Llamada de resultados del T3 2026 de Landmark Bancorp Inc

Buenos días a todos y bienvenidos a la llamada sobre los resultados del tercer trimestre de Landmark Bancorp. Hoy me acompañan nuestra presidenta y directora ejecutiva, Abby Wendel, y nuestro director financiero, Mark Herpich. Durante la llamada de hoy, podríamos hacer declaraciones que constituyan proyecciones, planes, objetivos, creencias sobre el desempeño futuro, expectativas u otras declaraciones prospectivas similares. Estas declaraciones implican riesgos e incertidumbres que deben tenerse en cuenta al evaluar las declaraciones prospectivas, y no se debe confiar excesivamente en ellas. Advertimos que estas declaraciones son solo predicciones y que los resultados reales podrían diferir sustancialmente. Incluimos más información sobre estos factores en nuestro comunicado de resultados, presentado junto con nuestro Formulario 8-K ayer, así como en nuestros informes 10-K y 10-Q y en las presentaciones posteriores ante la SEC.

Además, todas las declaraciones, incluidas las declaraciones prospectivas, se refieren únicamente a la fecha en que se realizan, y Landmark no asume ninguna obligación de actualizar ninguna declaración a la luz de nueva información o acontecimientos futuros. Asimismo, en nuestras observaciones podríamos hacer referencia a ciertas métricas financieras no basadas en los PCGA que, en nuestra opinión, proporcionan información útil a los inversionistas. En nuestro comunicado de resultados, presentado ayer ante la SEC, se incluyen divulgaciones adicionales sobre las métricas no basadas en los PCGA, incluida la conciliación de dichas métricas con los PCGA. Esta información también está disponible en la sección para inversionistas de nuestro sitio web, banklandmark.com. Advertimos que estas métricas financieras no basadas en los PCGA no deben considerarse un sustituto de los resultados operativos determinados de conformidad con los PCGA, según se presentan en nuestro comunicado de resultados y en otras presentaciones ante la SEC. La grabación de esta llamada estará disponible hasta el 5 de noviembre de 2026. La información para acceder a ella se encuentra en nuestro comunicado de resultados.

Ahora le cedo la palabra a nuestra presidenta y directora ejecutiva, Abby Wendel.

Gracias, Shelley. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos hoy. Landmark obtuvo sólidos resultados en el tercer trimestre, impulsados por la expansión del margen de interés neto, la estabilidad de la calidad crediticia y un sólido balance general, reflejo de nuestro enfoque bancario basado en las relaciones, al servicio de nuestras comunidades y de nuestra base de clientes principal. La utilidad neta aumentó a $5.5 millones en el tercer trimestre y la utilidad diluida por acción aumentó a $0.89. En lo que va del año, la utilidad neta aumentó a $15.9 millones y la utilidad diluida por acción aumentó a $2.59, frente a una utilidad neta de $14 millones, o $2.29 por acción diluida, en los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025. El rendimiento sobre los activos aumentó a un atractivo 1.36% frente al trimestre anterior y se incrementó significativamente respecto del 1.21% del tercer trimestre de 2025. Los ingresos alcanzaron un récord de $19.2 millones, impulsados por un aumento de los ingresos netos por intereses, lo que demuestra nuestro enfoque disciplinado en la fijación de precios de préstamos y depósitos.

Aunque este trimestre los pagos anticipados de préstamos superaron la nueva producción crediticia, logramos aumentar los ingresos por intereses al mantener prácticas de fijación de precios y suscripción acordes con las condiciones actuales del mercado. Los nuevos préstamos se originaron a tasas superiores a las de los préstamos que vencieron o se pagaron anticipadamente, lo que contribuyó a mejorar el rendimiento de los activos generadores de ingresos. El rendimiento promedio de los préstamos del trimestre aumentó a 6.46%. La disminución de los saldos de préstamos se debió en parte a las continuas caídas de las carteras de préstamos residenciales de una a cuatro familias y de préstamos al consumo, que representaron más de la mitad de la disminución total. En cuanto al financiamiento, la disminución de los depósitos registrada en el tercer trimestre se debió en parte a una salida estacional de depósitos de fondos públicos. Esperamos que esta tendencia se revierta en el cuarto trimestre. También decidimos durante el trimestre reemplazar este financiamiento principalmente con préstamos de FHLB, dadas las dinámicas del mercado y los precios favorables.

Nuestro enfoque disciplinado en la fijación de precios de los depósitos nos permitió reducir aún más su costo a 1.29%. Los depósitos sin intereses se mantuvieron en aproximadamente 29% del total de depósitos, lo que destaca la calidad de nuestra base de depósitos y nos brinda una ventaja competitiva significativa mientras navegamos el entorno económico actual. Nuestra base de clientes minoristas y comerciales principales sigue creciendo, lo que nos posiciona favorablemente para respaldar el crecimiento futuro del balance general y de los ingresos. En cuanto a los ingresos por comisiones, registramos ingresos no financieros de $3.6 millones durante el tercer trimestre de 2026, por debajo de los del segundo trimestre de 2026 y del tercer trimestre de 2025, debido principalmente a una disminución de las ganancias por la venta de préstamos hipotecarios. El aumento de las tasas de interés durante el tercer trimestre desaceleró la producción de hipotecas. Los gastos aumentaron en el tercer trimestre, impulsados por incrementos en los gastos de compensación y beneficios, así como por las continuas inversiones en tecnología.

Invertir en talento y en su desarrollo sigue siendo un componente clave de nuestra estrategia, que nos ayuda a construir una sólida y sostenible reserva de talento con experiencia en liderazgo y enfoque en los clientes. Nos alienta el éxito reciente que hemos tenido al atraer y promover talento emergente, y mantenemos nuestro compromiso de formar a la próxima generación de banqueros y líderes. Al mismo tiempo, seguimos incorporando selectivamente profesionales con experiencia en toda nuestra área de operación que comparten nuestro compromiso con la banca basada en relaciones y pueden contribuir a la expansión continua de nuestro modelo de banca de servicio completo. Esto incluye la incorporación reciente de un par de ejecutivos con experiencia a nuestro equipo directivo, mientras seguimos fortaleciendo nuestras capacidades de gestión de crédito y riesgos y ampliando nuestras operaciones de manera prudente y rentable. Antes de cederle la palabra a Mark para que analice nuestros resultados con más detalle, quería referirme brevemente a la calidad de nuestros activos.

Me complace la estabilidad de las tendencias de calidad de nuestros activos este trimestre, incluida una leve disminución de los préstamos en mora y excelentes niveles de castigos, de 0.01% de los préstamos promedio. Nuestra provisión disminuyó en el tercer trimestre frente al segundo trimestre de 2026, al tiempo que aumentamos la cobertura de los préstamos totales y de los préstamos improductivos. Aún tenemos trabajo por hacer en nuestra cartera de préstamos y en nuestro enfoque general de crédito, a medida que elevamos las expectativas y fortalecemos nuestra cultura crediticia. Estamos comprometidos con construir un banco con prácticas sólidas de otorgamiento de crédito y una mentalidad que priorice el crédito. Por último, me complace informar que nuestro directorio declaró un dividendo en efectivo de $0.21 por acción, pagadero el 27 de noviembre de 2026 a los accionistas registrados al 12 de noviembre de 2026. Este dividendo es el 101.er dividendo trimestral en efectivo consecutivo de la compañía desde la constitución de la sociedad controladora en 2001, lo que destaca nuestro compromiso de larga data con la generación de valor para los accionistas.

El directorio también declaró un dividendo en acciones de 5%, que se emitirá el 16 de diciembre de 2026 a los accionistas registrados al 2 de diciembre de 2026. Este es el 26.º año consecutivo en que Landmark declara un dividendo en acciones de 5%. Ahora le cedo la palabra a Mark Herpich, nuestro director financiero, quien analizará nuestros resultados financieros con más detalle.

Gracias, Abby, y buenos días a todos. Si bien Abby acaba de destacar el sólido desempeño financiero general de este año, ofreceré algunos detalles adicionales sobre nuestros resultados del tercer trimestre. La utilidad neta del tercer trimestre de 2026 aumentó a $5.5 millones, frente a $5.4 millones en el segundo trimestre de 2026 y $4.9 millones en el tercer trimestre de 2025, principalmente debido al crecimiento continuo de los ingresos netos por intereses. En el tercer trimestre de 2026, los ingresos netos por intereses totalizaron $15.6 millones, un aumento de $562,000 frente al segundo trimestre de 2026, impulsado por mayores rendimientos de los activos productivos, parcialmente compensados por mayores costos de financiamiento. Los ingresos netos por intereses también crecieron $1.5 millones frente al mismo período del año anterior, principalmente debido a menores costos de los depósitos.

Los ingresos totales por intereses de los préstamos aumentaron a $17.5 millones en el tercer trimestre, mientras que los ingresos por intereses de las inversiones aumentaron a $3.3 millones. Los préstamos promedio disminuyeron $12.3 millones en el tercer trimestre de 2026, mientras que los rendimientos equivalentes a impuestos de la cartera de préstamos aumentaron a 6.46% y el rendimiento promedio de la cartera de valores aumentó a 3.80%, frente a 3.66% en el segundo trimestre de 2026. Los gastos por intereses de los depósitos en el tercer trimestre de 2026 disminuyeron $62,000 frente al trimestre anterior debido a menores costos de los depósitos, mientras que los saldos promedio de depósitos bajaron a $1.3 mil millones en el tercer trimestre. La disminución de los depósitos se relaciona con una reducción estacional de los depósitos de fondos públicos. La tasa promedio de los depósitos que devengan intereses disminuyó ligeramente a 1.81%, un punto básico menos que en el trimestre anterior, lo que refleja menores costos de los depósitos.

Además, decidimos estratégicamente utilizar en mayor medida nuestra línea de crédito del Federal Home Loan Bank durante el tercer trimestre. Los gastos por intereses de los fondos prestados aumentaron $100,000 frente al trimestre anterior debido a saldos promedio más altos y a tasas de endeudamiento estables. El margen neto por intereses de Landmark sobre una base equivalente a impuestos aumentó 13 puntos básicos, a 4.35%, en el tercer trimestre de 2026 frente al segundo trimestre de 2026, y mejoró 52 puntos básicos frente al tercer trimestre de 2025. Los ingresos no financieros totalizaron $3.6 millones este trimestre, una disminución de $493,000 frente al trimestre anterior y de $466,000 frente al tercer trimestre de 2025.

La disminución frente al trimestre anterior se debió principalmente a una reducción de $593,000 en las ganancias por la venta de préstamos, debido a una disminución del volumen de préstamos vendidos en el mercado secundario durante el tercer trimestre de 2026. Los gastos no financieros del tercer trimestre de 2026 totalizaron $12.3 millones, un aumento de $292,000 frente al trimestre anterior. Este aumento se debió principalmente a incrementos de $238,000 en gastos de compensación y beneficios, $178,000 en gastos de ocupación y equipo, y $148,000 en otros gastos. Estos aumentos fueron parcialmente compensados por una disminución de $313,000 en honorarios profesionales. Este trimestre registramos un gasto por impuestos de $1.3 millones, lo que resultó en una tasa impositiva efectiva de 19.3%, frente a un gasto por impuestos de $1.3 millones también en el segundo trimestre de 2026, con una tasa impositiva efectiva de 19.7%.