Planet MicroCap Showcase: Toronto 2026 de Usio, Inc. Common Stock

Ajá. Hola. Soy Louis Hoak, director ejecutivo de Usio.

Usio cotiza en el NASDAQ con el símbolo USIO. Somos un procesador de pagos fintech, y nuestra plataforma tecnológica permite operar en todos los canales de pago. Es muy importante. Es una distinción entre nosotros y muchas otras empresas de la industria de pagos. Creemos que es muy importante que los consumidores puedan elegir cómo quieren pagar o recibir pagos, y lo mismo ocurre con los comercios: cómo quieren aceptar pagos de los consumidores o de otras empresas. Por eso, admitimos todos los canales de pago, incluidos los canales tradicionales, como los cheques. De hecho, imprimimos 8 millones de cheques el año pasado; el gobierno de EE. UU. imprimió 24 millones. Imprimimos 8. 8 millones, y contamos con lo último en canales de pago, incluidos FedNow y The Clearing House, la infraestructura sobre la que opera Zelle. Procesamos bastantes pagos con débito sin firma, que es como funciona Venmo. Es una transferencia de una tarjeta de débito a otra, sin PIN. Nuestra empresa tiene cuatro divisiones operativas. La primera es la facilitación de pagos, que tiene una estrategia de comercialización muy particular. ACH son débitos y créditos directos desde su cuenta corriente o de ahorros. Y hablaremos con más detalle sobre cada una de ellas.

Emisión de tarjetas: somos emisores de tarjetas, administradores de programas y procesadores. Emitimos tarjetas para muchos usos diferentes. Y luego tenemos nuestra división de soluciones de salida, que se encarga de la impresión y el envío tradicionales, pero únicamente por correo de primera clase. Se encarga de estados de cuenta y facturación, principalmente para instituciones financieras, empresas de servicios públicos, ciudades, condados y autoridades tributarias. Soluciones de salida también se encarga de gran parte de la entrega electrónica de documentos, así que cuando consultan su estado de cuenta en un banco o una empresa de servicios públicos, es probable que seamos nosotros. Tenemos a los clientes más destacados. Entre nuestros clientes hay empresas como Verizon y T-Mobile, así como las cuatro principales farmacéuticas de Estados Unidos; les proporcionamos tarjetas para ensayos clínicos. Procesamos pagos para 200 ciudades de Estados Unidos, entre ellas 7 de las 10 principales, que son clientes nuestros. La ciudad de Nueva York y el condado de Los Ángeles son clientes importantes, al igual que Miami; PayFac se dedica al procesamiento de tarjetas. Es procesamiento de tarjetas de crédito y débito. Y contamos con tecnología única, muy valiosa para los proveedores de software integrado. Así que, en el día a día, no dedicamos nuestro tiempo a intentar venderles a comercios individuales. Vendemos a proveedores de software integrado. Así que hacemos una sola venta y accedemos a miles de comercios que están más abajo en la cadena.

Uno de nuestros clientes, o proveedores de software integrado, del que nos gusta hablar es una empresa llamada Practice Suite. Practice Suite desarrolla software que controla todas las funciones de un consultorio médico. Incluye todos los aspectos médicos, la gestión de empleados y, por supuesto, una sección de cobros y facturación. Así que eligieron asociarse con nosotros e integrar e incorporar nuestros pagos, para poder controlar el flujo de trabajo y la marca que mejor se adapten a su base de clientes. Y en el modelo PayFac, compartimos los ingresos con las empresas de software. Así que nos hemos convertido en una fuente importante de nuevos ingresos para estas empresas de software, y la integración y el reparto de ingresos hacen que estas relaciones sean muy sólidas y difíciles de deshacer. Verán muchas de estas diapositivas cuando repasemos nuestras divisiones. La emisión de tarjetas, quiero decir, PayFac, está teniendo muy buenos resultados. Y muchos de nuestros indicadores operativos han aumentado. Y en cuanto al procesamiento de ACH, nuevamente, se trata de transacciones de crédito y débito desde sus cuentas corrientes y de ahorro. En cuanto a ACH, procesamos un volumen enorme de transacciones. De hecho, si fuéramos un banco, seríamos el 50.º banco más grande de Estados Unidos, según el volumen que procesamos a través de la Reserva Federal en un año determinado.

En cierto modo, adelantamos cuáles serían nuestros indicadores de ACH para el T3. Y verán eso en la siguiente diapositiva. Pero ACH, nuestro negocio con el margen más alto, un margen bruto del 70%, sigue creciendo. Y cada trimestre ha marcado un nuevo máximo para nosotros durante los últimos seis trimestres. Este gráfico que están viendo muestra seis meses de datos. Y pueden ver que está creciendo un 34% interanual. Los indicadores que adelantamos el último trimestre, el T3, cuyos resultados financieros anunciaremos el 10 o el 11 de noviembre. El 10. Verán que ACH creció entre 30% y 39% interanual. El monto en dólares asociado a esas transacciones creció 26%. En cuanto a los cheques devueltos, por fondos insuficientes o por cuentas cerradas, son transacciones que generan más ingresos para nosotros. Esos crecieron 44%. Así que estamos muy entusiasmados con el crecimiento que seguimos viendo durante todo el año. Y ha sido un año muy emocionante para nosotros. Así que ahora le cederemos la palabra a Michael White, nuestro director de Contabilidad, para que continúe.

Soy Michael White. Como dijo Louis, soy nuestro director de Contabilidad. Voy a hablar de las demás líneas de negocio y también de nuestras finanzas. En cuanto a la emisión de tarjetas, aquí emitimos tarjetas prepagadas MasterCard. Somos socios de MasterCard. Principalmente emitimos tarjetas para entidades gubernamentales y organizaciones sin fines de lucro. Entidades. Como pueden ver, en los últimos trimestres hemos tenido comparaciones difíciles. Pero nos estamos preparando para repuntar. Durante el primer semestre del año, las transacciones de compra con nuestras tarjetas aumentaron 9% frente a 2025. En 2024, de cara a 2025, perdimos un cliente a través de un revendedor. No era un cliente directo nuestro, sino un cliente de uno de nuestros clientes. Pero, como pueden ver, nuestro volumen está mejorando. Y estamos muy entusiasmados con esta línea de negocio. En la siguiente diapositiva, verán algunas de las interesantes oportunidades que tenemos. Pero aquí generamos ingresos por intercambio cada vez que se usa una tarjeta, ya sea en un cajero automático o en una tienda. Y contamos con tecnología muy interesante que nos permite ofrecer este producto para programas como los vales escolares estatales en Estados Unidos. Procesamos transacciones para 37 estados. Se trata básicamente de programas de elección escolar en los que los padres pueden elegir a qué escuela van sus hijos.

No depende únicamente de dónde viven. Actualmente procesamos transacciones para 37 estados a través de un socio. En los últimos 12 meses, desembolsamos 1.3 mil millones de dólares para los estados de Estados Unidos. Cinco de esos eran programas de tarjetas activos. Y en el resto, procesamos mediante ACH. Estamos entusiasmados con todos estos programas, por supuesto, pero especialmente con los programas de tarjetas, porque cuando los fondos se depositan en tarjetas, generamos mayores ingresos a través de las comisiones de intercambio. Así que estamos muy entusiasmados con esos 1.3 mil millones en 37 estados. Esos ingresos son recurrentes. Así que, a medida que estos programas sigan creciendo, nos entusiasma que sigan surgiendo oportunidades más grandes con los estados. Hay un estado adicional que no está incluido, y lo que procesamos en los últimos 12 meses en ese estado por sí solo asciende a 1 mil millones de dólares. Y, solo para dar una idea de la magnitud de estos acuerdos, únicamente en 2025 Usio procesó poco más de 8 mil millones en pagos totales a través de todos nuestros productos. Así que, a medida que seguimos incorporando algunos de estos acuerdos más grandes, el crecimiento es sustancial. Además, en el sector educativo, estamos colaborando con universidades para procesar sus reembolsos del Título IV, que en Estados Unidos son, básicamente, reembolsos a los estudiantes con fondos federales, como un préstamo federal que puede cubrir tanto el alojamiento como la matrícula.

Y parte de esos fondos debe devolverse al estudiante. Y la forma en que logramos ganar estos acuerdos es mediante una tecnología que llamamos elección del consumidor. Y eso permite que el usuario final, ya sea un estudiante o un ciudadano que recibe fondos de un gobierno estatal, elija cómo recibir esos fondos. Así que, básicamente, reciben una notificación de que tienen fondos disponibles. Y luego, como mencionó Louis, ofrecemos todas las opciones de pago para que puedan elegir recibir una tarjeta virtual en su billetera digital, una tarjeta física enviada por correo, un cheque enviado por correo, un pago ACH en su cuenta bancaria o un pago en tiempo real. Así que, básicamente, reduce cualquier obstáculo que pudiera tener, por ejemplo, un estado o una universidad para desembolsar fondos a quienes deben recibirlos. Actualmente tenemos una universidad operativa y 23 en proceso. Nuevamente, esto también se realiza a través de un socio con el que estamos trabajando, pero nos entusiasma ver cómo crecen ambas oportunidades. A continuación, hablaremos de las soluciones de desembolso. Soluciones de desembolso es nuestra división de impresión y envío por correo. Adquirimos este negocio en 2020. Y realmente ha sido un excelente complemento para los servicios de pago que ya ofrecemos.

Como mencionó Louis, principalmente vendemos estos servicios a instituciones financieras. Imprimimos estados de cuenta bancarios y estados de cuenta recurrentes, también para sectores como el de servicios públicos, donde se envían facturas mensuales recurrentes; además, podemos ofrecer servicios de pago. Por lo general, esa factura incluye un código QR. Este los lleva directamente a la página de pago, cuyo procesamiento realizamos nosotros. Otro caso de uso es el de las ciudades y los condados. También procesamos pagos para algunas de las carreteras de peaje más grandes de Estados Unidos. El condado de Los Ángeles es otro excelente ejemplo. Enviamos estados de cuenta por sus multas de tránsito, tarifas y sanciones, y también procesamos esos pagos. Como pueden ver, aquí hay un gran crecimiento interanual. Crecimiento de 36% en el primer semestre en impresión y envío por correo, y de 45% en la entrega electrónica de documentos. A principios de 2025, lanzamos lo que comenzó como una iniciativa interna llamada Usio One. Y eso tenía como objetivo reunir estas cuatro líneas de negocio. Históricamente, muchas de estas empresas habían sido adquiridas y operaban por separado, así que tomamos la iniciativa de reunir todo bajo un mismo techo: una organización de ventas consolidada, una organización de atención al cliente, una misma base y una plataforma operativa, y también tomamos la iniciativa de ofrecer de manera cruzada todos nuestros productos.

Y, en realidad, el objetivo era aumentar los ingresos mediante la venta cruzada, pero también aprovechar el apalancamiento operativo que sabíamos que teníamos. El condado de Los Ángeles es un gran caso de éxito de la iniciativa Usio One. En realidad, se acercaron a nosotros como cliente de desembolsos. Querían desembolsar fondos a sus ciudadanos. Y luego, gracias a esa relación, pudimos vender nuestras soluciones de emisión y procesamiento de pagos. Este es solo uno de los muchos éxitos que hemos logrado gracias a Usio One. Y, a medida que avancemos y hablemos de los resultados financieros, también verán el apalancamiento operativo que se ha logrado gracias a esta iniciativa. Estamos muy entusiasmados con dos catalizadores. El próximo año, realmente será un factor transformador para Usio. Uno de ellos es Usio Ion. Usio Ion es una plataforma de banca empresarial. Adquirimos el software en noviembre del año pasado. Actualmente tenemos cuatro clientes beta en el programa. Pero, en esencia, es una única plataforma que se integra con todos los productos de Usio. Y realmente estamos adoptando el modelo de Square y Stripe en cuanto a cómo liquidamos los fondos históricamente: si ustedes son comerciantes que procesan pagos con Usio, liquidamos sus fondos en su cuenta bancaria externa.

Con Ion, todos los fondos se liquidarán en su billetera de Usio. Tendrán acceso inmediato a todos nuestros productos. También incluye algunos programas operativos, como la gestión de informes de gastos y de cuentas por pagar. Y esperamos que algunos de nuestros clientes utilicen Usio Ion como su cuenta operativa. Pero, más importante aún para Usio, esto realmente cambia las reglas del juego en términos de ingresos por intereses. En cualquier momento, actualmente tenemos entre 80 y 100 millones de dólares en nuestras cuentas bancarias que pertenecen a nuestros clientes. Eso se encuentra en alguna etapa del proceso de liquidación. Sí obtenemos ingresos por intereses sobre esos fondos. Y se ha convertido en un componente central de nuestro modelo de negocio. Así que, como dije, en cualquier momento actualmente tenemos entre 80 y 100 millones; creemos que, con el lanzamiento completo de Ion, habrá entre 300 y 500 millones de dólares adicionales en depósitos disponibles para nosotros. Y esos ingresos por intereses van directamente a la utilidad neta, en esencia, por lo que son un factor clave para mejorar y aumentar nuestra rentabilidad. El segundo catalizador que nos entusiasma mucho, y que lanzamos a principios de este mes, es nuestra alianza con Harris Computer. Harris es una subsidiaria de Constellation Software, una empresa canadiense.

Y atienden principalmente a empresas de servicios públicos y organismos gubernamentales. Por eso, Harris Computer ha seleccionado a Usio como proveedor preferido de servicios de pago. Y, en esencia, esto abre la oportunidad para que Usio procese pagos para hasta 70,000 clientes de servicios públicos a los que Harris atiende actualmente. Por qué esta es una oportunidad tan enorme para Usio se explica con un ejemplo: tenemos nuestra sede en San Antonio, Texas. La empresa de servicios públicos de San Antonio opera con el software de Harris. Procesan más de mil millones en pagos al año. Como mencioné antes, ese es solo uno de esos 70,000. El año pasado, Usio procesó 8 mil millones en total. Así que esto tendrá un gran impacto en el volumen que procesará Usio. Y esta relación abarca, obviamente, los pagos, pero también la impresión y el envío por correo de los estados de cuenta. Estamos muy entusiasmados con esto. Las empresas de servicios públicos pueden ser lentas para adaptarse a los cambios, al nuevo software y a ese tipo de cosas. Así que sabemos que este tipo de implementación puede llevar tiempo, pero estamos muy entusiasmados con esto. Aquí tienen una breve diapositiva sobre nuestros ingresos por línea de negocio durante el primer semestre de 2026. Reportamos ingresos de 49.1 millones. Eso representó un crecimiento del 17% frente al año pasado. Como pueden ver, reportamos crecimiento en todas las líneas de negocio, excepto en la emisión de tarjetas.

Pero, como mencioné, hay algunos programas que nos entusiasman mucho también para esa línea de negocio. Aquí tienen una diapositiva breve con los aspectos más destacados de nuestras finanzas. Como mencioné, los ingresos crecieron un 17% durante el primer semestre. En el EBITDA ajustado, observamos un cambio del 65%. Utilidad neta positiva durante el primer semestre del año; allí registramos un cambio de un millón de dólares. Y luego, EPS (utilidad por acción) reportada neta. Una mejora de 3 centavos frente al primer semestre del año pasado. Nuestro balance general está muy sólido. Al 6 de junio, tenemos 6.4 millones de dólares en efectivo. Como pueden ver aquí, es una imagen de un momento determinado, pero al 30 de junio teníamos 93.7 millones en fondos relacionados con la liquidación, sobre los que generamos intereses. Una pequeña parte corresponde a un préstamo bancario para equipos de Output Solutions. Por eso, estamos muy entusiasmados con lo que resta del año y también con los próximos, digamos, 18 a 24 meses. Comenzamos el año con una guía (guidance) de crecimiento de los ingresos de entre 10% y 12% después del T2. Elevamos la guía a entre 14% y 16%. Seguimos siendo conservadores con esa guía (guidance). Como vieron durante el primer semestre del año, reportamos un crecimiento de 17%. Pero estamos realmente enfocados en seguir mejorando nuestras utilidades y nuestro EBITDA ajustado. Podemos lograrlo gracias a una mejor palanca operativa y a la iniciativa Usio One, mientras seguimos sumando acuerdos más grandes y clientes más grandes, ya sea un estado o Harris Utilities, a través de Harris Computers.

Desarrollamos el producto. Tenemos la tecnología. Y podemos seguir creciendo sin tener que aumentar sustancialmente los gastos de venta, generales y administrativos. Así que, como dije, estamos entusiasmados con lo que resta del año. Estamos en una posición favorable para ejecutar. Y creo que, en este momento, vamos a abrir el espacio para preguntas durante los últimos cinco minutos. Sí, señor. Bueno, quizá podría hablar un poco sobre... Disculpe.