Llamada de resultados del T3 2026 de McCormick & Company, Incorporated Non-VTG CS

Buenos días. Soy Faten Freiha, vicepresidenta de Relaciones con Inversionistas. Gracias por acompañarnos en la llamada de resultados del tercer trimestre de hoy. Para complementar esta llamada, publicamos una serie de diapositivas en nuestro sitio web de Relaciones con Inversionistas, ir.mccormick.com. Me acompañan esta mañana Brendan Foley, presidente del Consejo, presidente y director ejecutivo, y Marcos Gabriel, vicepresidente ejecutivo y director financiero. Durante esta llamada, haremos referencia a ciertas medidas financieras que no se ajustan a los principios contables generalmente aceptados (GAAP). La naturaleza de esas medidas financieras que no se ajustan a los GAAP y las conciliaciones correspondientes con los resultados conforme a los GAAP se incluyen en el comunicado de prensa y las diapositivas de esta mañana. En nuestros comentarios, algunos porcentajes están redondeados. Consulta nuestra presentación para obtener información completa. La presentación de hoy contiene proyecciones y otras declaraciones prospectivas. Los resultados reales podrían diferir sustancialmente de los proyectados. La compañía no asume obligación alguna de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración prospectiva, ya sea por nueva información, acontecimientos futuros u otros factores.

Consulta nuestra declaración prospectiva en la diapositiva 2 para obtener más información. Ahora le cedo la palabra a Brendan.

Buenos días a todos y gracias por acompañarnos. Nuestro tercer trimestre demuestra la resiliencia y el desempeño diferenciado de nuestro modelo de negocio centrado en los sabores en un entorno dinámico. Logramos un sólido crecimiento de las ventas, expansión del margen y un aumento de las ganancias, respaldados por un sólido desempeño del negocio base y la contribución incremental de la adquisición de McCormick de Mexico. El crecimiento orgánico reflejó el impulso de los consumidores en EMEA y Asia Pacífico, así como la mejora de las tendencias entre los consumidores de las Américas. Global Flavor Solutions logró un sólido crecimiento orgánico, aunque los volúmenes estuvieron ligeramente por debajo de nuestras expectativas, lo que refleja patrones cíclicos de demanda de los clientes y un entorno moderado en la industria alimentaria. Nuestras iniciativas de productividad y disciplina operativa nos ayudan a gestionar mayores costos de insumos, flete y otros costos inflacionarios persistentes, mientras ampliamos los márgenes. Esto fortalece nuestra capacidad para seguir invirtiendo en nuestras marcas, innovación y capacidades, reforzando el crecimiento sostenible y la creación de valor a largo plazo. Nuestros fundamentos siguen siendo sólidos, respaldados por los resultados acumulados en lo que va del año, las categorías con ventajas competitivas y una ejecución disciplinada.

Confiamos en nuestra capacidad para cumplir con nuestras perspectivas para 2026. Seguimos confiando en los beneficios estratégicos de la combinación propuesta con Unilever Foods. La planificación de la integración sigue avanzando según lo previsto, y continuamos con el trabajo necesario para respaldar un cierre exitoso y una sólida transición. Pasemos ahora a nuestros resultados en la diapositiva 4, centrándonos en los ingresos. En el tercer trimestre, las ventas totales crecieron 17% en moneda constante, lo que refleja la contribución de la adquisición de McCormick de Mexico y un crecimiento orgánico de las ventas de 2%, con crecimiento tanto en consumo como en soluciones de sabor. En consumo global, las tendencias de volumen mejoraron con respecto al segundo trimestre, lo que refleja el impulso sostenido en EMEA y Asia Pacífico, así como los beneficios iniciales en las Américas de nuestras acciones específicas. Aunque el consumo de la categoría en EE. UU. es moderado en algunas áreas, nuestras acciones —incluidas la gestión del crecimiento de ingresos, el marketing de valor y la innovación— junto con una mayor distribución, están impulsando la mejora.

Es importante destacar que el negocio subyacente sigue siendo sólido. Nuestras categorías están bien posicionadas para el crecimiento a largo plazo, y tenemos capacidad para seguir invirtiendo en nuestras marcas e iniciativas de crecimiento. En Global Flavor Solutions, el crecimiento orgánico reflejó aumentos de precios y volúmenes. La menor demanda de clientes de CPG y QSR afectó el desempeño del volumen, y el brote de Cyclospora impactó a los QSR en EE. UU. En EMEA, el menor tráfico de clientes en los QSR también presionó los volúmenes. Estos factores se vieron compensados por el sólido desempeño en Asia Pacífico, impulsado por lanzamientos de nuevos productos y ofertas por tiempo limitado con nuestros clientes de QSR. Es importante destacar que logramos un sólido crecimiento de las ganancias este trimestre, respaldado por la expansión del margen y las iniciativas de productividad, lo que permitió seguir invirtiendo en nuestras prioridades de crecimiento a largo plazo. Pasemos a la diapositiva 5. Quiero destacar algunas de las áreas clave de éxito de este trimestre. Comenzando con consumo global, observamos buenas tendencias de consumo en algunas categorías.

En hierbas, especias y sazonadores, las ganancias de participación en unidades o volumen en Canadá, Francia, Polonia y China siguen respaldando el desempeño global. En EE. UU., como esperábamos, observamos una mejora en las tendencias de consumo en dólares y unidades. En las mezclas para recetas en el Reino Unido y Australia, logramos ganancias de participación en unidades y dólares durante los últimos tres trimestres, respaldadas por una mayor distribución y la captación de nuevos clientes. En mostaza, las ganancias de participación en unidades en EE. UU. fueron impulsadas por una mayor distribución y la ejecución de promociones durante la temporada de parrilladas. Fuera de EE. UU., seguimos logrando ganancias de participación en unidades y dólares en Polonia y el Reino Unido. En salsas picantes, seguimos fortaleciendo nuestra posición en los mercados clave. En EE. UU., logramos ganancias de participación en dólares y unidades por cuarto trimestre consecutivo, impulsadas por la mayor distribución de Cholula, el impulso sostenido del negocio base y una mayor penetración en los hogares.

En Australia, Frank's y Cholula están ganando participación, y ahora ocupamos una posición líder en el mercado. En el Reino Unido, también logramos ganancias de participación en unidades y dólares. Estos resultados reflejan una sólida ejecución y el impulso sostenido de las marcas en mercados internacionales clave. En Asia Pacífico, logramos sólidos resultados en China, particularmente a través de nuestro negocio minorista. DaQiao, nuestra marca de caldo de pollo, siguió teniendo un buen desempeño, respaldada por una mayor distribución, la innovación y las inversiones en marketing de marca. McCormick de Mexico logró un sólido crecimiento trimestral impulsado por los volúmenes, gracias a la fortaleza generalizada en las categorías principales de mayonesa y hierbas y especias. Pasando a soluciones de sabor. En sabores, la actividad de innovación de los clientes siguió respaldando el crecimiento de las ventas entre grandes empresas de CPG, marcas privadas e innovadores de alto crecimiento. Observamos oportunidades en innovación de bebidas funcionales, suplementos, hidratación, botanas más saludables, productos prémium y diversificación de clientes.

En servicios de alimentos con marca, seguimos observando impulso en los canales no comerciales, los servicios de alimentos minoristas y los operadores independientes. Es importante destacar que logramos ganancias de participación en el área de atención al cliente en Frank's, Cholula, French's y McCormick. En Asia Pacífico, logramos un sólido crecimiento del volumen que superó las expectativas, respaldado por lanzamientos de nuevos productos y ofertas por tiempo limitado con clientes de QSR. La continua diversificación de clientes debería respaldar un sólido crecimiento del volumen durante el resto del año, aunque a un ritmo más normalizado que en el tercer trimestre. Ahora quiero mencionar algunas áreas en las que enfrentamos presión y hablar de las medidas que estamos tomando para abordarla. Comenzando con consumo global, hierbas, especias y sazonadores en EE. UU. siguió siendo una categoría en crecimiento. A pesar de la mejora en las tendencias en dólares y unidades, todavía tenemos margen para mejorar el desempeño, especialmente en áreas como las mezclas para cocinar y los productos gourmet. El desempeño también refleja un entorno en el que los consumidores cuidan su presupuesto.

En ciertos segmentos de la categoría, el consumo se vio presionado por el aumento de los precios de los mariscos y la carne de res. Estamos actuando con decisión para mejorar el consumo y fortalecer nuestra posición competitiva. Por ejemplo, estamos optimizando el portafolio y la variedad de productos para atender mejor las distintas necesidades de los consumidores y mejorar la productividad en los anaqueles. Estamos tomando medidas específicas de precios, promociones y gestión del crecimiento de ingresos para reforzar el valor en segmentos clave. Estamos aumentando las inversiones, incluidas las búsquedas de minoristas, la activación de temporada festiva, el marketing de precisión y la ejecución en tiendas, y seguimos ampliando plataformas de alto crecimiento, como las sales y azúcares para terminar platillos, a fin de crear nuevas ocasiones de uso e impulsar el crecimiento incremental de la categoría. En el pasado hemos sorteado con éxito dinámicas similares de consumidores y competencia, y ya observamos el impacto positivo de nuestras acciones en el consumo de hierbas, especias y sazonadores. Con estas acciones en marcha, esperamos que las tendencias de consumo sigan mejorando y fortalezcan el desempeño de nuestra participación. En cuanto a los envíos por volumen, esperamos una mejora continua en el cuarto trimestre.

Además, en Consumer Americas estamos gestionando una restricción de corto plazo en el suministro de la industria de un tipo específico de material de empaque. Esto podría tener un impacto negativo de hasta un punto en el crecimiento del volumen total de la compañía en el cuarto trimestre y posiblemente afectar la mejora esperada en los envíos por volumen. Nuestros equipos están trabajando arduamente para mitigar su posible impacto. En las mezclas para recetas, el desempeño reflejó presión en algunos segmentos, parcialmente compensada por tendencias favorables en los sabores mexicanos y medidas específicas de precios y promociones. Confiamos en que estamos avanzando para fortalecer la rotación en todo el portafolio principal, ampliar la conversión de consumidores detrás de McCormick Taco y acelerar las mezclas para recetas de Cholula. En conjunto, estas acciones están diseñadas para mejorar el desempeño a corto plazo y construir una base más sólida para un crecimiento rentable y sostenible. Pasando a soluciones de sabor. En las Américas, como mencioné antes, experimentamos una menor demanda, ya que la presión macroeconómica afectó a algunos clientes de CPG y QSR.

En EMEA, los volúmenes de los clientes de QSR, particularmente en el Reino Unido, se vieron presionados por el menor tráfico de clientes. Esperamos que algunas de estas tendencias persistan en el cuarto trimestre, ya que el tráfico de clientes en los QSR sigue siendo bajo y los consumidores continúan bajo presión. Para ayudar a compensar estas presiones, nos enfocamos en diversificar nuestra base de clientes y en trabajar con los clientes actuales en nuevos productos que se ajusten a la evolución de las preferencias de sabor de los consumidores y se centren en el valor. Permítanme darles algo de contexto sobre la situación de los consumidores. La volatilidad geopolítica, los elevados costos del combustible y la inflación persistente siguen influyendo en la confianza y el gasto de los consumidores. En EE. UU., los mayores precios de la gasolina y el brote de Cyclospora han añadido presión y contribuido a un menor tráfico en los canales de servicios de alimentos y tiendas de comestibles.

Los consumidores siguen buscando formas prácticas de administrar sus presupuestos, como usar lo que ya tienen en la despensa, aprovechar las sobras y buscar maneras sencillas y accesibles de agregar sabor en casa. Al mismo tiempo, explorar sabores, la salud y el bienestar, y darse gustos accesibles siguen siendo prioridades importantes, lo que respalda la demanda de soluciones de comidas sabrosas y convenientes en el comercio minorista y los servicios de alimentos. En este entorno, el sabor sigue siendo un factor constante y poderoso. Los consumidores siguen cocinando en casa mientras buscan soluciones de comidas accesibles y más saludables, y el sabor es el principal impulsor de compra en todas las ocasiones. La convergencia continua entre la búsqueda de valor y las tendencias de salud refuerza el papel central del sabor y destaca la posición ventajosa de nuestro portafolio centrado en los sabores. Pasemos a la diapositiva 6 y nuestros planes de crecimiento. Nuestra confianza en el cumplimiento de las perspectivas de ingresos para el año y en la mejora del desempeño del volumen está respaldada.

Comenzando con consumo, reconocemos que la mejora en Consumer Americas será más gradual, ya que algunas categorías enfrentan un entorno de demanda más desafiante. Sin embargo, seguimos considerando cíclicas estas presiones. Los fundamentos de nuestras categorías siguen siendo saludables y nos enfocamos en medidas que fortalezcan el consumo y posicionen al negocio para un crecimiento sostenible. En definitiva, nuestras prioridades son claras: ampliar la distribución, acelerar la renovación del portafolio y perfeccionar la gestión del crecimiento de ingresos para abordar una mayor sensibilidad a los precios en algunos segmentos, incluso mediante la optimización de la arquitectura de precios y empaques. También estamos aumentando las inversiones en innovación y marketing de marca, incluido el marketing de precisión y la activación en tiendas, para impulsar la intención de compra y la rotación en nuestras categorías principales. Estas acciones están diseñadas para respaldar una mejora en las tendencias de consumo y también en nuestros envíos.

En soluciones de sabor, esperamos que las presiones actuales persistan durante el resto del año, particularmente entre algunos QSR en las Américas y EMEA, y grandes clientes de CPG en las Américas. Al mismo tiempo, nuestra cartera de innovación para clientes se mantiene saludable, con oportunidades entre grandes clientes de CPG, marcas privadas e innovadores de alto crecimiento. Estamos aprovechando nuestras capacidades de I+D y desarrollo de productos para ayudar a los clientes a responder a la evolución de las preferencias de salud y bienestar, la oferta de productos prémium y la demanda de experiencias de sabor diferenciadas. Por último, en servicios de alimentos con marca, esperamos mantener el impulso de ventas que hemos observado en lo que va del año. El entorno sigue siendo competitivo y los consumidores cuidan su presupuesto. Por eso, se espera que nuestras inversiones específicas en la inclusión en menús, la innovación y la ejecución disciplinada impulsen el crecimiento en los distintos canales de clientes. En conjunto, estas iniciativas refuerzan nuestra confianza en la resiliencia de nuestro portafolio centrado en los sabores y en nuestra capacidad para lograr un crecimiento rentable y sostenible a lo largo del tiempo.