Llamada de resultados del T3 2026 de Norwood Financial Corp

Buenos días a todos. Bienvenidos a nuestra conferencia telefónica sobre los resultados del tercer trimestre de 2026. Hoy me acompañan Jim Donnelly, nuestro presidente y director ejecutivo, y John McCaffery, nuestro director financiero. El comunicado de prensa que publicamos hoy más temprano, junto con el material de presentación que acompaña nuestras palabras, está disponible en la sección de relaciones con inversionistas de nuestro sitio web. Los comentarios de cualquier participante en la llamada de hoy pueden incluir declaraciones prospectivas. Estas declaraciones están sujetas a diversos riesgos, incertidumbres y otros factores difíciles de predecir. Los resultados reales pueden diferir sustancialmente de los expresados o implícitos, y no asumimos ninguna obligación de actualizar la información prospectiva. Para obtener más información sobre los riesgos relacionados con las declaraciones prospectivas, consulten nuestro informe anual (10-K) más reciente y otros informes posteriores presentados ante la SEC. Durante nuestra conversación, es posible que hagamos referencia a ciertas medidas financieras no conforme a los principios contables generalmente aceptados (GAAP).

Estas medidas son útiles para que los analistas, los inversionistas y la gerencia evalúen el desempeño continuo. En nuestra presentación se incluye una conciliación de estas medidas con los resultados financieros conforme a GAAP. Ahora le cedo la palabra a Jim.

Gracias, Mackenzie. Buenos días a todos. Tuvimos otro trimestre sólido, con una utilidad neta y unos ingresos netos por intereses récord, un margen neto por intereses de 4.01 y una mejora continua del apalancamiento operativo. Estos resultados demuestran la capacidad de generación de utilidades de nuestra franquicia ampliada tras la adquisición de Presence y, algo muy importante, las tendencias subyacentes del negocio siguen siendo sólidas. Los sólidos resultados del tercer trimestre son fruto del trabajo de todo el equipo de Norwood, que sigue desempeñándose con disciplina y excelencia. Logramos estos sólidos resultados mientras atendemos con esmero a nuestros clientes, apoyamos a nuestras comunidades y hacemos de Norwood un excelente lugar de trabajo para nuestros empleados. Los ingresos netos por intereses aumentaron 37% frente al año pasado, hasta $28 millones, impulsados por un sólido desempeño y por el impacto de la adquisición de Presence Bank. El margen neto por intereses fue de 4.01, un aumento de 38 puntos básicos.

Es importante destacar que la mejora de nuestras utilidades se traduce en sólidos rendimientos netos, con un rendimiento sobre los activos promedio (ROAA) de 1.6% y un rendimiento sobre el capital tangible promedio de aproximadamente 18.5%. Estoy satisfecho con nuestros resultados y orgulloso del desempeño continuo de nuestro equipo, que se enfoca en atender a nuestros clientes, brindarles excelentes experiencias y ayudarlos a alcanzar sus metas financieras. Quisiera actualizarles sobre la quiebra de un cliente que comentamos durante nuestra llamada del segundo trimestre. Recuerden que registramos el castigo relacionado con ese crédito en el segundo trimestre. En el tercer trimestre, una nueva entidad adquirió una de las empresas que pertenecían a este prestatario. Como resultado, recibimos intereses vencidos y comisiones relacionadas que no esperábamos cobrar, lo que mejoró nuestros resultados de este trimestre. John compartirá algunos detalles dentro de unos minutos.

Además, la compra del préstamo resuelve una parte significativa de nuestra exposición al prestatario, reduciendo el riesgo de nuestro balance general. Este es un resultado positivo para nosotros y nuestros accionistas. Agradezco el trabajo realizado por quienes participaron para llegar a este punto. Seguimos gestionando activamente la exposición restante, con el objetivo de minimizar el riesgo y maximizar la recuperación. A continuación, quisiera repasar nuestras prioridades estratégicas para 2026. Con la integración de Presence Bank ya completada, seguimos explorando formas de trabajar de manera más eficiente en todas nuestras sucursales y áreas. Al hacerlo, estamos identificando las mejores prácticas y políticas de su clase que nos permitirán atender mejor a nuestras comunidades. Nuestra segunda prioridad estratégica es aumentar la eficiencia operativa y elevar la experiencia del cliente mediante el uso de IA. Estamos yendo más allá de la experimentación con IA e incorporándola en flujos de trabajo específicos. Ahora estamos ampliando la hoja de ruta de IA de tres años a otros departamentos.

Nuestro tercer objetivo es fortalecer nuestro grupo de talentos y ampliar nuestra banca de liderazgo. A medida que seguimos creciendo tanto de manera orgánica como mediante fusiones y adquisiciones, es importante conservar la cultura que ha contribuido a nuestro éxito. Esto garantiza que nuestro compromiso con la participación comunitaria y el servicio al cliente perdure. Quisiera destacar algunos nombramientos y ascensos del trimestre. Stephanie Abraham se incorporó como vicepresidenta sénior y líder del equipo comercial, con la responsabilidad de dirigir y ampliar nuestro equipo de préstamos comerciales. Asumirá el cargo en los mercados de Luzerne y Lackawanna cuando Vinnie Obele se jubile a finales de octubre. Esta actividad clave ha fortalecido nuestra presencia en las comunidades a las que atendemos. Además, en nuestro equipo de préstamos comerciales, quiero felicitar a Kyle Liner y John Veleber por su ascenso a líderes de equipos comerciales, donde se enfocan en atender a clientes empresariales y comerciales en sus respectivas regiones.

Por último, ampliamos las responsabilidades de Joe Mahon, vicepresidente ejecutivo y ejecutivo de mercado, para incluir el área metropolitana de Scranton, además de los territorios de Nueva York que actualmente supervisa. En este cargo, Joe seguirá dirigiendo las iniciativas de crecimiento de los préstamos comerciales y los depósitos, mientras trabaja estrechamente con clientes, empresas y organizaciones comunitarias en el área de mercado ampliada. Me entusiasman todos estos nombramientos y espero que sigan contribuyendo a nuestro éxito. Nuestra cuarta y última prioridad es garantizar que todo lo que hacemos contribuya a aumentar el valor para los accionistas. Estamos ejecutando con disciplina nuestra clara estrategia de crecimiento. Esta se basa en el crecimiento orgánico, las fusiones y adquisiciones estratégicas y una ejecución sólida. Todo esto se refleja en nuestros resultados de este trimestre. Hemos crecido orgánicamente, ampliando nuestra presencia en mercados establecidos y atendiendo a nuestras comunidades. Nuestra estrategia de ingresos por comisiones está integrada en ello.

Un ejemplo de este crecimiento se ha dado en nuestro negocio de corretaje. A principios de este año, migramos nuestras plataformas de corretaje e inversión a Cetera Wealth Services. Esto nos permitió ampliar nuestra oferta de gestión patrimonial, mejorar nuestra capacidad de servicio para los clientes y mantener relaciones de confianza. Como resultado, nuestro negocio de corretaje creció 41% frente al año pasado, impulsando el crecimiento de nuestros ingresos no financieros. También hemos crecido mediante fusiones y adquisiciones, gracias a la integración exitosa de nuestra adquisición más reciente, Presence Bank. Además de este crecimiento, estamos ejecutando bien con una cartera diversificada para minimizar el riesgo, una cultura de otorgamiento de crédito disciplinada para mantener una alta calidad crediticia y disciplina financiera para gestionar las exposiciones del balance general. La sólida ejecución que demostramos quedó reflejada en nuestra capacidad para afrontar la quiebra del prestatario que se mencionó anteriormente. En conjunto, creemos que la estrategia nos permitirá crear valor sostenible.

Ahora hemos superado los $3 mil millones en activos, pero el tamaño por sí solo no es nuestro objetivo. Nuestro objetivo es construir una franquicia de alto rendimiento que haga crecer de manera compuesta las utilidades y el valor tangible en libros por acción, al tiempo que genera rendimientos atractivos sobre el capital de los accionistas. Ahora le cedo la palabra a John para que nos guíe por los resultados del tercer trimestre.

Gracias, Jim. Buenos días a todos. A partir de los comentarios de Jim, me centraré en los resultados financieros y algunos indicadores clave de desempeño del trimestre. El tercer trimestre puso de manifiesto la capacidad de generación de utilidades de nuestra franquicia ampliada tras la adquisición de PB Bankshares, Inc. y la finalización de la conversión de nuestro sistema central. Logramos utilidades récord mientras seguíamos avanzando en nuestras prioridades estratégicas. La utilidad neta del trimestre fue de $11.8 millones, o $1.08 por acción diluida. Sobre una base ajustada, esto se compara con una utilidad neta de $8.9 millones, o $0.94 por acción diluida, en el tercer trimestre de 2025. El rendimiento sobre los activos promedio fue de 1.60%, y el rendimiento sobre el capital tangible promedio fue de 18.5%. El margen neto por intereses se amplió a 4.01%, un aumento de 38 puntos básicos interanual y de 11 puntos básicos frente al segundo trimestre.

El trimestre sí incluyó un beneficio único en los ingresos por intereses relacionado con la resolución de la quiebra del prestatario que Jim comentó, incluida la cobranza de intereses y comisiones vencidos. Incluso considerando ese beneficio, la tendencia subyacente del margen siguió siendo positiva, respaldada por una gestión disciplinada del balance general y menores costos de financiamiento. Al cierre del trimestre, el valor contable tangible por acción era de $22.35, ligeramente inferior al del segundo trimestre, debido a una disminución de los otros resultados integrales, ya que el aumento de las tasas de interés redujo el valor de mercado de nuestra cartera disponible para la venta. En cuanto al desempeño operativo, los ingresos netos antes de provisiones alcanzaron $15.4 millones, un aumento de 53% frente a los $10 millones del mismo trimestre del año anterior y de 13% frente a los $13.6 millones del segundo trimestre. La mejora refleja el beneficio de un balance general más grande, una mayor generación de ingresos netos por intereses y un apalancamiento operativo continuo en toda la franquicia.

En cuanto a la calidad crediticia, la resolución que describió Jim redujo nuestra exposición al prestatario y contribuyó a una mejora significativa de los préstamos improductivos durante el trimestre. La provisión para pérdidas crediticias fue de $100,000 en el tercer trimestre, frente a $1.9 millones en el segundo trimestre, cifra que incluía el impacto de la quiebra del prestatario. Nuestra reserva para pérdidas crediticias totalizó $25.1 millones al cierre del trimestre, o aproximadamente 1.1% del total de préstamos. En el balance general, los activos totales eran de aproximadamente $3 mil millones al cierre del trimestre. Los préstamos aumentaron a $2.29 mil millones y los depósitos totalizan $2.51 mil millones. En cuanto a los gastos por debajo del margen, los relacionados con la fusión prácticamente ya quedaron atrás. No registramos gastos relacionados con la fusión en el tercer trimestre, frente a $53,000 en el segundo trimestre y aproximadamente $4.9 millones en el primero. Esta base de gastos más clara nos permite evaluar mejor la capacidad de generación de utilidades de la franquicia combinada.

Hubo algunos rubros inusuales durante el trimestre, incluida la resolución favorable de una parte de la exposición al prestatario, pero la historia más amplia es la fortaleza de la franquicia subyacente, las utilidades récord, la continua expansión del margen, el sólido apalancamiento operativo y un valor contable tangible de $22.35 por acción. Creemos que estas tendencias nos sitúan en una buena posición para seguir generando valor para los accionistas. Jim y yo estaremos encantados de responder ahora cualquier pregunta que tengan. Operador, por favor, indiquen las instrucciones para hacer preguntas.