Llamada de resultados del T4 2026 de WaFd, Inc. Common Stock

Adelante. Victor, gracias.

Buenos días a todos. Feliz viernes. Revisemos nuestro informe de resultados del cuarto trimestre y de todo el año 2026. Pueden encontrar ese comunicado de resultados, junto con nuestra hoja de datos detallada y nuestro cuadro de desempeño para inversionistas, en nuestro sitio web wafdbank.com. Durante la llamada de hoy haremos declaraciones prospectivas sujetas a riesgos e incertidumbres, que están destinadas a quedar cubiertas por las disposiciones de puerto seguro de la ley federal de valores. La información sobre los factores de riesgo que podrían hacer que los resultados reales difieran está disponible en el comunicado de resultados publicado ayer y en el Formulario 10-K del año fiscal terminado el 30 de septiembre de 2025. Las declaraciones prospectivas solo tienen vigencia a la fecha en que se realizan, y WaFd no asume obligación alguna de actualizar la información sobre sus expectativas. También haremos referencia a medidas financieras no GAAP, y les recomiendo revisar las conciliaciones de las medidas no GAAP incluidas en nuestros materiales de resultados.

Esta mañana nos acompañan el presidente y director ejecutivo, Brent Beardall; la directora financiera, Kelli Holz; y el director de crédito, Ryan Mauer. Ahora quisiera ceder la palabra al Sr. Beardall.

Buenos días y gracias por acompañarnos. Sin duda, ha sido un trimestre y un año muy movidos para WaFd. Durante esta llamada nos centraremos principalmente en los resultados de WaFd como entidad independiente y, al final de la llamada, compartiré mis comentarios sobre la fusión con EverBank que anunciamos el 7 de septiembre de este año. Cerramos el año fiscal 2026 con una nota positiva, con un aumento interanual de 22% en el EPS. Al ajustar por partidas no operativas, específicamente los $6.2 millones de gastos de fusión del trimestre, el EPS habría aumentado 5% frente al trimestre anterior y 10% frente al mismo trimestre de hace un año. En lo que probablemente será nuestro último año fiscal antes de fusionarnos con EverBank, nos enorgullece haber logrado nuestro segundo mejor año de la historia en términos de utilidad neta después de impuestos, con $241 millones.

Esta mañana abordaremos cuatro temas. Primero, Kelli Holz, nuestra directora financiera, les dará una revisión detallada del balance general y del estado de resultados del trimestre y del cierre del año. Luego, Ryan Mauer, nuestro director de crédito, comentará la situación actual de nuestra cartera de préstamos y las tendencias de calidad crediticia, incluida una discusión detallada del importante castigo de préstamos registrado este trimestre. Después compartiré mis opiniones sobre el trimestre, las perspectivas de corto plazo para los resultados y nuestras perspectivas de largo plazo junto con EverBank. Por último, responderemos las preguntas que tengan. Kelly, por favor, repásanos los resultados del trimestre y del cierre del año fiscal que publicamos ayer.

Gracias, Brent. Como anunciamos, WaFd, Inc. reportó una utilidad neta disponible para los accionistas comunes de $56.3 millones, o $0.76 por acción diluida, para el trimestre terminado el 30 de septiembre de 2026. Esto se compara con una utilidad neta para los accionistas comunes de $0.72 por acción en el cuarto trimestre del año fiscal 2025 y de $0.84 por acción en el trimestre de junio de 2026. La disminución del EPS del trimestre se debió a un modesto aumento de los ingresos netos por intereses y a mayores ingresos sin intereses por la actividad de venta de préstamos, compensados por un aumento de la provisión para pérdidas crediticias y los gastos relacionados con la fusión. Para el año completo terminado el 30 de septiembre de 2026, WaFd reportó una utilidad neta disponible para los accionistas comunes de $241.2 millones, o $3.21 por acción diluida. Esto se compara con una utilidad neta para los accionistas comunes de $2.63 por acción diluida en el año fiscal 2025.

En el balance general, los préstamos por cobrar disminuyeron $977 millones durante el trimestre debido a la actividad relacionada con la venta de préstamos. La compañía vendió $543 millones en préstamos residenciales unifamiliares durante el trimestre y firmó un acuerdo para vender $429 millones en préstamos multifamiliares en el primer trimestre del año fiscal 2027. Estos préstamos multifamiliares se reclasificaron como mantenidos para la venta al 30 de septiembre de 2026. Esperamos obtener una ganancia neta de aproximadamente $7 millones cuando se concrete esta venta. Aparte de la venta de préstamos, los tipos de préstamos activos —bienes raíces comerciales, multifamiliares, construcción, terrenos y urbanización (A&D), comerciales e industriales (C&I) y consumo— aumentaron en conjunto $237 millones durante el trimestre, mientras que nuestros tipos de préstamos inactivos disminuyeron $267 millones. Las originaciones y los adelantos de préstamos del trimestre superaron los pagos y las cancelaciones en nuestros tipos de préstamos activos: las originaciones fueron de $1.4 mil millones, y los pagos y las cancelaciones, de $1 mil millones.

En los tipos de préstamos inactivos, los adelantos fueron de $24 millones, y los pagos y las cancelaciones, de $249 millones. La tasa promedio ponderada de originación fue de 6.87% durante el trimestre, y la tasa promedio ponderada de los pagos y cancelaciones fue de 6.35%. Consulten las tablas de nuestra hoja de datos, que desglosan nuestros tipos de préstamos activos e inactivos. El total de inversiones y valores respaldados por hipotecas disminuyó $113 millones durante el trimestre como resultado de un cambio en nuestra estrategia: reemplazar la reducción de los préstamos unifamiliares de la cartera con valores respaldados por hipotecas y destinar fondos a nuestra cartera de originación de préstamos de mayor rendimiento. Los depósitos totales aumentaron $389 millones durante el trimestre: los depósitos sin intereses aumentaron $39 millones, o 1.5%; los depósitos con intereses aumentaron $91 millones, o 0.9%; y los depósitos a plazo aumentaron $259 millones, o 3.2%.

Los depósitos básicos terminaron el trimestre en 81.8% del total de depósitos, frente a 80.6% en el trimestre de junio y por encima del 77.9% de septiembre de 2025. Los depósitos sin intereses terminaron el trimestre en 12.6% del total de depósitos. La razón entre préstamos y depósitos disminuyó a 89.3% en el trimestre terminado en septiembre de 2026, principalmente como resultado de la actividad de venta de préstamos. El perfil de capital de WaFd sigue siendo sólido. Esperamos que nuestros índices de capital estén en línea con los del trimestre anterior: 11.4% para CET1 y 14.4% para el índice de capital total basado en riesgo. La liquidez es sólida, con $4.2 mil millones de liquidez en el balance general, una sólida base de financiamiento básico y una capacidad significativa de endeudamiento fuera del balance general. En el estado de resultados, los ingresos netos por intereses aumentaron $1 millón frente al trimestre anterior.

Esto se debió al efecto de una mejora de 4 puntos básicos en los intereses ganados sobre los activos, compensada por un aumento de 7 puntos en el costo de los intereses pagados sobre los pasivos. Como resultado, el margen neto de intereses se mantuvo estable en 2.81%, sin cambios frente al trimestre del 30 de junio de 2026. En comparación con el trimestre anterior, el margen se benefició de una mejora de 2 puntos básicos en las tasas de los préstamos, una mejora de 3 puntos básicos en los rendimientos de las inversiones y una disminución de 1 punto básico en las tasas de endeudamiento; a su vez, se vio afectado por un aumento de 6 puntos básicos en el costo de los depósitos y de 3 puntos básicos por el conteo de días. El trimestre tuvo 92 días, frente a 91 días en junio. 50% de nuestros préstamos y 75% de nuestros valores se calculan con base 30/360.

A la tasa spot al cierre del trimestre de septiembre, el rendimiento de los activos que generan intereses fue de 5.21%, mientras que el costo de los pasivos que generan intereses fue de 2.87%; el margen terminó en 2.81%, igual al del trimestre de septiembre. Si las tasas de interés no cambian, esperamos que nuestro margen se expanda modestamente durante el próximo trimestre o los dos siguientes, debido a la reducción de los activos que generan ingresos por las ventas de préstamos, además de que, a corto plazo, nuestros activos que generan ingresos reajustan sus tasas más rápidamente que nuestros pasivos en un entorno de tasas al alza. Al 30 de septiembre, el saldo de ingresos diferidos sobre el ajuste de tasas de interés de la cartera de Luther Burbank era de $137 millones. Durante el trimestre de septiembre, reconocimos aproximadamente $17 millones del descuento como ingresos sin intereses por la venta del grupo de préstamos residenciales unifamiliares.

Los ingresos totales sin intereses fueron de $38.1 millones en el trimestre de septiembre de 2026, frente a $24.2 millones en el trimestre anterior. Este aumento se debió principalmente a una ganancia de $16.4 millones por la venta de préstamos unifamiliares durante el trimestre. Esta ganancia se vio parcialmente compensada por la reducción frente al trimestre anterior de los ingresos sin intereses atribuibles a la ganancia de $3 millones por la venta de bienes raíces del banco que reconocimos en el tercer trimestre. Los gastos totales sin intereses fueron de $121.5 millones, frente a $110.3 millones en el trimestre de junio. Esto se debió a las inversiones continuas en nuestro personal y tecnología, junto con $6.2 millones en costos relacionados con la fusión incurridos en el cuarto trimestre. La razón de eficiencia de la compañía en el trimestre de septiembre fue de 55.12%, frente a 53.7% en el trimestre anterior. El gasto por impuestos sobre la renta sumó $17.1 millones en el trimestre de septiembre de 2026, frente a $18.2 millones en el trimestre de junio.

La tasa impositiva efectiva del trimestre de septiembre fue de 22.17%, frente a 21.6% en el trimestre terminado el 30 de junio de 2026. El aumento de la tasa impositiva efectiva frente al trimestre anterior se debió a gastos relacionados con la fusión, que no son deducibles de impuestos y generan un gasto impositivo específico. La tasa impositiva efectiva del año fiscal 2026 fue de 21.88%. Ahora le cederé la palabra a Ryan para que comparta sus comentarios sobre la calidad crediticia de WaFd.