Llamada de resultados del T3 2026 de First Commonwealth Financial Corporation

Gracias por acompañarnos hoy para conversar sobre los resultados financieros del tercer trimestre de First Commonwealth Financial Corporation. En la llamada de hoy participarán Mike Price, presidente y director ejecutivo; Jim Reske, director financiero; Brian Sohocki, director de Crédito; y Mike McCuen, director de Préstamos. Como recordatorio, pueden consultar una copia del comunicado de resultados de ayer ingresando a fcbanking.com y seleccionando el enlace de Relaciones con Inversionistas en la parte superior de la página. También incluimos una presentación de diapositivas en nuestro sitio web de Relaciones con Inversionistas, con información complementaria a la que haremos referencia durante la llamada de hoy. Antes de comenzar, debo advertir a quienes nos escuchan que la llamada de hoy incluirá declaraciones prospectivas.

Consulten el descargo de responsabilidad sobre declaraciones prospectivas en la página 3 de la presentación de diapositivas, donde se describen los riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de los reflejados en las declaraciones prospectivas. La llamada de hoy también incluirá medidas financieras no basadas en los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP). Las medidas financieras no basadas en GAAP deben considerarse además de nuestros resultados reportados, preparados de conformidad con GAAP, y no como una alternativa a estos. La conciliación de estas medidas se encuentra en el apéndice de la presentación de diapositivas de hoy. Dicho esto, cedo la palabra a Mike.

Hola, gracias, Ryan. Buenas tardes a todos. La utilidad por acción de las operaciones principales fue de $0.45 en el tercer trimestre. Este trimestre hubo dos eventos financieros no relacionados que se compensaron entre sí. Estos resultados incluyeron $4.7 millones en créditos fiscales por energía de carácter excepcional, equivalentes a $6 millones antes de impuestos. Estos créditos fiscales ayudaron a compensar el gasto por provisiones, que fue de $14.2 millones. La cifra de provisiones incluye $3.5 millones asociados con compromisos de préstamos no financiados, lo que refleja la sólida producción de este trimestre en líneas comprometidas. Los otros $10.7 millones corresponden a provisiones para pérdidas crediticias, impulsadas principalmente por aproximadamente $7.7 millones en reservas específicas asociadas con tres créditos previamente identificados. Los préstamos morosos aumentaron, pero el incremento también se concentró en un número limitado de relaciones previamente identificadas, en lugar de reflejar un deterioro generalizado de la cartera. Más allá de esos dos eventos, las tendencias operativas de nuestros negocios principales son sólidas.

El margen neto de intereses aumentó a 4.11%, respaldado por una disminución del costo de los depósitos a 1.67% y el impacto del último aumento de tasas de la Fed en nuestra cartera de préstamos a tasa variable. Además, las originaciones de préstamos de consumo y comerciales aumentaron durante el tercer trimestre en términos interanuales. Los pagos de préstamos también se desaceleraron por primera vez en cinco trimestres, lo que llevó a un crecimiento anualizado de los préstamos de 2.6% en el trimestre. Junto con los compromisos actuales, estas tendencias respaldan las perspectivas de crecimiento de los préstamos dentro de nuestra guía (guidance) de un dígito medio. Nuestras tres principales áreas de enfoque a corto plazo son mejorar el desempeño crediticio, generar crecimiento rentable y controlar los gastos para crear un apalancamiento operativo positivo. Esto último es fundamental para invertir en el futuro de nuestra compañía. Nuestro plan de inversión para 2027 incluye oportunidades en tecnología, talento, marketing, prevención del fraude y mejoras en la productividad de los banqueros, la generación de oportunidades de negocio y el análisis financiero.

Por último, creemos que un banco comunitario impulsado por una misión y de nuestro tamaño sigue siendo importante y relevante para nuestros clientes, comunidades, empleados e inversionistas. Dicho esto, le cedo la palabra a Jim.

Gracias, Mike. Mike presentó a grandes rasgos nuestro desempeño financiero de este trimestre, incluido el crédito. Dedicaré mi tiempo a analizar en detalle nuestros resultados para ayudarlos a comprender mejor el nivel sostenible a largo plazo de nuestro desempeño financiero. El tema crediticio es importante, pero no quiero que eclipse las tendencias positivas de nuestro margen neto de intereses, los ingresos por diferencial, el crecimiento del balance general y la trayectoria de nuestros ingresos por comisiones. Sin embargo, antes de explicarles esos aspectos, quiero dedicar un momento a abordar el impacto de los créditos fiscales y la recompra de acciones en el trimestre. Primero, los créditos fiscales. Desde hace muchos años compramos créditos para compensar nuestros impuestos sobre la renta, pero esta fue nuestra primera incursión en los créditos fiscales federales por energía. Empezamos a analizar estos créditos fiscales en el segundo trimestre de este año y compramos poco más de $50 millones en créditos en el tercer trimestre.

Esos créditos se aplicarán a nuestra obligación tributaria federal correspondiente a los años fiscales 2025 y anteriores. Eso dio lugar al reconocimiento de $4.7 millones en beneficios fiscales en el tercer trimestre. Tenemos la intención de comprar créditos en adelante, incluidos los correspondientes al año fiscal 2026. Con esa compra, adquiriremos créditos adicionales que podríamos trasladar a 2023 y 2024. Una vez hecho eso, y suponiendo que no cambien las leyes que afectan la transferibilidad de los créditos fiscales federales por energía renovable, probablemente estableceremos un ritmo de compra de créditos fiscales como estos cada año. Creemos que esto podría reducir nuestra tasa fiscal efectiva en aproximadamente uno o dos puntos porcentuales, lo que podría equivaler a unos $0.02 por acción al año, pero depende en gran medida de las condiciones de cada operación.

El otro acontecimiento importante del trimestre del que estamos hablando fue la ejecución total del programa de recompra de acciones de $75 millones anunciado previamente. Al comenzar el trimestre, nos quedaban unos $13 millones de autorización para recomprar acciones de nuestro programa anterior y, junto con la nueva autorización, recompramos aproximadamente $88 millones en acciones durante el trimestre a un precio promedio de $21.18. Eso ayudó a ajustar la razón de capital común tangible, que pasó de 9.9% el trimestre pasado a 9.2% este trimestre. A su vez, eso contribuyó a que el rendimiento básico sobre el capital común promedio aumentara a 15.90%, 24 puntos básicos más que el trimestre pasado, a pesar del elevado gasto por provisiones de este trimestre. También nos complace anunciar que nuestro directorio autorizó $25 millones adicionales para la recompra de acciones. Tenemos la intención de reanudar las recompras de acciones la próxima semana, cuando termine el período de restricción.

Sin embargo, más allá de los créditos fiscales y la recompra de acciones, hay tendencias fundamentales positivas en nuestros ingresos que vale la pena comentar. Nuestro margen neto de intereses, o NIM, aumentó 10 puntos básicos, de 4.01% el trimestre pasado a 4.11% este trimestre. Pudimos reducir los costos de los depósitos en siete puntos básicos el trimestre pasado. La reducción de tasas de septiembre llegó demasiado tarde para beneficiar significativamente los rendimientos de los préstamos en el tercer trimestre, pero estos se vieron limitados por la reversión de los intereses devengados sobre préstamos en situación de no acumulación, lo que redujo el NIM en aproximadamente cuatro puntos básicos en el tercer trimestre. De cara al futuro, si no hay más cambios en las tasas, es decir, ni aumentos ni cambios en la forma de la curva de rendimiento, esperaríamos que nuestro NIM suba a alrededor de 4.20% en el cuarto trimestre y siga aumentando hasta ubicarse en la franja media del 4.20% en 2027.

Como de costumbre, todos esos estimados pueden variar en cinco puntos básicos. También señalaría que el NIM no es lo único que presenta una evolución favorable para nosotros: nuestros ingresos netos por intereses también aumentaron $3.9 millones el trimestre pasado, a una tasa anualizada de aproximadamente 13.7%. Los ingresos por comisiones no variaron frente al trimestre pasado, pero eso se debió únicamente a que los avances reales en rubros básicos de comisiones, como patrimonio, hipotecas y swaps de tasas de interés consecutivos, se vieron compensados por la pérdida de $1.3 millones en ganancias únicas del segundo trimestre, que no tuvimos este trimestre. Nuestra guía anterior para los ingresos por comisiones, de entre $24 millones y $25 millones por trimestre, se mantiene sin cambios para el cuarto trimestre. Los gastos aumentaron este trimestre, pero se vieron afectados por varios conceptos puntuales. Registramos una reducción contable de $0.6 millones por la extensión de un arrendamiento a largo plazo, pero esto nos permitirá ahorrar dinero a largo plazo.

Además, el trimestre pasado recibimos un reembolso de medio millón de dólares del proveedor, que obviamente no recibimos este trimestre. En conjunto, esos dos conceptos explicaron aproximadamente $1.1 millones de la variación de los gastos frente al trimestre anterior. Los otros principales rubros de gastos que aumentaron incluyeron las provisiones para incentivos, principalmente relacionadas con el aumento de la originación de préstamos, y los costos de las evaluaciones de la FDIC. De cara al futuro, nuestra guía anterior de entre $74 millones y $76 millones por trimestre se mantiene sin cambios para el cuarto trimestre. En enero, proporcionaremos una guía actualizada para 2027 sobre los ingresos y gastos no relacionados con intereses, como lo hemos hecho en el pasado. Dicho esto, responderemos las preguntas que tengan.