Llamada de resultados del T4 2026 de Penguin Solutions, Inc. Ordinary Shares

Adelante. Gracias a todos por acompañarnos.

Hoy me acompañan Kash Shaikh, Stephen Cumming y Aaron Johnson. Nuestros materiales de resultados están disponibles en la sección de Relaciones con Inversionistas de nuestro sitio web, y los invito a revisar estos materiales. Además, dediquen un tiempo a revisar la presentación, que incluye contenido adicional para complementar nuestra conversación de hoy. Durante esta llamada, salvo que se indique lo contrario, todas las referencias a medidas financieras se refieren a medidas financieras no conforme a GAAP. Las medidas no conforme a GAAP no deben considerarse de forma aislada, como sustituto de nuestros resultados conforme a GAAP ni como superiores a ellos. La conciliación de estas medidas con las medidas conforme a GAAP más directamente comparables se encuentra en nuestro comunicado de prensa y en la presentación de diapositivas adjunta. Las declaraciones realizadas durante esta llamada que se refieren a resultados y eventos futuros son declaraciones prospectivas basadas en creencias y supuestos actuales, y no constituyen garantías de desempeño futuro.

Los resultados y eventos reales podrían diferir sustancialmente de los proyectados debido a diversos riesgos e incertidumbres, que se analizan en nuestro comunicado de prensa, la presentación de la llamada de resultados y nuestros documentos regulatorios ante la SEC. Salvo que la ley aplicable lo exija, no asumimos obligación alguna de actualizar nuestras declaraciones prospectivas. Ahora le cedo la palabra a Kash.

Buenas tardes a todos y gracias por acompañarnos en la llamada de resultados del cuarto trimestre y cierre del año fiscal 2026 de Penguin Solutions. Antes de entrar en nuestros resultados, quiero comenzar con una incorporación importante a nuestro equipo directivo. Hoy más temprano anunciamos que Stephen Cumming se incorporó a Penguin Solutions como nuestro nuevo director financiero. Stephen es un ejecutivo experimentado de empresas públicas, con una sólida trayectoria en liderazgo financiero, expansión operativa y relaciones con inversionistas. Nos complace dar la bienvenida a Stephen en un momento emocionante para Penguin, y los inversionistas tendrán la oportunidad de conocerlo en los próximos meses. En la llamada de hoy, Aaron Johnson, quien se ha desempeñado como nuestro director financiero interino desde julio, les explicará nuestros resultados financieros y las perspectivas para el año fiscal 2027, según lo planeado.

Quiero agradecer a Aaron por su liderazgo durante la transición. Espero seguir trabajando con él cuando retome su cargo de vicepresidente de Finanzas y Contabilidad. Ahora pasemos a nuestros resultados. Nuestro equipo logró un trimestre excepcional, que coronó un año fiscal muy sólido. En T4, establecimos récords de la compañía en ventas netas, utilidad bruta en dólares, utilidad operativa, margen operativo, utilidad neta y EBITDA ajustado. Las ventas netas fueron de $567 millones, un aumento interanual de 68%, y el EPS fue de $1, un aumento de 133%, lo que refleja un sólido apalancamiento operativo que permitió que el EPS creciera más rápido que las ventas netas. También quisiera agradecer a nuestros clientes por la confianza continua en Penguin. Nuestros negocios impulsados por la IA siguieron expandiéndose. En T4, la infraestructura de IA no hiperescalable y la memoria integrada representaron 78% de las ventas netas de la compañía y crecieron 141% interanual.

El desempeño general de nuestra compañía se aceleró de manera significativa en la segunda mitad del año fiscal 2026, tras el lanzamiento de nuestra estrategia de plataforma de fábricas de IA y el mayor enfoque en el mercado de centros de datos. Alineamos más estrechamente el negocio con la sólida demanda impulsada por la IA, aumentamos las inversiones en innovación de productos y aceleramos la ejecución comercial, con énfasis en NeoCloud y los clientes empresariales. Los resultados lo demuestran. Tras registrar ventas netas interanuales relativamente estables en la primera mitad, el crecimiento se aceleró a 48% en T3 y a 68% en T4, lo que impulsó un crecimiento de 58% en la segunda mitad. Las ventas netas del año completo fueron de aproximadamente $1.73 mil millones, un aumento interanual de aproximadamente 26%. También logramos una utilidad operativa récord para el año completo. En infraestructura de IA y memoria integrada, las reservas crecieron más rápido que las ventas netas en el cuarto trimestre, y cerramos el año fiscal 2026 con un nivel récord de pedidos pendientes de la compañía y un sólido impulso de cara al año fiscal 2027.

Sobre la base de nuestro desempeño en la segunda mitad, el crecimiento de las reservas, la fortaleza continua de nuestro negocio de memoria y, más importante aún, la aceleración de la demanda de los clientes de NeoCloud por nuestras soluciones de infraestructura de IA para centros de datos, estamos aumentando las perspectivas de crecimiento para el año fiscal 2027 frente a la visión preliminar que compartimos el trimestre pasado. Esperamos ventas netas récord en el año fiscal 2027, y que el crecimiento del EPS supere al de las ventas netas a medida que seguimos expandiéndonos e impulsando el apalancamiento operativo. Antes de pasar a las perspectivas, explicaré lo que estamos observando en el mercado. La IA se está convirtiendo en superinteligencia, SI, a medida que pasa de ser una asesora conversacional a una operadora agéntica, que ejecuta tareas y flujos de trabajo con autonomía cada vez mayor. Este cambio está impulsando la inferencia a escala y creando cargas de trabajo cada vez más intensivas en memoria. La inferencia está aumentando la demanda en toda la infraestructura de los centros de datos. Las GPU siguen siendo fundamentales, pero también deben escalar las CPU y la memoria convencional, incluida la DRAM.

Creemos que Penguin está bien posicionada para liderar esta oportunidad de mercado en la intersección de la infraestructura de IA para centros de datos y las soluciones de memoria. Estamos viendo que empresas y compañías nativas de IA abordan estas necesidades de infraestructura de cómputo de IA de diversas maneras, principalmente consumiendo infraestructura de IA de proveedores de NeoCloud y, en algunos casos, construyendo sus propias fábricas de IA en sus instalaciones. En el caso de cargas de trabajo de IA persistentes y de alta utilización, como la inferencia, las grandes empresas consideran cada vez más la infraestructura de IA en sus instalaciones, que puede ofrecer mejores costos por token, control de datos y desempeño. Nuestra plataforma integral de fábricas de IA combina cinco elementos centrales con nuestro ecosistema de socios. Primero, el software de sistema operativo ClusterWareAI para fábricas de IA. Segundo, MemoryAI y las soluciones de memoria integrada. Tercero, sistemas de GPU y CPU bajo nuestra marca ComputeAI. Cuarto, las arquitecturas de fábricas OriginAI y, quinto, servicios integrales de diseño, construcción, implementación y administración.

Lo que distingue a nuestra plataforma es su combinación poco común de innovaciones de productos diferenciadas, similares a las de un fabricante de equipos originales, y capacidades integrales de integración de sistemas de infraestructura de IA. Esto nos permite actuar como el único constructor y operador de fábricas de IA durante todo su ciclo de vida para nuestros clientes. Los clientes necesitan más que hardware y ensamblaje. Esto es particularmente importante para los proveedores de NeoCloud, entre quienes hemos observado un reciente aumento del interés que, creemos, refleja un sólido ajuste entre producto y mercado para nuestra plataforma integral. Para NeoCloud, podemos actuar como socio operativo único durante todo el ciclo de vida, ayudando a los clientes a cumplir los SLA y generar ingresos más rápido, mientras ellos se enfocan en conseguir más compradores finales y ampliar sus negocios. Ahora pasaré a los resultados de nuestros negocios, empezando por Computación Avanzada. En T4, las ventas netas de Computación Avanzada sumaron $154 millones, equivalentes a 27% de las ventas netas de la compañía, y crecieron 11% interanual.

El crecimiento de la infraestructura de IA para centros de datos dentro de Computación Avanzada, impulsado por nuestra plataforma de fábricas de IA, fue considerablemente mayor. Las ventas netas de infraestructura de IA no hiperescalable crecieron 99% interanual y representaron 66% de las ventas netas de Computación Avanzada, frente a 60% en el trimestre del año anterior. Este crecimiento compensó con creces la reducción continua de otros negocios tradicionales y refleja el cambio en curso de Computación Avanzada hacia la infraestructura de IA para centros de datos. Durante el trimestre, incorporamos seis nuevos clientes de infraestructura de IA, incluidos cuatro proveedores de NeoCloud, una gran firma de negociación cuantitativa y un cliente empresarial. Cerramos el año fiscal 2026 con un fuerte impulso, y las reservas se aceleraron aún más al entrar en el año fiscal 2027. Nuestro modelo de captar clientes y ampliar la relación sigue siendo central en nuestra estrategia comercial. Las implementaciones iniciales exitosas crean oportunidades para ampliar la oferta en nuestra plataforma, incluidos ClusterWareAI y contratos plurianuales de servicios administrados que suelen abarcar de tres a cinco años.

Durante el año fiscal 2026, incorporamos 17 nuevos clientes de infraestructura de IA, mientras que 12 clientes ampliaron sus negocios con Penguin. Estamos observando un fuerte impulso con los clientes de NeoCloud; entre ellos, un proveedor respaldado por una empresa tecnológica líder de Corea del Sur nos seleccionó para diseñar, construir, implementar y administrar una plataforma basada en NVIDIA GB300 NVL72; se espera que la implementación inicial respalde una expansión más amplia de GPU como servicio. Un proveedor de NeoCloud que cotiza en bolsa y tiene más de $3 mil millones en contratos plurianuales firmados de infraestructura de IA seleccionó a Penguin para un acuerdo plurianual de implementación de infraestructura de IA y servicios de operación 24/7, respaldados por ClusterWareAI, nuestro software de sistema operativo para fábricas de IA. Lektra, un proveedor de NeoCloud, seleccionó nuestra plataforma integral de fábricas de IA para implementar y optimizar microcentros de datos de IA distribuidos, alimentados con energía libre de carbono ya disponible. Ofrecemos diseños de referencia validados, GPU de IA basadas en NVIDIA y servicios especializados, junto con ClusterWareAI y soporte.

Para otro proveedor de NeoCloud con $10 mil millones en capacidad de cómputo contratada con un laboratorio líder de IA, fuimos seleccionados para implementar y operar una fábrica de IA de 36,000 GPU en Noruega. Este acuerdo plurianual demuestra la escala de nuestra plataforma y nuestra capacidad para poner en producción infraestructura de IA a gran escala. Estos acuerdos demuestran una evolución importante de nuestro negocio. Los clientes nos eligen cada vez más como socio integral para diseñar, implementar, optimizar y operar infraestructura de IA. También seguimos avanzando ClusterWareAI con nuevas capacidades de IA agéntica que automatizan las operaciones de las fábricas de IA, la remediación y el monitoreo de infraestructura. Nuestro agente de operaciones de fábricas de IA ofrece a los administradores una interfaz en lenguaje natural para obtener información operativa. En pocas palabras, ahora los administradores pueden hablar con su fábrica de IA.

También somos un socio especializado en fábricas de IA de NVIDIA, una designación por invitación que refleja la profundidad de nuestra alianza con NVIDIA, que sigue fortaleciéndose, y más de una década de experiencia construyendo y administrando fábricas de IA basadas en NVIDIA. Por último, establecimos una relación con otro proveedor de hardware de IA para ayudar a ampliar la disponibilidad de suministro y respaldar el crecimiento de la demanda. Ahora pasemos a Memoria Integrada. Las ventas netas del cuarto trimestre alcanzaron un récord de $341 millones, equivalentes a 60% de las ventas netas de la compañía; aumentaron 158% interanual y 24% frente al trimestre anterior. En T4 del año fiscal 2026, incorporamos dos nuevos clientes de memoria. Nuestra estrategia de captar clientes y ampliar la relación también sigue dando resultados. Durante el año fiscal 2026, incorporamos 50 nuevos clientes, mientras que 29 clientes existentes ampliaron sus negocios con nosotros. Estamos observando aumentos tanto en el volumen como en los precios.