Llamada de resultados del T3 2026 de OIL STATES INTERNATIONAL, INC.

La llamada de hoy estará dirigida por nuestro presidente y director ejecutivo, Lloyd Hajdik, y por Matt Autenrieth, vicepresidente ejecutivo y director financiero de Oil States. Antes de comenzar, queremos advertir a quienes nos escuchan sobre las declaraciones prospectivas. En la medida en que nuestros comentarios de hoy incluyan información que no sea histórica, tengan en cuenta que nos acogemos a las protecciones de puerto seguro contempladas en la legislación federal. Nadie debe suponer que estas declaraciones prospectivas seguirán siendo válidas más adelante en el trimestre o después. Cualquier comentario de este tipo debe evaluarse en el contexto de los numerosos factores que afectan nuestro negocio, incluidos los riesgos divulgados en nuestro informe anual (10-K) de 2025 y el Formulario 10-K/A, además de otras presentaciones recientes ante la SEC. Esta llamada se transmite por internet y puede escucharse en el sitio web de Oil States.

La grabación de la llamada estará disponible 2 horas después de que finalice y seguirá disponible durante 12 meses. Ahora le cedo la palabra a Lloyd.

Gracias, Brian, y buenos días a todos. Gracias por acompañarnos en nuestra llamada de hoy, en la que analizaremos los resultados del tercer trimestre de 2026 y compartiremos nuestra perspectiva sobre las tendencias del mercado. También hablaremos de la estrategia y las oportunidades específicas de nuestra compañía de cara al cierre del año. Al acercarnos al cierre de 2026, nuestra industria sigue viéndose influida por una combinación de fundamentos de largo plazo cada vez más sólidos e incertidumbres persistentes a corto plazo. Los precios del petróleo crudo se mantienen elevados y volátiles, impulsados en gran medida por las interrupciones del suministro y la reducción de inventarios como consecuencia de los conflictos en curso en Medio Oriente y Europa. La interrupción sostenida del acceso a las exportaciones de Medio Oriente ha puesto de relieve la necesidad mundial de contar con suministros de energía seguros, confiables y diversificados, y sigue fortaleciendo las perspectivas de inversión para varios años en proyectos offshore e internacionales, particularmente en Brasil, Guyana y la región de Asia.

Aunque mantenemos la cautela respecto del momento en que podría producirse una recuperación más amplia en Medio Oriente, creemos que los factores subyacentes que impulsan la inversión siguen firmemente vigentes. Estos fundamentos macroeconómicos favorables se reflejan en el impulso sostenido de los pedidos que se incorporan a nuestra cartera, con una relación pedidos/facturación de 1.2 veces en lo que va del año en nuestro segmento de productos manufacturados para offshore. Dado el entorno de precios más altos de las materias primas, creemos que el gasto de los operadores en EE. UU. también debería fortalecerse en 2027. En el tercer trimestre, generamos ingresos de $170 millones y un EBITDA ajustado de $20 millones, un aumento intertrimestral de 8% y 6%, respectivamente. Nos complace que estos resultados hayan superado nuestra guía (guidance), con un crecimiento de los ingresos impulsado por nuestros segmentos de productos manufacturados para offshore y tecnologías de fondo de pozo. Nos alienta este avance y seguimos trabajando para mejorar la rentabilidad de nuestros productos y servicios diferenciados.

El 72% de nuestros ingresos consolidados de los primeros nueve meses de 2026 provino de la actividad offshore e internacional, un aumento sustancial frente a alrededor del 50% en 2023. Este cambio estratégico en la mezcla de negocios ha posicionado bien a Oil States para lograr un crecimiento sostenido a largo plazo. Nuestro segmento de productos manufacturados para offshore registró un crecimiento intertrimestral de los ingresos y un aumento del EBITDA ajustado del segmento, aunque la mezcla de proyectos y servicios moderó los márgenes. Los productos para plataformas de producción, los productos militares y los conectores, así como una mayor actividad de servicios, contribuyeron positivamente durante el trimestre. La cartera de pedidos aumentó a su nivel más alto en casi 12 años, con un total de $482 millones, respaldada por pedidos de $135 millones, lo que dio como resultado una relación trimestral pedidos/facturación de 1.3 veces. Nuestro segmento de servicios de completación y producción mantuvo un sólido perfil de margen pese a una modesta disminución intertrimestral de los ingresos. Los cambios en la actividad de los clientes en los mercados terrestres de EE. UU. en los que operamos afectaron los resultados trimestrales.

Estamos respondiendo mediante un seguimiento estrecho de los costos y la búsqueda de oportunidades adicionales tanto en los mercados internacionales como en los nacionales. El margen de EBITDA ajustado del segmento, de 26% en el tercer trimestre, refleja la reciente priorización de nuestras líneas de servicio, ahora más enfocadas en nuestras herramientas patentadas Extended Reach Tools, las operaciones de servicios en el Golfo de América y ciertos mercados internacionales. En nuestro segmento de tecnologías de fondo de pozo, los ingresos siguieron mejorando, respaldados por mayores ventas de productos de completación y disparo. Tanto los ingresos como el EBITDA ajustado del segmento fueron sustancialmente superiores a los de hace un año, lo que refleja los avances significativos logrados con la ampliación de nuestra cartera de productos y los mayores niveles de actividad en EE. UU. Estas mejoras se lograron pese a los importantes vientos en contra que enfrentamos en el período actual, relacionados con la disponibilidad de pólvora explosiva de alta calidad y el aumento de los costos de las materias primas. Creemos que nuestro enfoque en el crecimiento internacional, las mejoras en el diseño de productos y los planes de adquisición de inventario contribuirán al crecimiento de los ingresos y a la expansión de los márgenes a largo plazo.

De cara al futuro, mantenemos el entusiasmo por las perspectivas de nuestras tecnologías diferenciadas, incluido nuestro sistema de perforación con presión controlada. La adjudicación de otro proyecto de alquiler de MPD durante el trimestre refleja aún más el impulso sostenido de la adopción por parte de los clientes. También vemos oportunidades futuras de intervención submarina que respaldarán el crecimiento a largo plazo mediante soluciones que aprovechan nuestras capacidades comprobadas en risers, conectores y control de presión para aplicaciones de mantenimiento de pozos, reacondicionamiento y desmantelamiento. Además, las oportunidades relacionadas con sistemas de recolección de minerales de aguas profundas también siguen avanzando. Con nuestra sólida cartera de pedidos y nuestro amplio portafolio de tecnologías diferenciadas, Oil States está bien posicionada para respaldar las necesidades cambiantes de nuestros clientes. Seguiremos invirtiendo de manera selectiva en tecnologías que mejoren el desempeño, la eficiencia y la confiabilidad en entornos operativos cada vez más complejos. Matt revisará ahora con más detalle nuestros resultados operativos y nuestra posición financiera.

Gracias, Lloyd, y buenos días a todos. Durante el tercer trimestre, como mencionó Lloyd, generamos ingresos de $170 millones y un EBITDA ajustado de $20 millones, lo que representa aumentos frente al trimestre anterior de 8% y 6%, respectivamente. Reportamos una utilidad neta de $3 millones, o $0.05 por acción, que incluyó cargos por transición ejecutiva, salida de instalaciones y otros conceptos. Excluyendo estos cargos, nuestra utilidad neta ajustada totalizó $8 millones, o $0.15 por acción. Pasando al desempeño por segmento, nuestro segmento de productos manufacturados para operaciones offshore generó ingresos de $104 millones y un EBITDA ajustado del segmento de $19 millones en el tercer trimestre, lo que resultó en un margen de EBITDA ajustado del segmento de 18%. La moderada disminución del margen frente al trimestre anterior se debió a un cambio en la mezcla de ingresos del tercer trimestre hacia productos y servicios de menor margen. En el trimestre, alcanzamos una relación entre pedidos y ventas de 1.3 veces, y de 1.2 veces en lo que va del año.

Nuestra cartera de pedidos totalizó $482 millones al 30 de septiembre, un aumento de 7% frente al trimestre anterior y de 21% respecto de hace un año. Este es el nivel más alto de cartera de pedidos que hemos reportado en casi 12 años. El crecimiento de nuestra cartera de pedidos sigue reflejando una combinación diversificada de proyectos de energía offshore e internacionales, así como de programas militares. Nuestro segmento de servicios de completación y producción generó ingresos de $23 millones y un EBITDA ajustado del segmento de $6 millones en el tercer trimestre, lo que resultó en un margen de EBITDA ajustado del segmento de 26%. Los ingresos y el EBITDA ajustado del segmento disminuyeron 5% y 7%, respectivamente, frente al trimestre anterior, debido a cambios en la actividad de los clientes en nuestras operaciones terrestres en EE. UU. Seguimos enfocándonos en el crecimiento de nuestras líneas de servicio centrales de mayor margen, tanto en el mercado nacional como en el extranjero. En nuestro segmento de tecnologías de fondo de pozo, generamos ingresos de $42 millones y un EBITDA ajustado del segmento de $4 millones.

Los ingresos del tercer trimestre aumentaron 6% frente al trimestre anterior, con crecimiento en todas las principales categorías de productos. Como evidencia adicional del impulso de ventas en el segmento, los ingresos alcanzaron su nivel más alto desde el primer trimestre de 2023. La comparación del EBITDA ajustado del segmento frente al trimestre anterior se vio afectada por un beneficio no recurrente derivado de un reembolso de aranceles reconocido en el trimestre anterior y por un cambio en la mezcla de ventas. Los costos de los insumos para nuestras cargas moldeadas se mantuvieron elevados, en particular los costos del tungsteno, los polvos explosivos y el cobre. Durante los primeros nueve meses de 2026, invertimos $38 millones en compras de inventario necesarias para respaldar la ejecución de nuestra creciente cartera de pedidos, así como en compras estratégicas de inventario a más largo plazo para respaldar la creciente demanda de nuestras líneas de productos consumibles de fondo de pozo. Invertimos $10 millones en gastos de capital en lo que va del año para respaldar nuestro crecimiento y generamos ingresos de $13 millones por la venta de activos.

Seguiremos monetizando los $14 millones restantes en activos mantenidos para la venta, y el momento dependerá de las condiciones del mercado y de la concreción de las transacciones. Durante los primeros tres trimestres del año, establecimos una nueva línea de crédito basada en el flujo de caja, retiramos el saldo de nuestros pagarés sénior convertibles en circulación y mantuvimos una posición de caja neta. Nuestro sólido balance general y nuestra amplia liquidez siguieron brindándonos la flexibilidad para realizar inversiones que incrementen el valor, al tiempo que devolvemos capital a nuestros accionistas. Durante los primeros nueve meses de 2026, recompramos $9 millones de nuestras acciones ordinarias. Al vencer nuestra autorización anterior de recompra de acciones el 24 de octubre, ayer nuestro consejo de administración aprobó una nueva autorización de recompra de acciones por $50 millones y a dos años, vigente hasta octubre de 2028. Ahora, Lloyd presentará algunas perspectivas del mercado y sus comentarios finales.

Gracias, Matt. De cara al futuro, nos alienta el progreso de este trimestre, el crecimiento de nuestra cartera de pedidos y la continuidad de la interacción positiva con los clientes, mientras superamos la guía de mercado. Nuestras prioridades incluyen aumentar nuestra cartera de pedidos, convertir la cartera existente en ingresos rentables mediante entregas confiables y ejecutar eficientemente en todos nuestros negocios centrales. El panorama energético general sigue respaldando nuestra visión estratégica. Creemos que los mercados offshore e internacionales ofrecen una atractiva oportunidad de varios años, aunque la actividad varíe entre las distintas regiones. Nuestra estrategia sigue siendo clara: fortalecer el negocio central, ampliar plataformas de crecimiento diferenciadas y respaldadas por clientes, y buscar adquisiciones selectivas que cubran brechas tecnológicas, al tiempo que devolvemos efectivo a los accionistas mediante recompras oportunistas de acciones. La conversión de efectivo, los rendimientos sobre el capital invertido y la flexibilidad del balance general rigen cada una de estas prioridades.

Al ejecutar nuestra estrategia, seguiremos gestionando el negocio con disciplina en beneficio de nuestras partes interesadas, prestando atención continua a la conversión de la cartera de pedidos, la generación de efectivo y la asignación prudente de capital. Nos enfocamos en comercializar tecnologías respaldadas por clientes, convertir nuestra creciente cartera de pedidos en ingresos rentables, agilizar la ejecución y mantener la disciplina del capital de trabajo a medida que ampliamos el negocio. En ese contexto, nuestra guía para el cuarto trimestre contempla ingresos de entre $172 millones y $184 millones, y un EBITDA ajustado de entre $20 millones y $23 millones. Los cronogramas de los clientes y de los proyectos, las condiciones geopolíticas y el momento en que se adjudican los contratos siguen generando variaciones en nuestros resultados de un trimestre a otro. Aun así, nuestra cartera de pedidos actual y la amplitud de las oportunidades en numerosas líneas de negocio respaldan nuestra confianza en el crecimiento futuro de las ganancias. Oil States está bien posicionada gracias a una cartera enfocada, una base operativa resiliente y una vía clara para lograr una sólida conversión de efectivo.