Llamada de resultados del T3 2026 de Washington Trust Bancorp Inc

Buenos días y bienvenidos a la llamada de Washington Trust Bancorp Inc. correspondiente al tercer trimestre de 2026. Nos acompañan esta mañana miembros del equipo ejecutivo de Washington Trust: Ned Handy, presidente del Consejo de Administración y director ejecutivo; Mary Noons, presidenta y directora de operaciones; Ron Ohsberg, vicepresidente ejecutivo sénior, director financiero y tesorero; y Bill Wray, vicepresidente ejecutivo sénior y director de riesgos. Tengan en cuenta que la presentación de hoy puede contener declaraciones prospectivas y que nuestros resultados reales podrían diferir sustancialmente de lo que se comente en la llamada de hoy. Nuestra declaración completa de puerto seguro se incluye en nuestro comunicado de resultados, publicado ayer, así como en otros documentos presentados ante la SEC. Todos estos materiales y otros documentos públicos están disponibles en nuestro sitio web de relaciones con inversionistas, en ir.washtrust.com. Washington Trust cotiza en Nasdaq con el símbolo WASH.

Ahora me complace presentarles al anfitrión de hoy, Ned Handy, presidente del Consejo de Administración y director ejecutivo de Washington Trust. ¿Ned? Gracias, Sharon. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos en nuestra llamada sobre el tercer trimestre.

Seguimos agradeciendo su tiempo y su interés en Washington Trust. Comenzaré con algunos comentarios sobre el trimestre y luego Ron ofrecerá más detalles sobre nuestro desempeño financiero. Después de nuestros comentarios, Mary y Bill se unirán a nosotros para la sesión de preguntas y respuestas. Tuvimos otro trimestre sólido, marcado por el crecimiento de las utilidades y los ingresos netos por intereses, la continua expansión del margen y una mayor eficiencia operativa. Nuestros indicadores de calidad de activos mejoraron, lo que refleja la resolución de un préstamo para oficinas de bienes raíces comerciales. Nuestra posición de capital sigue siendo sólida y respalda un crecimiento prudente. Seguimos ampliando nuestra presencia en Rhode Island, con la apertura de dos nuevas sucursales en los próximos meses. Estas ubicaciones ofrecerán el asesoramiento confiable, las soluciones integrales, la conveniencia y el servicio personalizado que nuestros clientes merecen.

Esperamos construir relaciones financieras a largo plazo con personas, familias y empresas en estos mercados. Ahora le cedo la palabra a Ron para que ofrezca más detalles sobre nuestros resultados financieros del tercer trimestre. ¿Ron? Sí. Gracias, Ned, y buenos días a todos.

La utilidad neta del tercer trimestre fue de $19.4 millones, o $1.01 por acción, un aumento de $3.4 millones o $0.18 frente al trimestre anterior. Los ingresos netos antes de provisiones e impuestos, o PPNR, aumentaron 20% frente al T2 y 26% interanual. Los ingresos netos por intereses fueron de $44.7 millones, un aumento de 7% frente al T2 y de 15% interanual. El margen fue de 284, un aumento de 11 puntos básicos frente al T2 y de 44 puntos básicos interanual. El tercer trimestre incluyó $283,000 de ingresos por intereses correspondientes al segundo trimestre, provenientes de un préstamo que volvió a contabilizarse sobre base devengada durante el trimestre; esto benefició el NIM en aproximadamente dos puntos básicos. Los ingresos no financieros aumentaron $1.6 millones, o 9%, frente al T2 y 15% interanual.

Los ingresos por gestión patrimonial disminuyeron 1% frente al T2 y aumentaron 7% interanual. En el tercer trimestre, el aumento de los ingresos basados en activos fue compensado por una disminución estacional de los ingresos por comisiones de servicios tributarios. Los ingresos de banca hipotecaria totalizaron $3.2 millones, una disminución de 9% frente al segundo trimestre y de 10% interanual, lo que refleja una reducción en la cartera de préstamos hipotecarios en proceso, así como el aumento de las tasas de interés del mercado. Los ingresos por derivados relacionados con préstamos aumentaron $924,000, y los ingresos provenientes de seguros de vida propiedad del banco aumentaron principalmente debido al reconocimiento de una ganancia de $954,000 en el tercer trimestre. Los gastos no financieros totalizaron $38.8 millones en el tercer trimestre, un aumento de $200,000, o medio punto porcentual. Nuestra tasa impositiva efectiva del tercer trimestre fue de 20.4%, y esperamos que la tasa para todo el año 2026 sea de aproximadamente 21.5%.

En cuanto al balance general, los préstamos totales aumentaron 1% desde el 30 de junio. Los préstamos comerciales totales aumentaron $62 millones, o 2.3%, impulsados por el crecimiento de la cartera de bienes raíces comerciales (CRE). Los depósitos aumentaron $77 millones, o 1%, desde el cierre del segundo trimestre y $213 millones, o 4%, interanual. El financiamiento mayorista disminuyó $80 millones, o 18%, desde el cierre de junio. El capital total ascendió a $531 millones, una disminución de $23 millones desde el cierre del segundo trimestre. En el tercer trimestre, la utilidad neta se vio contrarrestada por una disminución en el valor razonable de los títulos de deuda disponibles para la venta, así como por el dividendo trimestral. El dividendo se mantiene en $0.56 por acción. En cuanto a la calidad de los activos y del crédito. En general, nuestras métricas de calidad de los activos y del crédito mejoraron.

Al 30 de septiembre, los préstamos en estado de no acumulación de intereses representaban 48 puntos básicos del total de préstamos, frente a 78 puntos básicos, y los préstamos vencidos representaban 54 puntos básicos del total de préstamos, frente a 81 puntos básicos al cierre del segundo trimestre. La mejora se debió en gran medida a la resolución de un préstamo de oficina de $22.3 millones que se clasificó en estado de no acumulación de intereses en el primer trimestre. Durante el tercer trimestre, este préstamo se reestructuró, lo que permitió que $18.5 millones volvieran a acumular intereses y que se castigaran $3.8 millones. En el tercer trimestre, reconocimos una provisión para pérdidas crediticias de $1.8 millones. En este momento, devolveré la llamada a Ned.

Gracias, Ron. Pasemos a la sesión de preguntas y respuestas.

Buenos días. Buenos días a todos. Quería empezar con las perspectivas para el margen.