Llamada de resultados del T3 2026 de Inter

Hola a todos. Soy Rafa Vitória, responsable de Relaciones con Inversionistas de Inter, y quisiera darles la bienvenida a la tercera conferencia de resultados de Inter. Está disponible en portugués. Para acceder, presionen el ícono del globo en la parte inferior derecha de su pantalla de Zoom y luego seleccionen la sala en portugués. Les informamos que todos los participantes estarán en modo de solo escucha y que la conferencia está siendo grabada. Pueden enviar preguntas en línea en cualquier momento de hoy mediante el cuadro de preguntas y respuestas de la transmisión web. La grabación estará disponible en el sitio web de Relaciones con Inversionistas de la compañía. Hoy me acompañan João Vitor Menin, nuestro director ejecutivo; Alexandre Riccio, nuestro director de operaciones; Francisco Santos, nuestro director de crecimiento; y Santiago Stel, nuestro director financiero. João comenzará compartiendo la visión estratégica. João, adelante. Muchas gracias, Rafa.

Buenos días a todos. Gracias por acompañarnos nuevamente para analizar los resultados del tercer trimestre. En primer lugar, antes de pasar a cualquier página, quiero dejarles un mensaje importante. Tengo mucha confianza en el modelo que hemos estado construyendo en Inter desde hace tiempo. Lo llamo el modelo BanTech, y funciona. Hoy compartiré cómo construimos nuestra historia y cómo esta nos da la fortaleza para mirar el futuro con entusiasmo. Para explicar de dónde viene esta confianza, quisiera comenzar por el origen. Así presentamos Inter al mercado en 2018, cuando realizamos nuestra oferta pública inicial. Todavía recuerdo haber presentado esta página durante la gira de promoción para la oferta pública inicial y lo mucho que significó para todos nosotros.

En aquel momento, el mercado veía a los bancos tradicionales intentando convertirse en digitales y a las empresas de tecnología financiera intentando convertirse en bancos, e Inter estaba en la intersección de ambos. Esa intersección nunca fue un compromiso. Fue nuestra convicción, y hasta la fecha es una de nuestras mayores fortalezas. Nacimos de la banca, pero también estamos impulsados por la tecnología. Como banco autorizado, ofrecemos toda la gama de productos bancarios, como crédito, depósitos, pagos, inversiones y seguros. Como empresa de tecnología, tenemos velocidad. Operamos con pocos activos, sin una red de sucursales y con costos de distribución propios de una empresa de tecnología financiera. A esta combinación la llamamos modelo BanTech, como les comenté antes, y sigue siendo válida hoy, quizá más que nunca. Estoy seguro de que ya han escuchado esta historia. ¿Por qué la vuelvo a mencionar hoy? Porque este diseño es lo que hace que Inter sea resiliente en cualquier entorno.

No dependemos de un solo producto ni de un ciclo crediticio específico. El modelo BanTech crea algo sólido y está preparado para cualquier ciclo y cualquier momento. Permítanme profundizar un poco más. Primero, la solidez de nuestro balance general. El 70% de nuestra cartera de préstamos está garantizada, y nuestro costo de financiamiento es sistemáticamente más bajo que el de nuestros pares, tanto bancos digitales como tradicionales. Eso nos da resiliencia cuando el entorno se vuelve más difícil y margen para seguir creciendo cuando mejora. Segundo, la regulación. El regulador está avanzando hacia el tipo de cartera que ya hemos construido: crédito garantizado, como préstamos con descuento por nómina para empleados del sector privado, préstamos inmobiliarios o descuento de facturas. Estamos a la vanguardia de hacia dónde se dirige el mercado. Tercero, el panorama competitivo. En un mercado saturado de bancos y empresas de tecnología financiera, los clientes siguen eligiendo a Inter. Nos enorgullece mucho que hoy tengamos el 90% de todas las transacciones de Pix en Brasil.

Este mes, nuestros inicios de sesión diarios alcanzaron un nuevo récord. Nos distinguimos porque los clientes encuentran todo en un solo lugar y lo usan todos los días. A esto lo llamamos la sólida combinación de atender a los clientes con conveniencia, ahorro y confianza. La cuarta razón es la tecnología. La IA ya forma parte de la manera en que operamos Inter, y estamos construyendo sobre cimientos sólidos, especialmente nuestra bóveda de datos. Lo más importante es que llevamos la innovación en nuestro ADN. Si me preguntan: «¿Cómo puede Inter innovar tanto?», les respondería: «Todo se trata de ser audaces». No nos adaptamos al futuro: lo diseñamos, y tenemos una trayectoria que lo demuestra. Fuimos el primer banco digital de Brasil, en 2015; el primer banco en migrar a la nube, en 2017; y también la primera superapp de las Américas, en 2020.

Cada vez tomamos la misma decisión: liderar, revolucionar; y cada vez lo hemos construido con los mejores socios. Hoy estamos tomando la misma decisión frente a la próxima ola tecnológica: la IA. No es un plan, es una carrera, y es una gran oportunidad para Inter una vez más, que ya estamos aprovechando. No solo tenemos mejores modelos y más eficiencia en nuestros equipos, sino que vamos aún más allá. Como mencioné en nuestro Owners' Day, tenemos la combinación perfecta de nuestra bóveda de datos, nuestro enfoque 3SA y nuestro motor agéntico llamado Seven. Así como hemos lanzado cientos de versiones de nuestra superapp, estoy seguro de que lanzaremos cientos de versiones de Seven en el futuro. Nuestra ambición es que Seven se convierta en el núcleo de la experiencia de nuestros clientes, y estoy seguro de que apenas estamos comenzando.

Como hicimos antes con las olas tecnológicas anteriores, una vez más nos estamos asociando con los mejores. Hace poco nos conectamos con SpaceX AI, que ahora es nuestro socio estratégico en el mundo de la IA. Pero la IA no funciona por sí sola. Se alimenta de datos, y los datos provienen de la relación con nuestros clientes. Ahí es donde comienza la magia, y por eso nuestro modelo brilla. El enfoque BanTech creó algo más grande: un círculo virtuoso de efectos de aprendizaje, ahora aún más potenciado por la IA. Permítanme explicar cómo funciona nuestro círculo virtuoso. Todo comienza con la relación. Los clientes acuden primero a Inter y lo hacen con mayor frecuencia. Cuanto más de su vida financiera está con nosotros, más datos tenemos y más confían en nosotros. Con más datos, obtenemos más inteligencia.

Cada decisión y su resultado alimentan nuestro repositorio de datos, y la IA transforma esos datos en una experiencia más personalizada, mejores modelos de crédito y operaciones más rápidas. Con esa inteligencia, nuestras capacidades crecen. El cliente recibe un mejor servicio, utiliza más productos con nosotros y aporta más datos al repositorio. Eso es lo que hace que cada ciclo sea más grande y que el círculo virtuoso vuelva a empezar. Más relación, más datos, más aprendizaje, cada vez con mayor rapidez y a mayor escala. Cuando este círculo virtuoso está en marcha, Inter logra un crecimiento continuo y una rentabilidad sostenible. Esto no es teoría. Ya se refleja en nuestras cifras. Por ejemplo, este trimestre, nuestro ARPAC alcanzó su nivel más alto de la historia. Santi se los explicará más adelante hoy. Pero el mensaje es bastante sencillo. Cuanto más gira el círculo virtuoso, más valor genera cada cliente y más datos fluyen hacia nuestro repositorio de datos. A esto lo llamamos efecto de aprendizaje.

Pero la tecnología por sí sola no hace girar el círculo virtuoso. Las personas sí. Para conducir a Inter hacia el futuro, estamos evolucionando nuestra estructura en torno a dos focos claros: crecimiento y excelencia operativa. Le damos la bienvenida a Francisco Santos como nuestro director de Crecimiento. Se enfocará en el crecimiento y la monetización. Francisco utilizará el círculo virtuoso que acabo de describir para hacer crecer no solo nuestra base de clientes, sino también nuestra monetización, con el apoyo de nuestro repositorio de datos y nuestros efectos de aprendizaje. Xande, a quien quizá ya conozcan, asume el cargo de director de Operaciones (COO), con foco en la excelencia operativa y en mejorar nuestras capacidades de crédito y cobranza. Convertirá la inteligencia de nuestro repositorio de datos y el poder de la IA en decisiones crediticias aún más inteligentes y operaciones más ágiles. Además, Santi continúa como nuestro director financiero (CFO), enfocado en la rentabilidad y la asignación de capital, y en convertir el crecimiento en retornos con disciplina. Piensen en este círculo virtuoso. Francisco hace que cada giro sea más grande, Xande hace que cada giro funcione mejor y Santi se asegura de que cada giro sea rentable.

Como dije, son las personas las que hacen girar el círculo virtuoso. Junto con estos líderes, nuestros 4,000 empleados lo hacen todos los días, guiados por nuestra sólida cultura. Con el equipo y la cultura adecuados, estoy seguro de que seguiremos impulsando el crecimiento de Inter. Ahora, tengo el placer de invitar a Francisco a compartir unas palabras con ustedes. Compartirá sus primeras impresiones de Inter. Francisco, bienvenido; tienes la palabra.

Gracias, Francisco. Espero trabajar codo a codo contigo. Hola a todos. Me entusiasma mucho esta nueva etapa en Inter y es un honor liderar las operaciones en un momento tan importante para la empresa. Como dijo João, mi mandato es convertir la inteligencia de nuestro repositorio de datos y el poder de la IA en decisiones de crédito aún más inteligentes y operaciones más ágiles. En otras palabras, excelencia en la evaluación de crédito y operaciones impulsadas por IA a escala. Esto se basa en tres prioridades. Primero, crédito. Estamos llevando nuestros modelos fundacionales de última generación a escala plena y avanzando hacia un único modelo por cliente, para que cada decisión sea más inteligente y coherente, aprovechando los datos que generan nuestras relaciones con los clientes. Segundo, cobranzas. Queremos alcanzar la plena madurez en la ejecución de cobranzas y en los productos, reconstruyendo nuestros procesos con IA generativa y automatización. Tercero, operaciones. Estamos ampliando la transformación de nuestros procesos mediante IA agéntica, automatizando etapas y simplificando la experiencia de nuestros clientes.