Llamada de resultados del T3 2026 de ServisFirst Bancshares Inc.

Buenas tardes y bienvenidos a nuestra llamada de resultados del tercer trimestre. Tom Broughton, nuestro CEO; Jim Harper, nuestro director de crédito; y David Sparacio, nuestro CFO, repasarán algunos aspectos destacados del trimestre y luego responderemos sus preguntas. Ahora cubriré nuestra declaración sobre proyecciones a futuro. Parte de lo que se comente en la llamada de resultados de hoy podría incluir proyecciones a futuro. Los resultados reales podrían diferir de cualquier proyección compartida hoy debido a factores descritos en nuestros documentos regulatorios más recientes, el 10-K y el 10-Q. Las proyecciones a futuro se refieren únicamente a la fecha en que se realizan. ServisFirst no asume obligación alguna de actualizarlas. Dicho esto, le cedo la llamada a Tom.

Gracias, Davis. Buenas tardes y gracias por acompañarnos en nuestra conferencia del tercer trimestre. Les daré algunos aspectos destacados breves del trimestre y luego hablarán Jim Harper, nuestro director de crédito, y David Sparacio, nuestro director financiero. En cuanto a los préstamos, aunque el crecimiento de la cartera fue menor de lo que nos habría gustado, creemos que se debió a una combinación de pagos anticipados inesperados y préstamos que no se cerraron según lo previsto durante el trimestre. Durante el trimestre sí vimos que se pagaron algunos préstamos a tasa fija baja, lo cual siempre es bueno para nuestro EPS. Eso es claramente positivo. Sí vimos un buen crecimiento de los préstamos C&I en el tercer trimestre, lo cual es muy positivo y nos agrada.

En cuanto a la cartera de préstamos en trámite, revisé la de hace 3 meses: era muy sólida y estaba en niveles récord, pero el 40% del total tenía más de 90 días. Este trimestre, la cartera total en trámite con menos de 90 días aumentó 58% frente al trimestre anterior. Creemos que es un buen indicador de los cierres futuros durante los próximos meses. Vemos que nuestra cartera de préstamos en trámite en Houston sigue creciendo. Tenemos un grupo grande, quiero decir, un grupo grande de banqueros allí. Están haciendo un gran trabajo y arrancando bien. En cuanto a los depósitos, permitimos que algunos depósitos municipales grandes vencieran durante el trimestre debido a la competencia en tasas. La competencia en tasas proviene principalmente de bancos G-SIB, más que de bancos regionales.

No podíamos competir con esa tasa y decidimos no hacerlo. Tenemos algunas iniciativas de depósitos en marcha y esperamos buenos resultados en el cuarto trimestre. Hemos dado prioridad a los depósitos que no generan intereses y hemos visto un buen crecimiento interanual de 12% en esos depósitos. Eso es positivo para el banco. Incorporamos a seis nuevos banqueros durante el trimestre, incluidos dos en Houston. Como mencioné, ahora tenemos 22 banqueros allí, y es la puesta en marcha más grande de nuestra historia, incluso mayor que cuando iniciamos el banco de Birmingham. Aún hay mucho por hacer, pero somos muy optimistas respecto del futuro allí. Esperamos que las pérdidas de la puesta en marcha comiencen a disminuir durante los próximos trimestres, ya que cuentan con una sólida cartera de préstamos y depósitos.

Dicho esto, le cedo la palabra a Jim Harper para que actualice sobre crédito.

Buenas tardes. Como mencionó Tom, el crecimiento de los préstamos en el tercer trimestre fue moderado frente al desempeño del segundo trimestre de 2026, ya que cerramos el trimestre con poco más de $14.7 mil millones en préstamos vigentes, frente a poco menos de $14.5 mil millones al 6/30/2026. Sin embargo, esas cifras sí representaron un crecimiento de los préstamos en lo que va del año de más de $1 mil millones y produjeron una tasa de crecimiento anualizada de 10%. A juzgar por los comentarios que recibimos, la actividad crediticia parece haber repuntado en las últimas semanas, así que las primeras señales indican que vamos camino a cerrar el año con fuerza. En cuanto a los pagos anticipados, en el tercer trimestre tuvimos más que en el segundo.

Aunque hacemos todo lo posible por estimar los pagos anticipados previstos a futuro, dada su irregularidad a lo largo de este año y el entorno actual de tasas, sigue siendo difícil determinar una estimación confiable de esa actividad. En cuanto a la calidad crediticia, aunque los activos improductivos totales aumentaron ligeramente frente al trimestre anterior, los préstamos sin devengo disminuyeron aproximadamente $9.6 millones durante el trimestre, hasta $161.8 millones. La disminución neta de los préstamos sin devengo se debió a la resolución satisfactoria de dos créditos problemáticos durante el trimestre, así como al traslado de dos préstamos a nuestra cartera de bienes raíces propios (OREO). Por último, abordaré los castigos netos y la provisión del trimestre. Los castigos ascendieron a $7.7 millones en el tercer trimestre y a $19.8 millones en lo que va del año, equivalentes a 21 puntos básicos anualizados.

En cuanto a las provisiones, aumentamos nuestra reserva para pérdidas crediticias aproximadamente $7.2 millones, hasta $189 millones al cierre del trimestre. Esa reserva aumentó ligeramente hasta 1.28% de los préstamos, 2 puntos básicos más que en junio, y cubre 118% de nuestros préstamos sin devengo, frente a 107% el trimestre anterior. David sigue con un resumen de nuestro desempeño financiero trimestral.

Gracias, Jim, y buenas tardes a todos. Antes de entrar en las cifras, una breve nota administrativa. Completamos nuestra división de acciones de dos por una durante el trimestre, así que todas las cifras por acción que mencionaré hoy, incluidos los períodos anteriores, están ajustadas por esa división. La historia del tercer trimestre coincide con lo que les hemos venido diciendo durante todo el año.

Seguimos aumentando los ingresos mediante el crecimiento de los activos y un margen más amplio, mientras mantenemos una razón de eficiencia de primera categoría; esa combinación sigue generando rendimientos del cuartil superior. En el tercer trimestre de 2026, reportamos una utilidad neta de $87.3 millones, o $0.80 por acción diluida. Esto se compara con $0.78 en el segundo trimestre, un aumento de 2.6% frente al trimestre anterior. El tercer trimestre del año pasado incluyó una pérdida antes de impuestos de $7.8 millones en valores. Sin ese efecto, el EPS diluido ajustado de hace un año fue de $0.65. Así que, sobre una base ajustada, aumentamos el EPS 23%. En los primeros 9 meses de 2026, la utilidad neta fue de $256 millones, un aumento de 28% respecto del EPS ajustado de $1.84 en 2025. Los ingresos netos antes de provisiones fueron de $120.7 millones, un aumento de 1.8% frente al segundo trimestre y de 26% respecto de los ingresos netos ajustados antes de provisiones de hace un año.

Los ingresos netos por intereses fueron de $159.8 millones, un aumento de $4.2 millones o 2.7% frente al segundo trimestre y de $26.4 millones o casi 20% respecto de hace un año. El margen neto por intereses fue de 3.63%, sin cambios frente al trimestre anterior sobre una base GAAP. Pero, como recordarán, el segundo trimestre incluyó la recuperación de ingresos por intereses por el pago anticipado de una relación sin devengo, lo que añadió alrededor de 5 puntos básicos al margen. Sin esa recuperación, nuestro margen se expandió alrededor de 5 puntos básicos este trimestre y aumentó 54 puntos básicos frente al 3.09% de hace un año. En el lado de los activos, el rendimiento total de los préstamos fue de 6.24%, frente a 6.23% el trimestre pasado. El rendimiento de las inversiones fue de 3.85%, frente a 3.82% el trimestre pasado y 3.60% hace un año. La cartera de valores era de $1.56 mil millones al cierre del trimestre, casi $290 millones menos que hace un año, mientras seguimos destinando los flujos de efectivo de la cartera a préstamos.

Como hemos mencionado anteriormente, en los próximos 12 meses seguirán reajustándose las tasas de préstamos a tasa fija baja. Actualmente tenemos alrededor de $1.5 mil millones en préstamos con un rendimiento promedio ponderado de 5.08%. Además, tenemos flujos de efectivo normales y flujos por incumplimientos de convenios que nos permiten aumentar el rendimiento de nuestra cartera de préstamos. Además, en el cuarto trimestre estamos reestructurando algunos valores y otros activos ajenos a los préstamos para mejorar el margen en períodos futuros. Esperamos que el margen siga expandiéndose hasta 2027. En cuanto al financiamiento, pese al aumento de las tasas de referencia, el costo promedio de nuestros depósitos que generan intereses se mantuvo estable en 2.80% y disminuyó 61 puntos básicos frente a hace un año. También nos alentó ver que los saldos promedio de las cuentas corrientes que generan intereses crecieron alrededor de $378 millones durante el trimestre, a un costo de 1.58%.

La tasa promedio de los fondos federales adquiridos, que constituyen principalmente nuestro financiamiento de banca corresponsal, fue de 3.78%, frente a 3.74% el trimestre pasado y 4.46% hace un año. Los ingresos que no provienen de intereses fueron de $13.1 millones en el trimestre, frente a $12.9 millones en el segundo trimestre y un aumento de 23% respecto de los $10.6 millones sobre una base ajustada de hace un año. Los ingresos del seguro de vida propiedad del banco fueron el principal factor, con $4.3 millones, un aumento interanual de 81% y de 5% frente al trimestre anterior, lo que refleja las pólizas que incorporamos durante el último año. Los cargos por servicios de cuentas de depósito fueron de $3.4 millones, un aumento interanual de 4% y de 3% frente al trimestre anterior; los ingresos por tarjetas de crédito se mantuvieron en $2.4 millones en el trimestre. Los gastos que no generan intereses fueron de $52.2 millones en el año, un aumento de 4.5% frente al trimestre anterior y de 8.8% interanual, o $4.2 millones.