Llamada de resultados del T3 2026 de Financial Institutions Inc

Gracias por acompañarnos en la llamada de hoy. El presidente y director ejecutivo, Marty Birmingham, y el director financiero, Jack Plants, ofrecerán los comentarios preparados. Durante la sesión de preguntas y respuestas, se sumarán otros miembros del equipo directivo de la compañía. Los comentarios preparados y la sesión de preguntas y respuestas de hoy incluirán declaraciones prospectivas. Los resultados reales pueden diferir sustancialmente de las declaraciones prospectivas debido a diversos riesgos, incertidumbres y otros factores. Les remitimos al comunicado de resultados y a la presentación para inversionistas de ayer, así como a los informes históricos presentados ante la SEC, disponibles en nuestro sitio web de relaciones con inversionistas, donde encontrarán una descripción de las disposiciones de salvaguarda y un análisis detallado de los factores de riesgo relacionados con las declaraciones prospectivas. También analizaremos ciertas medidas financieras que no se ajustan a los principios contables generalmente aceptados (GAAP), cuya finalidad es complementar y no sustituir las medidas comparables según GAAP.

Las conciliaciones entre las medidas no ajustadas a GAAP y las medidas GAAP se encuentran en el comunicado de resultados presentado como anexo al Formulario 8-K o en nuestra presentación más reciente para inversionistas, disponible en nuestro sitio web de relaciones con inversionistas, www.fisi-investors.com. Tengan en cuenta que esta llamada incluye información que podría ser válida únicamente a la fecha de hoy, 30 de octubre de 2026. Ahora cedo la palabra al presidente y director ejecutivo, Marty Birmingham.

Gracias, Kate. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos hoy. En el tercer trimestre, nuestro equipo logró un sólido crecimiento del balance general y mantuvo una rentabilidad sólida. La fortaleza de los préstamos comerciales impulsó un crecimiento de los préstamos de más de 2% frente al cierre del segundo trimestre y de casi 6% interanual (a/a). El margen neto por intereses de 3.7% se mantuvo estable frente al trimestre anterior y aumentó cinco puntos básicos respecto del tercer trimestre de 2025. Esto respaldó una mayor generación de ingresos netos por intereses, que alcanzaron un nuevo máximo trimestral de $54.3 millones. Los ingresos por asesoría de inversiones, la principal fuente de ingresos no financieros de la compañía, aumentaron aproximadamente 2% y más de 10% frente al trimestre anterior y al mismo trimestre del año pasado, respectivamente. Nuestro índice de eficiencia se mantuvo por debajo de 57% en el trimestre, lo que refleja nuestro firme enfoque en mantener la rentabilidad. Nuestra sólida posición de capital nos permitió recomprar más de 185,000 acciones ordinarias durante el trimestre.

Este desempeño en conjunto respaldó una utilidad neta disponible para los accionistas comunes de $19.6 millones, o $0.99 por acción diluida. Aunque esta cifra fue menor que la del trimestre anterior, nuestro desempeño acumulado en lo que va del año ha sido muy sólido y respalda los objetivos que establecimos a principios de año. En ese sentido, nuestra guía (guidance) de utilidades básicas no ha cambiado, aunque ajustamos algunos rangos con base en los resultados acumulados en lo que va del año. Reafirmamos nuestra guía (guidance) para el crecimiento anual de los préstamos y los depósitos, el margen neto por intereses, los rendimientos sobre los activos y el capital promedio, y el índice de eficiencia. En cuanto al crédito, ahora esperamos una tasa anual de castigos netos de aproximadamente 30 puntos básicos, el punto medio del rango anterior de 25 a 35 puntos básicos. Además, redujimos el límite superior de nuestra guía (guidance) para la tasa impositiva y realizamos algunos ajustes a los ingresos no financieros.

Jack explicará estos cambios cuando analice el estado de resultados dentro de unos minutos. Antes de eso, quisiera comentar las tendencias del balance general en el tercer trimestre. Los préstamos comerciales siguen liderando el crecimiento general de los préstamos. El total de préstamos comerciales aumentó 3% desde el 30 de junio de 2026 y más de 10% desde el 30 de septiembre de 2025. El crecimiento del trimestre fue impulsado por los préstamos para bienes raíces comerciales, incluida una sólida actividad de hipotecas para construcción en el norte del estado de Nueva York y una mayor actividad en nuestro mercado del Atlántico Medio. Los préstamos comerciales e industriales también aumentaron, ya que las originaciones superaron la menor utilización de líneas en comparación con el segundo trimestre. Seguimos viendo atractivas oportunidades de préstamos comerciales en las regiones de Buffalo, Rochester y Syracuse. Aunque la competencia sigue siendo intensa y ha generado presión sobre los diferenciales, la calidad de nuestra cartera comercial actual sustenta nuestra confianza en las oportunidades futuras.

Creemos que la cartera de oportunidades nos coloca en una buena posición para el resto del año y de cara a 2027. La actividad crediticia del tercer trimestre incluyó la transferencia de una propiedad adjudicada a bienes raíces propios, lo que reflejó la exposición final a una relación comercial previamente divulgada que estaba en proceso de reestructuración. En cuanto a los préstamos al consumidor, nuestra cartera residencial mantenida en el balance general aumentó modestamente durante el trimestre y poco más de 2% interanual. Las hipotecas residenciales vendidas y administradas aumentaron más de 2% y aproximadamente 7% frente al trimestre anterior y al mismo trimestre del año anterior, respectivamente, ya que nuestros modelos se inclinaron por un enfoque de mantener para la venta en apoyo de los ingresos por comisiones. Las líneas de crédito con garantía hipotecaria han sido un punto destacado: las solicitudes del tercer trimestre aumentaron 30% interanual y hemos observado una demanda sostenida durante octubre.

Los préstamos indirectos al consumidor aumentaron alrededor de 1% frente al segundo trimestre de 2026 y disminuyeron 7% interanual. Originamos estos préstamos a través de una red de más de 360 concesionarios de autos nuevos en todo el estado de Nueva York y mantenemos la disciplina en los diferenciales y en la composición de créditos de primera categoría. Esto respalda sólidos indicadores crediticios en comparación con las tendencias nacionales. Nuestro índice de morosidad del tercer trimestre, que incluye los préstamos con pagos vencidos por 30 y 60 días y los que están en estado de no acumulación de intereses, es más de 100 puntos básicos inferior al promedio nacional reciente de los préstamos con pagos vencidos únicamente por 30 y 60 días. A medida que nos acercamos al cierre del año, esperamos que la estacionalidad habitual afecte tanto el volumen como los indicadores crediticios de esta línea de negocio. Los valores de inversión aumentaron 4.5% frente al segundo trimestre y un poco más de 2% frente al mismo trimestre del año anterior.

El aumento frente al trimestre anterior se debió principalmente a la estacionalidad de los depósitos públicos, y esperamos que la cartera vuelva a disminuir en el cuarto trimestre. Los depósitos totales al cierre del período, de $5.47 mil millones, aumentaron más de 3% desde el 30 de junio de 2026 y 2% desde el 30 de septiembre de 2025. El crecimiento frente al trimestre anterior fue liderado por los depósitos públicos, que alcanzan su máximo en el primer y tercer trimestre de cada año; sin embargo, el crecimiento de los depósitos fue generalizado y contribuyeron todas las categorías. En términos interanuales, los depósitos públicos disminuyeron modestamente, compensando parcialmente el crecimiento de todas las demás categorías. Seguimos enfocados en trasladar algunos depósitos públicos a nuestra cartera recíproca, lo que ayuda a reducir los requisitos de garantías de la cartera de valores. La retención y captación de depósitos básicos no públicos siguen siendo prioridades fundamentales, y continuamos apuntando a un crecimiento de los depósitos de un dígito bajo para todo el año.

Ahora, me complace cederle la palabra a Jack para que brinde más detalles sobre nuestros resultados y nuestra guía (guidance).

Gracias, Marty, y buenos días a todos. Nuestros resultados del tercer trimestre destacan la solidez de nuestros negocios principales, la gestión disciplinada del balance general y el enfoque continuo en la rentabilidad. El crecimiento de los préstamos impulsó un aumento de los activos productivos promedio, mientras que la gestión eficaz del balance general respaldó un margen neto de intereses estable de 370 puntos básicos. Los ingresos netos por intereses aumentaron 2% frente al trimestre anterior, hasta $54.3 millones. El rendimiento de la cartera de inversiones, de 4.46%, se mantuvo en línea con el trimestre anterior, y el rendimiento promedio de los préstamos aumentó un punto básico, hasta 6.08%. El costo promedio de los pasivos que devengan intereses aumentó seis puntos básicos, hasta 2.67%, en el tercer trimestre. Esperamos que la última alza de tasas de la Fed en septiembre tenga un impacto positivo en nuestro margen en el cuarto trimestre, a medida que se reajusten las tasas de los activos productivos y gestionemos activamente nuestros costos de financiamiento. Los ingresos no financieros, de $10.5 millones, disminuyeron 4.5% frente al trimestre anterior.

El principal factor de esta variación fue una menor actividad de swaps comerciales back-to-back en el tercer trimestre, tras un segundo trimestre muy sólido. Ahora esperamos que las comisiones por swaps del año se sitúen entre $750,000 y $1.2 millones, por debajo de la guía (guidance) anterior de entre $1 millón y $2 millones. También registramos una pérdida de $274,000 por ingresos de sociedades limitadas en el tercer trimestre, frente a una pérdida de $140,000 en el segundo trimestre. Como recordatorio, los ingresos asociados con estas sociedades, que son principalmente compañías de inversión en pequeñas empresas, fluctúan según el desempeño de las inversiones subyacentes. El crecimiento de los ingresos por asesoría de inversiones volvió a destacar: aumentó cerca de 2% frente al trimestre anterior y casi 11% interanual, lo que nos llevó a elevar nuestra guía para todo el año, de un crecimiento de un dígito medio a un crecimiento de un dígito bajo, frente a 2025. Nuestra subsidiaria de gestión patrimonial, Courier Capital, es el principal motor de esta fuente de ingresos.

Con $4 mil millones en activos bajo gestión al 30 de septiembre, este sigue siendo un componente importante de nuestros ingresos diversificados por comisiones. En lo que va del año, la actividad de nuevos negocios ha sido sólida, lo que refleja las inversiones que hemos realizado para atraer a los mejores talentos. Los ingresos por seguros de vida propiedad de la compañía, de $2.9 millones, aumentaron 2% frente al trimestre anterior. Ahora esperamos que los ingresos de los seguros de vida propiedad de la compañía superen los $11 millones en 2026. Reportamos gastos no financieros trimestrales de $36.8 millones, un aumento de cerca de 3% frente al trimestre anterior. Los gastos por salarios y beneficios, de $19.7 millones, aumentaron 3% frente al segundo trimestre, como se esperaba, debido a los costos relacionados con nuestro plan médico autoasegurado, que suelen aumentar a medida que se acerca el cierre del año. Como recordatorio, incorporamos mayores gastos por beneficios en nuestra guía con base en nuestra experiencia de 2025.

Los gastos por servicios profesionales, de $1.5 millones, fueron $212,000, o 17%, superiores a los del trimestre anterior, principalmente debido a la programación habitual de los gastos relacionados con auditorías externas. También se incluyeron un par de partidas únicas en otros gastos no financieros, que sumaron en conjunto cerca de $325,000. Esto incluyó ajustes a la baja relacionados con bienes raíces adjudicados y un acuerdo legal para resolver un asunto laboral. La gestión prudente de los gastos sigue siendo una prioridad, mientras mantenemos un apalancamiento operativo positivo, y seguimos encaminados a limitar el crecimiento de los gastos no financieros del año completo a niveles bajos de un solo dígito y a lograr un índice de eficiencia inferior a 57%. En el tercer trimestre reportamos una tasa impositiva efectiva de 16.9%, frente a 17.3% en el segundo trimestre. Hemos acotado nuestra guía anual de impuestos a entre 16.5% y 17%, frente al rango anterior de entre 16.5% y 17.5%.