Llamada de resultados del T3 2026 de East-West Bancorp Inc

Buenas tardes y gracias a todos por acompañarnos para revisar los resultados financieros del tercer trimestre de 2026 de East West Bancorp. Me acompañan Dominic Ng, presidente del Consejo y director ejecutivo; Chris Del Moral-Niles, director financiero; e Irene Oh, directora de Riesgos. Esta llamada está siendo grabada y estará disponible para su reproducción en nuestro sitio web de Relaciones con Inversionistas. La presentación mencionada durante esta llamada está disponible en nuestro sitio de Relaciones con Inversionistas. La gerencia puede realizar proyecciones u otras declaraciones prospectivas que podrían diferir sustancialmente de los resultados reales debido a diversos riesgos e incertidumbres. La gerencia puede analizar medidas financieras no GAAP. Para obtener una descripción más detallada de los factores de riesgo y una conciliación de las medidas financieras GAAP con las no GAAP, consulten nuestras presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores, incluido el Formulario 8-K presentado hoy. Ahora le cedo la palabra a Dominic.

Gracias, Adrienne. Buenas tardes y bienvenidos todos los que se han unido a la llamada. East West registró otro trimestre de sólido desempeño, con ingresos récord, ingresos netos por intereses récord, utilidad antes de impuestos y provisiones récord, y ganancias diluidas por acción récord. Estos resultados reflejan el valor de las relaciones con nuestros clientes y la resiliencia de nuestro modelo de negocio. Los depósitos alcanzaron nuevos niveles récord, con un crecimiento neto de los depósitos de más de $1.4 billion y sólidos flujos de entrada de depósitos del mercado monetario. El crecimiento de los depósitos siguió siendo un factor clave de nuestro desempeño. Cabe destacar que redujimos el costo promedio de los depósitos en el tercer trimestre en 2 puntos básicos (pb), incluso mientras los saldos crecían hasta alcanzar niveles récord. Los costos de los depósitos se han mantenido bien controlados durante las primeras 2 semanas del cuarto trimestre. Los préstamos también alcanzaron niveles récord este trimestre, con un crecimiento prudente liderado por los préstamos residenciales y multifamiliares. Este crecimiento del balance general contribuyó a que los ingresos netos por intereses alcanzaran niveles récord.

Los ingresos netos por intereses aumentaron 9.5% interanual durante los 9 meses hasta septiembre, lo que nos lleva a elevar hoy nuestra guía para el año completo. Igual de importante, la calidad de los activos se mantuvo sólida. Los castigos, los activos improductivos y los préstamos bajo observación se mantuvieron bien controlados y dentro de nuestras expectativas, lo que refleja la calidad de nuestra cartera y nuestro enfoque disciplinado en la gestión de riesgos. Dado que los castigos netos acumulados en lo que va del año fueron inferiores a lo esperado, también estamos revisando a la baja nuestra guía de castigos netos para el año. East West continúa operando desde una posición sólida. Nuestro modelo de negocio diversificado, un balance general administrado de manera conservadora y una rentabilidad líder en la industria nos permiten generar un rendimiento sobre el capital común tangible promedio superior al 17%, a la vez que mantenemos un coeficiente de capital común tangible superior al 10%. Dicho esto, le cedo la palabra a Chris para que haga una revisión más detallada de nuestros resultados financieros. ¿Chris? Gracias, Dominic, y buenas tardes a todos los que participan en la llamada.

Pasando a la diapositiva 4, tenemos más detalles sobre nuestros depósitos. Este trimestre registramos un crecimiento generalizado de los depósitos. Nos alienta particularmente el sólido crecimiento de los depósitos en cuentas del mercado monetario que Dominic acaba de mencionar. Los depósitos promedio sin intereses aumentaron 16% interanual, y nuestro enfoque en las cuentas corrientes para pequeñas empresas también siguió dando frutos. Al cierre del trimestre, los depósitos a la vista sin intereses continuaron representando más del 26% de nuestros depósitos totales, lo que proporciona una importante fuente de financiamiento estable y respalda nuestra capacidad para administrar eficazmente los costos de los depósitos. Pasando a la diapositiva 5, algunos aspectos destacados sobre los préstamos. Los préstamos crecieron 7% interanual, en línea con nuestra guía de 6%-8% para el año completo 2026. Como comunicamos anteriormente, los préstamos hipotecarios residenciales fueron el punto más destacado de este trimestre, con un crecimiento neto de casi $400 millones.

Seguimos esperando que los préstamos hipotecarios residenciales sean un factor clave de nuestro crecimiento, dada nuestra sólida cartera actual de solicitudes. Los préstamos multifamiliares también tuvieron un trimestre sólido, lo que refleja la continua demanda generalizada de vivienda en nuestros mercados principales. El crecimiento de los bienes raíces comerciales este trimestre estuvo liderado por nuestros clientes inmobiliarios de larga data que regresaron al mercado, en ocasiones con precios descontados. Los saldos de préstamos comerciales e industriales disminuyeron moderadamente frente al segundo trimestre, principalmente debido a reducciones en los préstamos a instituciones financieras no depositarias dentro de las categorías de crédito empresarial, crédito hipotecario y otras instituciones financieras no depositarias. Pasando a los ingresos netos por intereses y al margen en la diapositiva 6, nuestro margen neto por intereses se expandió 6 puntos básicos frente al trimestre anterior, ya que la revalorización positiva de los activos y los costos estables de los pasivos impulsaron los ingresos netos por intereses a niveles récord. Señalamos que tanto el costo promedio total de los depósitos como el costo total de los fondos disminuyeron 2 puntos básicos frente al trimestre anterior.

Dado el aumento de tasas de septiembre y nuestro sólido desempeño en el tercer trimestre, ahora esperamos un crecimiento de los ingresos netos por intereses de 9%-10% para todo el año. La guía (guidance) supone que las tasas de corto plazo se mantendrán en los niveles actuales hasta fin de año, es decir, que permanecerán sin cambios hasta diciembre. Pasemos a los ingresos por comisiones en la diapositiva 7. En los primeros nueve meses de 2026, los ingresos por comisiones aumentaron 11% interanual, respaldados por un sólido crecimiento en lo que va del año en gestión patrimonial, comisiones relacionadas con depósitos e ingresos por divisas. Seguimos esperando que los ingresos por comisiones crezcan más de 10% durante todo 2026. En cuanto a los gastos en la diapositiva 8, los gastos operativos sin intereses totales disminuyeron durante el trimestre. La disminución se debió principalmente a menores otros costos operativos y a menores gastos de compensación y beneficios para empleados. Como resultado, East West tuvo otro trimestre con una eficiencia líder en la industria.

El índice de eficiencia del T3 mejoró a 34.4%, mientras que los gastos operativos sin intereses como porcentaje de los activos promedio disminuyeron 8 puntos básicos, a 1.21%. Ambas son métricas líderes en la industria. El crecimiento interanual de los gastos operativos sin intereses en lo que va del año es de 8%, en línea con nuestra guía (guidance), y seguimos conformes con nuestra guía (guidance) general de gastos para todo el año. Ahora le cedo la palabra a Irene para que comente sobre crédito y capital.

Chris, y buenas tardes a todos los que participan en la llamada. Como pueden ver en la diapositiva 9, el desempeño crediticio se mantuvo resiliente en el tercer trimestre. Los castigos netos disminuyeron a 15 puntos básicos, o $22 millones, en el tercer trimestre, frente a 19 puntos básicos, o $27 millones, en el segundo trimestre. En lo que va del año, los castigos netos anualizados fueron de 14 puntos básicos. Dado nuestro desempeño durante los primeros nueve meses del año y la visibilidad actual, hemos acotado nuestra guía (guidance) anterior para los castigos netos y ahora esperamos que los castigos para todo el año sean de 15-20 puntos básicos. Frente al trimestre anterior, los activos improductivos registraron un ligero aumento de un punto básico, a 30 puntos básicos al 30 de septiembre de 2026. Informamos una provisión para pérdidas crediticias de $45 millones en el tercer trimestre, frente a $33 millones en el segundo trimestre.

En general, el desempeño crediticio se mantuvo sólido y seguimos gestionando el riesgo crediticio con vigilancia y disciplina. Pasemos a la diapositiva 10. La reserva para pérdidas crediticias aumentó $23 millones, hasta $865 millones, o el 1.45% del total de préstamos al 30 de septiembre, lo que refleja el crecimiento de los préstamos frente al trimestre anterior y un cambio en la composición de la cartera. Nuestro índice de cobertura de la reserva aumentó dos puntos básicos frente al trimestre anterior y se mantiene en un nivel saludable en relación con el riesgo de la cartera. Pasemos a la diapositiva 11. La posición de capital de East West sigue siendo una fuente importante de solidez y flexibilidad estratégica. Todos los coeficientes regulatorios se mantienen muy por encima de los requisitos regulatorios para instituciones bien capitalizadas y siguen comparándose favorablemente con los de bancos regionales y nacionales. Al cierre del trimestre, nuestro coeficiente de capital ordinario de nivel 1 fue de 15.4%, mientras que el coeficiente de capital ordinario tangible fue de 10%. Estos niveles respaldan el crecimiento actual y futuro del balance general.

East West cerró el trimestre con $117 millones de autorización para recomprar acciones aún disponibles para futuras recompras, y declaró un dividendo de $0.80 por acción para el cuarto trimestre de 2026. Ahora le devuelvo la llamada a Chris.

Gracias, Irene. En resumen, hoy actualizamos tres elementos de nuestra guía (guidance), cada uno de los cuales se refleja en la diapositiva 12. En primer lugar, estamos elevando nuestras perspectivas para los ingresos netos por intereses, suponiendo tasas sin cambios. En segundo lugar, estamos reduciendo el rango de castigos netos para todo el año y, en tercer lugar, estamos acotando nuestra expectativa para la amortización de créditos fiscales e inversiones de CRA; todo esto también se refleja en la diapositiva 12. Dicho esto, ahora abriremos la sesión a preguntas. ¿Operador? Gracias. Para hacer una pregunta, pueden presionar asterisco y luego uno en el teclado de su teléfono.