Llamada de resultados del T3 2026 de Mercantile Bank Corp

Hoy repasaremos los resultados financieros de la compañía correspondientes al tercer trimestre de 2026. Entre los miembros del equipo que me acompañan esta mañana están Ray Reitsma, presidente y director ejecutivo, y Chuck Christmas, vicepresidente ejecutivo y director financiero. Comenzaremos con los comentarios preparados de Ray y Chuck, que incluirán referencias a nuestra presentación sobre los resultados de este trimestre. Pueden acceder a una copia de esta presentación y al comunicado de prensa enviado hoy más temprano en mercbank.com. Después de nuestros comentarios preparados, abriremos la llamada para responder sus preguntas. Antes de comenzar, es mi responsabilidad informarles que esta llamada puede incluir ciertas declaraciones prospectivas, como proyecciones de ingresos, ganancias y estructura de capital, así como declaraciones sobre los planes y objetivos de las actividades de la compañía.

Los resultados reales de la compañía podrían diferir sustancialmente de cualquier declaración prospectiva realizada hoy debido a factores descritos en las presentaciones más recientes de la compañía ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos. La compañía no asume obligación alguna de actualizar las declaraciones prospectivas realizadas durante la llamada. Comencemos. ¿Ray? Gracias, Nicole.

Nuestros resultados del tercer trimestre siguen reforzando la idea de que la experiencia comercial genera un sólido perfil de rentabilidad. Mis comentarios se centrarán en los aspectos destacados del margen de interés neto, el crecimiento de los préstamos y los depósitos, la calidad de los activos, los ingresos no financieros y los gastos no financieros. Luego, Chuck presentará los detalles del trimestre. El margen de interés neto mejoró a 3.73% durante el tercer trimestre de 2026, frente a 3.49% durante el tercer trimestre de 2025. Esta mejora se debió en gran medida a una reducción del costo de los fondos como resultado de la adquisición de Eastern y del ajuste de nuestra base de depósitos, que incluyó una disminución de los depósitos intermediados y la actualización de precios de los préstamos y valores a tasa fija, con oportunidades continuas para actualizar los precios de los activos en 2026 y 2027. Además, la expansión del margen se produjo en un entorno dinámico de tasas de interés.

Desde el tercer trimestre de 2025 hasta el primer trimestre de 2026, la tasa SOFR disminuyó 67 puntos básicos y nuestro margen de interés neto aumentó 6 puntos básicos. Desde el primer trimestre de 2026 hasta el tercer trimestre de 2026, la tasa SOFR se mantuvo sin cambios y nuestro margen de interés neto aumentó 18 puntos básicos, lo que destaca el impacto de las acciones mencionadas anteriormente. El gráfico de la página 11 de la presentación para inversionistas ilustra estas dinámicas. Pasando a los préstamos, los préstamos comerciales, nuestra mayor clase de activos, aumentaron 9% frente al cierre del trimestre de fin de año anterior y contribuyeron a impulsar un aumento de 17% en los ingresos frente al tercer trimestre de 2025. Ese crecimiento se produjo a pesar de los elevados pagos anticipados derivados de ventas de activos y negocios, flujos de caja excedentes y refinanciamientos en los mercados secundarios, que sumaron $448 millones durante los 9 meses finalizados el 9/30/2026, frente a $306 millones durante el período correspondiente de 2025.

Al mismo tiempo, los compromisos de crédito, incluidas las porciones no financiadas de los préstamos para construcción, alcanzaron un máximo de cinco trimestres de $589 millones al 30 de septiembre de 2026, frente a $386 millones al 9/30/2025. La calidad de los activos sigue siendo sólida: los activos improductivos representaban solo 14 puntos básicos y 16 puntos básicos del total de activos al 30 de septiembre de 2026 y al 30 de septiembre de 2025, respectivamente. Al 30 de septiembre de 2026, los préstamos vencidos representaban apenas 3 puntos básicos del total de préstamos. Los préstamos comerciales e industriales (C&I) y los préstamos inmobiliarios comerciales para propiedades ocupadas por sus propietarios se mantienen cerca de nuestro objetivo de 55% de la cartera comercial, con una diversificación adecuada en cuanto a las clasificaciones por tipo de préstamo. Estas sólidas métricas reflejan una disciplina continua en los estándares de otorgamiento de crédito, una sólida cultura crediticia y la calidad de nuestra base de clientes. En cuanto al fondeo, nuestro enfoque en los depósitos sigue dando resultados.

Los depósitos totales aumentaron 17% en los últimos 12 meses finalizados el 30 de septiembre de 2026, con un crecimiento de 22% en los depósitos sin intereses y de 15% en los depósitos con intereses. Este crecimiento refleja principalmente el crecimiento de las relaciones comerciales, el desarrollo de relaciones en los mercados de fondos públicos y, por supuesto, la adquisición de Eastern Michigan Bank. Es importante destacar que el crecimiento general de los depósitos se produjo mientras los certificados de depósito disminuyeron aproximadamente $180 millones durante el mismo período. Esta disminución corresponde principalmente a certificados de depósito intermediados y, como resultado, la calidad general de nuestra combinación de fondeo sigue mejorando, mientras continúa disminuyendo nuestra dependencia del fondeo a plazo de mayor costo.

Los ingresos totales sin intereses aumentaron 16% durante los primeros 9 meses de 2026 frente al período correspondiente de 2025, con un aumento de 34% en los cargos por servicios en cuentas, de 22% en los ingresos por tarjetas de crédito y débito y de 11% en los ingresos por swaps, lo que refleja en gran medida el crecimiento de las relaciones comerciales. Hemos descrito 2026 como un año de inversión en personal y tecnología, incluido un cambio de proveedor de nuestros sistemas centrales, lo cual se refleja en nuestros gastos sin intereses. Las inversiones en personal incluyen costos adicionales en toda la empresa y, en particular, en el sureste de Michigan, donde aprovechamos las oportunidades que generan las disrupciones en ese mercado. Chuck Christmas comentará cómo será nuestro nivel de gastos normalizado en los próximos trimestres.

Seguimos entusiasmados con nuestra combinación con Eastern y con las oportunidades para incorporar clientes y empleados a nuestro banco mientras aprovechamos las disrupciones en los mercados de Michigan, particularmente en el sureste de Michigan. Con esto concluyen mis comentarios. Ahora le cedo la palabra a Chuck.

Gracias, Ray. Buenos días a todos. Esta mañana anunciamos una utilidad neta de $24.1 millones, o $1.39 por acción diluida, para el tercer trimestre de 2026, frente a una utilidad neta de $23.8 millones, o $1.46 por acción diluida, en el tercer trimestre de 2025. La utilidad neta durante los primeros nueve meses de 2026 totalizó $72.7 millones, o $4.21 por acción diluida, frente a $65.9 millones, o $4.06 por acción diluida, durante los primeros nueve meses de 2025. El crecimiento de la utilidad neta en ambos periodos reflejó principalmente el aumento de los ingresos netos por intereses y de los ingresos no provenientes de intereses, que compensó con creces el aumento de los gastos no provenientes de intereses y del gasto por impuesto federal sobre la renta.

Al excluir los costos no recurrentes asociados con la adquisición de Eastern Michigan a fines de 2025 y con la conversión en curso de los sistemas de banca central y banca digital, así como el impacto de otros cargos únicos menores, la utilidad neta ajustada fue de $24.5 millones, o $1.42 por acción diluida, en el tercer trimestre de 2026; de $24.3 millones, o $1.50 por acción diluida, en el tercer trimestre de 2025; de $76.1 millones, o $4.41 por acción diluida, en los primeros nueve meses de 2026; y de $66.4 millones, o $4.09 por acción diluida, en los primeros nueve meses de 2025. La utilidad ajustada diluida por acción disminuyó $0.08, o aproximadamente 5%, en el tercer trimestre de 2026 frente al tercer trimestre de 2025, y aumentó $0.32 por acción diluida, o aproximadamente 8%, durante los primeros nueve meses de 2026 frente a los primeros nueve meses de 2025.

Creemos que el uso de estas mediciones que no se ajustan a los PCGA refleja nuestro desempeño de utilidades básicas y permite realizar comparaciones más precisas entre el periodo actual y los anteriores. Los ingresos por intereses de préstamos aumentaron durante el tercer trimestre y los primeros nueve meses de 2026 frente a los periodos del año anterior, principalmente debido al crecimiento de los préstamos, que se vio parcialmente compensado por un menor rendimiento de estos. Los préstamos promedio totalizaron $4.97 mil millones en el tercer trimestre de 2026, frente a $4.6 mil millones en el tercer trimestre de 2025, un aumento de $300 millones. Mercantile Bank registró una sólida actividad de desembolsos de préstamos comerciales durante 2026, pero también recibió pagos significativos y amortizaciones parciales de ciertos préstamos comerciales de mayor tamaño, por un total de $448 millones. El rendimiento de nuestros préstamos en el tercer trimestre de 2026 fue 23 puntos básicos menor que en el tercer trimestre de 2025, principalmente debido a la disminución acumulada de 75 puntos básicos en la tasa de fondos federales durante los últimos cuatro meses de 2025.

Los ingresos por intereses de valores aumentaron durante el tercer trimestre y los primeros nueve meses de 2026 frente a los periodos del año anterior, debido al crecimiento de la cartera de valores y a un mayor rendimiento. El crecimiento y el mayor rendimiento reflejan la adquisición de Eastern Michigan, así como la expansión continua de la cartera y la reinversión, en Mercantile Bank, de inversiones vencidas de menor rendimiento. Los saldos promedio aumentaron $284 millones y el rendimiento promedio subió 53 puntos básicos frente al trimestre anterior. Los ingresos por intereses de otros activos que generan intereses, una gran parte de los cuales corresponde a fondos depositados en el Banco de la Reserva Federal de Chicago, disminuyeron durante el tercer trimestre de 2026 frente al tercer trimestre de 2025, pero aumentaron durante los primeros nueve meses de 2026 frente al mismo periodo de 2025.

El rendimiento promedio disminuyó 67 puntos básicos frente al trimestre anterior y 75 puntos básicos en el periodo acumulado del año frente al mismo periodo del año anterior, lo que refleja en gran medida la disminución de 75 puntos básicos en la tasa de fondos federales durante los últimos cuatro meses de 2025. El saldo promedio fue $9 millones menor en el tercer trimestre de 2026 que en el tercer trimestre de 2025, pero fue $110 millones mayor durante los primeros nueve meses de 2026 que durante los primeros nueve meses de 2025. En total, los ingresos por intereses fueron $4.6 millones y $14.5 millones más altos durante el tercer trimestre y los primeros nueve meses de 2026, respectivamente, frente a los periodos correspondientes del año anterior. Los gastos por intereses de depósitos disminuyeron durante el tercer trimestre y los primeros nueve meses de 2026 frente a los periodos del año anterior, debido a un menor costo de los depósitos, que compensó con creces el crecimiento de los depósitos que generan intereses.