LD Micro 20th Annual Main Event Conference de Primech Holdings Ltd. Ordinary Shares

Buenas tardes a todos. Soy Jordan McCreary, director de Negocios de Primech Holdings y Primech AI, la subsidiaria de robótica de Primech Holdings. Lidero nuestra expansión en Norteamérica y nuestras iniciativas en los mercados de capitales aquí en Estados Unidos. Hoy presentaré en nombre de nuestro presidente y director ejecutivo, Ken Ho, y de nuestra directora financiera, Kitty Lee, quienes están en Singapur. Primech es un grupo de servicios para instalaciones que cotiza en Nasdaq y tiene su sede en Singapur. Nuestras empresas operativas tienen sus orígenes en 1988. Hoy, eso se traduce en más de 500 contratos activos, más de 3,000 empleados y más de 100 robots trabajando en las instalaciones de nuestros clientes. El título de esta diapositiva resume toda la historia. Un negocio rentable de servicios para instalaciones que utiliza robótica para corregir la única partida de costos que sigue aumentando. Ahora permítanme mostrarles cómo. Primero, algunos asuntos preliminares. Hoy haré declaraciones prospectivas.

Estas están sujetas a los riesgos descritos en nuestro informe anual presentado en el Formulario 20-F correspondiente al año terminado el 31 de marzo de 2026. Todo lo que digo proviene de nuestros informes y anuncios públicos. ¿Por qué Primech y por qué ahora? La tesis de inversión consta de cuatro partes. Primero, la escala ya está establecida. Más de 3,000 empleados, más de 500 contratos activos y relaciones con clientes que se remontan a varios años. Ese es nuestro canal de despliegue. Ya limpiamos sus edificios. Segundo, la visibilidad de los ingresos es alta. Al 31 de marzo, teníamos una cartera de contratos pendientes por $177 million, y está previsto que aproximadamente $70 million de ese monto se reconozcan en el año fiscal actual. Tercero, la automatización aborda nuestra mayor partida de costos. La mano de obra representa aproximadamente el 85% de nuestros costos directos y, en Singapur, los salarios aumentan cada año hasta julio de 2028. Les mostraré esos cálculos en dos diapositivas. Cuarto, la robótica crea potencial de revaluación.

Los robots como servicio, los canales internacionales y la expansión de las ventas a fabricantes de equipos originales (OEM) de nuestros propios robots son los elementos que podrían cambiar el tipo de empresa que somos. Somos una plataforma consolidada, con ingresos visibles, un problema de costos que podemos anticipar y una solución tecnológica que desarrollamos nosotros mismos. Por eso, ahora. Permítanme presentar algunas cifras de la plataforma. $78 millones de ingresos en el año fiscal 2026, que termina el 31 de marzo. $177 millones de cartera de contratos pendientes, desde este año fiscal hasta 2029 y más allá. Más de 500 contratos activos, con una retención superior al 95%. Más de 100 robots desplegados en las instalaciones de clientes. Esto incluye una combinación de nuestras propias unidades HYTRON integradas en nuestros contratos de servicios para instalaciones, y robots OEM de limpieza y cuidado de pisos. Más de 3,000 empleados y una trayectoria que se remonta a 1988. $8.9 millones de efectivo al 31 de marzo y aproximadamente 38 millones de acciones en circulación.

Tres empresas operativas realizan el trabajo. Primech A&P ofrece nuestras soluciones integradas para instalaciones, con el alcance más amplio. Maint-Kleen se dedica a la limpieza y conservación, e incluye gran parte de nuestro trabajo para el sector público. Primech AI es el brazo de I+D en robótica y el fabricante de HYTRON. La frase en la parte superior de la diapositiva es la que deben recordar. Un negocio consolidado de servicios y un brazo de robótica en crecimiento dentro del mismo grupo. La mayoría de las empresas de robótica tienen que salir a buscar un cliente, conseguir un proyecto piloto y esperar que se convierta en un contrato. Nosotros somos el cliente. Nuestros propios sitios son donde se ponen a prueba los robots. Tenemos un negocio de servicios que enfrenta un problema, y está en la siguiente diapositiva. Esta es la diapositiva que quiero que recuerden. Los salarios de limpieza en Singapur no los determina el mercado. Están regulados por ley. Según el modelo de salarios progresivos, el salario mínimo de un limpiador general pasó de unos SGD 1,300 al mes en 2022 a SGD 2,080 actualmente, y llegará a SGD 2,420 en 2028.

Para un limpiador de baños, pasa de SGD 1,530 a SGD 2,835 durante el mismo período. Eso representa un aumento del 85% en seis años, y cada incremento tiene una fecha fijada de antemano. En segundo lugar, la mano de obra es escasa. El 62% de los limpiadores y trabajadores residentes tiene 60 años o más. Hace 10 años, esa proporción era de apenas el 40%. Ahora, solo el 10% tiene menos de 40 años. En 2024, el trabajo de limpieza fue el tercer puesto no profesional más difícil de cubrir en Singapur, y la tasa de renuncias ronda el 29% anual. En tercer lugar, el colchón está desapareciendo. El gobierno ha estado cofinanciando estos aumentos salariales mediante el programa de crédito para salarios progresivos.

Ese cofinanciamiento fue del 75% en 2023, ahora es del 30% y será del 20% en 2028, que será el último año. Todo esto se puede ver en nuestras propias cifras. Las subvenciones deducidas de nuestro costo de ingresos bajaron de $4.1 millones a $2.8 millones el año pasado, y el margen bruto pasó del 23.6% al 17.1% en contratos con precios mayormente fijos. En resumen, el costo de ingresos representa el 83% de nuestros ingresos, y se compone principalmente de salarios. Al limpiador de baños se le paga alrededor de SGD 460, es decir, SGD 415 más al mes que al limpiador general; es uno de los puestos más difíciles de cubrir y limpia el espacio que genera más quejas. El parámetro nacional de productividad establece que un limpiador capacitado necesita 35 minutos para limpiar a mano un baño modesto.

El gobierno cofinanciará hasta la mitad del costo de un robot de limpieza mediante la Subvención para Soluciones de Productividad, en cuya lista figura HYTRON. Esa es la tarea a la que apunta HYTRON. Nuestro propio estado de resultados es el caso de estudio. Esto es lo que eso implicó para el AF 2026. El AF 2026 resumido en tres cifras. Ingresos: $78 million, aproximadamente un 5% más que los $74.3 million. Margen bruto de 17.1%, por debajo del 23.6%; y acabo de explicarles por qué. Los salarios aumentaron 17.6%, frente a un incremento de 4.9% en los ingresos, y hubo menos subvenciones. Utilidad del segmento de instalaciones de $6.1 million, todo auditado y conforme a los US GAAP. Quiero ser directo sobre lo que eso significa. El negocio de servicios genera dinero a nivel de segmento. Por debajo de esa línea, asumimos costos corporativos, intereses y un segmento de robótica que aún está en una etapa muy inicial.

El AF 2026 fue el primer año en que arrendamos robots, así que los ingresos de robótica son menores, de alrededor de $12,000. El segmento registró una pérdida de alrededor de $2.5 million, incluidos los gastos de investigación y desarrollo. Esos $12,000 corresponden únicamente al arrendamiento directo de Primech AI a consumidores externos. Las unidades HYTRON que operan dentro de nuestros propios contratos de instalaciones forman parte de esos contratos, por lo que sus ingresos se contabilizan en servicios de instalaciones. El grupo reportó una pérdida neta de alrededor de $3 million. Así es como se ve una empresa en transición. Un motor de servicios que financia un brazo robótico y una línea de margen que ese brazo robótico existe para corregir. Todo lo que aparece en esta diapositiva apunta a revertir esa situación. Este es el balance general que lo sustenta. Balance general al 31 de marzo. Activos totales: $42.5 million. Pasivos totales: $30 million. Patrimonio de los accionistas: $12.5 million. Tenemos pagarés por pagar de $16.3 million, casi todos con HSBC, un sobregiro, factoraje de cuentas por cobrar, la hipoteca de nuestra antigua sede, préstamos pequeños a corto plazo y el primer tramo de $2 million de un pagaré convertible al 7%.

Cumplíamos con los convenios financieros al cierre del año. Liquidez: $8.9 millones en efectivo, $7.6 millones en líneas de crédito no utilizadas y $8.2 millones de capital de trabajo. El flujo de caja operativo es negativo, de aproximadamente $4 millones, y la mayor parte se debió al capital de trabajo. Las cuentas por cobrar aumentaron alrededor de $3.4 millones durante el año, después de haber disminuido el año anterior. Después del cierre del año ocurrieron tres cosas. En julio se entregó el segundo tramo de $2 millones del pagaré convertible de WELLE Environmental Group. Los pagarés se convierten a $1.30. Acordamos vender nuestra propiedad de Ubi Crescent por aproximadamente $8.1 millones. El 20-F preveía que la operación se completara después del cierre del año, y la hipoteca de $4.3 millones sobre la propiedad se paga con los fondos obtenidos al completarse la operación.

Trasladamos nuestra sede al Siemens Centre, en MacPherson Road. La evaluación de la gerencia en el 20-F es que el efectivo más las líneas de crédito disponibles financian las operaciones durante al menos 12 meses. Lo dejaré hasta aquí. Las preguntas sobre los mercados de capitales deben dirigirse a nuestro director financiero. Ahora, la diapositiva sobre la demanda. Desde agosto de 2025, hemos anunciado públicamente adjudicaciones de contratos por más de $163 millones en nueve sectores. La longitud de cada barra representa el valor del contrato durante todo su plazo. El número dentro de la barra indica los robots comprometidos en virtud de la adjudicación. Quisiera destacar algunos puntos. Servicios sociales y sector público: $36.1 millones con 27 robots. Universidades: $33 millones en dos campus durante cuatro años, con 45 robots autónomos de limpieza, entre ellos HYTRON. Centros de comida hawker: $24 millones con 20 robots. Institutos politécnicos: $19.6 millones con 28 robots. Un centro de aviación con $24.8 millones, solo para instalaciones. Sector comercial: $8.8 millones con 25 robots. El punto de esta diapositiva es el subtítulo.

La robótica se integra en contratos reales de servicios para instalaciones; no se vende de forma aislada. Cuando una universidad firma con nosotros un contrato de limpieza por cuatro años, los robots quedan incluidos en el alcance. Ese modelo de ventas es algo que una empresa de robótica independiente no puede replicar. Dos advertencias. Estos son valores de contratos, no ventas de robots, y la cantidad de robots corresponde a compromisos incluidos en la adjudicación, no a unidades que ya estén operando en las instalaciones. Esto me lleva a resumir la estrategia en una frase. La estrategia es muy sencilla de enunciar. Controlar el canal de implementación y luego escalar la tecnología. Primero, la plataforma de administración de instalaciones. Escala, licencias, clientes y contratos recurrentes. Segundo, I+D en robótica. HYTRON, además de una hoja de ruta completa de robots de fabricantes de equipos originales. Tercero, implementación para los clientes. Nuestros robots se prueban y mejoran en nuestros propios sitios de proyectos, con los comentarios de nuestro propio personal de limpieza, antes de que un tercero siquiera los vea. Cuarto, expansión del margen. La automatización convierte la presión sobre los costos laborales en apalancamiento operativo, porque cada robot reemplaza una hora de trabajo cuyo costo está legislado para aumentar.

Quinto, expansión global. Robots como servicio, ventas de unidades y distribuidores más allá de Singapur. La frase al final de la diapositiva es la que yo anotaría. Sitios operativos, puntos críticos de presión laboral, usuarios reales y una hoja de ruta tecnológica, todo bajo un mismo techo. A nuestra escala, esa combinación es poco común. Hablemos un poco del robot HYTRON. HYTRON es un robot autónomo para limpiar baños. Se desplaza al baño por sí solo y un brazo con seis grados de libertad limpia inodoros, urinarios, lavabos y espejos, además de trapear el piso circundante. Funciona con un NVIDIA Jetson Orin NX, navegación SLAM y visión por computadora. Durante la instalación, un técnico mapea el sitio; después, el robot no necesita rutas preprogramadas y funciona según un horario.

El sistema de limpieza utiliza agua electrolizada y un proceso mejorado que genera ozono, con funciones de limpieza en húmedo y en seco. Reduce el consumo de agua, productos químicos y energía, que es nuestro enfoque ESG. En pruebas independientes de laboratorio con muestras de superficies tomadas con hisopos, realizadas en septiembre de 2025 mediante la metodología BAM de la FDA, el recuento de bacterias pasó de aproximadamente 12 millones de UFC por hisopo a menos de 10. Esto representa una reducción superior al 99.9%, y el informe está disponible para los inversionistas que lo soliciten. HYTRON limpia alrededor de 40 elementos por carga. Hay dos patentes pendientes sobre la plataforma de comercialización. En enero, ganamos un premio TechRadar Pro Picks en CES. En noviembre de 2025, la Agencia Nacional del Medio Ambiente de Singapur lo incluyó en la lista de equipos elegibles para recibir apoyo mediante la subvención Productivity Solutions Grant, lo que significa que un cliente de Singapur puede recibir cofinanciamiento de hasta la mitad del costo de una unidad. Recuerden: 39 minutos por baño. Esto es lo que lo reemplaza. Así es como genera ingresos. La economía del modelo. Estas son metas de la gerencia, no una guía (guidance).

El modelo comercial en nuestro mercado local es el arrendamiento. Nuestro primer contrato de arrendamiento de HYTRON con el sector público se firmó en mayo de 2026 por un plazo de tres años, y genera ingresos recurrentes por robots como servicio. Actualmente, el costo de fabricación es de alrededor de $31,900 por unidad. A escala, con una producción de alrededor de 300 unidades, nuestro objetivo es que el costo de fabricación sea de aproximadamente $19,100. Eso representa una reducción del 40%, que se logra mediante compras por volumen, diseño para facilitar la fabricación y eficiencia en el ensamblaje. Nada fuera de lo común. El margen bruto objetivo para el modelo de arrendamiento es de alrededor del 40%, y el costo de ingresos incluye depreciación, mantenimiento y consumibles. El umbral de escala. Cuando hay aproximadamente 130 unidades en operación, los costos fijos de HYTRON comienzan a amortizarse. Quiero ser preciso al respecto. No se trata del punto de equilibrio de la utilidad. Es el tamaño de la flota a partir del cual las unidades adicionales comienzan a absorber los costos generales de ingeniería y soporte, en lugar de incrementarlos.