Llamada de resultados del T3 2026 de CarParts.com

Gracias, Zeha. El T3 de 2026 marca nuestro tercer trimestre consecutivo con EBITDA ajustado positivo. Es un hito por el que nuestro equipo trabajó arduamente y una prueba clara de que nuestra transformación está dando resultados. Permítanme ponerlo en contexto. Antes de que comenzara esta racha, ya habíamos acumulado cuatro trimestres consecutivos de pérdidas cada vez menores. En el T1 de 2026, logramos un EBITDA ajustado positivo por primera vez en varios trimestres, con $585,000. En el T2, avanzamos aún más y alcanzamos $1.8 millones en EBITDA ajustado, el resultado más sólido que habíamos registrado desde el T3 de 2023. Y ahora, en el T3, seguimos en terreno positivo con $1 millón, lo que extiende la racha a tres trimestres. Esto es importante por lo que representa. Cada trimestre, tomamos decisiones deliberadas sobre el surtido, nuestra huella, los precios, la eficiencia publicitaria, cómo asignamos el capital, en qué alianzas invertimos y qué costos eliminamos.

Tomamos estas decisiones de manera intencional y las ejecutamos de forma consistente, incluido un esfuerzo continuo por reconfigurar nuestra base de costos fijos. El resultado es una mejora estructural, un cambio duradero en la economía subyacente del negocio, que nos entusiasma seguir impulsando. Hace un año, en el T3 de 2025, registramos una pérdida de EBITDA ajustado de $2.5 millones sobre ventas netas de $127.8 millones. El negocio que operamos hoy es fundamentalmente distinto: más eficiente, más diversificado y cada vez más basado en fuentes de ingresos recurrentes. Creemos que los cambios que hemos realizado en nuestra estructura de costos y mezcla de negocios son duraderos y nos permiten seguir avanzando a partir de este trimestre. También sabemos que estamos en una etapa inicial. $1 millón de EBITDA ajustado es una base, y ahora nuestro enfoque está en seguir construyendo sobre ella.

Antes de profundizar en los resultados, quiero asegurarme de que todos estén analizando las cifras financieras con una visión completa, porque el porcentaje de margen bruto por sí solo no siempre refleja cómo está cambiando la mezcla de negocios. A medida que nuestro negocio de envío directo crece a través de A-Premium en nuestro propio sitio, de una oferta ampliada en categorías adyacentes y de JC Whitney en canales de terceros, el porcentaje de margen bruto reportado reflejará esa mezcla. Como recordatorio, este modelo requiere menos capital de trabajo, implica menos riesgo de inventario y genera dólares de margen de contribución a tasas atractivas en relación con el capital desplegado. El envío directo elimina los costos de mantenimiento de inventario, los gastos generales de cumplimiento y el riesgo de obsolescencia asociados con un modelo tradicional de inventario. Al considerar todo esto en conjunto, la economía unitaria es atractiva. Para que quede claro, esto no significa que vayamos a adoptar un modelo exclusivamente de envío directo.

Seguiremos almacenando y manteniendo inventario de manera disciplinada, sobre todo en las áreas donde tenemos una ventaja competitiva. Así que, cuando vean que cambia el porcentaje de margen bruto, háganse otra pregunta. ¿Están creciendo los dólares de margen de contribución? ¿Está mejorando el flujo de caja libre? ¿Estamos desplegando menos capital para generar cada dólar incremental de ingresos? Junto con nuestros resultados según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP), estas son las métricas que usamos para evaluar la salud de nuestro negocio. La estrella que guía nuestra gestión es la generación de flujo de caja libre a largo plazo y la creación de valor por acción para los accionistas. Ese es el marco que usamos internamente y creemos que es el que mejor refleja el valor que estamos creando para los accionistas con el tiempo. Antes de entrar en los detalles operativos del trimestre, quiero destacar dos iniciativas recientes que, en mi opinión, representan avances importantes en la evolución de nuestra empresa. Primero, CarParts+ Rewards. El 13 de octubre lanzamos oficialmente nuestro primer programa de lealtad basado en puntos, y los resultados iniciales son sólidos.

Desde el lanzamiento preliminar a principios de septiembre, hemos inscrito de manera orgánica a más de 200,000 nuevos miembros. Los miembros gratuitos ganan un punto por cada dólar gastado. CarParts+ Gold, por $79 al año, menos que el costo promedio nacional de un solo servicio de remolque, permite ganar tres veces más puntos y ofrece envío gratis en más de 1 millón de repuestos, asistencia en carretera las 24 horas, los 7 días de la semana, plazos extendidos para devoluciones y atención VIP al cliente. Además de ampliar la inscripción, estamos profundizando la interacción con los clientes, aumentando las compras recurrentes y elevando el valor de vida del cliente, al tiempo que mejoramos con el tiempo la eficiencia de nuestras inversiones en marketing. Segundo, recientemente nos asociamos con Klarna, una empresa cuya escala y reconocimiento de marca hacen de ella una sólida opción para ofrecer financiamiento de compra ahora y paga después al finalizar la compra.

Esto brinda a nuestros clientes mayor flexibilidad de pago, particularmente cuando enfrentan gastos de reparación inesperados, y a la vez crea oportunidades para mejorar la conversión y el valor promedio de los pedidos. Son dos iniciativas que requieren poco capital, un ecosistema de lealtad y flexibilidad de pago, y ambas profundizan nuestras relaciones con los clientes. Quiero dedicar un momento a hablar de la estructura de nuestro negocio, porque es clave para evaluar hacia dónde nos dirigimos. Operamos dos áreas dentro de un mismo negocio. Son distintas, interdependientes y, juntas, crean algo difícil de replicar. La primera área es la capa digital: el sitio web, la aplicación móvil, el catálogo de búsqueda y compatibilidad de piezas, el motor de marketing y la infraestructura de personalización impulsada por IA que integra todo. Nuestro catálogo ahora incluye más de 1.5 millones de repuestos y accesorios. Nuestra aplicación móvil representó casi 15% de los ingresos de comercio electrónico en el T3.

La IA está generando mejoras reales de eficiencia en la relevancia de las búsquedas y la optimización de la publicidad, y esas mejoras se reflejan en los gastos operativos. La capa digital impulsa el descubrimiento, la conversión y, cada vez más, la retención a través de programas como CarParts+ Rewards. La segunda área es la capa física: la cadena de suministro, la red de distribución, la infraestructura de preparación y envío de pedidos, y la capacidad de entrega de última milla que estamos desarrollando activamente. Aquí es donde reside la ventaja competitiva duradera. La IA está transformando el comercio digital, pero no puede construir ni operar un centro de distribución. No puede negociar un acuerdo con un proveedor cuyo desarrollo tomó 15 años. Cualquier competidor con suficiente financiamiento puede crear un sitio web. Muy pocos pueden replicar lo que hemos construido en el ámbito físico. Ese es nuestro foso competitivo: ambas áreas operan en conjunto y se refuerzan mutuamente en cada etapa de la experiencia del cliente.

El T3 fue un trimestre en el que ambas áreas avanzaron significativamente, y los resultados financieros lo reflejan. Permítanme hablar de nuestras dos alianzas estratégicas, ambas pruebas concretas de la validez de nuestra tesis sobre la plataforma. Empezando por A-Premium. Iniciamos el trimestre con A-Premium cerca del hito de una tasa de ingresos anualizada de $50 millones que fijamos como referencia para el T3, y lo superamos: cerramos el trimestre con aproximadamente $55 millones anualizados. La ventaja del catálogo aquí es real y sigue creciendo. La oferta de A-Premium ahora es seis veces mayor que nuestro catálogo heredado de repuestos mecánicos de marca propia, lo que cubre brechas de compatibilidad que antes no podíamos atender. Los dólares de margen de contribución de los pedidos de A-Premium están creciendo, y la rentabilidad por unidad sigue siendo más del doble que la de nuestro producto equivalente heredado de marca propia. La trayectoria hacia nuestro objetivo de largo plazo de $100 millones se mantiene intacta.

En cuanto a JC Whitney, cerramos el trimestre con 7,000 SKU disponibles en Amazon y añadimos más de 8,000 a principios de octubre, para llegar a un total de 15,000. La tasa de ingresos anualizada aumentó de $2.5 millones en el T2 a aproximadamente $3 millones al cierre del T3. La semana pasada alcanzamos un récord de aproximadamente $100,000 en ingresos semanales, lo que equivale a un ritmo anualizado de $5 millones. También estamos trabajando para ofrecer los productos de JC Whitney en CarParts.com y ampliar la marca más allá de Amazon. Sigue siendo una prioridad a corto plazo y esperamos lanzarlos pronto. Ambas alianzas siguen el mismo modelo de envío directo, que requiere poco capital. Amplían nuestro catálogo, mejoran nuestro perfil de capital de trabajo y generan dólares de margen de contribución que aumentan la rentabilidad general del negocio. Ahora permítanme hablar de la infraestructura física, porque en el T3 logramos otro avance real y cuantificable.

Entregamos más de 6,000 paquetes a través de nuestra red de última milla durante el trimestre, aproximadamente el doble del ritmo del T2, y cerramos el trimestre con tres centros de distribución operando activamente con entregas al día siguiente. Las operaciones en Las Vegas, Dallas y Jacksonville ya están en marcha, y Chicago se incorporará pronto. La expansión está cobrando impulso: unos cientos de paquetes en el T1, más de 3,000 en el T2 y más de 6,000 en el T3. El objetivo a mediano plazo es entregar 300,000 paquetes al año, aproximadamente el 5% de nuestro volumen total de envíos, y la expansión avanza según lo previsto. La economía del modelo y las oportunidades de ventas tanto con clientes directos como con clientes comerciales son atractivas, ya que los costos de flete y los tiempos de entrega se reducen considerablemente. El flete es uno de los rubros de costos más importantes de este negocio. Cada paquete que enviamos a través de nuestra propia red, en lugar de recurrir a un transportista nacional, es un paquete cuyo costo, tiempo de entrega y experiencia del cliente controlamos.

Con 300,000 paquetes, la oportunidad de ahorro es considerable y aumenta a medida que crece el volumen. La infraestructura está instalada. La lógica de enrutamiento ya está en marcha. Lo que queda es una oportunidad de volumen y tecnología: incorporar más paquetes a la red, mejorar la densidad de entregas y desarrollar la capa de datos que conecta nuestros sistemas de cumplimiento de pedidos con el motor de enrutamiento de última milla en tiempo real. Ese trabajo está muy avanzado, y el impulso de cara al T4 nos da motivos de sobra para tener confianza. En el T3 tuvimos nuestra cuota de factores externos, y quiero abordarlos directamente. En cuanto a los aranceles, el entorno siguió siendo complejo. Nuestra combinación de abastecimiento proviene aproximadamente en un 80% de Taiwán y un 18% de China, y el resto se distribuye entre otras geografías. En cuanto a nuestras reclamaciones por aranceles bajo la IEEPA, ya recibimos $4.8 millones, lo que representa prácticamente la totalidad del monto que estábamos reclamando a través del proceso formal de CBP.