Llamada de resultados del T3 2026 de iRadimed Corporation

Me enorgullece mucho decir que el lanzamiento de la nueva bomba intravenosa para resonancia magnética 3870 está demostrando ser todo lo que esperábamos y más. Aunque quizá recuerden que comentamos que aumentar la producción de esta nueva bomba sería todo un desafío, hemos podido esforzarnos mucho y hacerlo realidad. Desde el lanzamiento inicial de prueba de unas pocas docenas de bombas durante el T4 y el T1, pasando por el lanzamiento al mercado general en el T2, y ahora con más de 400 sistemas producidos durante el T3, nuestros equipos han demostrado un desempeño extraordinario. Aumentar la producción de este complejo dispositivo electromecánico al ritmo alcanzado es una tarea muy difícil, y estas mujeres y hombres trabajadores de su compañía han estado a la altura del desafío.

El ritmo de aumento de la producción de la 3870 necesario para alcanzar los ingresos del T3 fue enorme: superó el 125% frente a la producción del T2, de ahí la ambiciosa meta de producción. Un gran esfuerzo de ventas ayudó a alcanzar la meta. Tengan en cuenta que durante el T3 nuestro equipo de ventas registró cifras récord de pedidos tanto del monitor 3880 como de las bombas 3870, lo que demuestra la aceptación de estos dispositivos por parte de los clientes y nos deja una cartera de pedidos muy sólida para el T4. En el T4 volveremos a aumentar los ingresos de la nueva bomba 3870 en más de 50%. Nuevamente, nos complace mucho informar que nuestros equipos cumplieron. Estas son las cifras. Logramos ingresos trimestrales récord de $24.2 millones, un aumento de 14% frente al T3 de 2025 y un incremento secuencial de 18% frente al T2. La utilidad fue de $0.51 por acción según los principios contables generalmente aceptados (GAAP) y de $0.55 por acción en términos no GAAP, frente a $0.41 y $0.46, respectivamente, en el segundo trimestre.

Como esperábamos, a medida que nuestros equipos de manufactura avanzan en la curva de aprendizaje de la 3870, comenzamos a obtener las eficiencias previstas, y el margen bruto mejoró 2 puntos porcentuales completos frente al trimestre anterior, hasta 76%. Detrás de estas cifras al cierre del trimestre está el desempeño no solo de nuestros equipos internos de producción, ingeniería, calidad y materiales, sino también de nuestro equipo de ventas de campo. Nos preocupaba que la muy esperada nueva bomba 3870 pudiera desviar la atención de ventas del monitor, por lo que establecimos objetivos especiales para mitigar ese riesgo. Si bien los pedidos de monitores fueron débiles en el T1, la situación cambió rápidamente en el T2, cuando se registró una cifra récord de pedidos de monitores; y nos enorgullece mucho señalar que ese récord volvió a superarse en el T3. En resumen, las ventas de monitores son sólidas y están creciendo.

Esto se suma a lo que claramente se está convirtiendo en un lanzamiento exitoso de la tan esperada bomba intravenosa para resonancia magnética 3870. Aunque nuestros clientes hospitalarios suelen necesitar entre 4, 5 y 6 meses o más para presupuestar y finalmente emitir órdenes de compra de nuevos equipos, estamos encontrando una cantidad muy significativa de clientes motivados para comprar nuestra nueva bomba en plazos mucho más cortos. Como resultado, la cartera de pedidos de bombas 3870 continúa creciendo tras haber enviado más de 300 en el T3, al entrar en el T4. El ritmo de pedidos y la cartera que estos han generado nos dan confianza en nuestra capacidad para proyectar con claridad los ingresos del T4. Pero esperen un momento más para conocer nuestra guía (guidance). Primero, quisiera resumir esta oportunidad para la bomba.

La oportunidad más inmediata y fácil de aprovechar es la de reemplazo que hemos comentado: los usuarios actuales del antiguo sistema de bomba 3860 lo reemplazan y actualizan por la nueva bomba 3870 para resonancia magnética. Es una gran oportunidad, pues todavía hay casi 6,400 canales de bomba 3860 y 3861 antiguos —es decir, con más de 5 años de antigüedad— en el mercado estadounidense. Pero esta oportunidad ha demostrado ser mejor que simplemente reemplazar un canal 3860 de $19,000 por un 3870 de precio similar. Para empezar, aproximadamente 70% de los pedidos de reemplazo de 2 canales de modelos antiguos corresponden a una nueva configuración cuádruple. Es decir, por cada 2 canales de las antiguas configuraciones 3860 o 3861 que se reemplazan, 70% de los clientes compra 4 canales 3870. Así, los 6,400 canales de bombas antiguas representan una oportunidad de más de 10,000 unidades de la 3870.

Con nuestro plan de vender entre 2,000 y 2,500 bombas 3870 al año, solo este conjunto existente de bombas antiguas tomará años en reemplazarse. Mientras tanto, cada vez más bombas cumplen 5 años y pasan a formar parte del mercado potencial de reemplazo. Otra ventaja del negocio es que el precio de venta promedio del nuevo sistema de bomba no es igual al de la unidad antigua. No tiene un precio similar; más bien, alcanza casi $25,000 por canal, un aumento de entre 23% y 25% frente al precio de venta promedio de la antigua 3860. Por último, como indicador de éxito menos estricto que las cifras que acabo de mencionar, a nuestros clientes les encanta lo que ven. Diría que este dispositivo prácticamente se vende solo. Se luce en las demostraciones y su funcionamiento entusiasma a los usuarios.

Esto queda demostrado por el hecho de que ya recibimos pedidos de centros que no estaban interesados en el sistema 3860 original y, por lo tanto, seguían formando parte de nuestra oportunidad de mercado sin explotar. Pero, cuando les mostramos la 3870, no dudaron en convertirse en clientes y rápidamente decidieron que la nueva 3870 era justo lo que necesitaban y una incorporación bienvenida a su práctica de diagnóstico por imágenes. En una palabra, está sucediendo. El nuevo sistema de bomba 3870 está haciendo lo que creíamos que podía hacer, y más. Más canales, un precio de venta promedio más alto y penetración en el mercado sin explotar. En este momento, todo depende de la ejecución. Nuestro rumbo es aumentar la producción, incorporando calidad y ampliando el margen. El T4 mostrará más de esta tendencia, y 2027 nos dará amplio margen para volver a un sólido crecimiento de los ingresos, las ganancias y un negocio del que estamos muy orgullosos.

Ahora quisiera pedirle a Jack Glenn, nuestro director financiero, que presente los detalles financieros. Reitero que entramos al T4 con una sólida cartera de pedidos de nuestros nuevos sistemas de bomba 3870 y monitor 3880, así como una sólida cartera de pedidos del sistema FMD. Ahora le cedo la palabra a Jack Glenn, nuestro director financiero, para que revise los resultados financieros del trimestre y comente nuestras perspectivas para el cuarto trimestre y el año completo.

Gracias, Roger, y buenos días a todos. Como en el pasado, presentamos nuestros resultados sobre la base de los principios contables generalmente aceptados (GAAP) y sobre una base no GAAP. Pueden encontrar una descripción de nuestras medidas no GAAP en el comunicado de resultados de esta mañana y una conciliación con GAAP en la última página. En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2026, los ingresos alcanzaron un récord de $24.2 millones, un aumento de 14% frente a los $21.2 millones del tercer trimestre de 2025 y de 18% frente a los $20.5 millones del segundo trimestre. Los ingresos por bombas fueron de $8.7 millones, un aumento interanual de 4%, a medida que continúan aumentando los envíos del modelo 3870. Los sistemas de monitoreo de signos vitales de pacientes compatibles con MRI aportaron $8 millones, un aumento interanual de 17%, y los sistemas de detección de materiales ferromagnéticos aportaron $0.5 millones, un aumento de 28%. En las fuentes de ingresos recurrentes, los ingresos por consumibles crecieron 21%, hasta $5 millones. La amortización de los contratos de mantenimiento extendido creció 31%, hasta $0.8 millones, y los servicios y otros ingresos crecieron 42%, hasta $1.2 millones.

En los nueve meses, los ingresos fueron de $66.6 millones, un aumento de 9% frente a los $61.1 millones del mismo período del año anterior. Las ventas nacionales representaron 82% de los ingresos totales en el tercer trimestre, frente a 85% un año antes. Los ingresos internacionales crecieron 45%, hasta $4.5 millones, mientras que los ingresos nacionales crecieron 9%, hasta $19.7 millones. En los nueve meses, las ventas nacionales representaron 82% de los ingresos, frente a 85% un año antes, mientras que los ingresos internacionales aumentaron 37%, hasta $12.2 millones. La utilidad bruta del trimestre fue de $18.5 millones, con un margen de 76%, frente a $16.5 millones y 78% en el tercer trimestre de 2025. Frente al trimestre anterior, el margen bruto mejoró dos puntos porcentuales, hasta 74%, desde 72% en el segundo trimestre, a medida que aumentaron los volúmenes de producción del modelo 3870 y comenzamos a obtener las eficiencias de fabricación que anticipábamos. La disminución interanual refleja las ineficiencias iniciales de producción que aún persisten en el nuevo modelo 3870.

En los nueve meses, la utilidad bruta fue de $50.4 millones, con un margen de 76%, frente a 77% un año antes. Esperamos que el margen bruto siga mejorando en el cuarto trimestre a medida que aumenten los volúmenes del modelo 3870. Los gastos operativos totales del trimestre fueron de $10.3 millones, un aumento de 7% frente a $9.7 millones, pero disminuyeron a 43% de los ingresos, frente a 46% un año antes. Los gastos generales y administrativos fueron de $4.5 millones, un aumento de 4%, principalmente debido a mayores honorarios legales y profesionales, gastos de consultoría, y costos de nómina y beneficios. Los gastos de ventas y marketing fueron de $4.9 millones, un aumento de 6%, principalmente debido a mayores comisiones de ventas por el aumento de las reservas de pedidos de monitores y del modelo 3870 en el trimestre. Los gastos de investigación y desarrollo fueron de $0.9 millones, un aumento de 30%, que refleja principalmente una menor capitalización de los costos de nómina relacionados con el desarrollo interno de software durante el trimestre.

La utilidad operativa del trimestre fue de $8.1 millones, o 34% de los ingresos, un aumento de 19% frente a $6.8 millones, o 32% de los ingresos, un año antes. El gasto por impuestos del trimestre fue de $2.2 millones, con una tasa impositiva efectiva de 24.9%, frente a 23.6% en el tercer trimestre de 2025. La tasa difiere de la tasa legal federal de Estados Unidos principalmente por el gasto por impuestos estatales sobre los ingresos y los gastos de compensación no deducibles, parcialmente compensados por los beneficios derivados de los ingresos de origen extranjero y los créditos fiscales por investigación y desarrollo. Como comentamos en nuestra última llamada, la deducción extraordinaria vinculada a la consolidación de las concesiones de acciones, que ocurre en su mayor parte en el cuarto trimestre, será menor de lo que anticipábamos originalmente, y esperamos una tasa impositiva efectiva de aproximadamente 24%-25% para el cuarto trimestre.