Llamada de resultados del T3 2026 de Banc of California, Inc.

Buenos días y bienvenidos a la llamada de resultados del tercer trimestre de 2026 de Banc of California. Todos los participantes estarán en modo de solo escucha. Si necesitan ayuda, soliciten asistencia a un especialista de la conferencia presionando la tecla asterisco seguida de cero. Después de la presentación de hoy, habrá una oportunidad para hacer preguntas. Para hacer una pregunta, pueden presionar asterisco y luego uno en el teclado de su teléfono. Para retirar su pregunta, presionen asterisco y luego dos. Tengan en cuenta que este evento está siendo grabado. Ahora quisiera ceder la palabra a Meghan O'Leary, de Relaciones con Inversionistas. Adelante. Buenos días y gracias por acompañarnos en la llamada de resultados del tercer trimestre de Banc of California.

La llamada de hoy está siendo grabada y más tarde estará disponible una copia de la grabación en nuestro sitio web de Relaciones con Inversionistas. La presentación de hoy también incluirá medidas no conforme a los principios contables generalmente aceptados (no GAAP). Las conciliaciones de estas medidas y la información adicional requerida están disponibles en el comunicado de resultados y la presentación de resultados, que también se encuentran en nuestro sitio web de Relaciones con Inversionistas. Antes de comenzar, quisiéramos recordarles que la llamada de hoy incluirá declaraciones prospectivas, incluidas declaraciones sobre nuestros objetivos, metas, estrategias y perspectivas para 2026 y años posteriores, que están sujetas a riesgos, incertidumbres y otros factores ajenos a nuestro control. Los resultados reales podrían diferir sustancialmente.

Para conocer algunos de los riesgos que podrían afectar nuestros resultados, consulten la declaración de salvaguarda sobre declaraciones prospectivas incluida tanto en el comunicado de resultados como en la presentación de resultados, así como la sección de factores de riesgo de nuestro informe anual (10-K) más reciente. En la llamada de hoy me acompañan Jared Wolff, presidente y director ejecutivo, y Joe Kauder, director financiero. Después de nuestros comentarios preparados, responderemos preguntas de la comunidad de analistas. Ahora quisiera ceder la palabra a Jared.

Gracias, Megan. Buenos días a todos. Tuvimos un sólido tercer trimestre, con un crecimiento significativo de las ganancias y la rentabilidad, mientras seguimos fortaleciendo nuestro balance general y expandiendo la franquicia. En el segundo trimestre, tomamos varias medidas deliberadas para mejorar la capacidad de generación de ganancias de nuestro balance general, reducir determinadas exposiciones crediticias y crear oportunidades adicionales de crecimiento rentable. Ahora estamos viendo los beneficios de esas medidas, y nuestros equipos siguieron haciendo crecer el negocio mientras las implementaban. La utilidad por acción fue de $0.46 y la utilidad antes de impuestos y provisiones fue de $118.4 millones. En comparación con el primer trimestre, antes del reposicionamiento estratégico, esas métricas aumentaron 18% y 12%, respectivamente. Interanualmente, la utilidad por acción aumentó 21% y la utilidad antes de impuestos y provisiones aumentó 16%. También generamos apalancamiento operativo positivo. Los ingresos aumentaron 6% frente al año anterior, mientras que los gastos no relacionados con intereses se mantuvieron prácticamente sin cambios.

El rendimiento sobre el capital común tangible promedio llegó a 11.93%, un aumento de más de 200 puntos básicos frente al T1. Los ingresos netos por intereses aumentaron 9% frente al segundo trimestre, y nuestro margen neto por intereses se amplió 21 puntos básicos, hasta 3.34%. Estos resultados demuestran los avances que hemos logrado para liberar el potencial de generación de ganancias de la compañía, y vemos un camino claro para seguir aumentando las ganancias. El reposicionamiento también impulsó un objetivo más amplio: construir un balance general capaz de generar ganancias sostenibles en diversas condiciones económicas y de tasas de interés. Durante el trimestre completamos la reinversión en valores, destinando los fondos obtenidos a activos de mayor rendimiento. También reembolsamos $385 millones de deuda subordinada antes de que entrara en vigor una tasa de reajuste contractual significativamente más alta. En conjunto, estas medidas aumentaron el rendimiento de los activos y evitaron un incremento sustancial de los costos de endeudamiento futuros. El tercer trimestre reflejó el beneficio total del reembolso de la deuda.

La reinversión en valores se completó en el tercer trimestre, por lo que esperamos un beneficio adicional al recibir las ganancias correspondientes a un trimestre completo en el T4. Completamos ambas operaciones de venta de préstamos previstas: la venta de préstamos CRE productivos se cerró en el T3 y la venta restante de préstamos de construcción LIHTC se cerró el 21 de octubre. Los resultados estuvieron en línea con las valoraciones establecidas en junio. Estas ventas redujeron determinadas exposiciones crediticias y concentraciones de prestatarios, y crearon capacidad adicional para un crecimiento rentable. También se espera que la salida de estas exposiciones de menor rendimiento o improductivas contribuya a una mayor expansión del NIM en el cuarto trimestre. Mientras ejecutábamos estas medidas, la actividad de nuestros clientes se mantuvo sólida. Nuestros banqueros lograron otro sólido trimestre de producción, con $2.6 mil millones en originación y desembolsos de préstamos, que contribuyeron a un crecimiento anualizado del 6% en los préstamos mantenidos para inversión. La producción fue amplia en todas nuestras categorías de préstamos, lo que demuestra la solidez y diversidad de nuestra plataforma.

Seguimos dirigiendo capital hacia empresas cuyos riesgos entendemos y donde vemos rendimientos atractivos ajustados al riesgo. Los nuevos préstamos se otorgaron a tasas superiores al rendimiento de nuestra cartera existente. Esta producción está mejorando la composición del rendimiento de nuestra cartera, a medida que se pagan los préstamos existentes y mantenemos nuestros requisitos de suscripción y rentabilidad. También seguimos ampliando las capacidades de nuestra franquicia. El lanzamiento de la banca privada forma parte de ese esfuerzo y nos ofrece más maneras de atender a los clientes actuales, desarrollar nuevas relaciones y respaldar el crecimiento a largo plazo. En cuanto a los depósitos, aumentamos los saldos principales y redujimos nuestra dependencia del financiamiento intermediado. Los depósitos principales al cierre del período aumentaron aproximadamente $515 millones durante el trimestre, mientras que el total de depósitos intermediados disminuyó aproximadamente $375 millones. El promedio de los depósitos totales creció 8% en términos anualizados, impulsado por depósitos remunerados de clientes con los que mantenemos relaciones. Durante los últimos dos años, abrimos más de 6,000 nuevas cuentas de depósitos empresariales sin intereses, que representan aproximadamente $1.3 mil millones en depósitos.

Esta actividad refleja el éxito continuo de nuestro enfoque basado en las relaciones y nuestra capacidad para atraer clientes de alta calidad al banco. Nuestro enfoque no consiste solo en captar nuevos clientes, sino también en construir relaciones más amplias y profundas con el tiempo, captar una mayor proporción de los depósitos operativos de cada cliente y atender más de sus necesidades bancarias. Pasando al crédito. Los préstamos HFI improductivos, clasificados y morosos disminuyeron durante el trimestre, lo que refleja las medidas tomadas con la cartera y las resoluciones alcanzadas. Los préstamos clasificados y la morosidad alcanzaron sus niveles más bajos en cinco trimestres. Los préstamos bajo mención especial aumentaron durante el trimestre, aunque se mantuvieron por debajo de los niveles de hace un año. Seguimos adoptando un enfoque proactivo para gestionar el crédito. Como hemos dicho antes, rebajamos rápidamente las calificaciones y somos lentos para mejorarlas; cuando identificamos posibles problemas a tiempo, actuamos con decisión para resolverlos. Esta disciplina sigue siendo una parte importante de cómo gestionamos el balance general y mantenemos una suscripción disciplinada a medida que crecemos. También estamos aumentando el capital. Nuestra razón CET1 aumentó 45 puntos básicos, hasta un estimado de 9.7%, superando el rango previsto que comunicamos el trimestre pasado.

El aumento refleja una sólida generación de utilidades y una menor deducción regulatoria por activos por impuestos diferidos relacionados con pérdidas fiscales netas (NOL). La generación continua de capital fortalece nuestra capacidad para respaldar el crecimiento de las relaciones y mantener flexibilidad. Seguiremos evaluando con disciplina la asignación de capital en función de su contribución a los rendimientos para los accionistas a largo plazo. Estamos fortaleciendo nuestra resiliencia mediante las decisiones que tomamos en ambos lados del balance general: reducir ciertas concentraciones de crédito, aumentar el financiamiento proveniente de relaciones, gestionar la exposición a las tasas de interés y retener capital para contar con opciones y solidez. Nos enfocamos en construir un balance general que pueda tener un buen desempeño en diversos entornos económicos y de tasas de interés. Nuestro objetivo es mantener rendimientos atractivos ante condiciones cambiantes, al tiempo que preservamos una suscripción disciplinada y la liquidez.

De cara al futuro, confiamos en nuestra capacidad para seguir aumentando las utilidades, porque ya vemos varios factores importantes que impulsarán nuevas mejoras. En el cuarto trimestre, esperamos beneficios adicionales por la contribución de un trimestre completo de la reinversión en valores y la finalización de las ventas de préstamos previstas. Además, la revalorización programada dentro de nuestra cartera multifamiliar y la nueva originación de préstamos con rendimientos superiores a los de la cartera existente ofrecen oportunidades para mejorar los rendimientos de los activos. Como mencionamos anteriormente, prevemos retirar nuestras acciones preferentes cuando puedan rescatarse, en septiembre de 2027. El crecimiento continuo de los depósitos provenientes de relaciones y la gestión disciplinada de gastos respaldarán ese avance. En conjunto, estos factores nos dan confianza en la trayectoria de nuestras utilidades al entrar en 2027. Con esto, le cedo la palabra a Joe para que explique con más detalle los resultados financieros; después volveré para hacer algunos comentarios finales. Joe. Gracias, Jared. En el tercer trimestre, reportamos una utilidad neta disponible para los accionistas comunes y equivalentes de $73.1 millones, o $0.46 por acción diluida.

La utilidad antes de impuestos y provisiones fue de $118.4 millones, un aumento de 12% frente al T1 y de 16% interanual (a/a). Al ajustar por partidas no recurrentes, la utilidad básica antes de impuestos y provisiones fue de $120.6 millones. Seguimos esperando una utilidad antes de impuestos y provisiones de $125 millones-$130 millones en el cuarto trimestre, que reflejará beneficios adicionales de la reestructuración y la continuidad de la ejecución del negocio. Pasando al ingreso neto por intereses, registramos $272.4 millones en el trimestre, un aumento de $21.9 millones, o 9%, frente al segundo trimestre. Los ingresos por intereses de valores aumentaron $17.7 millones. Ese aumento incluyó el beneficio de reinvertir en valores con mayores rendimientos y un dividendo especial no recurrente de $2.8 millones sobre acciones del FHLB. El rendimiento de los valores disponibles para la venta en el trimestre aumentó 23 puntos básicos, hasta 4.58%, y el rendimiento total de los valores subió 142 puntos básicos, hasta 4.86%.

El mayor ingreso por intereses de préstamos y efectivo también contribuyó al aumento del ingreso neto por intereses, parcialmente compensado por un mayor gasto por intereses de depósitos. Nuestro margen neto por intereses aumentó 21 puntos básicos, hasta 3.34%, principalmente por el beneficio de los mayores rendimientos de valores y préstamos. Nuestro margen neto por intereses al cierre del T3 fue de 3.35%, y esperamos que en el cuarto trimestre sea de entre 3.35% y 3.40%, lo que acota el rango de nuestra guía (guidance). El rendimiento promedio de los préstamos aumentó seis puntos básicos, hasta 5.69%. El ingreso por intereses y el rendimiento de los préstamos se beneficiaron de menos reversiones de intereses de préstamos en situación de no acumulación y de un día adicional en el trimestre; además, la nueva producción se fijó a una tasa de 6.58% en el tercer trimestre, lo que respaldó la continuación del reajuste de precios de la cartera. El rendimiento de los préstamos al cierre del tercer trimestre fue de 5.78%. El total de préstamos básicos aumentó 8%, con una sólida producción en varias categorías de préstamos, mientras que los préstamos mantenidos para la venta disminuyeron 45%, lo que refleja el impacto de nuestras ventas selectivas de préstamos.

El costo promedio de los depósitos aumentó 3 puntos básicos, hasta 1.83%, mientras que el costo total de los fondos aumentó 2 puntos básicos, hasta 2.16%. Los depósitos básicos promedio crecieron a una tasa anualizada de 15% frente al segundo trimestre, lo que redujo la necesidad de depósitos de intermediarios, que disminuyeron $375 millones en el trimestre. La mejora en nuestra combinación de fuentes de financiamiento ayudó a compensar el impacto de las mayores tasas de mercado en el trimestre, y el costo de los depósitos al cierre del tercer trimestre fue de 1.87%. En cuanto a la sensibilidad a las tasas de interés, nuestros modelos indican que el ingreso neto por intereses se mantiene relativamente neutral ante cambios en las tasas de interés, una vez ajustado por nuestros supuestos sobre las betas de reajuste de precios de los depósitos. Esos supuestos son importantes, y los resultados reales dependerán de la fijación de precios de los depósitos y de la composición del balance general.

Gestionamos la exposición a las tasas de interés para respaldar las ganancias en diversas condiciones y, por separado, los cambios en las tasas de mercado pueden afectar el valor de nuestros valores disponibles para la venta y el valor contable tangible, tema que abordaré en breve. Pasando a los ingresos y gastos no relacionados con intereses, los ingresos no relacionados con intereses fueron de $31.4 millones. Esta cifra incluyó aproximadamente $5 millones en pérdidas no recurrentes por préstamos mantenidos para la venta e inversiones de capital. Los gastos no relacionados con intereses fueron de $185.4 millones, una disminución de $4.5 millones, o 2%, frente al segundo trimestre. La disminución se debió principalmente a menores cargos de la FDIC y a que no se repitió el cargo por software del segundo trimestre, parcialmente compensados por mayores gastos de compensación, arrendamiento y relacionados con clientes. Nuestro índice de eficiencia mejoró a 59.1%, frente a 67.2% en el segundo trimestre. Nuestra tasa impositiva efectiva fue de 23.1%, e incluyó un beneficio fiscal de $1.9 millones relacionado con la finalización de nuestros impuestos de 2025.