Llamada de resultados del T3 2026 de Comfort Systems USA, Inc.

Buenos días. Les damos la bienvenida a la conferencia sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 de Comfort Systems USA. Nuestros comentarios de hoy, al igual que nuestros comunicados de prensa, contienen declaraciones prospectivas en el sentido de las leyes y regulaciones aplicables sobre valores. Lo que diremos hoy se basa en los planes y las expectativas actuales de Comfort Systems USA. Esos planes y expectativas incluyen riesgos e incertidumbres que podrían hacer que las actividades futuras reales y los resultados de nuestras operaciones difieran sustancialmente de lo expuesto en nuestros comentarios. Pueden consultar una lista detallada y comentarios sobre nuestros factores de riesgo específicos en nuestros formularios 10-K y 10-Q más recientes, así como en nuestro comunicado de prensa sobre estos resultados. Como complemento de nuestros comentarios, hay una presentación de diapositivas publicada en la sección de relaciones con inversionistas del sitio web de la compañía, comfortsystemsusa.com.

Hoy me acompañan en la llamada Brian Lane, director ejecutivo; Trent McKenna, presidente; y Bill George, director financiero. Brian dará inicio a nuestros comentarios.

Muy bien. Gracias, Julie. Buenos días y gracias por acompañarnos en la llamada de hoy. Nuestros extraordinarios equipos en todo el país siguen ofreciendo excelentes resultados a nuestros clientes, y han logrado resultados que superan incluso nuestros recientes récords. Este trimestre obtuvimos $13.91 por acción, es decir, $5.66 más que en el mismo trimestre del año pasado. Nuestra división de servicios mecánicos registró un aumento extraordinario en los niveles de actividad y la rentabilidad, y nuestro segmento eléctrico volvió a lograr un espectacular crecimiento orgánico de los ingresos con márgenes muy altos. La construcción impulsa la mayor parte de nuestros resultados, pero los ingresos y la utilidad del área de servicios también crecieron en porcentajes de dos dígitos. Las nuevas contrataciones fueron sólidas y nuestra cartera de pedidos al cierre del trimestre alcanzó un nuevo máximo de $17.8 mil millones. Gracias a la continua solidez de la demanda, registramos el octavo aumento consecutivo de la cartera de pedidos frente al trimestre anterior.

Seguimos contratando proyectos con buenos márgenes y buenas condiciones de trabajo para nuestro valioso personal, y comenzamos el cuarto trimestre de 2026 con una cartera de pedidos $8.4 mil millones mayor que la de esta misma fecha del año pasado. Me complace anunciar la adquisición de dos compañías el 1 de agosto: Boys Electrical, ubicada en Melbourne, Florida, y NeoPod, una compañía de construcción modular para la industria de la salud con sede en New Braunfels, Texas. Nos entusiasma que estas dos compañías se incorporen a la familia de empresas de Comfort Systems USA y esperamos que aporten más de $100 millones en ingresos anuales con buenos márgenes. Hoy aumentamos nuestro dividendo trimestral en $0.10, a $1 por acción, y compramos acciones activamente durante el trimestre. Con nuevas contrataciones sólidas y una gran demanda, esperamos que el crecimiento y los sólidos resultados continúen durante el resto de 2026 y en 2027.

En un momento, Trent y Bill analizarán nuestros resultados y perspectivas, pero primero quiero hablar de otro anuncio que hicimos ayer. Anoche anunciamos la decisión de Bill de retirarse de la compañía después de 30 años de servicio extraordinario. Bill ayudó a fundar la compañía en 1997 y dirige su estrategia financiera desde 2005. Igualmente importante, desde 2008 Bill ha encabezado los esfuerzos de adquisición de la compañía, que han tenido un éxito extraordinario. Desde 2011, Bill también ha trabajado con muchas de nuestras compañías en un cargo de liderazgo operativo. Estoy profundamente agradecido a Bill por su liderazgo firme, sus consejos sensatos y la integridad que ha aportado a Comfort Systems USA todos los días. Ha sido un gran socio para mí. Junto con el resto del equipo directivo, le deseo a Bill lo mejor en su merecido retiro.

Bill dejará el cargo de director financiero poco después de que presentemos nuestros resultados de 2026 y luego seguirá en la compañía durante un tiempo para hacer la transición de sus otras funciones. También anunciamos que Julie será promovida a directora financiera en reemplazo de Bill, y quiero felicitarla. Julie ha sido una integrante fundamental de nuestros equipos de finanzas y contabilidad durante muchos años, y tengo plena confianza en que es la persona ideal para guiar a la organización durante la transición de Bill. Antes de que Bill hable de nuestros resultados, le pedí que también compartiera sus reflexiones sobre los próximos cambios. ¿Bill? Gracias, Brian. Para mí es un día emotivo, y quiero tomarme unos minutos para explicar por qué tengo absoluta confianza en que Comfort Systems USA seguirá teniendo el mejor equipo directivo de nuestra industria mucho después de que me haya ido.

En más de 30 años, he hecho muchas cosas en Comfort: asuntos legales, finanzas, adquisiciones y operaciones. Hoy, las tres áreas principales de las que me ocupo son finanzas, operaciones y adquisiciones. La gran noticia es que, en el área financiera, tenemos una profundidad extraordinaria. Francamente, es increíble. En todos los niveles, empezando por Julie, contamos con un talento extraordinario en el área financiera. Sinceramente, al día siguiente de que deje este cargo, Comfort Systems seguirá teniendo al mejor director financiero y al mejor departamento de finanzas del sector de la construcción. Ustedes conocen a Julie. Durante las últimas 24 horas, he escuchado a muchas personas decir lo felices y aliviadas que están, tanto dentro como fuera de la compañía, de que Julie vaya a ser nuestra próxima directora financiera.

Las operaciones son lo que más voy a extrañar. Pero la buena noticia es que nuestro negocio no se dirige desde Houston. Ni siquiera se acerca a dirigirse desde Houston. Se dirige desde el terreno y, mientras mantengamos nuestra cultura y no nos interpongamos en el camino de las grandes compañías que tenemos, siempre estaremos bien. Quiero dedicar un poco más de tiempo a hablar sobre las adquisiciones. Cada adquisición que hemos realizado en Comfort Systems USA ha sido llevada a cabo por un equipo de personas, y cada compañía que hemos comprado, la elegimos nosotros. Por supuesto, evaluamos a las compañías, pero no las elegimos. Ellas nos eligen. Les damos tiempo ilimitado y acceso ilimitado para que nos evalúen con la debida diligencia.

Y la razón por la que seguimos teniendo éxito en las adquisiciones, con frecuencia comprando compañías a precios más bajos que los que ofrecen otros, es que nos hemos esforzado mucho para hacer de Comfort Systems el mejor lugar del planeta para quienes han dedicado su vida a construir una gran empresa contratista: un hogar para su legado. Y si seguimos haciéndolo, seguiremos teniendo éxito, porque esa es la razón por la que triunfamos en las adquisiciones. Y después de que me vaya, seguiremos teniendo un gran equipo. Tenemos un vicepresidente de Adquisiciones que fue seleccionado cuidadosamente por tener el criterio y el temperamento adecuados para integrarse al equipo y facilitar las cosas. Es alguien que no se interpondrá en el mensaje de Comfort, que es lo único que siempre he intentado hacer.

Entre las personas que se encargan de nuestras adquisiciones está Brian Lane. También están nuestro director ejecutivo, nuestro presidente, nuestro director de operaciones y nuestros líderes regionales. Nuestro director de Innovación es muy importante en las adquisiciones; se llama Briston Blair. Pero lo más importante, lo que nos hace tener éxito en las adquisiciones, es nuestro equipo de liderazgo en el terreno. Siempre participa en las adquisiciones que realizamos. Cuando compramos compañías en las que hay superposición, abordamos y resolvemos ese tema antes de comprar la compañía. No dejamos asuntos sin resolver para averiguarlos más adelante, y creo que seguiremos haciéndolo así. Creo que Comfort Systems lleva un excelente ritmo en materia de adquisiciones. Creo que eso continuará. Creo que seguiremos siendo una compañía confiable y disciplinada que realiza adquisiciones con convicción. Por encima de todo, seremos pacientes. Diría que la clave de nuestro programa de adquisiciones es que nos negamos a apresurarnos.

De hecho, somos rápidos y, cuando estamos listos para avanzar, avanzamos. Pero nunca tenemos que apresurarnos. Tengo mucha confianza en el futuro de las adquisiciones en Comfort Systems. Y solo quiero decir una cosa más sobre Comfort: lo grandiosa que es y por qué creo que seguirá siéndolo. Eso se debe a nuestra gente y nuestra cultura. Esta compañía está llena de personas extraordinarias de arriba abajo, y no creo que haya nadie que lo entienda tan bien como yo, aunque muchas personas realmente lo entienden. En Houston, cada una de nuestras funciones cruciales está dirigida por un gran líder. Impuestos, auditoría interna, gestión de riesgos, tesorería, seguros: todas ellas.

Las personas que participan en esta llamada nunca conocerán a las extraordinarias personas que tenemos, personas con nombres como Adam, Amy, Anna, Barbara, Byron, Elvira, George, Ela, Jay, Jordan, Julie, Judy, Michael, Wayne y muchas más. Me sería imposible nombrarlas a todas. Es un grupo increíble de personas con una trayectoria muy larga en la compañía, muy comprometidas con nuestra compañía y con su cultura. Luego tenemos, quizá incluso superando eso, a nuestras subsidiarias, a nuestras compañías en todos estos estados: Texas, Carolina del Norte, Nueva York, Florida, Carolina del Sur y Kentucky. ¿Ya mencioné Texas? Tenemos grupos extraordinarios de personas que se han unido para crear algo sin igual en sus mercados, y esa cultura ha dado lugar a la permanencia que tenemos en todos nuestros mercados.

Esto nos ha permitido ganar dinero cada año de nuestra existencia, tener flujo de caja libre cada año de nuestra existencia y estar en la mejor posición para aprovechar realmente las oportunidades cuando los mercados se volvieron favorables. Todo lo que acabo de describir es lo que generó los excelentes resultados que voy a repasar ahora. Dicho esto, los ingresos del tercer trimestre de 2026 fueron de $3.8 mil millones, un aumento de $1.3 mil millones, o 54%, frente al año pasado. Los ingresos del segmento eléctrico crecieron 85% y los ingresos del segmento mecánico crecieron 43%. En los primeros nueve meses, nuestros ingresos de mismas tiendas aumentaron 47%, y esperamos que los ingresos de mismas tiendas de todo el año también se ubiquen en el rango medio de los 40%. Estimamos que los ingresos de mismas tiendas de todo el año 2027 crecerán en el rango medio de los 20%. La utilidad bruta fue de $934 millones en el tercer trimestre de 2026, $327 millones más que hace un año.