Llamada de resultados del T3 2026 de Ultra Clean Holdings

Buenas tardes a todos y gracias por acompañarnos. Hoy me acompañan James Xiao, director ejecutivo, y Mike Keogh, director financiero. James comenzará con algunos comentarios preparados sobre la industria y destacará algunas de las oportunidades que tiene UCT por delante. Mike continuará con el análisis financiero y, luego, abriremos la llamada para las preguntas. La llamada de hoy contiene declaraciones prospectivas sujetas a riesgos e incertidumbres. Para obtener más información, consulten la sección de factores de riesgo de nuestras presentaciones ante la SEC. Todas las declaraciones prospectivas se basan en estimaciones, proyecciones y supuestos vigentes a la fecha de hoy, y no asumimos ninguna obligación de actualizarlas después de esta llamada. El análisis de nuestros resultados financieros se presentará sobre una base no conforme a los principios de contabilidad generalmente aceptados (no GAAP). La conciliación de las cifras GAAP con las no GAAP está disponible en el comunicado de prensa de hoy, publicado en nuestro sitio web. Dicho esto, quisiera ceder la palabra a James.

James, adelante. Gracias, Rhonda, y buenas tardes a todos.

Agradecemos que nos acompañen en nuestra llamada sobre los resultados del tercer trimestre de 2026. Hoy me acompaña Mike Keogh, quien se incorporó a UCT como director financiero en agosto. Esta es la primera llamada sobre resultados de Mike con nosotros, y en breve compartiré algunos detalles más sobre él. Esta tarde, destacaré brevemente nuestros resultados del tercer trimestre, compartiré nuestra visión de la industria y les daré una actualización sobre nuestra estrategia UCT 3.0. Luego, Mike revisará nuestros resultados financieros y abriremos la sesión para preguntas. Me complace mucho informar que UCT tuvo otro trimestre sólido. Los ingresos tanto de productos como de servicios superaron nuestras expectativas. Nuestra utilidad neta también superó las expectativas, lo que refleja nuestro enfoque continuo en mejorar la rentabilidad. Estos resultados destacan la solidez de la demanda en nuestros mercados finales y la sólida ejecución de nuestro equipo en todo el mundo.

Este trimestre también demostró la eficacia de nuestra estrategia de preparación para el aumento de la producción. Al planificar la capacidad con anticipación a la demanda, logramos la agilidad operativa necesaria para atender pedidos extraordinarios y entregarlos a tiempo. La demanda de IA siguió impulsando una fuerte inversión en todo el ecosistema de semiconductores, a medida que los principales fabricantes de chips y equipos del mundo amplían su capacidad para respaldar el crecimiento de la IA durante varios años. A medida que la IA pasa del entrenamiento al uso cotidiano, genera demanda en toda la cadena de chips. Las fundiciones de vanguardia están agregando capacidad para nuevos nodos. Los fabricantes de memoria están ampliando el espacio de salas limpias y la capacidad de las fábricas para DRAM y HBM de próxima generación. El empaquetado avanzado está creciendo rápidamente para satisfacer la demanda de HBM. Estas son las áreas en las que UCT es más sólida y, a medida que aumentan el volumen y la complejidad, nuestros clientes dependen aún más de nuestros subsistemas y conocimientos de ingeniería.

Con base en la visibilidad que nos están proporcionando nuestros clientes, ahora esperamos que el gasto en equipos para fábricas de obleas en 2027 supere los $200 mil millones. Estas perspectivas se basan en lo que podemos observar y medir. Los indicadores que influyen en nuestra toma de decisiones son la duración de los pronósticos de nuestros clientes, la utilización de las fábricas y la disponibilidad de componentes críticos en toda la cadena de suministro. Hoy, los tres indicadores siguen siendo favorables para nosotros. A medida que nuestro negocio sigue creciendo, estamos preparados para anticipar y gestionar las fluctuaciones de la cadena de suministro. Gracias al respaldo de la visibilidad en tiempo real que nos proporcionan nuestros sistemas internos y nuestros clientes, podemos identificar posibles limitaciones con anticipación y abordarlas rápidamente, para que las rampas de producción de nuestros clientes continúen sin interrupciones. En un entorno de oferta limitada, esa confiabilidad es uno de los atributos de desempeño más valiosos que seguimos ofreciendo a nuestros clientes.

A través de nuestra estrategia UCT 3.0, estamos aprovechando el ciclo alcista no solo para ampliar nuestra capacidad, sino también para fortalecer nuestras capacidades técnicas y acelerar nuestro tiempo de respuesta. La preparación para las rampas de producción impulsa un crecimiento disciplinado. NPX está profundizando nuestra alianza de cocreación con los clientes. La transformación digital está mejorando nuestra eficiencia operativa y velocidad. Estar preparados para las rampas de producción es fundamental para nuestra mentalidad centrada en el cliente. Esto implica asegurarnos de contar con la capacidad y la cadena de suministro necesarias antes de que nuestros clientes las necesiten. La ampliación de 26,000 pies cuadrados de espacio de salas limpias en Malasia se completó y entró en funcionamiento antes de lo previsto, lo que nos ayudó a superar las expectativas este trimestre. En los próximos trimestres, esperamos duplicar nuestra capacidad de fabricación de estructuras soldadas en Cebú, Filipinas, y poner en funcionamiento capacidad adicional de salas limpias en Singapur y la República Checa. También esperamos duplicar nuestra capacidad de fabricación con integración vertical en Malasia y Tailandia el próximo año.

Esto ayuda a abordar las limitaciones de componentes críticos que hoy afectan a la industria. Al fabricar más de estos componentes internamente, obtenemos un mayor control sobre nuestro suministro, mejoramos las entregas puntuales a nuestros clientes y posicionamos a UCT para captar una participación adicional durante esta rampa de producción. Nuestra iniciativa NPI sigue avanzando sólidamente dentro de nuestro Centro de Excelencia en crecimiento. Recientemente, obtuvimos ocho nuevos programas en aplicaciones de grabado, ALD, PVD y litografía. Estos abarcan sistemas de suministro de gases, sistemas térmicos y otros subsistemas críticos. Un número similar de programas está avanzando actualmente por las etapas de desarrollo y calificación en grabado, deposición, litografía y metrología. Cocreativamente con nuestros clientes desde etapas más tempranas, fortalecemos nuestra posición para obtener la calificación como primer proveedor y captar más contenido de alto valor por herramienta.

Esperamos que estos programas cobren impulso a medida que nuestros clientes avancen en sus hojas de ruta tecnológicas y transiciones de nodo en los próximos años; nuestra hoja de ruta de productos está plenamente alineada con la de nuestros clientes. La transformación digital nos está ayudando a crecer de manera más eficiente. Nuestras iniciativas se enfocan en los procesos donde podemos generar el mayor impacto, comenzando por el proceso desde la cotización hasta el cumplimiento, el núcleo de nuestra cadena de valor. También lanzamos una plataforma de planificación integrada que conecta la demanda, el suministro, el inventario y la capacidad en tiempo real. En un entorno de suministro restringido, es fundamental mantener un flujo fluido de materiales entre nuestros clientes, UCT y nuestros proveedores. Es igualmente importante que los datos fluyan con la misma facilidad para permitir ese flujo fluido de materiales. La plataforma que lanzamos automatiza ese intercambio, de modo que, cuando cambia la demanda de los clientes, podemos transmitir rápidamente esa señal a través de nuestra cadena de suministro y responder con rapidez y agilidad.

Creemos que UCT se ha convertido en un socio de importancia estratégica cada vez mayor para las principales empresas de equipos del mundo en manufactura, ingeniería y servicio. Nuestro objetivo no ha cambiado: actuar con rapidez, mantenernos ágiles y entregar lo que más importa a nuestros clientes. Seguir ejecutando conforme a esos principios generará valor sostenible a largo plazo para nuestros accionistas. Antes de cederle la palabra, quisiera darle formalmente la bienvenida a Mike a UCT. Ya ha tenido un impacto significativo al trabajar muy de cerca con nuestros equipos de liderazgo en disciplina operativa, optimización de la huella, planificación de la capacidad y nuestra iniciativa de transformación digital. Nos alegra mucho que forme parte del equipo. Mike, te cedo la palabra para que nos presentes la revisión financiera.

Gracias, James, y buenas tardes a todos. Me complace acompañarlos en mi primera llamada de resultados como director financiero de UCT. Me incorporé a UCT porque veo una atractiva oportunidad de crecimiento, ya que la industria de semiconductores está entrando en lo que creemos son las primeras etapas de un ciclo de crecimiento de varios años. Este es un punto de inflexión emocionante para nuestra industria, y las sólidas capacidades técnicas de UCT y sus relaciones de larga data con los clientes nos posicionan bien para atender las demandas que vemos hoy y las oportunidades que se avecinan. Mis prioridades se centrarán en fortalecer la ejecución y mantener una asignación disciplinada del capital. Esto incluye impulsar la conversión de efectivo y desarrollar los procesos y las capacidades financieras necesarios para respaldar el crecimiento de UCT. Dicho esto, pasaré a nuestros resultados financieros trimestrales. En mis comentarios preparados, me referiré únicamente a cifras no GAAP.

Como mencionó James, el tercer trimestre marcó otro período de sólidos resultados para UCT, con ingresos y resultados finales por encima del extremo superior de nuestra guía. Los ingresos fueron de $759 millones, un récord trimestral, con un aumento de 17.7% frente al trimestre anterior y de 48.8% interanual. El margen bruto fue de 17.3%, un aumento de 60 puntos básicos frente al trimestre anterior, y el margen operativo fue de 9.0%, frente al 7.0% del T2. El EPS (utilidad por acción) fue de $1.15, un aumento de $0.45 frente al trimestre anterior. Los productos para semiconductores representaron el 86% de los ingresos totales: el 52% correspondió a fundición y lógica, y el 34% a memoria. Los servicios representaron el 10% de los ingresos, mientras que los mercados no relacionados con semiconductores representaron el 4% restante. Nuestros dos clientes más grandes aportaron el 61% de los ingresos totales. Los ingresos por productos fueron de $681.9 millones, un aumento de 19.1% frente al trimestre anterior.

El aumento de las ventas se debió principalmente a la fortaleza en grabado y deposición, que respaldan la tecnología de compuerta integral, y en memoria de alto ancho de banda, lo que nos posiciona bien para la actual ola de transiciones de nodos a medida que la industria aumenta la producción. Los ingresos por servicios fueron de $77.1 millones, un aumento de 6.7% frente al trimestre anterior, gracias a la fortaleza tanto entre nuestros clientes OEM como entre nuestros clientes de plantas de fabricación. Tradicionalmente, el crecimiento de los ingresos por servicios va rezagado respecto al de los productos, ya que los aumentos están vinculados al inicio de obleas. Esperamos que los ingresos por servicios aumenten gradualmente con el tiempo a medida que las nuevas plantas de fabricación de EE. UU. entren en operación y aumenten la producción, y que su contribución sea mayor a medida que se incrementen los inicios de obleas durante 2027 y 2028. Nuestros ingresos siguen la misma demanda subyacente que nuestros clientes más grandes, aunque no siempre trimestre a trimestre. Las diferencias de calendario pueden deberse a la mezcla de productos, el lugar donde se integran nuestros componentes, los flujos de envío, el reconocimiento de ingresos y los calendarios fiscales.

Históricamente, al promediarnos como grupo, seguimos el ritmo de nuestros clientes y esperamos tener un desempeño en línea con el crecimiento de WFE. El margen bruto total fue de 17.3%. El margen bruto de productos fue de 15.9%, frente al 15.1% del T2, y el margen de servicios fue de 30.1%, frente al 28.9% del trimestre anterior. Las mejoras se debieron al aumento de los volúmenes y a una mayor contribución este trimestre de nuestras líneas de productos con márgenes más altos. Los márgenes pueden variar de un trimestre a otro debido a fluctuaciones en el volumen, la mezcla, la región, los materiales y el transporte. Seguimos viendo una trayectoria hacia nuestro objetivo de un margen bruto del 20% con ingresos de $4 mil millones, impulsada por una mayor utilización de la capacidad, una mezcla creciente de productos de ingeniería de mayor valor, una mayor integración vertical y más producción en regiones de menor costo. Estas mejoras se acumularán gradualmente, en lugar de producirse en grandes saltos, y las ampliaciones de capacidad podrían ser un viento en contra temporal a medida que entre en operación cada fase.