Llamada de resultados del T3 2026 de Fifth Third Bancorp

Bienvenidos a la llamada de resultados del tercer trimestre de 2026 de Fifth Third. Esta mañana, nuestro presidente del consejo, director ejecutivo y presidente, Tim Spence, y nuestro director financiero, Bryan Preston, ofrecerán un panorama de nuestros resultados del tercer trimestre y nuestras perspectivas. Revisen las declaraciones de cautela en nuestros materiales, que pueden encontrar en nuestro comunicado de resultados y en la presentación. Estos materiales contienen información sobre el uso de medidas no GAAP y las conciliaciones con los resultados GAAP, así como declaraciones prospectivas sobre el desempeño de Fifth Third. Estas declaraciones solo son válidas al 19 de octubre de 2026, y Fifth Third no asume ninguna obligación de actualizarlas. Después de las intervenciones preparadas de Tim y Bryan, abriremos la llamada para preguntas. Dicho esto, le cedo la palabra a Tim.

Hola a todos y gracias por acompañarnos. Tengo la costumbre de comenzar estas llamadas con un comentario sobre los grandes bancos y cómo navegan la incertidumbre. Hoy quiero empezar con otro elemento que distingue a los grandes bancos: su gente. Este trimestre fue un momento decisivo en la historia de nuestra compañía. Me siento honrado y profundamente agradecido por el compromiso que nuestra gente demostró con nuestros clientes, nuestros accionistas y entre sí. Anunciamos la adquisición de Comerica hace un año y 13 días y, durante todo ese tiempo, nuestra gente trabajó arduamente y colaboró para completar la conversión más grande y compleja en nuestros 168 años de historia. Después del primer día legal, dieron la bienvenida a nuevos colegas en sus equipos y presentaron Fifth Third a nuevas comunidades. Tomaron las difíciles decisiones necesarias para cumplir nuestros compromisos de gastos y trabajaron juntos para identificar y aprovechar oportunidades de Ingresos.

Invirtieron más de 4 millones de horas en la preparación para la conversión y dieron un nuevo significado a las palabras trabajo y fin de semana del Día del Trabajo cuando incorporaron aproximadamente 600,000 cuentas y 293 centros bancarios, mientras cerraban otros 82. Desde entonces, han seguido trabajando incansablemente para dar la bienvenida a nuevos clientes al banco, configurar sus cuentas como ellos quieren y garantizar que experimenten los beneficios de operar con nuestra compañía combinada. Su asesoría es lo que mejora la vida personal y los negocios de nuestros clientes. Su creatividad es lo que nos hace ganar premios a la innovación, y su compromiso con la excelencia es lo que produce resultados financieros líderes entre nuestros pares. Gracias por mantener a nuestros clientes en el centro de todo lo que hacen. Esta mañana, reportamos EPS (utilidad por acción) de $0.90 o de $1.13, excluidos ciertos conceptos detallados en la página 2 del comunicado.

El PPNR ajustado creció 8% frente al segundo trimestre, mientras que los Ingresos ajustados aumentaron 2% y los gastos ajustados bajaron 2%. En un entorno cada vez más competitivo, los depósitos básicos crecieron 3% de manera secuencial y los préstamos aumentaron 1%. Los castigos netos se mantuvieron estables en 31 puntos básicos (pb). Aunque la conversión ocurrió cuando ya habían transcurrido 10 semanas completas del trimestre, ya superamos dos de los tres objetivos de rentabilidad para 2027 que detallamos en el anuncio de la operación. Nuestro rendimiento ajustado sobre el capital común tangible fue de 20.6%. Nuestro rendimiento ajustado sobre los activos fue de 1.41%, y nuestra razón de eficiencia ajustada fue de 54.6%. Incluso con la mayor adquisición en la historia de nuestra compañía y un aumento de 114 puntos básicos en el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años durante el último año, nuestro valor contable tangible por acción creció 2% interanual y nuestra razón TCE se mantuvo sin cambios.

Con la conversión técnica y el trabajo en las sinergias de gastos ya concluidos, nuestra tarea principal de aquí en adelante es aprovechar el potencial de nuestra compañía combinada para impulsar el crecimiento orgánico y la participación de mercado. El conjunto de datos Summary of Deposits de la FDIC es uno de los mecanismos que usamos para medir el progreso, y la publicación de 2026 estuvo disponible en septiembre. Al aplicar una metodología de depósitos por sucursal con un límite para centrarnos en los depósitos minoristas, me complace que Fifth Third ocupara el primer lugar en nuestra huella minorista y el tercer lugar a nivel nacional en crecimiento interanual de depósitos minoristas. En Texas, arrancamos con fuerza en febrero. Los depósitos minoristas en Dallas y Houston crecieron más de 20% frente al año anterior, y ganamos más de 40 puntos básicos de participación de mercado.

Ahora ocupamos el séptimo y el octavo lugar en Dallas y Houston, respectivamente, antes de abrir cualquiera de nuestras 150 sucursales nuevas en Texas durante los próximos tres años, empezando por la primera en el tercer trimestre del próximo año. En nuestra presencia en el sureste, volvimos a ocupar el sexto lugar en participación del mercado minorista. Los depósitos minoristas siguen creciendo a un ritmo más de cinco veces superior al del sureste en su conjunto, y han crecido a una tasa anual compuesta de 11% durante los últimos cinco años. Nuestro programa de sucursales nuevas en el sureste siguió siendo una parte importante de la historia de crecimiento, pero no es todo. Ocupamos el segundo lugar en el total de sucursales nuevas construidas y el segundo en depósitos promedio por sucursal después de tres años. Pero también ocupamos el segundo lugar en crecimiento de depósitos en sucursales existentes para las sucursales heredadas durante el mismo periodo.

El costo total de los depósitos de consumo en el sureste sigue 207 puntos básicos por debajo de la tasa de fondos de la Fed. Ya abrimos 35 sucursales adicionales en el sureste en 2026 y seguimos encaminados para abrir las 55 que nos comprometimos a abrir en todo el año. Otro tema estratégico del trimestre que quisiera mencionar fue el lanzamiento formal de Fifth Third Innovation Banking, un negocio enfocado en empresas emergentes y en etapa de crecimiento, sus fundadores y los inversionistas que las respaldan. Innovation Banking combina la vertical de tecnología y ciencias de la vida, con 34 años de trayectoria, de Comerica con las capacidades de pagos, servicios digitales, banca de inversión y gestión patrimonial de Fifth Third.

Se estructurará en torno a ciudades centrales donde se concentra el capital de riesgo y a las verticales de la industria en las que podemos aportar conocimientos especializados únicos, empezando con nuestra vertical de tecnología financiera, lanzada recientemente. En los próximos meses explicaremos con más detalle las dimensiones de este negocio, pero vemos una oportunidad de depósitos de $10 billion para 2030, además de otras vías para el crecimiento de Ingresos. Permítanme cerrar donde suelo empezar. En Fifth Third, creemos que los grandes bancos se distinguen no por cómo se desempeñan en entornos favorables, sino por cómo navegan los inciertos. Aunque nuestros clientes nos dicen que la economía subyacente sigue siendo sólida, este es un entorno operativo cambiante, como lo demuestra el reciente y fuerte repunte de las tasas de interés. Cuando las cosas cambian, también cambian los factores que determinan el éxito. La disciplina y la flexibilidad para actuar se vuelven muy importantes.

En este entorno, nuestras prioridades son diferenciarnos claramente en el crecimiento de los depósitos básicos; diversificar ampliamente los préstamos y otros activos productivos, con exposición limitada a categorías de alto crecimiento no probadas y con prestatarios sensibles a las tasas de interés equilibrados entre negocios de comisiones recurrentes y fuentes de Ingresos menos expuestas al mercado; y contar con la rentabilidad necesaria para sostener las inversiones de largo plazo en crecimiento e IA sin comprometer los objetivos de rendimiento. Aunque siempre tendremos oportunidades para mejorar 1%, me siento muy bien con el posicionamiento de Fifth Third y nuestra capacidad para lograr un 2027 aún mejor. Después de todo, no se puede escribir flexibilidad sin F, I, T y B. Dicho esto, le cedo la palabra a Brian para que dé más detalles sobre el trimestre y nuestras perspectivas para el resto del año.

Gracias, Tim, y buenos días. Nuestros resultados del tercer trimestre muestran la rentabilidad de la compañía combinada, incluso antes de que las sinergias de gastos se reflejen por completo en la tasa de ejecución. La conversión durante el fin de semana del Día del Trabajo fue el último paso importante de la integración técnica, y las sinergias de gastos restantes se materializarán después. Además, el entorno de tasas puso a prueba el Balance general. Las tasas subieron bruscamente durante el trimestre. Eso afectó las comisiones de mercados de capitales y el AOCI, pero impulsará el crecimiento de los Ingresos netos por intereses y ofrecerá puntos de entrada atractivos para reducir la mayor sensibilidad de los activos a las tasas que hemos mantenido desde el cierre de la adquisición. Durante la conversión y la volatilidad de las tasas, los negocios siguieron creciendo tanto en la presencia de Fifth Third como en la de Comerica, y el desempeño crediticio se mantuvo estable. Como mencionó Tim, el PPNR ajustado creció 8% hasta $1.5 billion.

De los $113 million de aumento secuencial, más de la mitad provino de los Ingresos: los Ingresos netos por intereses subieron 3% y las comisiones aumentaron 1%. La materialización de las sinergias de gastos fue el principal factor detrás de la disminución de $45 million en los gastos ajustados. La página 2 de nuestro comunicado detalla ciertos conceptos excluidos de estas cifras ajustadas. El crecimiento del PPNR impulsó la mejora de aproximadamente 160 puntos básicos en nuestro ROTCE ajustado y la mejora de 250 puntos básicos en nuestra razón de eficiencia ajustada. El aumento de la rentabilidad es sostenible. En el cuarto trimestre, la base de gastos seguirá disminuyendo a medida que se materialicen las sinergias restantes, y los Ingresos seguirán creciendo orgánicamente. Con la conversión de sistemas concluida y la base de gastos en el nivel previsto, el cuarto trimestre ofrece la primera visión completa de la rentabilidad de la compañía combinada y la base a partir de la cual creceremos.

Los Ingresos netos por intereses fueron de $2.28 billion, un aumento de $56 million frente al segundo trimestre. El aumento se debió al crecimiento orgánico de los préstamos, la actividad de la cartera de inversiones y la continua revalorización de los activos a tasa fija, parcialmente compensados por mayores costos de depósitos y menores diferenciales en C&I y autos. El margen neto por intereses fue de 3.34%, una disminución de 2 puntos básicos. Para simplificar ciertas actividades relacionadas con la conversión, trasladamos intencionalmente los productos de barrido de inversiones fuera del Balance general de Comerica a productos de depósito en el Balance general, lo que generó un nivel elevado de efectivo. Como resultado, las inversiones de corto plazo promedio aumentaron $3.1 billion y redujeron el margen neto por intereses en aproximadamente 4 puntos básicos, pero no tuvieron un impacto significativo en los Ingresos netos por intereses. Sin este aumento de efectivo, el margen se habría expandido alrededor de 2 puntos básicos frente al trimestre anterior. Las tasas de mercado más altas durante el trimestre ofrecieron puntos de entrada atractivos para empezar a reducir nuestra sensibilidad de los activos a las tasas.

Agregamos $2.5 billion a la cartera mantenida hasta el vencimiento, con un rendimiento promedio de 4.9%, y añadimos coberturas de flujos de efectivo con tasa fija recibida por $7 billion. El rendimiento de los valores gravables del tercer trimestre aumentó 13 puntos básicos, hasta 3.68%. Como resultado de las medidas tomadas en la cartera de inversiones, las inversiones de corto plazo al cierre del periodo disminuyeron $2.8 billion. Incluso con estas medidas, seguimos siendo sensibles a los activos y esperamos beneficiarnos de posibles aumentos adicionales de las tasas. El crecimiento de los préstamos en el trimestre estuvo liderado por el segmento comercial, con una producción diversificada entre las regiones y verticales combinadas. La producción total de préstamos comerciales en el tercer trimestre fue el doble de la producción del mismo trimestre del año anterior. Entre las regiones, Chicago, Indiana y Michigan siguen generando una actividad significativa en el medio oeste. Las Carolinas y Florida fueron las regiones más destacadas del sureste.