LD Micro 20th Annual Main Event Conference de Transact Technologies Inc

Ya me dijeron que tengo que decirlo y que, si hablo, tengo que decir que la información corresponde al 30 de junio, que fue nuestro último trimestre. En fin, aquí vamos, y tengo que encontrar el botón de esto. Ese no es. Es una PC. No sé cómo usarla. ¿Tengo un control remoto para las diapositivas? Sí. Apuesto a que el botón de la derecha avanza a la siguiente diapositiva. Hay una advertencia de puerto seguro. Voy a pasar esa diapositiva. La empresa comenzó en 1996, cuando una empresa escindida se fusionó con una pequeña empresa pública, y realizaron una oferta pública inicial en 1996. Hoy somos más pequeños que entonces, creo, ciertamente en dólares reales, en términos reales. Comenzamos como una empresa de impresión, y eso tiene mucho sentido.

Varias personas vinieron de NCR y desarrollaron la primera impresora independiente para puntos de venta. Fue bastante fácil. Tenían mucha experiencia en eso. No la patentaron, y la impresora para puntos de venta es ahora prácticamente un producto básico. Hoy nos enfocamos en los juegos de azar y los casinos. Ambos son mercados verticales. No presentamos la empresa por segmentos, lo que frustra a los inversionistas porque realmente no se puede saber de dónde viene el dinero ni adónde va. He analizado la economía de segmentar la empresa y, para una empresa pequeña como esta, es realmente complicado. Internamente, estamos trabajando en eso y, en algún momento, espero poder ser un poco más transparente sobre lo que hacemos. El negocio de juegos de azar es uno de los mercados verticales. Fabricamos impresoras que se integran en las máquinas tragamonedas. Fabricamos impresoras de rollo que se utilizan en las apuestas deportivas.

En el pasado, fabricábamos impresoras para loterías. Esa relación se rompió hace algunos años. Quizás la recuperemos en algún momento. Eso fue simplemente algo fortuito. En el fondo, la empresa es una ODM, una compañía de diseño y fabricación originales. Hace años fabricábamos impresoras para cajeros bancarios y cosas por el estilo, pero resulta que somos fuertes en este segmento. Lo interesante es que es un negocio muy sólido y con buenos márgenes. Una impresora TITO es una impresora de entrada y salida de boletos. Si van a una máquina tragamonedas, se sientan a jugar y, cuando terminan, les queda algo de dinero, les dan un pequeño boleto que es como una tarjeta de débito de papel. Hacemos eso, y lo hacemos muy bien. Es un duopolio. Eso significa que hay dos empresas que se dedican a eso.

Probablemente tenemos alrededor del 35% de participación del mercado global. Es bastante difícil de determinar con precisión. Un dato sobre la industria del juego que probablemente no conocerían. En primer lugar, las máquinas tragamonedas generan todo el dinero de un casino. Generan alrededor del 70% de las ganancias. Generan más que todas las demás máquinas juntas y, aun así, es una actividad bastante mecánica. Estuve en Las Vegas la semana pasada y hay mucha gente jugando en las tragamonedas. Lo interesante es que un casino elimina o reemplaza cada año entre el 5% y el 8% de las máquinas de la sala. Es una especie de negocio de reemplazo, y solo en Norteamérica hay alrededor de 1 millón de máquinas tragamonedas, así que nos corresponde una parte de ese mercado. Luego salimos a buscar nuevos casinos, nuevas aperturas y todo lo demás. Ese es ese negocio. Es estable.

Los clientes son leales y, básicamente, el duopolio significa que es un negocio muy bueno. Hay barreras de entrada bastante sólidas y una ventaja competitiva difícil de replicar en ese negocio. En cualquier caso, si paso al negocio de servicios de alimentos, lo llamamos Tecnología para Servicios de Alimentos (FST). Empezamos con impresoras de punto de venta y se las vendíamos a cualquiera que las quisiera. Uno de nuestros grandes clientes era McDonald's y, cuando empezaron a prestar más atención a los servicios de alimentos como un aspecto importante, nos preguntaron si podíamos fabricar una impresora de códigos de fecha. Un código de fecha es exactamente lo que parece. Es la fecha. Es la fecha en que un alimento vence o debe usarse.

Cuando van al supermercado y miran, por ejemplo, una lata de sopa o algo parecido, indica hasta cuándo deben usarla, pero esa fecha no cambia hasta que la abren. Una lata de atún podría permanecer en el estante durante un año, pero, una vez que la abren, probablemente tengan más o menos una semana, así que más vale que la usen. Así que construimos un sistema de impresión para McDonald's, y es un sistema único. Lo diseñamos. Ellos nos ayudaron a determinar qué hacer, y así fue como empezamos. El código de fecha es sencillo. Hay muchas otras cosas que tienen que suceder en la parte de atrás del establecimiento, como la llamamos: BOH. La parte de atrás del establecimiento no tiene que ser una casa. Simplemente significa una instalación donde se preparan alimentos.

En mi opinión, los sistemas que construimos incorporan todas las palabras de moda. Tenemos de todo en ellos. Tienen pantallas táctiles. Tienen software. Tienen IoT, telemática, es decir, Wi-Fi, conexión a internet y conexión a la nube. Siempre incluimos impresión porque somos realmente, realmente, realmente buenos en eso. Sabemos mucho del tema. Ese es, por así decirlo, nuestro punto fuerte. Así llegamos a lo que llamamos el sistema BOH de cuarta generación. Es sofisticado e integrado. Piénsenlo como una plataforma. Es una plataforma que, con el tiempo, hará cualquier tarea que necesiten realizar en la parte de atrás del establecimiento. Así se ven estos equipos. No se trata solo de ese sistema de impresión que está a la derecha. Hay muchos matices en cuanto a las etiquetas y cosas por el estilo. Tenemos software para diseñar etiquetas.

La mayoría de nuestros clientes imprimen las etiquetas por adelantado, con logotipos y cosas por el estilo. Las etiquetas cuestan dinero. La próxima vez que vayan a comprar sushi para llevar, quizá se fijen en esa bonita etiqueta que rodea el empaque. Usan esa etiqueta para sellar el empaque. Si ustedes venden comida para llevar y tienen más de 10 tiendas en el país, deben incluir información nutricional en las etiquetas. El etiquetado nutricional es complejo porque hay que consultar una base de datos oficial regulada a nivel federal y preguntarse: «¿Qué ingredientes tengo? ¿Cuánto tengo de cada uno? ¿Qué información lleva la etiqueta?». Hay muchas otras cosas que intervienen en el etiquetado. Sinceramente, no es muy emocionante. La razón por la que esto importa mucho es que hay mucha presión sobre los costos en la industria.

Están las tasas salariales de la mano de obra, la rotación del personal y la seguridad alimentaria como factor a considerar. En definitiva, los costos son el problema más importante. Los costos de los alimentos y el desperdicio de alimentos. El mercado es grande y, actualmente, el mercado total direccionable de la parte de atrás del establecimiento es de aproximadamente $4 billion. Esa cifra proviene de AGC Partners, no de la AGC que está aquí, sino de otra AGC. Estamos en una etapa inicial. La industria de servicios de alimentos se ha sumado tarde a la transformación digital. Esa era la palabra de moda que repetíamos antes de entusiasmarnos tanto con la IA. La idea era conectar todo y tener una única versión de la verdad. La realidad es que la hospitalidad es un negocio complejo porque hay que deleitar a los clientes, pero, en esencia, hay que obtener ganancias. Si no obtienen ganancias, quedan fuera del negocio.

Le están prestando mucha atención a esto. Están llegando un poco tarde. Sabemos cómo hacerlo. La idea aquí es que este mercado es grande. La estimación del mercado total direccionable (TAM) para cuando lleguemos aproximadamente a 2032 es de unos $12 mil millones. Es seguro que la pequeña TransAct no va a captar el 50% de ese mercado, pero es un mercado muy abierto. Hay muchas oportunidades en mercados sin explotar, y podría ser mucho más grande a largo plazo. Estamos entusiasmados con eso. Quiero señalar que, si lo segmentamos, hay muchas palabras de moda en este campo. Tenemos restaurantes de servicio completo. Un QSR es un restaurante de servicio rápido, como McDonald's. A&W es de servicio rápido. También están las otras categorías, como la alta cocina. También están las empresas de gestión de servicios de alimentación, como Sodexo, Aramark y Compass Group.

Todos son clientes nuestros y realizan actividades en lugares como estadios de béisbol, campus universitarios y fábricas. Tenemos una fábrica de BMW cerca de Spartanburg que tiene 17,000 empleados, opera las 24 horas del día y les da de comer. Consiguen estos contratos, y esas personas usan la tecnología que fabricamos, pero la realidad es que esto representa una parte importante del mercado. Cuando hablo de lo que podrían hacer con la plataforma de la parte trasera del establecimiento, hay etiquetado básico. Dentro del etiquetado básico, está el etiquetado de productos preparados al momento. También está el etiquetado de productos para llevar y el de fin del día.

Quizás se pregunten: «¿Qué es eso de fin del día?». Bueno, si preparan sushi, al final del día les queda un montón de ingredientes y piensan: «Más vale que prepare otro rollo». Lo preparan, pero no saben cuáles son los requisitos nutricionales. Entonces dicen: «Esto es lo que tengo. Esto es lo que voy a poner en esto». Básicamente, el sistema imprimirá una etiqueta con toda la información nutricional. Así que todo se complica bastante rápido. Hacemos cosas como aplicaciones para la preparación de alimentos que incluyen listas de verificación, temporizadores y gestión de menús. Por ejemplo, si van a cambiar un menú en un McDonald's, pueden agregar un sándwich de pollo que no estaba en el menú. Pueden enviarlo a cada una de las máquinas del suroeste. Pueden cambiar el precio. Pueden cambiar los ingredientes.

Todas esas cosas suceden en el sistema. También hay análisis y generación de informes, y diseño de etiquetas. Mencioné que tenemos software que, básicamente, es como Photoshop para diseñar etiquetas y cosas por el estilo. Monitoreamos la temperatura de los camiones refrigerados y los congeladores, y tomamos la temperatura de cosas como las alitas de pollo que están en la parrilla o la hamburguesa que está en la parrilla. Eso lo exige el Departamento de Agricultura o el departamento de servicios alimentarios y el gobierno, porque tenemos que crear algo llamado registro HACCP. Nunca logro recordar qué significan esas siglas HACCP. Es un acrónimo. Pero, en esencia, es un registro de toma de temperatura que deben poder presentar si llega un inspector de alimentos. Para nuestros grandes clientes, toda esa información se carga en la sede central, para que puedan hacer análisis. Hay más por venir. Pero, en esencia, es un sistema integrado, y creemos que esta plataforma será útil para la operación interna de los restaurantes.