Llamada de resultados del T4 2026 de Micron Technology, Inc.

Satya, adelante. Gracias y bienvenidos a la conferencia financiera del cuarto trimestre del año fiscal 2026 de Micron Technology.

Hoy me acompañan Sanjay Mehrotra, nuestro presidente y director ejecutivo, y Mark Murphy, nuestro director financiero. La conferencia de hoy se transmite por internet desde nuestro sitio de Relaciones con Inversionistas en investors.micron.com, con audio y diapositivas. Además, el comunicado de prensa con los detalles de nuestros resultados trimestrales se publicó en el sitio web, junto con las observaciones preparadas para esta conferencia. La conversación de hoy contiene declaraciones prospectivas sujetas a riesgos e incertidumbres. Estas declaraciones prospectivas incluyen afirmaciones sobre nuestro desempeño financiero y operativo futuro y nuestro modelo de negocio, así como tendencias y expectativas de nuestro negocio, clientes, mercado, industria, productos y asuntos regulatorios y otros. Estas declaraciones se basan en nuestras suposiciones actuales y no asumimos obligación alguna de actualizarlas.

Consulte nuestros informes financieros más recientes en el Formulario 10-K, los Formularios 10-Q y nuestros otros documentos regulatorios presentados ante la SEC para obtener más información sobre los riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de las expectativas. La conversación de hoy sobre los resultados financieros se presenta sobre una base financiera no conforme con GAAP, salvo que se especifique lo contrario. En nuestro sitio web se encuentra una conciliación de las medidas financieras GAAP con las no conformes con GAAP. Ahora le cedo la palabra a Sanjay.

Gracias, Satya. Micron obtuvo resultados excepcionales en el T4 del AF, con récords significativos en Ingresos, Margen bruto y EPS (utilidad por acción), cada uno por encima del extremo superior de nuestra guía. El AF 2026 fue un año extraordinario. Los Ingresos fueron 3.5 veces el récord del año pasado, y los Ingresos del centro de datos se cuadruplicaron. Los Ingresos de DRAM de Micron en el AF 2026 superaron los $100 billion. Agradezco los esfuerzos extraordinarios de nuestros empleados en todo el mundo, que hicieron posibles estos resultados excepcionales. En reconocimiento a estos esfuerzos y a la sólida ejecución de Micron, aumentamos la compensación por incentivos del AF 2026 para cada integrante de nuestros equipos globales, reforzando nuestra cultura orientada al desempeño y alineando el éxito de los integrantes del equipo con la creación de valor para los accionistas a largo plazo. Por sólido que haya sido el AF 2026, esperamos que el AF 2027 sea aún mejor.

La demanda de la industria se ha fortalecido desde nuestra última llamada de resultados, y esperamos que las condiciones de oferta y demanda de memoria y almacenamiento sean mucho más ajustadas en los AF 2027 y 2028 que en 2026. La IA se está volviendo superinteligente, y la memoria potencia esta inteligencia y la competitividad de las plataformas de nuestros clientes. Las aplicaciones de IA en distintos mercados finales, ya sea que usen modelos de código abierto o cerrado, se ejecutan en una variedad de plataformas de clientes que compiten entre sí. Todas estas plataformas comparten una característica importante. Su propuesta de valor se potencia con el rendimiento y la capacidad de la memoria y el almacenamiento. Ejecutar una aplicación de IA en una plataforma con mayor capacidad de memoria permite un crecimiento y uso más escalables, mejora la experiencia del usuario final y aumenta el valor que los usuarios obtienen de las aplicaciones de IA. La importancia estratégica de la memoria para nuestros clientes también ofrece a Micron más oportunidades de diferenciación que en cualquier otro momento de nuestra historia.

Al atender la demanda impulsada por la IA de un conjunto de productos cada vez más complejo en toda la jerarquía de memoria, tenemos oportunidades de ofrecer rendimiento y calidad diferenciados, ventajas de comercialización y un suministro diversificado geográficamente, incluida DRAM fabricada en EE. UU. También tenemos oportunidades de lograr una mezcla de productos más rentable que la de nuestros competidores, gracias a nuestro enfoque en soluciones de mayor valor. El liderazgo tecnológico de Micron, su sólido portafolio de productos, los acuerdos estratégicos con clientes y la excelencia en manufactura nos posicionan para aprovechar estas oportunidades. Micron es el líder tecnológico de la industria. Nuestro nodo DRAM 1-gamma y nuestros nodos NAND G9 son actualmente nuestros nodos de mayor producción y están en camino de convertirse en los nodos de mayor volumen en la historia de Micron. El desarrollo de nuestros nodos tecnológicos de próxima generación para DRAM y NAND también avanza bien, y está previsto que comiencen la producción en volumen en el segundo semestre de 2027 calendario.

Estamos aprovechando estos nodos tecnológicos y nuestras capacidades de empaquetado avanzado para ofrecer productos líderes en toda la jerarquía de memoria, como HBM líder en la industria, SOCAMM de alta capacidad, módulos DDR de alta capacidad y rendimiento, y productos SSD para centros de datos. Nos enfocamos en ampliar nuestra manufactura global para ayudar a atender el crecimiento de la demanda de los clientes hasta el final de esta década y más allá. Micron está invirtiendo para ofrecer garantías de suministro a largo plazo desde EE. UU. para productos DDR, LPDRAM y HBM a través de nuestras fábricas en Virginia, Idaho y Nueva York, con el fin de respaldar a nuestros clientes en diversos mercados, incluidos centros de datos, PC, dispositivos móviles, automotriz, aeroespacial y defensa, medicina, robótica humanoide y otros mercados industriales y de consumo. Durante el último trimestre, celebramos el hito del vaciado de concreto para nuestra primera fábrica en Nueva York; se espera la producción inicial de obleas en 2030 calendario.

Nuestra fábrica ID1 está en camino de comenzar la producción de obleas a mediados de 2027 calendario. ID2 está en camino de comenzar la producción de obleas a finales de 2028 calendario. En el T4 del AF celebramos la ceremonia de inicio de obras de la ampliación de nuestra fábrica de DRAM en Japón; se espera la producción inicial a finales de 2028 calendario para respaldar las transiciones de nodos tecnológicos. En Taiwán, estamos en camino de realizar envíos significativos de productos desde nuestras instalaciones de Tongluo a mediados de 2027 calendario. En Singapur, la preparación de la sala limpia va adelantada al plan en nuestras instalaciones de empaquetado avanzado de HBM, cuya producción inicial se espera para principios de 2027 calendario. Además, la construcción de nuestras nuevas instalaciones de NAND en Singapur avanza según lo previsto para comenzar la producción en el segundo semestre de 2028 calendario. La producción de nuevas fábricas de fabricación de DRAM y NAND tarda en aumentar y gradualmente adquiere mayor relevancia, a partir de unos trimestres después de la producción inicial.

Los acuerdos estratégicos con clientes de Micron aceleran la transformación de nuestro negocio. Estos acuerdos plurianuales de compra obligatoria o pago obligatorio afinan nuestra planificación de suministro a largo plazo y mejoran la solidez y previsibilidad de nuestro sólido desempeño financiero. Además, ofrecen a nuestros clientes seguridad de suministro y profundizan la colaboración en las hojas de ruta tecnológicas. A su vez, esto ayuda a nuestros clientes a invertir con mayor confianza en sus negocios y permite que sus consumidores finales se beneficien de sus productos y servicios. Hasta la fecha, hemos firmado 26 SCAs, que estimamos actualmente representarán más del 35% de nuestros Ingresos hasta 2030. Tres cuartas partes de estos Ingresos estimados tienen un marco de precios definido, y la mayoría cuenta con bandas de precios con un mínimo y un máximo. Para el cuarto restante de los Ingresos previstos de estos SCA, los precios se negocian periódicamente según los precios de mercado.

Los clientes quieren suministro garantizado mediante SCA más allá de 2030, y ahora hemos firmado SCA que se extienden hasta 2031, además de prórrogas de un año hasta 2031 para dos acuerdos. Toda nueva conversación sobre SCA que incluya precios se negocia con precios más altos, con base en las condiciones y perspectivas actuales del mercado. Para los 26 SCA firmados y sus prórrogas, los compromisos financieros de los clientes han aumentado a $32 billion, la gran mayoría de los cuales son depósitos en efectivo. Estos compromisos financieros reflejan la confianza de nuestros clientes en su demanda de memoria y almacenamiento a largo plazo. En cuanto a nuestros mercados finales, consulte nuestro comunicado de prensa de resultados para conocer los aspectos destacados de nuestros portafolios de DDR de alta capacidad y DRAM LP para servidores, SSD para centros de datos, PC, smartphones y productos de IA física. Esperamos que el crecimiento de unidades de servidores se ubique en el rango porcentual alto de los diez tanto en 2026 calendario como en 2027.

Este sólido crecimiento de unidades de servidores cuenta con el respaldo de una tasa de crecimiento de contenido modestamente menor que la esperada anteriormente, en medio de un suministro ajustado de memoria. El creciente tamaño de los parámetros de los modelos, las ventanas de contexto más largas y una mayor concurrencia siguen aumentando el contenido de memoria y almacenamiento necesario para ejecutar eficientemente las cargas de trabajo de IA. Micron aprovecha su liderazgo tecnológico y su excelencia en manufactura para ofrecer productos innovadores en toda la jerarquía de memoria a clientes de centros de datos. En HBM, nuestros Ingresos del T4 del AF 2026 crecieron más rápido que los Ingresos totales de la compañía durante el trimestre, a medida que aumentamos los envíos de HBM a un número cada vez mayor de clientes. Hemos completado acuerdos para la gran mayoría de nuestro suministro de bits de HBM para 2027 calendario, con aumentos significativos de precios interanuales que reducen la brecha de Margen bruto frente a la DRAM convencional. Seguimos ejecutando bien el aumento de producción de HBM4.

Contamos con una sólida hoja de ruta para futuros productos HBM y nos enorgullece trabajar con NVIDIA en la primera implementación personalizada de HBM4E de la industria, NV-HBM, que se adoptará en la próxima generación de GPU y plataformas NVLink fusion. En NAND, el almacenamiento de memoria de contexto para IA, utilizado para descargar la caché KV, y las oportunidades de sustitución de HDD están ampliando el mercado potencial de SSD. Los Ingresos de SSD para centros de datos en el T4 del AF fueron de casi $10 billion, más de 10 veces los del trimestre del año anterior, y representaron más de dos tercios de los Ingresos totales de NAND de la compañía. Estamos en camino de lograr el quinto año consecutivo de participación de mercado récord en SSD para centros de datos en 2026 calendario. Este desempeño se debe a la solidez de nuestro liderazgo tecnológico en NAND, nuestro portafolio integral de almacenamiento para centros de datos y la estrecha colaboración con los clientes, que ha resultado en diseños seleccionados en las implementaciones de centros de datos más grandes.

Los Ingresos de las industrias de PC y dispositivos móviles siguen en camino de crecer este año calendario, impulsados por la solidez del segmento premium del mercado, pese a posibles caídas de dos dígitos en las unidades totales de ambos mercados. Los OEM siguen incorporando nuevas capacidades de IA en PC y smartphones insignia, lo que impulsa una sólida demanda de dispositivos de mayor rendimiento con más contenido de DRAM y NAND. Micron se enfoca en estos segmentos premium y está bien posicionada para respaldar a sus clientes a medida que amplían las capacidades de IA en el borde con nuestro portafolio líder de memoria y almacenamiento. Casi la mitad de los Ingresos de MCBU en el T4 del AF provino de productos 1-gamma, a medida que los clientes aceleran las calificaciones y adoptan nuestra tecnología más reciente, que ofrece menor consumo de energía y mayor rendimiento. Los vehículos autónomos son la primera implementación importante de la IA física, que creemos se extenderá con el tiempo a robots humanoides y otros sistemas inteligentes y autónomos.