Llamada de resultados del T3 2026 de Hancock Whitney Corporation Common Stock

Durante la llamada de hoy, podríamos hacer declaraciones prospectivas. Quisiéramos recordarles a todos que revisen detenidamente la información de puerto seguro publicada junto con el comunicado de resultados y la presentación, así como en los informes más recientes de la compañía, el 10-K y el 10-Q, incluidos los riesgos e incertidumbres identificados en ellos. Deben tener presente que cualquier declaración prospectiva hecha por Hancock Whitney se refiere únicamente a la fecha en que se realizó. Como todos saben, el entorno económico actual evoluciona y cambia rápidamente. La capacidad de Hancock Whitney para proyectar con precisión los resultados o predecir los efectos de planes o estrategias futuros, así como los acontecimientos del mercado o de la economía, es inherentemente limitada.

Creemos que las expectativas reflejadas o implícitas en cualquier declaración prospectiva se basan en supuestos razonables, pero no constituyen garantías de desempeño ni de resultados, y nuestros resultados y desempeño reales podrían diferir sustancialmente de los expresados en nuestras declaraciones prospectivas. Hancock Whitney no asume ninguna obligación de actualizar ni revisar declaraciones prospectivas, y se les advierte que no deben confiar indebidamente en ellas. Algunos de los comentarios incluyen medidas financieras que no se calculan conforme a los GAAP. Pueden encontrar las conciliaciones con las medidas GAAP más comparables en las tablas financieras de nuestro comunicado de resultados. Las diapositivas de la presentación incluidas en nuestro 8-K también están disponibles junto con el enlace a la transmisión por internet de la conferencia en el sitio web de Relaciones con Inversionistas. Haremos referencia a algunas de estas diapositivas durante la llamada de hoy. En la llamada de hoy participan John Hairston, presidente y director ejecutivo; Mike Achary, director financiero; Chris Ziluca, director de Crédito; y D. Shane Loper, director de Operaciones.

Ahora le cedo la palabra a John Hairston.

Gracias, Ashleigh, y gracias a todos por acompañarnos hoy. El tercer trimestre de 2026 fue otro trimestre sólido en términos de rentabilidad, eficiencia y crecimiento del balance general. Al excluir los gastos relacionados con la adquisición, el EPS aumentó 17% y el PPNR creció 8%, ambos en comparación con el mismo trimestre del año anterior. También nos complació dar la bienvenida a nuevos colegas y clientes gracias a la transacción con One Florida Bank, que se cerró el 1 de agosto de 2026. Excluyendo los préstamos adquiridos de One Florida, el crecimiento de los préstamos cumplió con las expectativas, con una tasa anualizada de 4%, y continuó financiándose con el crecimiento de los depósitos básicos. Como se muestra en la diapositiva 8 de nuestra presentación para inversionistas, la producción de préstamos fue sólida y la utilización de líneas se mantuvo en línea con el trimestre anterior. El crecimiento estuvo impulsado principalmente por un aumento en los préstamos inmobiliarios comerciales en varios productos y por el crecimiento continuo del financiamiento de equipos. Nuestra guía (guidance) para el año completo se mantiene sin cambios, con un crecimiento de un dígito bajo.

Excluyendo los depósitos adquiridos de One Florida, el crecimiento de los depósitos fue sólido, con una tasa anualizada de 9%. Este crecimiento estuvo impulsado por un aumento de las cuentas de transacciones que generan intereses, gracias a productos y precios atractivos, y a clientes sólidos. Nuestra guía (guidance) para el año completo se mantiene sin cambios, con un crecimiento de un dígito bajo para el año. Los niveles de préstamos clasificados mejoraron por séptimo trimestre consecutivo, mientras que los préstamos en estado de no acumulación de intereses aumentaron moderadamente; la cobertura de nuestra ACL se mantiene sólida en 1.42%. Consideramos que la calidad general de los activos se mantiene estable y seguimos contando con reservas adecuadas. La rentabilidad, la eficiencia y los rendimientos continúan mostrando un desempeño muy sólido, con un ROA ajustado de 1.41%, un índice de eficiencia de 54.46% y un ROTCE de 16.4%. Los ingresos de primera línea continuaron cubriendo importantes reinversiones orientadas al crecimiento, y los gastos siguieron bien controlados. Mike hará comentarios adicionales en sus observaciones, pero señalaré que actualizamos nuestra guía (guidance) en la página 19 para presentar las perspectivas tanto del cuarto trimestre como de todo 2026.

Como se muestra en la diapositiva 18 de la presentación para inversionistas, nuestros índices de capital se mantienen sólidos y reflejan el capital destinado al crecimiento inorgánico y orgánico, la rentabilidad para los accionistas y el impacto del entorno de tasas de interés al alza. Mantenemos nuestra confianza en la estrategia para hacer crecer el balance general y mejorar nuestra eficiencia operativa, y seguimos siendo optimistas sobre el cierre de 2026 con un crecimiento y una rentabilidad continuos. Por último, antes de continuar con la llamada, quiero tomarme un momento para reconocer a las personas, empresas y comunidades del noroeste de Florida afectadas por el reciente huracán. Durante la tormenta y después de esta, nuestros equipos trabajaron diligentemente para apoyar a nuestros clientes y garantizar que tuvieran acceso a los servicios y recursos que necesitaban. Seguimos siendo un socio comprometido mientras continúan las labores de recuperación, respaldados por el compromiso de nuestro equipo y la resiliencia de los clientes y las comunidades a las que tenemos el privilegio de servir.

Dicho esto, invito a Mike a hacer comentarios adicionales.

Gracias, John, y buenas tardes a todos. Como mencionó John, el desempeño de la compañía en el tercer trimestre fue sólido. Nuestra utilidad neta ajustada fue de $134 millones, o $1.66 por acción, frente a una utilidad neta de $127 millones, o $1.55 por acción, en el segundo trimestre. Ajustado por los gastos relacionados con la adquisición de OFB, el PPNR de la compañía aumentó 6% frente al trimestre anterior, a $189 millones. Expresado como rendimiento sobre activos promedio, se mantiene en un sólido 2%. Los ingresos netos por intereses aumentaron 7% este trimestre. Nuestros negocios de ingresos por comisiones siguen teniendo un buen desempeño, y los gastos ajustados por los costos asociados con OFB aumentaron, pero se mantienen bien controlados. Los resultados del tercer trimestre reflejan todos los gastos únicos previstos relacionados con la adquisición de OFB. Como esperábamos, nuestro margen neto por intereses aumentó este trimestre en 5 puntos básicos, de 3.56% a 3.61%.

Cuatro puntos básicos del aumento del NIM se debieron a la acreditación de la contabilidad de compra relacionada con la adquisición. El aumento restante se debió a mayores rendimientos de los activos productivos, que subieron 12 puntos básicos en total. Gracias al mayor rendimiento de los activos productivos, nos beneficiamos de un mayor rendimiento de la cartera de bonos y de niveles promedio más altos de activos productivos, así como de mayores rendimientos de los préstamos. Como esperábamos, el rendimiento de la cartera de bonos aumentó 11 puntos básicos, a 3.46%, debido a la reinversión de los flujos de efectivo de capital durante el trimestre. Los rendimientos de los préstamos aumentaron 11 puntos básicos, con un incremento de 10 puntos básicos frente al trimestre anterior en las tasas de los nuevos préstamos y un sólido aumento de los préstamos promedio de $1.4 mil millones frente al trimestre anterior, o de $299 millones excluyendo OFB.

El costo de los depósitos de la compañía aumentó 12 puntos básicos, a 1.55% en el trimestre, principalmente debido a aumentos en las tasas promocionales de nuestros depósitos transaccionales que devengan intereses y en ciertos segmentos de vencimiento de los certificados de depósito, lo que impulsó un aumento de nuestros saldos en esos depósitos. A su vez, el costo de los fondos aumentó 8 puntos básicos, ya que menores niveles promedio de otros préstamos explicaron la diferencia frente al costo de los depósitos. En cuanto a la calidad de los activos, nuestros préstamos comerciales clasificados como de riesgo mejoraron por séptimo trimestre consecutivo, al disminuir $7 millones, a $485 millones. Los préstamos en estado de no acumulación de intereses aumentaron $19 millones, a $133 millones. Los castigos netos fueron de 16 puntos básicos, sin cambios frente al trimestre anterior. Nuestras reservas para pérdidas crediticias se mantienen sólidas, en 1.42% de los préstamos. Seguimos esperando que los castigos netos como proporción de los préstamos promedio se sitúen entre 15 y 25 puntos básicos para todo el año 2026.

Por último, en la diapositiva 19 de la presentación de resultados encontrarán nuestra guía para el cuarto trimestre y para todo el año 2026. Hemos incluido un aumento de 25 puntos básicos en la tasa de interés en diciembre, pero con un impacto mínimo en nuestras expectativas. Para todo el año, seguimos esperando que los préstamos y los depósitos aumenten a un ritmo bajo de dos dígitos. Revisamos nuestra guía para que los ingresos netos por intereses aumenten entre 9% y 9.5%, los ingresos por comisiones entre 5.5% y 6%, y tanto los gastos operativos como el PPNR entre 8% y 8.5%. Por último, un comentario sobre el capital. El TCE fue de 8.05%, una disminución de 173 puntos básicos frente al trimestre anterior. Los principales factores de esta disminución fueron la adquisición de OFB en efectivo, las recompras de acciones del tercer trimestre y una disminución en OCI. Recompramos 1 millón de acciones en el tercer trimestre y nos queda autorización para recomprar otro 1 millón de acciones este año.

Al comenzar el trimestre, la intención era agotar esa autorización durante el cuarto trimestre. Sin embargo, dado que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se encuentra en niveles elevados y que aumentó 82 puntos básicos, una cifra sin precedentes, durante el tercer trimestre, y dado que nuestro TCE cerró el trimestre en 8.05%, probablemente pausaremos las recompras adicionales hasta tener un poco más de claridad sobre la evolución de las tasas a partir de ahora. En cuanto a 2027, lo trataremos con nuestro consejo en diciembre, pero diría que es muy probable que tengamos cierta autorización vigente para el próximo año. Ahora le devuelvo la llamada a John.

Gracias, Mike. Abramos la sesión a preguntas.