Foro Anual de ADAS, AV e IA de Evercore, 9.ª edición de Aurora Innovation, Inc. Class A Common Stock

Muy bien, empecemos. Chris McNally, director de Automotriz y Movilidad Global aquí en Evercore ISI. David Maday, director financiero de Aurora. David, empecemos con una breve introducción de Aurora. Has tenido una semana muy ocupada.

Excelente. Gracias, Chris. Gracias por invitarme. Este es un foro impresionante, con un grupo impresionante de líderes y empresas que están haciendo grandes cosas en la industria. Estoy muy emocionado de estar aquí. Antes que nada, quizá dedique un poco de tiempo antes de las preguntas y respuestas a hablar de Aurora para quienes no estén tan familiarizados con la empresa. Como Chris explicó en su material anterior, hay mucho debate sobre la tecnología y los tipos de modelos, los modelos integrales y de frontera, la cartografía y cosas por el estilo. Más adelante escucharán mucho sobre eso. No van a escuchar nada de eso de mi parte. Voy a hablar del negocio. Esa es la etapa en la que estamos y eso es en lo que nos vamos a enfocar hoy. Además, no soy muy bueno respondiendo esas preguntas, así que empecemos.

Antes de hacerlo, voy a presentar algunas declaraciones prospectivas, así que tómense un momento para leer nuestra divulgación sobre declaraciones prospectivas para que no me meta en problemas. Bien. Acabamos de tener nuestro día para analistas e inversionistas. Para quienes quizá hayan visto esto, vamos a repetir algunas cosas. Creo que lo importante para nosotros es que estamos en este punto de inflexión en el que creemos que todas las inversiones que hemos realizado hasta ahora nos han puesto en posición de tener mucho éxito. Hoy, de hecho, somos la única empresa que opera sin conductor en vías públicas. Esto es sin conductor. No hay nadie al volante ni conductores de seguridad. Esto no es un programa piloto. Son operaciones cotidianas y, por supuesto, tienen sus propios desafíos cotidianos, pero hacia allá nos dirigimos. Este es ese punto de inflexión.

Si hablan con Chris Urmson, nuestro fundador, les dirá —y suele hacer muchas comparaciones al respecto— que toma mucho tiempo y requiere mucha inversión llegar a este punto. Para él, han sido unos 20 años. Aurora existe desde 2017. Hemos realizado grandes inversiones para llegar a esta posición. A principios de este verano lanzamos lo que llamamos Aurora Driver 2. Esta es nuestra segunda versión, un gran salto adelante. De nuevo, está construido sobre nuestro software Verifiable AI. Cuenta con nuestro hardware de segunda generación. Este es el hardware que realmente nos permitirá empezar a escalar nuestro negocio comercial. Obviamente, se necesitan todas las herramientas y servicios. Realmente sentimos que el negocio está en un punto de inflexión comercial.

Al mismo tiempo, también queremos recordar que hay cosas que hacemos muy bien y otras para las que creemos que el mejor enfoque es asociarnos. Nos enorgullece bastante nuestro enfoque basado en alianzas. Llegué a Aurora en 2020 específicamente para trabajar en la creación de muchas de estas alianzas. Muchas de las que hoy están en la presentación son resultado de nuestra estrategia: hacer muy bien lo que hacemos y apoyarnos en otros para que hagan muy bien lo que ellos hacen. Nos enorgullece asociarnos con algunos de los mejores fabricantes de equipos originales (OEM) del mercado estadounidense. Nos enorgullece asociarnos con muchos de nuestros socios logísticos líderes en la industria. Empezamos a trabajar con algunos de ellos en 2021. Algunos están en esta sala.

Algunos nos han acompañado durante todo el camino y seguirán apoyándonos. Algunos son nuestros críticos más severos. Quieren ver lo mejor de Aurora, y nos ayudan y nos guían en ese esfuerzo. Además, obviamente contamos con muchos socios pioneros de hardware que respaldan nuestra estrategia a futuro. Nos entusiasma mucho el compromiso de cada uno de ellos; todos están alineados con esta visión de largo plazo que tenemos, que coincide con nuestra visión y busca crear un valor enorme. Ahora, dije que empezamos en 2017. Hemos logrado avances enormes. También hemos realizado inversiones significativas para llegar a este punto. Creemos firmemente que tenemos todos los elementos necesarios para empezar a escalar y generar un valor significativo en el mercado.

Ya sea nuestro software Verifiable AI o nuestro hardware, somos la única empresa que no solo tiene hardware de segunda generación —un rediseño completo de la primera generación, fabricado por Fabrinet—, sino que también tiene hardware de tercera generación en desarrollo, que AUMOVIO ya está empezando a probar en carretera. Estas son inversiones importantes para escalar un negocio. Del lado de la oferta, trabajamos con varios socios OEM. Nuestro objetivo es que nuestros clientes de logística puedan elegir el camión que quieran con Aurora Driver, en vez de tener que elegir Aurora Driver para el camión que les toque. Por último, desde la perspectiva de la demanda, seguimos avanzando mucho con nuestros clientes para completar la demanda. Obviamente, ya tenemos asignada toda la capacidad de 2026. Tenemos un potencial enorme en 2027.

Diría que estamos entre 2 y 3 veces por encima de la asignación que necesitamos para poder entregar. Nos entusiasman mucho las oportunidades que tenemos por delante. Pero, por supuesto, para tener éxito con Aurora Driver, tenemos que entregar valor, y creemos firmemente que esto transformará la industria del transporte de carga. Creo que cualquier otra empresa de camiones autónomos que suba aquí estará de acuerdo con esto y probablemente dirá exactamente lo mismo. Seremos más seguros. Hablaste de las cifras. Hay aproximadamente 5,000 muertes en las carreteras de EE. UU. por accidentes de camiones. Es demasiado. Nuestra capacidad para ofrecer una oferta escalable y flexible de conductores es muy importante. Hay escasez de conductores y rotación de personal. Están todos los factores que dificultan que los clientes de logística operen sus negocios.

Creemos que tendremos el doble de utilización que la flota conducida por personas de hoy. Ya lo estamos viendo con clientes en carretera con nuestros camiones sin conductor. Algunos clientes incluso les cuentan ejemplos, y pueden escuchar a algunos de ellos, pero esto es muy importante. En cuanto al costo total de propiedad, esto es lo que, en mi opinión, distingue el transporte en camión de los servicios de transporte de pasajeros, para ser franco. En el transporte de pasajeros, que es estupendo y muy interesante, va a ser seguro. Son vehículos de aspecto atractivo. La estructura de costos no permite reducir los costos. Hoy, la economía del transporte en camión nos permite ofrecer valor a los clientes ahora mismo en el costo total de propiedad. Eso ocurre en nuestro modelo inicial de lanzamiento y adopción por parte de los clientes, que es nuestro negocio de Transportation as a Service.

Pero cuando pasamos a nuestro negocio de Driver as a Service, ellos obtienen aún más ventajas para crear valor real. Podemos ofrecer valor en estas cuatro áreas ahora mismo. Eso es lo que nos entusiasma. Por eso creemos firmemente que Aurora Driver será transformador. Mencioné un poco el costo. No voy a dedicarle mucho tiempo. Permítanme hablar de tres cosas. El costo total de propiedad es un problema real en la industria del transporte en camión. Su estructura de costos está aumentando en todos los niveles. Los costos de los conductores están aumentando y los costos de los seguros también. El combustible está muy caro ahora y sigue subiendo. Estos índices operativos que manejan son difíciles. Son desafiantes. Este es un negocio difícil. Nosotros podemos reducir el costo del conductor. A la izquierda están los datos del American Transportation Research Institute.

Indica $1.03 más $1.15 en costos indirectos. Tenemos los precios de Aurora. Cada quien tiene sus propios precios. Este es el valor real que estamos ofreciendo hoy a los clientes. Además, creemos —por cierto, solo voy a hablar de tres de estos puntos—. Además, vamos a hablar del combustible. Obviamente, el combustible está muy caro. Hoy estamos logrando una eficiencia de combustible del 10%. Creemos que esa cifra llegará al 15% y probablemente, al trabajar con los OEM, tenga potencial para llegar incluso al 30%, pero ya representa un valor real hoy. En cuanto al mercado de seguros, creemos firmemente que seguirán ocurriendo dos cosas. Primero, el costo de asegurar la flota conducida por personas seguirá aumentando y subiendo poco a poco, mientras que el costo de operar una flota autónoma seguirá bajando.

Y esas tres cosas por sí solas nos dan una reducción del 20%. Esto nos entusiasma mucho. ¿Cómo se traduce esto para un cliente? Hoy, este es un gráfico muy sencillo. Corresponde a la ruta de Fort Worth a Phoenix que operamos. Hoy están ocurriendo dos cosas. Primero, un camión puede operar con el doble de utilización. Así que puede hacer un viaje redondo en un día, algo que no podría hacer en condiciones normales. Así que duplican los ingresos de la ecuación y, desde la perspectiva del margen, obtienen 6 veces el valor gracias a la reducción total del 20%. Así que la ecuación de valor es muy favorable. Y quizá escuchen a alguien decir: «Oye, tenemos que trabajar en los precios». Incluso algunos de nuestros clientes nos presionan con los precios y cosas así. Aquí hay mucho potencial.

Entienden el valor, y sabemos que esto será muy importante para nuestros clientes en adelante. Por último, este es un gráfico que usamos en nuestro día para analistas e inversionistas. Generó mucho entusiasmo. Hablamos de ello. Creemos firmemente que estamos en este punto de inflexión comercial. De nuevo, 200 camiones en operación para finales de 2026. Esperamos tener más de 1,000 camiones en operación para finales de 2027. Creemos firmemente que esto es solo el comienzo. Esperamos tener más de 30,000 camiones en operación para 2030. Realmente hemos llegado a este punto. Tenemos todos los factores habilitadores, tanto desde el punto de vista tecnológico como del lado de la oferta y de la demanda, para empezar a impulsar un crecimiento transformador. Cuando hablamos de lo que esto significa para Aurora, realmente esperamos ver un crecimiento sustancial de nuestros ingresos.

Obviamente, en los últimos años los ingresos no han sido un tema importante para nosotros. Todo esto ha girado en torno a la tecnología. Les dije que hoy no iba a hablar de tecnología. Voy a hablar de las perspectivas de nuestro negocio. Las perspectivas de nuestro negocio también serán transformadoras. Lograremos un margen bruto positivo con aproximadamente $200 million en 2027. De cara a 2030, esperamos que esta cifra, con 30,000 camiones, supere los $5 billion en ingresos, con márgenes superiores al 60%, en nuestro camino hacia un margen del 70%. En 2028, seguimos esperando lograr un flujo de caja libre positivo sobre una base de tasa de ejecución. Todos los factores habilitadores están listos para respaldar esto. Nos entusiasma mucho el rumbo que llevamos. Creo que simplemente cerraré con esto.