24.ª Conferencia Anual Global de Servicios Financieros de Barclays de Bank of Nova Scotia

Bueno, antes de responder, solo quiero mencionar que hace dos años estuve en este escenario y, al principio de mi gestión, hablamos de los planes que teníamos para la Banca Canadiense. En ese momento expuse la estrategia, que consistía principalmente en construir los cimientos y enfocarnos en la primacía. Avancemos dos años y hablaremos de ello, estoy seguro. Estamos logrando avances muy sólidos en todas las dimensiones de las que hablamos. Me complace mucho estar aquí de nuevo. Sobre tu pregunta acerca de los aranceles, ¿qué estamos viendo? Los aranceles no son algo nuevo. Hace un año que hemos estado lidiando con ellos y con todo el ruido que los rodea.

Lo que hemos visto en nuestro banco comercial es que nuestros clientes son muy resilientes y encuentran la manera de seguir adelante y adaptarse; de hecho, estamos viendo la cartera de operaciones más sólida que hemos tenido en mucho tiempo en nuestro negocio comercial. En el segmento minorista también estamos muy atentos. Observamos qué clientes son vulnerables y, por supuesto, estamos cerca de ellos. Estamos gestionando la situación, y creo que la cumbre de inversión que celebra esta semana nuestro primer ministro es muy importante para Canadá, pues reúne interés en torno a la inversión. También vimos recientemente cifras del PIB muy sólidas. En general, gestionamos la situación, seguimos atentos y confiamos en que podemos continuar haciendo crecer el negocio, y eso es lo que estamos viendo.

Así es. En particular, ya tenemos una participación importante con nuestros clientes en los sectores de petróleo y gas y defensa. Obviamente, el compromiso que asumimos no se limita a nuestra cartera actual, sino que también abarca el futuro; además, estamos fortaleciendo nuestra presencia en el oeste de Canadá, en las áreas y regiones que creemos que se beneficiarán de este compromiso. Confiamos mucho en que esto será muy positivo para nuestro banco y para Canadá, y estaremos acompañando ese esfuerzo paso a paso.

Como vieron en los resultados del tercer trimestre, el avance que estamos logrando es muy evidente, y ese avance no se produjo solo el trimestre pasado. Es el resultado de dos años de esfuerzo en todo el banco canadiense, y ese esfuerzo consiste realmente en construir un negocio más diversificado, enfocado ante todo en impulsar la primacía con los clientes en lugar del volumen y la participación de mercado. En tercer lugar, incorporar una cultura de disciplina y consistencia. La expansión del ROE que vimos en el tercer trimestre se debió a cuatro factores clave, que seguirán contribuyendo en el futuro previsible. El primero es la combinación de negocios: cambiarla, pasar de ser un banco impulsado principalmente por hipotecas a uno diversificado, con diversificación no solo en hipotecas, sino también en pequeñas empresas, banca comercial y tarjetas de crédito, y diversificar el lado de los activos. En segundo lugar, diversificar el lado de los pasivos.

Cuando hablo de pasivos, me refiero a toda la gama de ahorro, desde los GIC hasta las cuentas de ahorro para el día a día y los fondos de inversión. Estamos viendo que ese cambio en el negocio tiene un impacto muy sólido en el NIM y los ingresos. El segundo aspecto es mejorar el RAM, es decir, los márgenes ajustados por riesgo, particularmente en nuestros negocios hipotecario y automotor, que representan 70% del volumen de préstamos. Este año y el próximo habrá una gran revaluación de precios en nuestra cartera hipotecaria: se reajustarán los precios de hipotecas por un total de casi CAD 80 billion. Algunas de estas hipotecas se originaron hace cinco o tres años con márgenes reducidos. También habrá una gran oportunidad de mejorar el RAM en el sector automotor, donde vemos que salen cohortes con un RAM más bajo y se originan nuevos préstamos. Por lo tanto, toda esta mejora del RAM y la disciplina en nuestros precios impulsarán significativamente el ROE, en particular en AF27.

El tercer aspecto, que deberían haber visto en los resultados, es el crecimiento de los ingresos por comisiones. Históricamente, nuestros ingresos por comisiones han estado por debajo de lo que nos correspondería. Eso está por cambiar, y lo hemos visto en los dos últimos trimestres, en los que los ingresos por comisiones crecieron más de 20%, impulsados por las comisiones de tarjetas, fondos mutuos y seguros. Queremos continuar en esta línea porque sabemos que los ingresos por comisiones son muy importantes para aumentar el ROE. Como era de esperarse, el cuarto factor es la productividad. Cuando hablamos de productividad, me refiero a cómo estamos cambiando la combinación de canales, con menos presencia física y más digital; cómo estamos incorporando vendedores y reduciendo el personal que no se dedica a ventas; y cómo estamos reduciendo el número de empleados de tiempo completo del banco mientras aumentamos las ventas.

Con estos cuatro factores, verán que el ROE sigue aumentando, como mencionaste; el NIM se ha expandido durante cinco trimestres consecutivos; el apalancamiento operativo ha mejorado durante cuatro trimestres consecutivos; el RAM ha mejorado 11 puntos interanual (a/a); los ingresos por comisiones superan 20%; y, por primera vez en dos años, estamos haciendo crecer los préstamos que no son hipotecarios más rápido que los hipotecarios. Todo esto en conjunto está impulsando la expansión del ROE que vieron en el segundo y tercer trimestre, y que seguirán viendo en adelante.

Así es. Creo que el elemento más importante cuando hablamos de primacía está en todo el ámbito de las cuentas para el día a día: cómo se construye la primacía mediante esas cuentas y cómo se agregan paquetes y varios productos al ofrecer cuentas para el día a día o cuentas corrientes. Ese es el primer punto. Un buen ejemplo sería nuestro negocio hipotecario, donde históricamente hemos tenido un negocio de un solo producto, en el que aumentábamos los saldos y los márgenes variaban según el ciclo. Durante los últimos dos años y medio, cambiamos completamente de rumbo, y ahora, para nosotros, el negocio hipotecario es un ancla para la primacía. Cuando digo que es un ancla para la primacía, me refiero a que hoy 95% de los nuevos ingresos de nuestro negocio hipotecario vienen con un paquete Mortgage+ de tres o más productos. Esto es muy distinto de cómo operábamos antes.