Llamada de resultados del T3 2026 de Information Services Group

Gracias, operador. Hola, buenos días. Mi nombre es Will Thoretz. Soy director de Comunicaciones Corporativas de ISG. Quisiera darles la bienvenida a todos a la llamada sobre los resultados del tercer trimestre de ISG. Hoy me acompañan Michael Connors, presidente del Consejo de Administración y director ejecutivo, y Michael Sherrick, vicepresidente ejecutivo y director financiero. Antes de comenzar, quisiera leer una declaración sobre proyecciones a futuro. Es importante señalar que esta comunicación puede contener declaraciones sobre proyecciones a futuro que representan las expectativas y creencias actuales de la gerencia de ISG con respecto a eventos futuros y sus posibles efectos. Estas declaraciones no garantizan resultados futuros y están sujetas a ciertos riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de los previstos.

Para consultar una lista más detallada de los riesgos y otros factores que podrían afectar los resultados futuros, consulten la declaración sobre proyecciones a futuro incluida en nuestro Formulario 8-K, presentado esta mañana ante la SEC, y las secciones sobre factores de riesgo de nuestras presentaciones más recientes de los formularios 10-K y 10-Q. También deben leer el informe anual de ISG en el Formulario 10-K y cualquier otro documento pertinente, incluidas las modificaciones o adendas a estos documentos presentadas ante la SEC. Podrán obtener copias gratuitas de cualquiera de las presentaciones de ISG ante la SEC en el sitio web de ISG, www.isg-one.com, o en el sitio web de la SEC, www.sec.gov. ISG no asume ninguna obligación de actualizar o revisar ninguna declaración sobre proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias posteriores.

Durante esta llamada, analizaremos ciertas medidas financieras no GAAP que, según considera ISG, mejoran la comparabilidad de los resultados financieros de la compañía entre distintos períodos y brindan mayor transparencia sobre las métricas clave que se utilizan para evaluar su desempeño. Las medidas no GAAP que abordaremos hoy incluyen el EBITDA ajustado, las ganancias netas ajustadas y la presentación de datos financieros seleccionados sobre una base de moneda constante. Las medidas no GAAP se proporcionan como información adicional y no deben considerarse de forma aislada ni como sustituto de los resultados financieros preparados de conformidad con los principios contables generalmente aceptados (GAAP). Para consultar la conciliación de todas las medidas no GAAP presentadas con la medida GAAP más directamente comparable, consulten nuestro informe actual en el Formulario 8-K, presentado esta mañana ante la SEC. Ahora, quisiera ceder la palabra a Michael Connors, a quien seguirá Michael Sherrick. ¿Mike? Gracias, Will, y buenos días a todos.

Hoy repasaremos nuestros sólidos resultados del T3, los avances logrados durante los últimos ocho trimestres desde que nos convertimos en una firma centrada en la IA, nuestra visión del mercado y su evolución, y nuestras perspectivas para el T4. ISG registró otro excelente trimestre en el T3, con una sólida generación de efectivo, márgenes en expansión y un crecimiento robusto de los ingresos. En el trimestre, nuestros ingresos fueron de $65 millones, un aumento de 4.4%, impulsado por un crecimiento de 6% en Europa y de 47% en Asia Pacífico, lo que refleja un sólido retorno al crecimiento en la región. El EBITDA ajustado fue de $10 millones y nuestro margen de EBITDA fue de 15.4%, su nivel más alto en cuatro años. Es importante destacar que nuestros ingresos recurrentes aumentaron casi 8%, hasta alcanzar un nuevo máximo trimestral de $30.5 millones, impulsados por ISG Research. La IA es nuestro principal motor de crecimiento, y su impacto se está expandiendo en toda ISG.

Hace aproximadamente dos años, dimos un giro estratégico deliberado para convertirnos en una firma centrada en la IA. Hoy vemos los resultados tanto en la escala de nuestro negocio de IA como en las oportunidades que genera en todo nuestro portafolio. Nuestros ingresos relacionados con la IA crecieron 56% en el T3, hasta casi $34 millones. Esto representa más de 50% de los ingresos totales de toda la firma en el trimestre, un nivel que no esperábamos alcanzar hasta más adelante en 2027. Nuestro desempeño financiero general sigue fortaleciéndose. Ya hemos registrado un crecimiento de dos dígitos del EBITDA en cada uno de los últimos ocho trimestres, hasta llegar a $10 millones en el T3, un aumento interanual de 19%, y esperamos que el EBITDA también crezca a tasas de dos dígitos en el T4. Durante ese mismo período, ampliamos nuestro margen de EBITDA en más de 400 puntos básicos, incluido un margen de 15.4% este trimestre, un aumento interanual de casi 200 puntos básicos.

Durante los últimos ocho trimestres, generamos $52 millones de efectivo a partir de las operaciones, incluidos $12.3 millones este trimestre, nuestro mejor trimestre en generación de efectivo en cinco años. La IA está potenciando el valor de todo nuestro portafolio. Nuestra investigación ayuda a los clientes a decidir dónde invertir. Nuestras capacidades de asesoría y abastecimiento los ayudan a convertir esas decisiones en mejores modelos operativos y acuerdos comerciales. Nuestros servicios de gobernanza ayudan a mantener el valor a lo largo del tiempo. Para nosotros, la IA no es solo una aspiración; ya está generando resultados. Nuestros proyectos con clientes de todo el mundo muestran cómo estas capacidades funcionan en conjunto. Comenzando por América, los ingresos fueron de $42 millones, prácticamente sin cambios respecto del año pasado. La región registró un crecimiento de dos dígitos en investigación y, por industria, un fuerte crecimiento en nuestros segmentos de energía y sector público. Algunos proyectos de América se trasladaron al T4, y esperamos un cuarto trimestre sólido en esta región.

Entre los principales proyectos con clientes del trimestre, muchos de ellos relacionados con IA, estuvieron los de Lockheed Martin, ExxonMobil y Estée Lauder. Durante el trimestre, ganamos un proyecto significativo por varios millones de dólares con una gran aseguradora regional de salud en EE. UU. Estamos trabajando con este nuevo cliente para establecer un centro global de capacidades que respalde sus operaciones de tecnología habilitadas por IA y de ciberseguridad. Esperamos que el centro de capacidades genere ahorros de aproximadamente 40% en costos operativos. También durante el trimestre, seguimos ampliando una relación de varios millones de dólares con una gran entidad del gobierno estatal. Este proyecto plurianual incluye servicios de gestión del cambio empresarial para respaldar la migración del estado a SAP S/4HANA, que continuará el próximo año. En Europa, nuestro impulso continuó con otro trimestre sólido. Los ingresos aumentaron 7% en moneda constante, hasta $17 millones, impulsados por el crecimiento de nuestros negocios de software y gobernanza, así como de nuestros segmentos de ciencias de la salud y consumo.

Entre los principales proyectos con clientes en Europa durante el tercer trimestre estuvieron Roche, el minorista de productos de salud Boots Group y la empresa química Evonik. Durante el trimestre, seguimos ampliando nuestra relación con una empresa líder de productos de consumo. Para reducir costos y avanzar en su camino hacia la IA, este cliente contrató a ISG para una gama completa de servicios, incluidos software, redes y gobernanza. Por ejemplo, durante el trimestre, le ahorramos al cliente 15% en licencias de productos de software como parte de nuestro proyecto general. También seguimos ampliando nuestra relación de varios millones de dólares con una empresa líder de tecnología médica. En el último trimestre, incorporamos trabajo nuevo significativo: negociar una extensión de contrato con un proveedor actual, respaldar la transición a un nuevo proveedor de aplicaciones para aprovechar AIOps y prestar servicios de gestión del cambio para mejorar la adopción por parte de los empleados de las nuevas plataformas tecnológicas.

En Asia-Pacífico, observamos un sólido repunte, con un aumento interanual de 47% en los ingresos del T3, hasta $6.2 millones. Observamos un crecimiento de dos dígitos en nuestros servicios de asesoría e investigación, así como un crecimiento generalizado en distintos sectores, incluidos consumo, energía y sector público. El repunte del gasto gubernamental señalado el trimestre pasado es particularmente alentador. Entre los principales clientes del trimestre estuvieron Mercury, la empresa de servicios públicos de Nueva Zelanda, y clientes del sector público, como el Departamento del Interior de Australia y la Oficina de Impuestos de Australia. Durante el trimestre, seguimos ampliando nuestra relación con un minorista líder de alimentos. En nuestro proyecto más reciente, estamos apoyando una importante iniciativa de transformación de procesos de negocio que abarca servicios de finanzas, contabilidad y recursos humanos. ISG lidera la selección de socios estratégicos que ofrecen soluciones habilitadas por IA para fortalecer las operaciones y prestar servicios rentables a escala. Ahora, pasemos a nuestra perspectiva del mercado tecnológico en general.

Nuestro informe de investigación sobre el estado de la IA empresarial, publicado recientemente, identificó varias brechas entre lo que promete la IA y el valor que las empresas están obteniendo, entre ellas las relacionadas con la calidad de los datos, la integración tecnológica y los costos operativos. La economía del consumo de IA ilustra el desafío. Aunque el costo por token disminuye, el uso puede aumentar considerablemente a medida que las empresas pasan de asistentes individuales de IA a agentes que ejecutan flujos de trabajo complejos en varios sistemas. Por lo tanto, el gasto total en IA puede aumentar incluso cuando bajan los precios unitarios. Consideremos una empresa con 50,000 empleados, cada uno de los cuales usa asistentes de IA. Suponiendo un costo de $600 por empleado al año, el presupuesto anual de este cliente sería de $30 millones. Pero ese costo aumenta rápidamente a $69 millones cuando la empresa recurre a la IA agéntica, que normalmente requiere cinco veces más tokens que el uso individual de los empleados. El consumo es solo una parte de la ecuación.

Las empresas también deben tener en cuenta la preparación de datos, la integración, la infraestructura, el software y la supervisión humana. Un mayor gasto puede justificarse, pero solo cuando genera más valor para el negocio. Estos cambios en la economía favorecen directamente las fortalezas de ISG. Ayudamos a nuestros clientes a determinar dónde se justifica el caso de negocio, cuánto deberían pagar y cómo aprovechar las mejoras de productividad que hace posible la IA. Por ejemplo, nuestro modelo patentado de precios según el nivel de autonomía vincula el aumento de la autonomía de la IA con precios y medidas de desempeño acordados. Esto ayuda a clientes y proveedores a compartir el valor resultante. Esto se basa en nuestro papel como autoridad independiente en economía de la tecnología. Nuestra investigación e inteligencia de mercado orientan las decisiones de inversión. Nuestra experiencia en abastecimiento ayuda a asegurar los términos comerciales adecuados, y nuestros servicios de gobernanza ayudan a los clientes a gestionar el desempeño, el riesgo y el gasto a medida que evoluciona la tecnología. A medida que la IA adquiere más capacidades, se vuelve más importante traducirlas en rendimientos medibles.

Creemos que eso crea una oportunidad para ISG. Dicho esto, pasaré a la guía (guidance) para el T4. Para el cuarto trimestre, nuestro objetivo es alcanzar ingresos de entre $64 millones y $65 millones y un EBITDA ajustado de entre $9 millones y $10 millones, lo que mantendrá nuestro crecimiento interanual y la expansión del margen, y nos permitirá cerrar el año con impulso. Ahora le cedo la palabra a Michael Sherrick, quien resumirá nuestros resultados financieros. ¿Michael? Gracias, Mike, y buenos días a todos.

Los ingresos del tercer trimestre fueron de $65.1 millones, un sólido aumento interanual de 4.4%. El tipo de cambio tuvo un impacto positivo de $200,000. Por región, los ingresos de América fueron de $41.9 millones, relativamente estables frente al año anterior. Europa registró ingresos de $17 millones, un aumento de 6.2%, y Asia Pacífico alcanzó $6.2 millones, un sólido aumento de 46.8%. El EBITDA ajustado del trimestre aumentó a $10 millones, un incremento interanual de 18.7%. El margen de EBITDA ajustado se expandió casi 200 puntos básicos, hasta 15.4%. La utilidad operativa fue de $6.5 millones, un aumento de 40.6%, lo que impulsó los márgenes operativos a 9.9%, un incremento interanual de 255 puntos básicos. Nuestro margen operativo se encuentra en su nivel más alto en cuatro años, impulsado por precios sólidos y nuestro enfoque continuo en la optimización de costos. La utilidad neta según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) fue de $3.4 millones, o $0.07 por acción totalmente diluida, frente a $3.1 millones, o $0.06 por acción totalmente diluida, el año pasado.