LD Micro 20th Annual Main Event Conference de TEN Holdings, Inc. Common Stock

Buenos días a todos. Buenas tardes. Les prometo que seré breve. Normalmente me ponen justo antes del almuerzo cada vez que hago este tipo de cosas. Antes de comenzar, quiero contarles brevemente sobre mi trayectoria antes de hablar de la empresa. Si observan mi carrera, probablemente se divide en dos etapas distintas. Pasé la primera mitad de mi carrera como banquero, recaudando capital para fusiones y adquisiciones de instituciones muy grandes y pequeñas. Pasé la segunda mitad de mi carrera como ejecutivo, creando y expandiendo equipos de finanzas, recaudando capital tanto mediante deuda como mediante capital accionario y, finalmente, llevando empresas hasta su salida. Me incorporé a TEN Holdings hace 18 meses. Pero, si observan TEN Holdings, como lo indica el nombre, somos una sociedad de cartera.

Debajo de la sociedad de cartera, tenemos una sola empresa operativa. Si observan esa empresa operativa, se especializa en experiencias digitales. Mediante suscripciones y soluciones de servicios administrados. Por ejemplo, ¿qué significa eso? Cuando el director ejecutivo de PricewaterhouseCoopers realiza sus reuniones trimestrales con todo el personal, utiliza a nuestro equipo y nuestra tecnología para producir y, sobre todo, transmitir esa emisión a 50,000 empleados en todo el mundo al mismo tiempo. Aquí solo quiero mostrar y destacar a nuestro equipo directivo y algunos de los logotipos de las empresas de las que hemos podido contratar a los mejores talentos que trabajan en nuestra compañía. Un poco sobre nuestra historia. La empresa se fundó en 2021 en Langhorne, Pensilvania, y fue adquirida en 2021 por una empresa llamada V-cube.

Sin embargo, en febrero de 2025, decidimos salir a bolsa mediante la presentación de un formulario S-1 y recaudar $10 million. Si consideran el uso de los fondos, la mitad se destinó a pagar deuda y el resto se utilizó como capital de trabajo. Más recientemente, recaudamos $7.5 million mediante una oferta secundaria. Lo que dijimos que haríamos con estos fondos es invertirlos en nuestro negocio. Estamos invirtiendo en el producto y en el personal, y potencialmente haremos pequeñas adquisiciones mediante fusiones y adquisiciones. ¿Qué hemos hecho en los últimos 12 meses? Lo primero es que eliminamos $2.25 millones en gastos del resultado final. En última instancia, esto nos llevará a alcanzar la rentabilidad el próximo año. Lo segundo es que hemos recaudado más de $14 millones mediante varios instrumentos de inversión, ya sea una ELOC, una PIPE o una oferta secundaria.

Por último, y creo que esto es lo más importante, lanzamos nuestra plataforma de suscripción. Esto es lo que nos ha permitido convertirnos en una empresa de tecnología, dejando atrás una solución de servicios administrados. Esto forma parte de nuestra estrategia a largo plazo y nos permitirá ser más competitivos en el mercado. Si pensamos en los próximos tres a seis meses, ¿qué estamos considerando como empresa? Lo primero es que acabamos de lanzar la plataforma. Ahora debemos ejecutar realmente nuestra estrategia y hacer crecer nuestro negocio de SaaS. Hasta ahora nos ha ido muy bien en esto. Hemos cerrado contratos muy grandes desde la perspectiva de SaaS, y solo necesitamos hacer que nuestra base de clientes existente pase a generar ingresos más recurrentes en adelante.

Lo segundo es seguir desarrollando funciones de IA en la nueva plataforma para poder mantenernos más competitivos en el mercado. Lo tercero es que debemos enfocarnos en nuestra estrategia de adquisiciones. Dije que íbamos a crecer al doble. La primera forma de crecer será orgánicamente a través de la plataforma. La segunda forma es crecer de manera inorgánica mediante adquisiciones. Como parte de esto, recientemente presentamos nuestro registro shelf. El objetivo es utilizarlo para realizar grandes adquisiciones mediante fusiones y adquisiciones y poder enfocarnos en esa parte del negocio. Cuando analizan la plataforma, el objetivo es asegurarnos de que los clientes la utilicen todos los días. Simplemente no queremos que la utilicen solo cuando tienen eventos.

Hemos creado un estudio de contenido y una sección de análisis en la plataforma que se conecta directamente al CRM de esos clientes, por lo que tienen que ingresar constantemente a la plataforma todos los días para revisar qué sucede en su negocio. Si analizan nuestro negocio y nuestra empresa, hemos trabajado con clientes durante más de 10 años. Es una manera y una estrategia perfectas para que realmente hagamos la transición del negocio a un modelo basado en suscripciones, porque, al pensar en los KPI y la retención, estos se verán extremadamente sólidos para el negocio en adelante. ¿Por qué los clientes siguen recurriendo a nosotros? Lo principal es que llevamos más de 15 años haciendo esto. Durante ese tiempo, hemos podido identificar qué funciona y qué no funciona en el mercado.

Hemos podido ofrecer a nuestros clientes las mejores soluciones prácticas y ponerlas a su disposición. Al analizar nuestra estrategia de adquisiciones, tendremos en cuenta un par de aspectos. Lo principal es que la adquisición debe aumentar las utilidades por acción. Como mencioné antes, se espera que seamos rentables el próximo año. Cualquier adquisición que hagamos debe contribuir a la utilidad neta. En segundo lugar, debe ser un producto que nuestro equipo pueda seguir desarrollando y escalando rápidamente, y debe contar con propiedad intelectual que complemente nuestra solución de producto actual. La principal razón por la que la mayoría de ustedes están aquí es: ¿qué hace de TEN Holdings una oportunidad de inversión atractiva? Lo primero es la transición del negocio de proveedor de servicios administrados a una solución SaaS.

En última instancia, esto cambiará los múltiplos de la empresa en adelante. A medida que sigamos demostrando nuestra capacidad para convertir el negocio en una empresa SaaS y de tecnología, eso se reflejará en el precio de las acciones. Lo segundo es nuestro crecimiento desde la perspectiva de la estrategia de adquisiciones. Si analizan nuestra empresa hoy, podríamos ser una compañía con ingresos de $3 millones-$4 millones. Sin embargo, desde la perspectiva de las adquisiciones, eso puede cambiar drásticamente y muy rápido a medida que integremos una, dos o tres adquisiciones durante los próximos tres a seis meses. Por último, está el fuerte interés del mercado.

Aunque nuestra acción ha tenido cierta volatilidad durante las últimas semanas, desde que anunciamos nuestra estrategia para convertirnos en una empresa de tecnología después de junio, hemos visto mucho interés en nuestra acción por parte de numerosos inversionistas y un impulso muy fuerte durante el último trimestre; esperamos que continúe en el futuro. Aquí solo quería destacar algunas de las operaciones que se han concretado en nuestro sector durante los últimos 12 meses. Están Cvent, ON24 y Goldcast, que también han recibido múltiplos muy elevados en sus adquisiciones. Si pensamos en TEN Holdings, si ese es un camino que forma parte de nuestro futuro a largo plazo, potencialmente también podríamos alcanzar ese tipo de múltiplos. Dicho esto, concluiré y abriré el espacio para preguntas.

La pregunta es si puedo ampliar qué es exactamente lo que hacemos en este momento. Lo que hacemos actualmente es un producto. Desde la perspectiva de nuestra plataforma, nos enfocamos principalmente en seminarios web y eventos. Si organizan un evento para entre 100 y 1,000 personas, pueden usar nuestra plataforma por cuenta propia para organizar ese seminario web y personalizar completamente el evento según cómo quieran que lo vean sus espectadores.

Pero esa es solo una parte; permítanme volver atrás. Esa es solo una parte de lo que hacemos desde la perspectiva de la plataforma. También nos enfocamos en la educación profesional continua (CPE) y el aprendizaje. Trabajamos con muchas firmas de contabilidad pública y firmas de abogados, porque utilizan este tipo de tecnologías para sus empleados. Si piensan en los contadores, tienen que completar créditos de educación continua y luego enviarlos al organismo regulador de contabilidad. Nuestra plataforma puede generar el examen y las calificaciones, determinar si se aprobó o reprobó y enviar esa información directamente al organismo regulador de contabilidad.