general, la actividad fue bastante buena. Como dijimos en julio, no esperábamos que el 12% se mantuviera durante todo el año. Aunque probablemente estaremos por encima de lo que indicamos al inicio del año, la cifra será algo menor que ese 12%, sin duda para el año completo. Creo que eso nos dejará bien posicionados al entrar en el próximo año. Los niveles de actividad siguen siendo bastante buenos.

Estamos captando buenos clientes nuevos en la banca comercial, tras haber incorporado un par de cientos de banqueros comerciales en los últimos años. Estamos viendo crecimiento en la banca corporativa y de inversión, además de un crecimiento continuo en las carteras de tarjetas y préstamos para autos. Creo que la tasa de crecimiento será algo menor que la que vimos en el primer semestre.