Llamada de resultados del T3 2026 de Citizens Financial Group, Inc.

Buenos días a todos y gracias por acompañarnos. Primero, esta mañana, nuestro presidente y director ejecutivo, Bruce Van Saun, y nuestro director financiero, Anuj Banerjee, ofrecerán un resumen de nuestros resultados del tercer trimestre. También están aquí Brendan Coughlin, nuestro presidente, y Ted Swimmer, nuestro director de Banca Comercial, para aportar más detalles. Haremos referencia a la presentación del tercer trimestre, que está disponible en nuestro sitio web de Relaciones con Inversionistas. Después de la presentación, con gusto responderemos sus preguntas. Nuestros comentarios de hoy incluirán declaraciones prospectivas, sujetas a riesgos e incertidumbres que podrían hacer que nuestros resultados difieran sustancialmente de las expectativas. Estas se describen para su revisión en la presentación. También hacemos referencia a medidas financieras no conforme a GAAP, por lo que es importante revisar nuestros resultados conforme a GAAP en la presentación y las conciliaciones del apéndice. Dicho esto, le cedo la palabra a Bruce.

Gracias, Chris, y buenos días a todos. Gracias por acompañarnos en la llamada de hoy. Tuvimos otro buen trimestre en T3, ya que nuestro sólido impulso continúa. El crecimiento del EPS fue de 8.5% frente al trimestre anterior, 34% interanual, y el ROTCE mejoró a 15.1%. Seguimos generando un sólido apalancamiento operativo positivo: 1.8% frente al trimestre anterior y 5.3% interanual. Los ingresos totales alcanzaron un récord en T3, impulsados por el crecimiento de NII de 2.7% frente al trimestre anterior y un aumento de 13% interanual. A pesar de algunos movimientos de las tasas de interés y la volatilidad durante el trimestre, nuestro margen neto de interés estuvo en línea con las expectativas, con un aumento de 2 puntos básicos a 3.19%, lo que nos posiciona para una sólida expansión del margen neto de interés en T4. Los préstamos y depósitos se mantuvieron prácticamente estables, como esperábamos, dado que algunos préstamos se adelantaron a T2 y por la estacionalidad de los depósitos, que será favorable en T4. Los ingresos por comisiones bajaron ligeramente debido a las condiciones volátiles de los mercados de capitales, que hicieron que algunos acuerdos se postergaran a T4.

Seguimos creyendo que las condiciones del mercado son saludables al entrar en T4 y nuestras carteras de oportunidades son muy sólidas, en particular en fusiones y adquisiciones, donde están en niveles récord. No vemos que el nivel actual de las tasas genere un estrés significativo en nuestras diversas carteras de préstamos. Las métricas crediticias siguen siendo en general positivas. Nuestras posiciones de capital, liquidez y financiamiento siguen siendo sólidas. Dado nuestro crecimiento constante de las ganancias, el consejo autorizó un aumento de 13% en nuestro dividendo, a $0.52 por acción. Además, el consejo también aumentó la capacidad del programa de recompra de acciones comunes de la compañía a $1.95 billion, un incremento de $1.3 billion. A pesar de la reducción del índice CET1 ajustado por AOCI durante el trimestre, nos sentimos cómodos operando con nuestro CET1 bruto un poco por encima de nuestro rango objetivo de 10%-10.5%, lo que aún permitirá recompras de acciones de al menos $200 million en T4.

Seguimos avanzando en nuestras iniciativas estratégicas con un progreso bueno y constante en el desarrollo de la banca privada y la gestión patrimonial, Reimagine the Bank, nuestro proyecto de sucursales Consumer NEXT, la atracción de talento para la banca comercial y la expansión de nuestra presencia en el área metropolitana de Nueva York. Tenemos recursos importantes dedicados a aprovechar la IA y a impulsar un sólido marco y capacidades de ciberseguridad. En general, queda mucho por hacer, pero sentimos que estamos priorizando y ejecutando bien. Nos sentimos bien con nuestras perspectivas para T4 y creemos que estamos bien posicionados para 2027 y el mediano plazo. Nuestra visión de los fundamentos macroeconómicos sigue siendo positiva, aunque esperamos que la incertidumbre y la volatilidad se mantengan elevadas. Dicho esto, le cedo la palabra a Anuj para que presente los detalles financieros.

Anuj. Gracias, Bruce. Buenos días a todos.

Como mencionó Bruce, tuvimos sólidos resultados en el tercer trimestre. Los ingresos récord y la disciplina en gastos generaron más de 500 puntos básicos de apalancamiento operativo positivo interanual. En referencia a las diapositivas 3 y 4, obtuvimos un EPS de $1.41 en el tercer trimestre, una mejora de $0.11 o 8.5% respecto del segundo trimestre. Vimos una sólida mejora del ROTCE a 15.1%, frente a 13.9% en el segundo trimestre. El PPNR aumentó 4.5% frente al trimestre anterior y cerca de 19% interanual. Los resultados del tercer trimestre reflejan un NII mayor debido a la continua expansión del margen neto de interés, comisiones ligeramente menores y una buena disciplina en gastos. En cuanto a nuestro balance general, seguimos manteniendo un capital sólido, niveles de liquidez fuertes y una reserva crediticia saludable.

Pasando a la diapositiva 5, explicaré con más detalle nuestros resultados del tercer trimestre, comenzando por los ingresos netos por intereses, que aumentaron 2.7% frente al trimestre anterior debido a un incremento de 1% en los activos generadores de intereses y a un mayor margen neto de interés. Nuestro margen neto de interés siguió expandiéndose, con un aumento de 2 puntos básicos y un incremento de 19 puntos básicos frente al mismo trimestre del año pasado. En el tercer trimestre, el beneficio basado en el tiempo derivado de los swaps terminados aportó 2 puntos básicos. Mientras que los beneficios de la revaluación de activos a tasa fija y la mejora de los rendimientos de los activos fueron prácticamente compensados por los costos de financiamiento, a medida que las tasas subieron durante el trimestre. Es importante que los depósitos a la vista promedio aumentaron 2%, lo que ayudó a mitigar el incremento de los costos generales de depósitos, que subieron 3 puntos básicos. Pasando a la diapositiva 6. Los ingresos por comisiones bajaron 1% frente al trimestre anterior y aumentaron 3% interanual.

Los mercados de capitales tuvieron un tercer trimestre muy sólido, con comisiones ligeramente menores que en el sólido segundo trimestre y por debajo del excepcional tercer trimestre del año pasado, que se benefició de la concreción de acuerdos tras la volatilidad del mercado a principios de año. Las comisiones de fusiones y adquisiciones aumentaron significativamente frente al trimestre anterior, y nuestra cartera de oportunidades de cara al cierre del año es muy sólida. Las comisiones por sindicación de préstamos y suscripción de bonos y acciones fueron ligeramente menores debido a la volatilidad del mercado. Seguimos manteniendo una sólida participación de mercado y ocupamos el puesto número 2 como coordinador de libros de colocación para patrocinadores del mercado medio durante los últimos 12 meses. Gestión patrimonial tuvo otro trimestre récord, con comisiones que aumentaron 7% frente al trimestre anterior y 17% interanual, lo que refleja mayores comisiones de asesoría impulsadas por el crecimiento de los activos bajo administración en la banca privada y nuestra red minorista.

Las comisiones hipotecarias fueron menores, principalmente debido al resultado negativo de valoración neta de MSR de $13 million, dada la elevada volatilidad de las tasas hipotecarias, aunque los ingresos por administración compensaron parcialmente. En la diapositiva 7, los gastos se administraron bien y se mantuvieron estables frente al trimestre anterior, y nuestro índice de eficiencia mejoró a 60%. Generamos un apalancamiento operativo positivo de 5.3% en el trimestre, y de 6.3% en lo que va del año. Pasando a los préstamos en la diapositiva 8. Los préstamos promedio y los de fin de período aumentaron ligeramente frente al trimestre anterior, impulsados por el crecimiento en la banca privada y el segmento minorista. Los préstamos de fin de período de la banca privada aumentaron $2 billion frente al trimestre anterior, lo que refleja una mayor utilización de líneas comerciales y sólidas originaciones de préstamos hipotecarios residenciales de alta calidad y préstamos multifamiliares. Los préstamos comerciales de fin de período, excluida la banca privada, bajaron $1.5 billion o 2% frente al trimestre anterior.

Dado que algunos préstamos se adelantaron al segundo trimestre, los resultados del tercer trimestre reflejaron reducciones planificadas continuas en CRE, principalmente por pagos de préstamos multifamiliares y de oficinas en general, así como un menor uso de líneas C&I. El crecimiento de los préstamos minoristas de fin de período, excluidos los no estratégicos, fue de $565 million, encabezado por las categorías garantizadas por bienes raíces. Esto fue compensado parcialmente por la reducción de la cartera no estratégica, de aproximadamente $300 million en el trimestre. A continuación, las diapositivas 9 y 10. Seguimos gestionando bien los depósitos, pese a cierta estacionalidad, que debería revertirse en el cuarto trimestre. Los depósitos promedio se mantuvieron estables frente al trimestre anterior, principalmente por el crecimiento en el segmento comercial, compensado en gran medida por una disminución en el segmento de consumo. Los depósitos puntuales también se mantuvieron estables frente al trimestre anterior, lo que refleja el crecimiento en la banca privada, que alcanzó $18.5 billion al cierre del trimestre, y el crecimiento en el segmento comercial, compensados parcialmente por una disminución en consumo.

Los depósitos de consumo representan 63% de nuestros depósitos totales, una cifra favorable frente al promedio de aproximadamente 57% de nuestros pares. Además, nuestra composición de depósitos totales remunerados y de bajo costo se mantuvo estable en 42% de los depósitos totales. Pasando al crédito en las diapositivas 11 y 12. El crédito sigue siendo ampliamente favorable, con castigos netos estables en 37 puntos básicos frente al trimestre anterior. En la diapositiva 12, verán que tuvimos una reducción moderada de la provisión, junto con una ligera disminución del índice de cobertura ACL a 1.47%. Seguimos mejorando la composición de nuestra cartera, reduciendo los saldos de oficinas en general y multifamiliares, y con sólidas originaciones de préstamos C&I con menor nivel de pérdidas, préstamos inmobiliarios residenciales garantizados y préstamos de alta calidad de la banca privada. El escenario económico que usamos fue algo más conservador este trimestre, lo que refleja el entorno de tasas más altas.

Al revisar la cartera en su conjunto, las perspectivas crediticias siguen siendo positivas, aunque continuamos vigilando atentamente el entorno macroeconómico. Pasando a la diapositiva 13. Mantuvimos una excelente solidez del balance general y cerramos el trimestre con un CET1 saludable de 10.5%, en el extremo superior de nuestro rango operativo objetivo de mediano plazo. Devolvimos aproximadamente $322 million a los accionistas en el tercer trimestre, con $197 million en dividendos de acciones comunes y $125 million en recompras de acciones. En total, ya devolvimos $1.24 billion a los accionistas en dividendos y recompras de acciones durante los primeros 9 meses del año. Nuestros índices CET1 ajustado por AOCI y TCE cerraron el trimestre en 8.7% y 6.7%, respectivamente. A pesar de estos efectos de AOCI, seguimos confiando en la solidez de nuestro capital y nuestra capacidad para generarlo. Pasando a la diapositiva 14. La banca privada sigue logrando un excelente progreso.

La banca privada volvió a generar un sólido crecimiento de depósitos y cerró el trimestre en $18.5 billion. Es importante que la composición y el costo general de los depósitos siguen siendo muy atractivos. La banca privada también generó un sólido crecimiento de préstamos en el trimestre, agregó $2 billion en préstamos y cerró el trimestre en $11.7 billion. La cartera de préstamos mantiene un margen saludable de aproximadamente 4% sobre los costos de depósitos. Los activos de clientes aumentaron $1.2 billion y cerraron el trimestre en $12.4 billion. Incorporamos otro equipo sólido en Tampa y banqueros adicionales en Filadelfia este trimestre, y tenemos previsto seguir sumando equipos de primera calidad en geografías clave. Pasando a la diapositiva 15, estamos avanzando muy bien en la ejecución de nuestro programa Reimagine the Bank, mientras seguimos aprovechando una variedad de nuevas tecnologías innovadoras en todo el banco para simplificar nuestro modelo de negocio, transformar la experiencia de nuestros clientes e impulsar una mejora significativa de la productividad y la eficiencia.