Llamada de resultados del T3 2026 de Trustmark Corp

Nuestro comunicado de resultados del tercer trimestre y la presentación para la llamada de hoy están disponibles en la sección de relaciones con inversionistas de trustmark.com. Durante esta llamada, la gerencia puede hacer declaraciones prospectivas en el sentido de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Los resultados reales pueden diferir sustancialmente de estas declaraciones debido a los riesgos e incertidumbres descritos en nuestro comunicado de resultados y en nuestras otras presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores. Ahora le cedo la palabra a Duane Dewey, presidente y director ejecutivo de Trustmark.

Gracias, Joey, y buenos días a todos. Gracias por acompañarnos esta mañana. Hoy me acompañan Tom Owens, nuestro director de Operaciones; Joe Bond, nuestro director de Finanzas; Barry Harvey, nuestro director de Crédito y Operaciones; y Tom Chambers, nuestro director de Contabilidad. Repasaré nuestro desempeño y nuestras perspectivas, y Barry y Joe agregarán algunos comentarios antes de que respondamos sus preguntas. Trustmark tuvo un sólido tercer trimestre, marcado por el crecimiento de los ingresos netos por intereses, una sólida calidad crediticia y el crecimiento de los depósitos básicos. Los resultados demuestran la solidez de nuestro negocio principal, mientras que las medidas estratégicas sobre el balance general adoptadas durante el trimestre están diseñadas para mejorar la capacidad de generar utilidades en el futuro. La gestión patrimonial también mantuvo su impulso positivo, y seguimos enfocados en una gestión disciplinada de los gastos y en devolver capital a los accionistas. Pasemos a la diapositiva 3: aspectos destacados de los resultados financieros.

Trustmark reportó una utilidad neta de $58.1 millones en el tercer trimestre, o $1 por acción diluida, con un rendimiento sobre el capital tangible promedio de 12.72% y un rendimiento sobre los activos promedio de 1.21%. El EPS operativo trimestral es un récord para Trustmark en nuestros 137 años de historia. El trimestre incluyó dos transacciones estratégicas no rutinarias. Vendimos 34 propiedades de sucursales y, simultáneamente, celebramos un contrato de arrendamiento triple neto por cada una, lo que generó una ganancia antes de impuestos de $61.5 millones después de los gastos relacionados con la transacción. También reposicionamos nuestra cartera de títulos de inversión, reclasificando títulos mantenidos hasta el vencimiento como disponibles para la venta. Vendimos $629.5 millones en títulos, con un rendimiento promedio ponderado de 1.4%, y compramos $628 millones en títulos, con un rendimiento promedio ponderado de aproximadamente 5%. La pérdida resultante antes de impuestos de $61.5 millones quedó efectivamente compensada por la ganancia de la operación de venta con arrendamiento posterior.

Durante el trimestre, los préstamos mantenidos para inversión disminuyeron $43.9 millones, o 0.3%, pero aumentaron $321 millones, o 2.4%, interanual. Las tendencias de originación de préstamos se mantuvieron sólidas durante el trimestre, aunque el crecimiento se vio contrarrestado por los elevados pagos anticipados continuos de préstamos comerciales. Barry Harvey dará más detalles después de mis comentarios de resumen. En cuanto a los depósitos, excluyendo la reducción prevista de los depósitos intermediados, estos crecieron $184.3 millones, o 1.2%, frente al trimestre anterior y 3.4% interanual. El costo total de los depósitos fue de 1.67% en el trimestre, lo que refleja la solidez de nuestra atractiva base de depósitos de bajo costo. Los ingresos se mantuvieron sólidos en $207.1 millones, con una disminución de 0.5% frente al trimestre anterior y un aumento de 2.4% interanual. Los ingresos netos por intereses con equivalencia fiscal total aumentaron $2 millones, o 1.2%, frente al trimestre anterior, mientras que el margen neto por intereses se mantuvo estable en 3.84%. Los ingresos por comisiones reflejaron variaciones trimestrales. El volumen de originación de préstamos de la banca hipotecaria disminuyó 11.7%, y los ingresos bajaron 11.6% frente al trimestre anterior.

Los ingresos por comisiones de administración de tesorería también disminuyeron debido a que nuestra conversión de sistemas centrales trasladó depósitos de productos orientados a generar ingresos por comisiones a depósitos en el balance general. Por último, los ingresos de la gestión patrimonial siguieron mostrando un sólido crecimiento. La disciplina en los gastos sigue siendo una prioridad. Los gastos no financieros aumentaron $753,000, o 0.6%, frente al trimestre anterior. Los salarios y beneficios para empleados aumentaron $1.7 millones, o 2.3%, mientras que otros gastos disminuyeron $1.7 millones, o 10.4%, principalmente debido a menores gastos varios de otros bienes raíces y menores gastos relacionados con préstamos. La calidad crediticia se mantiene sólida: la provisión neta para pérdidas crediticias del tercer trimestre fue de $2.3 millones y los castigos netos fueron de $1 millón, equivalentes a 3 puntos básicos de los préstamos promedio. Durante el trimestre, continuamos con nuestro programa de recompra de acciones. En los primeros nueve meses de 2026, recompramos $60.9 millones en acciones ordinarias, equivalentes a aproximadamente 1.4 millones de acciones. Esto incluyó $20.1 millones, equivalentes a aproximadamente 428,000 acciones, en el tercer trimestre.

El consejo también declaró un dividendo trimestral en efectivo de $0.25 por acción, pagadero el 15 de diciembre a los accionistas registrados al 1 de diciembre. Pasemos a nuestras perspectivas para el año completo en la diapositiva 15. Cabe señalar que se trata de las perspectivas para el año completo. Seguimos esperando un crecimiento de un dígito medio tanto en los préstamos mantenidos para inversión como en los depósitos, excluidos los depósitos de intermediarios. Se espera que los saldos de valores se mantengan estables. Elevamos nuestra guía (guidance) para el margen neto por intereses de todo 2026 a 3.83%-3.87%. Esto corresponde al año completo. Recordarán que el margen neto por intereses fue de 3.81% en el T1 y de 3.84% en el segundo y tercer trimestre. Esperamos ubicarnos en el extremo superior de nuestro rango de guía, con un margen neto por intereses de alrededor de 4% en el T4. Esperamos que los ingresos netos por intereses con equivalencia fiscal total aumenten a un ritmo de un dígito medio en comparación con 2025.

Esperamos que la provisión total para pérdidas crediticias, incluida la exposición crediticia fuera del balance general, se normalice y se mantenga en línea con la de los trimestres anteriores de 2026. Estas perspectivas están en línea con nuestra gestión disciplinada del riesgo crediticio y con los sólidos indicadores de calidad de activos del tercer trimestre. Debido a las difíciles condiciones del mercado hipotecario y al traslado de los ingresos de administración de tesorería a los ingresos netos por intereses, ahora esperamos un crecimiento de un dígito bajo a medio en los ingresos no financieros de todo el año; además, reafirmamos nuestra guía (guidance) para los gastos no financieros de todo 2026, que prevé un crecimiento de un dígito medio, mientras seguimos invirtiendo en el negocio y manteniendo la disciplina en los gastos. Como comunicamos anteriormente, mantendremos un enfoque disciplinado en la asignación de capital, dando prioridad al crecimiento orgánico de los préstamos, a una posible expansión en nuevos mercados, a fusiones y adquisiciones y a otros fines corporativos generales, según lo justifiquen las condiciones del mercado. Con este resumen general, le cedo la palabra a Barry para que haga algunos comentarios sobre los préstamos.

Gracias, Duane. Como saben, nuestros saldos disminuyeron $24 millones durante el trimestre, lo que nos deja con un aumento de $195 millones en lo que va del año. Seguimos observando cancelaciones de préstamos en bienes raíces comerciales (CRE), tanto previstas como imprevistas. Las cancelaciones imprevistas del trimestre ascendieron a aproximadamente $214 millones. Una buena noticia es que se cancelaron préstamos por $52 millones correspondientes a créditos clasificados como problemáticos, y nos alegra que hayan salido de nuestra cartera. En cuanto a los préstamos comerciales e industriales (C&I), registramos cancelaciones imprevistas por aproximadamente $60 millones, correspondientes a cuatro créditos. En el área de financiamiento público, tuvimos una leve disminución de aproximadamente $43 millones. La buena noticia es que, aunque se canceló un crédito, este explicó la mayor parte de esa disminución.

En el tercer trimestre, también establecimos una nueva línea de crédito para ese mismo cliente, que hoy tiene aproximadamente $115 millones disponibles para utilizar. Esperamos que esa línea se utilice durante el T4 y hasta 2027. En el área de financiamiento de equipos, tuvimos un trimestre algo más lento de lo que nos habíamos acostumbrado. Esperamos plenamente que ese crecimiento más acelerado se reanude en el T4 de este año. En cuanto a la cartera de oportunidades, actualmente tenemos una cartera de préstamos aprobados muy sólida. Seguimos confiando en nuestra capacidad para generar un sólido crecimiento de los préstamos en el T4 y en adelante. La cartera actual de compromisos aprobados asciende a alrededor de $1 mil millones. Obviamente, no todos se concretarán, pero tenemos una opinión muy positiva sobre el impulso que hemos logrado.

En este momento, quisiera cederle la palabra a Joe Bond, nuestro director financiero.

Gracias, Barry. Permítanme darles un poco más de contexto sobre los depósitos. El trimestre pasado, el 30 de junio, registramos un aumento de $200 millones en depósitos sin intereses durante el último día, que salieron poco después. Con esto, el crecimiento de los depósitos tanto en los canales comerciales como en los de consumo nos permitió reducir los depósitos de intermediarios en $198 millones durante el trimestre, fortaleciendo aún más nuestro perfil de financiamiento. Los depósitos de intermediarios ahora representan apenas 1.3% del total de depósitos. El costo de los depósitos fue de 1.67% en el trimestre, un punto básico por encima de nuestra guía del trimestre pasado. Para el trimestre, proyectamos un costo de los depósitos de aproximadamente 1.76%, con una beta de 33. El aumento de este trimestre refleja principalmente las campañas de depósitos lanzadas antes del aumento de tasas de interés de la FOMC. No hemos cambiado los precios promocionales desde que se lanzaron esas campañas. Tampoco hemos cambiado los precios de nuestros productos estándar. Los precios excepcionales siguen siendo limitados. Nuestra composición de depósitos se mantiene en aproximadamente 80% con intereses y 20% sin intereses.

Esperamos que esa composición se mantenga relativamente estable en nuestro pronóstico. Es importante destacar que esta franquicia de depósitos se ha construido de manera orgánica durante décadas, mediante relaciones duraderas con los clientes y el trabajo de nuestros asociados. Creemos que eso nos brinda una ventaja de financiamiento duradera en este mercado competitivo. Ahora pasemos al margen de interés neto y los ingresos. El margen de interés neto se mantuvo estable en 3.84%, como comentó Duane. Frente al trimestre anterior, los rendimientos de los préstamos aumentaron 4 puntos básicos y los de los valores subieron 8 puntos básicos. Mientras que el costo de los pasivos que devengan intereses aumentó 4 puntos básicos. En términos interanuales, el costo de los pasivos que devengan intereses bajó 27 puntos básicos. Aproximadamente 59% de la cartera de préstamos reajusta sus tasas dentro de los primeros 3 meses posteriores a un cambio de tasas, lo que permite ajustar los precios de los activos con relativa rapidez.

Según nuestro modelado actual, esperamos una expansión del margen de interés neto de aproximadamente 2 puntos básicos por cada cambio de 25 puntos básicos en las tasas, suponiendo que no haya crecimiento durante un período de un año. En cuanto a los ingresos no financieros, hay 2 elementos que ayudan a entender la comparación frente al trimestre anterior. Tras la conversión del sistema central, aproximadamente $250,000 al mes, o alrededor de $750,000 por trimestre, de ingresos que antes se reflejaban en los ingresos por comisiones ahora se incluyen en el margen de interés neto; esto representa un cambio de ubicación en el estado de resultados y el balance general, porque esos productos ya no se ofrecían. Además, los ingresos no financieros del segundo trimestre incluyeron $1.2 millones en distribuciones de sociedades, que no se repitieron este trimestre. Al pasar a la venta con arrendamiento posterior y la reestructuración de la cartera de inversiones, quiero destacar el efecto económico combinado de 2 transacciones significativas realizadas este trimestre.