14.ª Conferencia Anual de Laguna de Morgan Stanley de GE Vernova

David, gracias por invitarme.

De acuerdo, David. Gracias, y gracias de nuevo a todos por invitarme. Para empezar, quisiera compartir algunas observaciones sobre la empresa y la oportunidad que tenemos por delante. Si empezamos por los mercados finales, les diría que seguimos viendo una demanda muy sólida y duradera de nuestros productos finales. Al cierre del segundo trimestre teníamos una cartera de pedidos de $176 mil millones, y hemos hablado de llegar a una cartera de pedidos de $200 mil millones en 2027.

Diría que, dada la solidez de los pedidos que esperamos ver en el tercer trimestre, deberíamos alcanzar ese hito de $200 mil millones muy a comienzos de 2027. Solo quisiera enfatizar que esos $200 mil millones son un hito bastante modesto en la trayectoria que vemos hacia el crecimiento de una empresa mucho más grande y rentable, en un contexto estructural en el que el mundo necesita mucha más energía y obtendrá gran parte de ella de la energía eléctrica, un mercado al que GE Vernova está muy bien posicionada para atender. También diría que, en nuestras operaciones internas, seguimos teniendo mucha confianza e impulso en la forma en que gestionamos el negocio. Veo avances reales en nuestras fábricas con la automatización y la robótica para atender esa creciente cartera de pedidos.

También vemos una oportunidad extraordinaria en nuestra base instalada, gracias a los datos que tenemos y a la inteligencia artificial, para atender a nuestros clientes de maneras nuevas y diferentes. Esa será una verdadera oportunidad de crecimiento para nosotros a largo plazo. Si combinamos esos elementos —la demanda duradera de nuestros productos, las tecnologías exponenciales como la automatización, la robótica y la IA— con la cultura que estamos construyendo en la empresa, que está realmente enfocada en alcanzar nuestro potencial... Alcanzar nuestro potencial para nuestros clientes, nuestros accionistas y nuestro equipo. Es un verdadero privilegio dirigir esta empresa. Algunas ideas sobre los negocios que mencioné antes y la cartera de pedidos, que pasó de $176 mil millones a más de $200 mil millones. Hemos dedicado mucho tiempo a hablar de las ampliaciones de capacidad de energía de gas dentro de esa cartera, y con razón.

Este año aumentaremos un 50% nuestras adiciones de capacidad de generación a gas. Creo que podríamos hacer un mejor trabajo ayudándolos a entender la economía de los servicios asociada con esos gigavatios bajo contrato. Tomemos una pequeña parte del negocio: los ingresos por servicios de nuestras turbinas HA. Hoy, los ingresos por servicios de nuestras turbinas HA son de aproximadamente $1 mil millones, dentro de los $24 mil millones de ingresos del negocio de energía. Además, hoy solo tenemos 130 máquinas en operación. Tenemos otras 195 máquinas bajo contrato y, para finales del próximo año, tendremos acumulativamente al menos 400 máquinas en operación o bajo contrato. Eso representa aproximadamente 200 gigavatios de capacidad de generación incremental, y cada turbina HA, cada gigavatio de turbinas HA, generará $500 millones de ingresos por servicios de alto margen durante los primeros 20 años de vida útil.

Si lo piensan, hoy es una línea de productos de $1 mil millones. Para finales del próximo año, tendremos contratados $100 mil millones de ingresos futuros por servicios. Es solo un ejemplo de por qué vemos tanto crecimiento en este negocio durante la próxima década. Hablemos de electrificación. Cuando lanzamos GE Vernova a finales de 2021, este negocio tenía una cartera de pedidos de $6 mil millones. Hoy es de $45 mil millones. Lo que más me entusiasma no son los $45 mil millones por sí solos, sino que se trata de una parte de nuestro negocio en la que vemos innovación real y desarrollo de nuevos productos. Hemos hablado de nuestro sistema de gestión de energía. Es, en esencia, el cerebro de un centro de datos que ayuda a integrarlo con la red o con la fuente de generación eléctrica. En el primer semestre del año recibimos varios pedidos de nuestras soluciones EMS.

Hemos hablado de nuestra solución MV-UPS, que es, en esencia, un bloque de estabilidad ubicado fuera del centro de datos para brindar resiliencia entre el centro de datos y la generación eléctrica. Esperamos recibir el primer pedido de MV-UPS en el segundo semestre del año. Hemos hablado antes de nuestros transformadores de estado sólido: ya está construida nuestra aplicación para interiores de 5-megawatt y nuestra aplicación para exteriores de 6-megawatt está actualmente en ingeniería. Esos son tres productos que ni siquiera están realmente incluidos en esa cartera de pedidos de $45 mil millones, pero que son una parte muy importante de nuestro crecimiento futuro. La energía eólica es la parte del negocio con menos crecimiento, pero, al mismo tiempo, diría que estamos llegando a un punto de inflexión hacia la rentabilidad en ese segmento. Estamos haciendo un muy buen trabajo para concluir los proyectos eólicos marinos existentes.

En los servicios de energía eólica terrestre, la rentabilidad sigue mejorando de manera muy significativa. La rentabilidad de ese negocio será mucho mejor en el segundo semestre del año que en el primero. En 2027 será mucho mejor que en 2026. Si combinan esa dinámica de los negocios con la oportunidad macroeconómica, tenemos una empresa que al cierre del segundo trimestre contaba con $13 mil millones en efectivo y está muy bien posicionada para atender este mercado en crecimiento y crear valor para nuestros accionistas todos los días. Esas son algunas ideas iniciales. David, ahora podemos llevar la conversación adonde quieras.

Sí. Si empezamos por nuestro negocio más grande, el de energía y gas, y hablamos de los últimos meses en comparación con nuestra llamada de resultados de finales de julio, desde nuestra llamada de resultados del T2 hemos asegurado o vendido varias plazas para entregas en 2032. Durante el verano agregamos 12 gigavatios de capacidad de suministro incremental para 2030 y 2031. Cuando lo hicimos, la respuesta del mercado fue muy sólida y con precios prémium; los 12 gigavatios ya están actualmente en alguna etapa del proceso de contratación. Aunque creo que la mayor parte de esos 12 gigavatios se contratará en el cuarto trimestre y no en el tercero, según el ritmo de las negociaciones. También vemos que nuestros clientes siguen acelerando la conversión de sus acuerdos de reserva de plazas en pedidos, lo que motivó mi comentario anterior de que seguimos esperando un desempeño muy sólido de los pedidos en el tercer trimestre.