Foro de liderazgo tecnológico 2026 de ON Semiconductor

Claro. El comentario que hice, obviamente, también lo planteamos como un ajuste temporal que hicimos, no como un cambio estratégico de dirección. Esperamos que eso se normalice, digamos, durante los próximos dos trimestres, cuando el impacto de la utilización que aumentamos empiece a reflejarse en los materiales. Para responder más directamente a tu pregunta, a nivel de producto, no son intercambiables. Cuando digo producto, me refiero a cuando está completamente ensamblado, porque entonces tiene un formato y debe ir en una tarjeta específica, con una forma física determinada. Desde la perspectiva de la fábrica, y no solo de la fábrica sino también de la tecnología, sí son intercambiables. Cuando hablamos de carburo de silicio de 1,200 voltios, es el mismo de 1,200 voltios que suministramos, por ejemplo, para aplicaciones automotrices o en sistemas de 800 voltios para centros de datos de IA.

Es totalmente intercambiable hasta que está casi en la etapa del chip, que queda a 2 semanas de los productos terminados, si consideras un ciclo de producción de 2 semanas para un producto terminado. Hasta el momento en que recibe su número de parte de marketing, o MPN, es intercambiable. Esa es la decisión que tomamos. Cuando recibes pedidos con poco plazo y tienes que decidir qué priorizar, puedes hacerlo siempre que esas decisiones de prioridad se tomen en un plazo de 2 semanas. Si ya está empacado y prácticamente listo para salir, no puedes simplemente cambiar la dirección de envío. Esa es la flexibilidad. Si comparas ese cambio de 2 semanas en el producto final con un plazo de entrega de poco más de 30 semanas, podemos tomar esas decisiones mientras empezamos a fabricar las nuevas obleas para los pedidos automotrices e industriales que recibimos.

Eso tarda, digamos, de 3 a 6 meses en concretarse. Por eso dije que se normalizará en los próximos dos trimestres; es solo cuestión de tiempo. Vieron que aumentó la utilización, así que ya la incrementamos en respuesta a esa demanda, pero el producto todavía está por llegar.

No, tenemos capacidad. Comentamos que aumentamos la utilización a 83%. Una utilización plena sería, pueden pensar, de 92%-93%. No estamos plenamente utilizados. Hicimos un ajuste escalonado con base en la demanda que vimos, pero eso no significa que estemos a plena utilización; es decir, no hemos llegado al límite de capacidad. Lo que estamos gestionando ahora es la pendiente de los pedidos que llegaron. Si recibes muchos pedidos en un plazo de 13, digamos que todo tiene un plazo de entrega de 30 semanas, y recibes muchos pedidos con plazos cortos, simplemente no vas a poder atenderlos; así son las cosas desde la perspectiva del plazo de entrega. No es que no podamos ampliar la capacidad y necesitemos más CapEx. Nuestro CapEx no cambia. El CapEx se mantiene en el rango medio de un dígito.

Aumentaremos la utilización conforme veamos llegar la demanda y, aun cuando lleguemos a una utilización de 92%-93%, podemos ampliarla más. No es que vayamos a incorporar aquí otro ciclo de CapEx.

Muy bien. Nos sentimos bastante cómodos con la trayectoria de crecimiento que tenemos para la empresa en general y con la flexibilidad que tenemos.

Recuerden que, a medida que aumenta la utilización, los márgenes reciben un viento a favor por esa mayor utilización. Esa es nuestra expansión de márgenes a corto plazo, y empiezan a verla en T3 y durante el resto de este año.

Sí, la utilización será el principal factor. Si piensan en cómo ha evolucionado la utilización, al cierre del año pasado estaba en 68%. El trimestre pasado estaba en 83%. Así pueden ver con qué rapidez aumentamos la utilización. Cada punto de utilización representa una mejora de 25 a 30 puntos básicos en el margen bruto, apenas dos trimestres después, ¿verdad? Así que vieron cómo mejoraron nuestros márgenes en T2. Dimos una guía de un aumento significativo en T3. Espero que mejoren más por el viento a favor de la utilización. Espero una mejora adicional en T4. Con base en la visibilidad, tenemos mucha más visibilidad de nuestros clientes que hace un año, así que tenemos buena visibilidad hasta 2027. En algunos casos, nuestros clientes incluso están empezando a incorporar pedidos pendientes para 2028. Eso nos da confianza en que la utilización seguirá mejorando.

Ahora superaremos ese obstáculo, como dijo Hassane, relacionado con el ciclo de producción, el ciclo de producción de la fábrica, pero espero que los márgenes brutos sigan mejorando el próximo año. El viento en contra que hemos tenido es que el costo de los insumos ya ha impactado el estado de resultados, mientras que los precios todavía no. Hicimos la primera ronda de aumentos de precios el 1 de abril. Ahora estamos haciendo una segunda ronda. Tardará varios trimestres en reflejarse por completo, pero a corto plazo representa un buen viento a favor. A largo plazo, permítanme volver a T2. En T2 hubo cargos por subutilización de 650 puntos básicos. Así que, si pasamos de 83 a 92, 93, ahí hay 650 puntos básicos, si simplemente hacen los cálculos que les indiqué. Eso representa un viento a favor.

También están las iniciativas FabRight; dijimos que representan una mejora de aproximadamente 200 puntos básicos en el margen bruto. El trimestre pasado anunciamos la desinversión de dos plantas de fabricación. Eso representa 50 de los 200 puntos básicos. Parte de eso empezará a reflejarse en 2027, y la mayor parte, en 2028. Tenemos una mezcla favorable; hablaremos de los productos, de los productos diferenciados. Así que, en un periodo de varios años, habrá otros 200 puntos básicos de mejora. Luego, si volvemos a las desinversiones de fábricas que hicimos hace unos años, creamos ese inventario puente que estamos agotando. Pueden ver que, de hecho, agotamos una cantidad considerable el trimestre pasado. Cuando empecemos a fabricar esa parte internamente, eso representará otros 200 puntos básicos. Así que, si hacen esos cálculos, superan el 50% bastante rápido. Sin embargo, a corto plazo, la utilización es el principal factor.