Llamada de resultados del T3 2026 de RPC, Inc.

Gracias y buenos días. Antes de comenzar, quiero recordarles que algunas de las declaraciones que se realizarán en esta llamada podrían ser prospectivas y reflejar diversos riesgos conocidos y desconocidos. Consulten el comunicado de prensa que publicamos hoy, así como nuestro informe anual (10-K) y otros documentos públicos, donde se describen esos riesgos. Todos están disponibles en el sitio web de RPC, en www.rpc.net. En el comunicado de resultados de hoy y durante esta llamada, haremos referencia a varias medidas no GAAP del desempeño operativo y la liquidez. Creemos que estas medidas no GAAP nos permiten comparar el desempeño de manera consistente entre distintos períodos. Nuestro comunicado de prensa y nuestro sitio web incluyen conciliaciones de estas medidas no GAAP con las medidas GAAP más directamente comparables. Ahora le cedo la palabra a nuestro presidente y director ejecutivo, Ben Palmer.

Gracias, Mike, y gracias por acompañarnos esta mañana. Hoy hablaremos de nuestros resultados del tercer trimestre y les presentaremos algunos aspectos destacados de nuestras operaciones. Aunque los niveles de actividad de terminación se mantuvieron relativamente moderados este trimestre, RPC en su conjunto generó un crecimiento secuencial de los ingresos y una expansión particularmente sólida de los márgenes, impulsados por una ejecución operativa firme, un sólido apalancamiento de costos en varias líneas de productos, la adopción de tecnología y las contribuciones de inversiones específicas. Dentro de Technical Services, la línea de servicios más grande de Cudd Pressure Control, los servicios de tubería flexible aumentaron 20% frente al trimestre anterior. Los ingresos por servicios de tubería flexible aumentaron en todos los distritos. Los resultados del trimestre se beneficiaron de una combinación excepcionalmente favorable de trabajos y equipos, que será difícil de replicar de manera consistente. Recibimos el tercer remolque con carrete de 2 7/8 pulgadas. Recuerden que se trata de una mejora de una unidad existente, no de una unidad adicional. Ahora tenemos dos unidades adicionales que pueden recibir la mejora para reemplazar el carrete por uno de 2 7/8 pulgadas.

Estas unidades de gran diámetro siguen generando niveles de utilización atractivos y respaldan nuestra estrategia de invertir en áreas donde vemos sólidos retornos a lo largo de todo el ciclo. Los ingresos por servicios de snubbing de Cudd Pressure Control aumentaron 12% frente al trimestre anterior. La unidad de snubbing de gran diámetro, que comenzó a operar durante el segundo trimestre, tuvo su primer trimestre completo de trabajo durante el tercer trimestre. La unidad está diseñada para inspeccionar cavernas de almacenamiento, un trabajo impulsado por requisitos regulatorios. Este trabajo ofrece visibilidad de varios años, pero probablemente presenta la mayor estacionalidad durante el segundo y el tercer trimestre de cada año. También dentro de Technical Services, los ingresos por herramientas de fondo de pozo de Thru Tubing Solutions disminuyeron 2% frente al trimestre anterior, principalmente debido a una menor actividad de pesca tras varios trimestres sólidos. Seguimos creciendo en nuestras ofertas de productos principales, lo que impulsó el crecimiento en nuestros distritos de las Montañas Rocosas, del Noreste, del Sureste y del extranjero.

Thru Tubing Solutions es líder del mercado en herramientas de terminación de fondo de pozo, con una cartera de productos respaldada por tecnologías patentadas. Nuestro equipo de I+D ha desarrollado una variedad de herramientas y productos mejorados que fortalecen nuestro liderazgo en el mercado. Thru Tubing Solutions ha introducido nuevos tamaños de MetalMax, su sección de potencia metal-metal, lo que aumenta su disponibilidad y adopción en los distintos distritos. En algunos de nuestros distritos pioneros, MetalMax se utiliza en más de la mitad de los trabajos. El desempeño y las características de diseño de MetalMax permiten ingresar a nuevos mercados y aplicaciones. El producto reduce la cantidad de viajes que un operador debe hacer para sacar la herramienta del pozo, reduciendo el tiempo no productivo, y puede operar en condiciones más severas que las secciones de potencia tradicionales. Nuestro equipo de Thru Tubing Solutions está llevando los límites más allá junto con los operadores. Durante el trimestre, nuestras herramientas de fondo de pozo establecieron nuevos récords de profundidad en las formaciones Bakken y Montney.

Estos resultados validan aún más las ventajas de desempeño de nuestra cartera tecnológica y respaldan el continuo aumento de nuestra participación de mercado. En general, nuestro negocio de herramientas de fondo de pozo se está beneficiando de laterales más complejos y largos, que se adaptan muy bien a nuestras soluciones tecnológicas. Pasando a wireline, los ingresos disminuyeron 8% frente al trimestre anterior. Los márgenes de EBITDA de Pintail se han mantenido constantemente en el rango medio de un dígito durante los últimos trimestres. Aunque Pintail ha mantenido su posición de liderazgo en el mercado de Permian, la persistente debilidad de los precios, combinada con mayores presiones de costos, ha reducido nuestras expectativas iniciales de utilidades a largo plazo para este negocio. Por lo tanto, durante el trimestre registramos cargos por deterioro no monetarios de $74.5 millones relacionados con Pintail Wireline. Los ingresos de bombeo a presión de Cudd Energy Services, incluidos los servicios con ácido, aumentaron 3% frente al trimestre anterior. Los ingresos de bombeo a presión se beneficiaron de una leve mejora en los precios, pero esto se vio compensado por una ligera disminución de las horas de bombeo. Las horas de bombeo se vieron afectadas moderadamente por tiempo no productivo ajeno a Cudd, incluidos retrasos de los clientes, en su mayoría relacionados con problemas logísticos de terceros.

La combinación de trabajos se mantuvo relativamente estable frente al trimestre anterior. Tanto los ingresos como los costos por hora de bombeo aumentaron marginalmente frente al trimestre anterior. Nuestro equipo de bombeo a presión que quema gas tiene un alto nivel de utilización, con capacidad disponible generada por factores externos. La capacidad ociosa de la industria parece ser considerablemente menor que hace varios trimestres. Esperamos mantener nuestras flotas operativas actuales y aguardaremos a que los retornos mejoren aún más antes de reactivar equipos. Hemos observado un creciente interés de los clientes en nuestras técnicas mejoradas de producción para pozos existentes. Pudimos generar estos ingresos con equipos que no queman gas y cuadrillas más pequeñas. Aunque los cronogramas actuales de los clientes indican que el impacto de las festividades podría ser algo menos severo que en los últimos años, seguimos esperando que la estacionalidad habitual de fin de año afecte los niveles de actividad en muchas de nuestras líneas de servicios y que los cronogramas de los clientes sigan sujetos a cambios hasta las festividades. La volatilidad macroeconómica ha persistido, con presiones inflacionarias en múltiples áreas.

En general, los operadores de exploración y producción parecen tener un optimismo cauteloso respecto de los precios de las materias primas. Aunque las preocupaciones sobre la demanda, la inflación y los acontecimientos geopolíticos siguen generando incertidumbre. En general, el mercado de servicios petroleros es más favorable, pero algunas líneas de servicios necesitan mejoras adicionales en los precios para justificar la reinversión. Seguiremos priorizando los retornos y enfocándonos en controlar los factores que podemos influir. Con eso, Mike hablará ahora sobre los resultados financieros del trimestre.

Gracias, Ben. A continuación, presentamos nuestros resultados financieros del tercer trimestre, con comparaciones secuenciales frente al segundo trimestre de 2026. Los ingresos aumentaron 1% a $468 millones. Al desglosar nuestros segmentos operativos, los Servicios Técnicos, que representaron 95% de nuestros ingresos totales del tercer trimestre, aumentaron 1%. Los Servicios de Apoyo, que representaron 5% de los ingresos, aumentaron 3%. A continuación, se desglosan los ingresos del tercer trimestre correspondientes a nuestras principales líneas de servicios. Bombeo a presión, 30.8%. Herramientas de fondo de pozo, 24.6%. Cable, 17.5%. Tubería flexible, 10.4%. Cementación, 5.7%. Herramientas de alquiler, 3.8%. En conjunto, estas líneas de servicios representaron 93% de nuestros ingresos totales. El costo de los ingresos, excluyendo la depreciación y amortización, fue de $350 millones, frente a $346 millones en el trimestre anterior. Los gastos de venta, generales y administrativos fueron de $51 millones, prácticamente sin cambios frente a los $52 millones del trimestre anterior. La depreciación y amortización fue de $43 millones, similar a la del trimestre anterior.

El deterioro reduce la depreciación y amortización futura en aproximadamente $3 millones por trimestre. La tasa efectiva del beneficio fiscal fue de 19.2% durante el trimestre. El EPS diluido ajustado fue de $0.10 en el tercer trimestre. Los ajustes totalizaron $0.30 por acción y estuvieron relacionados con los cargos por deterioro y los costos laborales relacionados con adquisiciones. El EBITDA ajustado fue de $71.5 millones, frente a $66 millones en el trimestre anterior. El margen de EBITDA ajustado aumentó 100 puntos básicos frente al trimestre anterior, hasta 15.3%. Varias de nuestras líneas de servicios registraron una actividad particularmente sólida durante el trimestre, y esperamos que los patrones estacionales habituales puedan afectar los resultados al entrar en el cuarto trimestre. El efectivo neto generado por las actividades operativas durante el trimestre fue de $41 millones. Después de inversiones de capital (CapEx) de $40 millones, el flujo de caja libre fue de $1 millón.

El flujo de caja libre se vio afectado por un aumento de $25 millones en el capital de trabajo durante el trimestre, impulsado principalmente por compras estratégicas de inventario, incluidos componentes clave con escasez de oferta, así como por el momento de los cobros a clientes y los pagos a proveedores. Al cierre del trimestre, teníamos aproximadamente $177 millones en efectivo, un pagaré por pagar de $30 millones y ningún préstamo pendiente con nuestra línea de crédito revolvente de $100 millones. Nuestro dividendo regular en efectivo se mantiene sin cambios en $0.04 por acción. Los pagos de dividendos totalizaron $27 millones en lo que va del año. Esperamos que los gastos de capital de 2026 se ubiquen en un rango de $155 millones a $175 millones. Ahora se espera que ciertas entregas de equipos previstas anteriormente para 2026 se realicen en 2027. Aunque aún son posibles cambios adicionales en los plazos. Suponiendo que no se produzcan más demoras, actualmente esperamos que el CapEx de 2027 sea similar al de 2026. Como siempre, evaluaremos el CapEx en función de los rendimientos y ajustaremos el gasto de acuerdo con nuestras oportunidades.

Ahora le devuelvo la palabra a Ben para que comparta algunos comentarios finales.

Gracias, Mike. Aunque seguimos siendo cautelosos respecto al ritmo de la mejora general de la industria y al impacto de la estacionalidad habitual de fin de año, creemos que RPC está bien posicionada gracias a una cartera diversificada de negocios, tecnologías diferenciadas, un balance general sólido y la flexibilidad financiera para aprovechar oportunidades atractivas, mientras seguimos generando efectivo y obteniendo sólidos rendimientos a lo largo del ciclo. Quiero agradecer a todos nuestros empleados por el enorme esfuerzo que realizan para ofrecer altos niveles de servicio y valor a nuestros clientes. Gracias por acompañarnos esta mañana. En este momento, estamos listos para responder sus preguntas.