Anuncio de fusión y adquisición de Vista Gold Corp.

Adelante, por favor. Gracias, John, y buenos días a todos.

Gracias por participar en la conferencia telefónica para inversionistas de Vista Gold Corp. Soy Pamela Solly, vicepresidenta de Relaciones con Inversionistas. También participa en la llamada de hoy Fred Earnest, presidente y director ejecutivo. Durante esta llamada, haremos declaraciones prospectivas. Estas declaraciones implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores que pueden hacer que los resultados, el desempeño o los logros reales de Vista difieran sustancialmente de los resultados, el desempeño o los logros expresados o implícitos en dichas declaraciones. Consulte las declaraciones cautelares incluidas en el comunicado de prensa y la presentación de esta mañana para conocer los detalles de los riesgos y otros factores importantes que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de los incluidos en nuestras declaraciones prospectivas, así como la nota cautelar relativa a las estimaciones de recursos minerales y reservas minerales.

Quiero informarles de antemano que no responderemos preguntas al concluir esta llamada. Consulte el anuncio y la presentación disponibles en nuestro sitio web, www.vistagold.com. Ahora cedo la palabra a Fred Earnest.

Gracias, Pam, y gracias a todos los que participan en la conferencia de hoy. Esta mañana anunciamos nuestra combinación de negocios con Artemis Gold Inc. Esta combinación con Artemis representa un hito importante para los accionistas de Vista, ya que ofrece una prima inmediata sobre el precio de las acciones de Vista y, al mismo tiempo, brinda exposición con menor riesgo a las oportunidades de crecimiento de la mina de oro Blackwater y el proyecto de oro Mount Todd. Estamos muy entusiasmados con lo que esta transacción significa para nuestros accionistas y con la oportunidad que crea para el futuro de la empresa combinada. Permítanme comenzar con los aspectos destacados de la transacción. Algunos de estos aspectos destacados incluyen una prima inmediata y un valor atractivo. La contraprestación representa una prima del 29% con base en el VWAP de 20 días de Artemis y Vista, y una prima del 25% sobre el precio de cierre de Vista del 18 de septiembre de 2026. Se mantiene la exposición a Mount Todd y a la creación de valor futura.

Los accionistas de Vista conservarán una exposición significativa al desarrollo futuro y al potencial de creación de valor de Mount Todd mediante su participación accionaria en Artemis. Habrá exposición a la creación de valor a corto plazo en la mina Blackwater de Artemis. Los accionistas de Vista participarán en la materialización del crecimiento de la producción a corto plazo derivado de la finalización de las expansiones Phase 1A y EP2 en Blackwater, que llevarán la producción de Blackwater a más de 500,000 onzas por año con un costo total de sostenimiento líder en la industria, además de un potencial adicional de exploración, optimización y expansión. Tras la finalización de la transacción y de la expansión EP2, los accionistas de Vista participarán en el crecimiento de un productor más grande y diversificado, con activos en dos jurisdicciones favorables: Columbia Británica, Canadá, y el Territorio del Norte, Australia. Esta transacción ofrece una vía y financiamiento para avanzar Mount Todd.

La intención de Artemis de desarrollar Mount Todd a su escala total de 50,000 toneladas por día está respaldada por su sólida posición financiera y un equipo de desarrollo y construcción de proyectos con amplia experiencia y credenciales destacadas. La ampliación de Artemis ofrece a los accionistas de Vista mayor liquidez, mejor acceso al capital y participación en un productor de oro en crecimiento de tamaño intermedio. A continuación, permítanme resumir la transacción. Artemis adquirirá Vista mediante un plan de arreglo aprobado por un tribunal y, tras el cierre, los accionistas de Vista tendrán aproximadamente el 5% de Artemis. La transacción puede resumirse de la siguiente manera. Artemis adquirirá el 100% de las acciones ordinarias emitidas y en circulación de Vista conforme a un plan de arreglo aprobado por un tribunal, en una transacción aprobada por unanimidad por los consejos de administración de Artemis y Vista. Los accionistas de Vista recibirán 0.0966 acciones de Artemis por cada acción de Vista. A los valores actuales, esto sitúa la transacción en $2.83 por acción de Vista.

Esto representa, como se indicó, una prima del 29% respecto del VWAP de 20 días de Artemis y Vista, una prima del 25% respecto del precio de cierre de Vista del 18 de septiembre de 2026 y un valor patrimonial diluido plenamente implícito de la transacción de $427 million U.S. Al completarse la transacción, los accionistas de Vista serán propietarios del 5% de las acciones de Artemis. La transacción se hará efectiva conforme a un plan de arreglo aprobado por un tribunal en virtud de la Business Corporations Act de Columbia Británica, sujeto a la aprobación de los accionistas de Vista, que requerirá dos tercios o el 66.66% de los votos emitidos por los accionistas de Vista en una asamblea especial convocada para considerar la transacción, y a las aprobaciones regulatorias habituales, incluida la aprobación de la Australian Foreign Investment Review Board, el consentimiento del ministro del Territorio del Norte y la aprobación de TSXV para que Artemis emita las acciones de contraprestación de Artemis.

Los directores y altos funcionarios de Vista han celebrado acuerdos habituales de apoyo al voto, en virtud de los cuales se comprometieron a votar a favor de la transacción con las acciones ordinarias que poseen. El acuerdo de arreglo incluye protecciones habituales para la operación, entre ellas una comisión de ruptura, obligaciones de no solicitar propuestas y un derecho de igualar ofertas a favor de Artemis. Está previsto que la transacción se complete en enero de 2027, con el siguiente calendario indicativo. Hoy anunciamos la transacción. Tenemos previsto enviar por correo la declaración definitiva de representación a los accionistas de Vista en noviembre de este año y programar una asamblea de accionistas para considerar la transacción en diciembre de este año, 2026. Prevemos que la transacción se complete en enero de 2027. Para quienes no conozcan Artemis Gold, permítanme ofrecerles una breve descripción de la empresa y algunos de sus logros recientes.

Artemis es un productor de oro líder de tamaño intermedio que cotiza en TSXV y opera y amplía la mina de clase mundial Blackwater en Columbia Británica, Canadá. Artemis tiene una capitalización de mercado de $7.1 billion, en dólares estadounidenses, y cotiza en TSXV con el símbolo RTG y en el mercado extrabursátil de Estados Unidos como ARTGF. Entre algunos de sus hitos recientes, en T1 de 2025 se completó la construcción de la mina Blackwater a tiempo y dentro del presupuesto, en 22 meses, y se vertió el primer oro. En T2 de 2025, se declaró el inicio de la producción comercial y se inauguró oficialmente la mina. En T3 de 2025, alcanzaron la capacidad nominal y anunciaron la expansión Phase 1A, con el objetivo de aumentar el procesamiento en un 33% para fines de 2026. En T4 de 2025, anunciaron la expansión de la planta EP2 para aumentar el procesamiento en un 250% para fines de 2028.

En T1 de este año, anunciaron una producción de oro de 192,808 onzas con un costo total de sostenimiento de $869 por onza, dentro de la guía, y emitieron un bono corporativo de $450 million U.S. En T2 de este año, compraron opciones de venta para brindar protección frente a una caída del precio del oro durante la construcción de la expansión de la planta EP2. En este trimestre, T3 de 2026, anunciaron que la expansión Phase 1A está completada en un 57%, que va según lo previsto para completarse el próximo trimestre, y pagaron un dividendo trimestral inaugural de CAD 0.05 por acción. Al mirar más allá, la participación en Artemis dará a los accionistas de Vista exposición a la trayectoria de crecimiento en curso de la mina Blackwater. Se espera que las expansiones Phase 1A y de la planta EP2 lleven la producción de Blackwater a más de 500,000 onzas de oro por año, con potencial adicional de crecimiento futuro gracias a la exploración a escala de distrito.

La mina Blackwater se diseñó para desarrollarse por etapas. Como indiqué, la fase uno se puso en marcha y se anunció el inicio de la producción comercial en T3 de 2025, con 6 millones de toneladas por año. Phase 1A está completada en un 57% y se espera que aumente la capacidad en un 33%, hasta 8 millones de toneladas por año, para fines de T4 de 2026. Las principales obras de la expansión EP2 están en marcha antes de lo previsto y se espera que lleven la capacidad nominal a 21 millones de toneladas por año para T4 de 2028. Artemis informó que la expansión de la planta EP2 está totalmente financiada. La expansión EP2 posiciona a Blackwater para lograr una producción de más de 500,000 onzas de oro por año durante los primeros 10 años, con un costo total de sostenimiento en el primer cuartil.

Siguen en curso los estudios de optimización para eliminar cuellos de botella y ampliar ese volumen de procesamiento a 25 millones de toneladas por año y más, mientras que la expansión de recursos y la exploración regional buscan prolongar la vida de la mina más allá de 2043. Artemis tiene la intención de programar el desarrollo de Mt. Todd para que coincida con la finalización de la expansión de la planta EP2 de Blackwater y su optimización. Además, la intención declarada de Artemis es desarrollar Mt. Todd a su escala total de 50,000 toneladas por día. Artemis proporcionará cualquier guía adicional sobre su plan de desarrollo para Mt. Todd tras completarse la transacción. Artemis aporta un equipo directivo con credenciales destacadas y experiencia directamente pertinente en desarrollo y construcción de proyectos. Los invito a visitar el sitio web de Artemis Gold y conocer más sobre su equipo.

En conclusión, creemos que esta transacción ofrece a los accionistas de Vista la oportunidad de obtener una prima inmediata por sus acciones en el mercado actual y adquirir una participación en la ampliada Artemis Gold Inc., que combina el crecimiento a corto plazo de Blackwater con la exposición continua al potencial de Mt. Todd de Vista, pero mediante una empresa con una capacidad considerablemente mayor para materializar ese potencial. La intención declarada de Artemis de construir Mt. Todd como una operación de 50,000 toneladas métricas por día ofrece oportunidades de creación de valor que razonablemente no pueden lograrse en la operación inicialmente de menor escala de Vista. La experiencia operativa de Artemis, su perfil de crecimiento de la producción y su potencial para generar flujo de caja crean la posibilidad de una prima compuesta para los accionistas de Vista, sin el riesgo de desarrollo de proyectos asociado con un proyecto independiente. En última instancia, creemos que el desarrollo del proyecto Mt.