Foro Minero de las Américas 2026 de U.S. Gold Corp. Common Stock

solo en la tendencia Cortez y Chalice en Idaho. Así que es una jurisdicción donde conocemos las reglas del juego y nos complace evaluar y hacer avanzar los proyectos en EE. UU. En cuanto al equipo directivo, todos ya hemos recorrido este camino varias veces. Mi trayectoria: más de 40 años en el sector, operando y desarrollando minas. Luke Norman, presidente del directorio, mercados de capitales. Kevin Francis y Eric Alexander completan el equipo ejecutivo. Algunos excelentes directores independientes: Bob Schafer, del área de exploración y un gran explorador. Johanna Fipke, actualmente en Fasken, y Michael Waldkirch. Así que estamos en un sector bastante interesante. Obviamente, cotizamos en Nasdaq y nuestro símbolo es USAU. Somos bastante singulares en cuanto a las acciones en circulación: 16.5 millones de acciones en circulación y un registro de accionistas muy compacto, algo que nos enorgullece porque estamos cuidando la dilución.

Warrants: 2.8 millones de warrants, la mayoría dentro del dinero, salvo algunos de nuestro último financiamiento. Tenemos $30 millones en el banco y vemos una capitalización de mercado de alrededor de un cuarto de mil millones de dólares. Aquí mostramos el volumen diario promedio, así que tenemos bastante liquidez. En la parte inferior se ve la curva de Lassonde. Así que nuestros dos activos de exploración están en el extremo izquierdo, a la espera de esa especie de euforia cuando encontremos algo, y estamos seguros de que lo haremos. Luego viene una especie de período de abandono, del que apenas estamos saliendo con el proyecto CK Gold. Pasemos directamente a los aspectos económicos. Acabamos de publicar el estudio de factibilidad del proyecto CK Gold en marzo, abril. Las cifras principales: por ahora nos centramos en nuestros primeros 1.6 millones de onzas equivalentes de oro.

Eso consta de 1 millón de onzas de reservas de oro y 260 millones de libras de cobre en nuestro tajo inicial. Se extendió apenas de 10 a 11 años, pero en realidad es una vida útil de mina de 10 años, operando a 20,000 toneladas por día en la planta de procesamiento para producir, a lo largo de la vida de la mina, 85,000 onzas equivalentes de oro. La producción se concentra al inicio. Gran parte de nuestras mejores leyes está al principio, así que produciremos más de 100,000 onzas de oro al año durante los primeros tres años, además del cobre. AISC de $1,785 y, para poner todo esto en marcha, necesitamos un capital inicial de $384 millones. Les hablaré un poco sobre el destino de ese capital. En nuestro caso base usamos un precio del oro de $3,250 y del cobre de $4.50; esencialmente, con esos precios, la TIR después de impuestos es de 27% y recuperamos la inversión en dos años y medio.

Pero con los precios de consenso del oro, ese período de recuperación se acorta y, sin duda, vemos una mejora de la TIR. Esto es realmente apenas el comienzo de la historia. Permítanme hablar de eso. Supongo que otra característica singular de este proyecto es su ubicación. Es como en los bienes raíces: ubicación, ubicación. El proyecto Veladero, en los Andes, es una situación completamente distinta. Tuvimos que construir un campamento para trabajadores, instalar generación eléctrica y construir caminos. A la derecha se ve la ciudad de Cheyenne, la capital de Wyoming. Nuestros organismos reguladores están allí. A 20 millas, los cuadrados y rectángulos son nuestros arrendamientos mineros con el estado de Wyoming, y estamos rodeados de terrenos privados. Los terrenos privados son tierras de ranchos. Han sido ranchos durante cinco generaciones y, por ello, ya han sido objeto de bastante intervención.

Como nuestro proyecto actual está en terrenos estatales y privados, no tiene ningún vínculo con el gobierno federal. Empezamos este proyecto desde cero en 2020, desarrollamos dos años de información de línea base y preparamos los permisos. En 2022 presentamos la solicitud de permisos. Al cierre de 2024, ya tenemos todos los permisos. Tenemos todos los permisos: permiso de operación minera, permiso de calidad del aire y permiso de descarga de agua. Estamos listos para empezar. Por ahora, esencialmente estamos en pausa mientras organizamos el financiamiento. Aquí pueden ver que, en cuanto a infraestructura, no tenemos que construir un camino. Estamos a 2 millas de un camino pavimentado. Tenemos un proveedor local de electricidad. Es un generador de electricidad; cobra 7.2 centavos por kilovatio hora, incluida la amortización de la línea hasta el proyecto. Así que es un precio de la energía realmente competitivo. Hay una refinería a poca distancia por carretera.

Tenemos una planta de Dyno Nobel muy cerca de Cheyenne que produce prill. Tenemos una fundición en Salt Lake City, a 6 horas por carretera, y líneas ferroviarias; así que podemos transportar el material en vagones hasta Horne Smelter si es necesario, o hasta Hermosillo para exportarlo a los mercados asiáticos. Así que es una excelente ubicación. La gente quiere vivir allí y los costos laborales son competitivos. No creo que tengamos demasiados problemas para conseguir que la gente vuelva a esta zona y nos ayude a hacer de este proyecto un éxito. El proyecto es realmente sencillo. Ese es mi gran principio KISS: mantenerlo sencillo, cariño. Una mina con una relación de desmonte de 0.8 a 1. Llevaremos el mineral a una trituradora primaria, luego a una pila de acopio y después a una planta concentradora. Produciremos un concentrado muy limpio, esencialmente de oro asociado principalmente con el mineral de calcopirita.

Sin arsénico ni mercurio; un concentrado limpio, muy solicitado en este momento. Además, estamos en el oeste de EE. UU. Hay sequía. Lo responsable era optar por un depósito de relaves apilados en seco, de modo que filtremos y luego recuperemos el agua para reutilizarla en la planta. Ese es el proceso. Muy sencillo. Por ahora, hemos trabajado con Halyard/Micon. Halyard es una pequeña firma de ingeniería especializada. Los elegimos porque nos prestaron atención y nos asignaron a las mejores personas. Muchos de ellos son sudafricanos, ex-DRA y demás. Halyard compró Micon, así que realizaron todo nuestro estudio de factibilidad como un paquete completo. Tenemos una versión 3D completa de la planta y la infraestructura.

También contratamos a ECI, participación temprana del contratista, para que personas que están construyendo plantas actualmente tomaran las estimaciones y las cotizaciones de los componentes del diseño de Halyard y actualizaran los precios de tuberías, electricidad, concreto y demás. Así que tenemos mucha confianza en los $394 millones; digamos, $400 millones de capital inicial. El proceso consiste esencialmente en llevar el material de la pila de acopio a un molino SAG y luego a un molino de bolas, molerlo hasta 90 micrones, producir un concentrado rougher, volver a molerlo y someterlo a etapas de scavenger y limpieza para producir el concentrado final. Es un concentrado de 14%-16%, con 60 a 90 gramos por tonelada de oro, y limpio, como mencioné. Esta diapositiva muestra que, en esencia, tenemos un sitio muy compacto. En esencia, abarca 2 secciones estatales. Las secciones miden una milla por una milla.

Además de tener una relación de desmonte pequeña o baja, los recorridos cortos reducen los costos operativos, y construiremos ese depósito de relaves apilados en seco de este a oeste. Pero es muy manejable, y el terreno es muy adecuado para instalar esas instalaciones e infraestructura. Esta diapositiva muestra el tajo de reservas, y se puede ver un tajo más grande, que es nuestro tajo de recursos. El tajo de reservas contiene 1.6 millones de onzas equivalentes de oro. En eso se basa el estudio de factibilidad. Pero pueden ver el tajo de recursos y, dentro de él, todo nuestro oro y 450 de cobre; esencialmente, todo ese tajo de recursos es económicamente viable. No lo hemos incluido en nuestro estudio de factibilidad porque este se centra únicamente en el tajo de reservas, que se definió con un precio del oro de $2,100 y del cobre de $4.10. Es muy sólido y luego podemos ampliar el proyecto hacia los recursos.

Actualmente estamos evaluando la zona más amplia, y Copper King, que aparece señalado allí arriba en el centro, está bien perforado y bien cubierto. Pero todo esto solía formar parte del distrito minero Silver Crown; se descubrió cuando llegó el ferrocarril, a fines del siglo XIX. Acabamos de actualizar más estudios gravimétricos y magnéticos, y estamos elaborando un plan de perforación y exploración. Más allá del tajo de reservas, tenemos los recursos conocidos. Tenemos labores adicionales dentro y alrededor de la zona, así que esperamos que el proyecto crezca. Una operación sencilla con camiones y palas, y un procesamiento sencillo y ampliamente probado: trituración, molienda y flotación. Usaremos celdas Jameson y, para la filtración, filtros Viper de Jord International. La cercanía a Cheyenne significa gran disponibilidad de apoyo y mano de obra, y estamos en el corazón de una zona minera. Esto reduce la necesidad de almacenes, repuestos críticos, etcétera.

En realidad, iniciamos el proyecto y lo pusimos en pausa mientras identificamos la fuente de los $400 millones adicionales. Pero el camino de acceso está listo; el proyecto está listo para empezar y seguiremos avanzando. Es una situación realmente beneficiosa para todos en el estado de Wyoming. Les pagaremos una regalía NSR de 2.1%, impuestos, etcétera. Wyoming obtiene la mayor parte de sus ingresos del sector de recursos. Es una zona interesante. Como digo, se aprobó el permiso de operación minera, el permiso de emplazamiento industrial y demás. Hay muchas oportunidades. Nuestro plan actual autorizado incluye el cierre total. Eso se aplazará. En realidad, creemos que el tajo se convertirá en una oportunidad importante para almacenar agua para la ciudad de Cheyenne, quizá incluso mediante un esquema de almacenamiento por bombeo. He cubierto gran parte de este tema. Potencial de crecimiento. Al estar tan cerca de Cheyenne, hay muchos centros de datos y mucha infraestructura, ya sea ferroviaria o vial, y todo se extiende hasta Boulder.

Hay mucho desarrollo y mucha necesidad de agregados. A solo 3 millas al sur tenemos una operación de Martin Marietta, la cantera Granite Canyon. Hemos analizado nuestros residuos. Los analizamos para determinar si esos residuos eran adecuados como material de construcción. Para nuestros propios fines, son una excelente fuente de agregados. Incluso cumplen con las especificaciones para balasto ferroviario. Creemos que más adelante podremos vender la roca estéril, lo que reducirá nuestros costos de cierre y generará otra fuente de ingresos, además de los ingresos identificados por el cobre y el oro. También existe potencial para aumentar la recuperación de oro. Tenemos todos los permisos y la ingeniería avanzada. Hay un estudio del mercado de agregados, y actualmente estamos evaluando opciones de financiamiento.

Lo que pueden esperar es que ampliemos el equipo, designemos a un especialista en financiamiento para analizar algunas de las hojas de términos que hemos recibido y demás. Luego, a medida que esto avance, podremos volver a centrar nuestra atención en la exploración en Nevada. Lo que ven allí es el complejo Cortez Hills de Nevada Gold Mines, operado por la empresa conjunta de Barrick-Newmont. Nuestro proyecto Keystone está a 11 millas, a lo largo de la misma tendencia, y la mina Gold Bar de McEwen Mining está a poca distancia por carretera. Pueden ver la tendencia allí. Tenemos 20 millas cuadradas de terreno y estamos en una zona con potencial para yacimientos gigantes. Esta es nuestra sección de 20 millas cuadradas. Hemos completado los estudios geofísicos. Hemos realizado todo el muestreo de suelos, el mapeo de superficie, etcétera.

Acabamos de confirmar la oportunidad con IA, mediante el modelo de IA de VRIFY. Nuestro objetivo principal en este momento es Greenstone Gulch, pero hay muchas oportunidades allí. El punto clave es que Cortez y Keystone tienen muchas similitudes. Por ahora, no tenemos los 50 millones de onzas, pero Cortez sí. Vemos una analogía entre Cortez, con la Formación Wenban, y la Formación Wenban en Keystone. Ese es el conjunto de activos. Con gusto hablaremos de ello. Tenemos óxidos cerca de la superficie y luego sulfuros profundos; en espera está Chalice, en Idaho, a poca distancia por carretera de Beartrack-Arnett y cerca de Stibnite, en una prolífica tendencia aurífera. Con eso, queda prácticamente todo cubierto. Vamos a hacer las cosas correctamente. Obtuvimos una calificación A en la evaluación de Digbee y estamos muy orgullosos de ello. Una cartera prometedora. Creo que ya lo hemos hecho antes.