Llamada de resultados del T3 2026 de Bloom Energy Corporation

Gracias por acompañarnos en la llamada sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 de Bloom Energy. Como complemento de esta conferencia telefónica, presentamos ante la SEC nuestro comunicado de prensa sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 y la información financiera complementaria en un Formulario 8-K. También publicamos estos materiales, a los que haremos referencia durante esta llamada, en nuestro sitio web de relaciones con inversionistas. Durante esta conferencia telefónica, tanto en nuestros comentarios preparados como al responder sus preguntas, podemos hacer declaraciones prospectivas que representan nuestras expectativas sobre acontecimientos futuros y nuestro desempeño financiero futuro. Estas incluyen declaraciones sobre los resultados comerciales, productos, mercados, clientes, estrategia, posición financiera, liquidez y perspectivas para todo el año 2026 de la compañía. Estas declaraciones son predicciones basadas en nuestras expectativas, estimaciones y supuestos.

Sin embargo, dado que estas declaraciones se refieren a acontecimientos futuros, están sujetas a numerosos riesgos e incertidumbres, conocidos y desconocidos, como se analiza en detalle en los documentos que presentamos ante la SEC, incluidos nuestros Formularios 10-K y 10-Q presentados más recientemente. No asumimos ninguna obligación de revisar las declaraciones prospectivas realizadas en la llamada de hoy. Durante esta llamada y en nuestro comunicado de prensa sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 y la información financiera complementaria, hacemos referencia a medidas financieras conforme a los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) y a medidas financieras no GAAP. Las medidas financieras no GAAP no se preparan de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Estados Unidos y son adicionales a las medidas del desempeño financiero preparadas de acuerdo con GAAP; no las sustituyen ni son superiores a ellas. En estos materiales, disponibles en nuestro sitio web de relaciones con inversionistas, se incluye una conciliación entre las medidas financieras GAAP y no GAAP.

En la llamada de hoy me acompañan KR Sridhar, fundador, presidente y director ejecutivo, y Simon Edwards, nuestro director financiero. KR comenzará con un resumen de nuestros avances y, luego, Simon repasará los aspectos financieros destacados del trimestre. Después de nuestros comentarios preparados, tendremos tiempo para responder sus preguntas. Ahora le cedo la palabra a KR.

Buenos días a todos. A finales de septiembre, mientras cerrábamos otro trimestre récord, celebré el 25.º aniversario de Bloom y nuestra inclusión en el S&P 500 al tocar la campana de apertura en la Bolsa de Nueva York, rodeado de muchos miembros de nuestro equipo de manufactura. Nuestra misión no ha cambiado en un cuarto de siglo: brindar energía limpia, confiable, accesible y asequible para todos. Al fin y al cabo, en nuestra era moderna, la energía eléctrica es esencial para el bienestar económico y físico, así como para la dignidad y la felicidad humanas. La última vez que Bloom tocó la campana fue hace 8 años, con motivo de nuestra oferta pública inicial. Entonces, el mercado nos consideraba un proveedor de electricidad de nicho. Ahora, nos considera un referente en energía in situ, fundamental para impulsar la revolución de la IA.

Estoy seguro de que, dentro de 8 años, miraremos hacia atrás y entenderemos que Bloom lideró el primer gran cambio arquitectónico en los 150 años de historia de la industria eléctrica. La energía in situ basada en celdas de combustible se convertirá en una opción preferida y en un complemento de la red para el suministro eléctrico en todas las industrias y geografías. Los países con infraestructura de red insuficiente darán un salto directo a la energía distribuida in situ, así como los países en desarrollo prescindieron de las líneas telefónicas fijas y adoptaron directamente los teléfonos celulares. Los hiperescaladores fueron los primeros en adoptar la energía in situ. Necesitan energía rápidamente y a gran escala. Algunos centros de datos individuales consumen más energía que algunos estados pequeños. La red se diseñó para suministrar energía distribuida de manera uniforme entre una cantidad muy grande de clientes repartidos en áreas extensas. La enorme y concentrada demanda de energía de los centros de datos la ha sobrepasado. Los esquemas tarifarios obligatorios de costo más margen y las leyes que regulan las concesiones de las empresas de servicios públicos han agravado este problema.

Por diseño, no incentivan a las empresas de servicios públicos reguladas a innovar ni a generar eficiencias. La demanda de electricidad se mantuvo estable durante las 2 décadas previas a la IA, lo que provocó falta de inversión y de las modernizaciones tan necesarias. La velocidad y la escala de la revolución de la IA hicieron evidentes las deficiencias de la red. Los hiperescaladores se apresuraron a buscar cualquier capacidad disponible en la red y pronto se dieron cuenta de que llevar su propia energía in situ era el camino a seguir. Bloom se convirtió rápidamente en una solución de referencia. Es una solución compatible con las comunidades y más segura. La arquitectura redundante, tolerante a fallas y distribuida ofrece mayor disponibilidad; siempre está activa y es resiliente ante desastres naturales, ciberataques y ataques físicos. Elimina la necesidad de generadores de respaldo. Somos superiores en costo total de propiedad, seguridad, acceso, rapidez y sostenibilidad, con una trayectoria clara hacia las emisiones netas cero. Ahora, las mismas fuerzas que impulsaron a los hiperescaladores están llevando a amplios segmentos del mercado eléctrico hacia la generación de energía en las instalaciones.

Una cuarta parte de todas las instalaciones comerciales e industriales de EE. UU. espera contar con suministro eléctrico totalmente generado en las instalaciones para 2030, según nuestra reciente encuesta sobre energía a más de 200 empresas comerciales e industriales. En 15 segmentos distintos, el 35% de las instalaciones espera contar con suministro eléctrico totalmente generado en las instalaciones para 2035. ¿Por qué? De ahora en adelante, la electrificación y la digitalización, el crecimiento de la población y la automatización harán que las fábricas y las empresas consuman grandes cantidades de electricidad y requieran una confiabilidad muy alta. De hecho, la AIE proyecta que la demanda mundial de electricidad aumentará un 40% para 2035. La red no está bien preparada ni para expandirse rápidamente ni para suministrar energía con alta confiabilidad a cargas concentradas, al igual que tiene dificultades para abastecer las fábricas de IA. Bloom se convertirá en la solución preferida para este amplio segmento del mercado.

Seremos líderes en permitir que el mercado eléctrico capte la nueva demanda mundial y crezca anualmente hasta alcanzar alrededor de $6 billones en la próxima década, frente a alrededor de $3 billones en la actualidad. Después de 25 años, apenas estamos empezando. Nuestro crecimiento se está acelerando. Se comprende mejor el valor que ofrecemos y existe un amplio reconocimiento de nuestra marca. Iniciamos nuestra llamada de resultados del T1 de 2026 esperando un crecimiento interanual de los ingresos del 60%. Hoy estamos revisando al alza esa guía (guidance) y proyectamos un crecimiento interanual de los ingresos superior al 120% en el punto medio. Nuestra cartera de clientes potenciales sigue creciendo y nuestra cartera de pedidos continúa expandiéndose más rápido que nuestros ingresos, con una diversidad cada vez mayor de clientes, sectores y geografías. Estamos cumpliendo con nuestros clientes. Hace apenas 15 meses, anunciamos nuestro primer proyecto con Oracle y suministramos energía a sus instalaciones en Utah en menos de dos meses.

Estamos logrando lo mismo con Nebius en Nueva Jersey. Pudimos obtener las aprobaciones de la junta de planificación para nuestras celdas de combustible en los tres meses posteriores a la firma del contrato. Dos meses después de estas aprobaciones, tenemos listo el primer bloque de energía para que lo use el cliente. Nuestro negocio en este importante segmento es sólido y está creciendo rápidamente. Las comunidades y los responsables de formular políticas reconocen que somos limpios y silenciosos. Somos la mejor opción para el suministro de energía firme in situ. Por ejemplo, en un plan energético para 2026, la gobernadora de Virginia, Abigail Spanberger, mencionó explícitamente las celdas de combustible sin combustión y dijo, cito: "En comparación con la generación convencional a gas, producen emisiones locales considerablemente más bajas, lo que reduce los impactos en la salud de las comunidades cercanas". Esto es importante porque no se trata de una jurisdicción cualquiera. Virginia alberga la mayoría de los centros de datos del mundo.

También es el epicentro de la difícil relación entre los centros de datos y las comunidades. Felicitamos a la gobernadora Spanberger por reconocer el valor que aportan nuestras soluciones sin combustión en este momento crucial tanto para la industria de los centros de datos como para las comunidades donde operan. Estos son cinco éxitos comerciales del trimestre que ejemplifican cómo estamos ampliando nuestro mercado total direccionable. En primer lugar, el Ejército de EE. UU. otorgó de forma condicional a nuestro socio, Indelible, arrendamientos a largo plazo para construir y operar instalaciones comerciales de generación de energía que utilicen Bloom Energy Servers en instalaciones del Ejército de EE. UU. El propósito es mejorar la seguridad energética mediante nuestra arquitectura distribuida e in situ. Consideramos que suministrar energía de forma segura a infraestructura crítica militar y civil, como bases, plantas de tratamiento de agua, hospitales y aeropuertos, representa una oportunidad de crecimiento.

En segundo lugar, AEP reveló que se utilizarán Bloom Energy Servers con captura y secuestro de carbono, con una capacidad de 700 megavatios, para proporcionar a Google electricidad con emisiones netas cercanas a cero en un proyecto pionero. A diferencia de las turbinas y los motores, la tecnología de Bloom hace viable la captura y el secuestro de carbono (CCS) a gran escala. Consideramos que la CCS es fundamental para cumplir los objetivos de descarbonización y representa una posible oportunidad de mercado de un billón de dólares para Bloom. Les hemos hablado de nuestra creciente presencia en las regiones de las Montañas Rocosas, el Medio Oeste y los Grandes Lagos. Nuestra propuesta de valor se ha vuelto competitiva incluso en los estados de EE. UU. con los costos de energía más bajos, como Texas, donde estamos enviando nuestras primeras unidades este trimestre. En cuarto lugar, consideramos que las relaciones que estamos construyendo con las empresas de servicios públicos son un canal para ayudar a que Estados Unidos supere la escasez de energía.

Cada vez más empresas de servicios públicos reconocen que nuestro activo de generación limpia de carga base, Bloom Energy Server, cuando se despliega en sus redes de distribución, es una forma más rápida y económica de satisfacer el crecimiento de la demanda energética de sus clientes y mejorar la estabilidad y confiabilidad de la red de distribución. Espero ver éxitos importantes en nuestro negocio relacionado con las empresas de servicios públicos, a menudo denominado esquemas frente al medidor. Por último, en quinto lugar, estamos observando un gran interés en desplegar sistemas Bloom para satisfacer la creciente demanda de energía en muchos mercados internacionales. Estamos trabajando con posibles socios locales en algunos de estos mercados. Esperamos informarles pronto sobre algunos éxitos. En resumen, Bloom es una solución preferida para generar energía en sitio de manera respetuosa con las comunidades: se despliega rápidamente, es limpia, confiable y competitiva.

Nuestra solución en sitio se despliega para suministrar energía a fábricas de inteligencia de escala de gigavatios, centros de datos de inferencia de escala de megavatios, fábricas, empresas comerciales e infraestructura de misión crítica, como hospitales, centros de telecomunicaciones y servicios esenciales. La demanda de energía en sitio de Bloom está creciendo tanto a nivel nacional como internacional, y estamos estableciendo sólidas alianzas. Este potencial de crecimiento, junto con futuras oportunidades de crecimiento como CCS y 800 VDC, apunta a que Bloom captará una gran parte del creciente mercado de electricidad. Esta convicción nos permite tener claridad sobre nuestro futuro. Para aprovechar esta oportunidad única en un siglo, tendremos que crecer y ejecutar. Tengo mucha confianza en mi equipo y sé que está listo para asumir este desafío. Dicho esto, le cedo la palabra a Simon para que nos presente las cifras.