Llamada de resultados del T2 2027 de HDFC Bank Limited

De acuerdo. Gracias, Nirav. Buenas noches y una cálida bienvenida a todos los participantes. Hoy nos acompañan Shashi, Anup y Kaizad. Sin más preámbulos, comenzaremos la reunión con las palabras de apertura de Shashi. Adelante, por favor.

Gracias, Srini, y gracias a todos. Permítanme comenzar con el entorno económico. El crecimiento del PIB en el T1 del AF27 fue mejor de lo previsto. Los indicadores de alta frecuencia, como la producción industrial, el sólido sistema de facturas electrónicas y la actividad de carga, así como el crecimiento del crédito, reflejan un impulso sostenido. El crecimiento del consumo minorista también ha sido sólido: las ventas de vehículos de pasajeros y de dos ruedas crecieron más de 30%. Incluso los bienes de consumo duradero crecieron cerca de 11% interanual (a/a). Todo esto augura muy bien para la economía, especialmente ahora que está en marcha la temporada festiva. El entorno general de políticas ha sido favorable para la actividad económica. Además, las medidas de apoyo mediante garantías de crédito para las mipymes también han sido eficaces. La respuesta proactiva del RBI mediante medidas como la ventanilla especial de swaps FCNR generó entradas récord de cerca de $133 mil millones y ayudó a estabilizar la moneda. Con ese contexto, veamos rápidamente cómo ha evolucionado el negocio.

Seguimos fortaleciendo nuestra franquicia de pasivos, que está dando resultados con gran vigor. Los depósitos aumentaron 18.8% interanual (a/a) sobre una base reportada, incluido un incremento de 4 puntos porcentuales por la ventanilla especial FCNR. Como verán en la presentación publicada, CASA creció cerca de 10.8% en total y, dentro de esa cifra, el crecimiento de CASA minorista fue de alrededor de 11.2% interanual (a/a), frente a 9% hace un año, lo que refleja un impulso en mejora. Incorporamos cerca de 1.7 millones de relaciones de pasivos en el segundo trimestre, 25% más que en el T1 y 33% más que en el cuarto trimestre del año pasado. Aprovechar estas nuevas relaciones y profundizar las que ya tenemos permitirá que el motor de pasivos acelere aún más en los próximos días, mientras seguimos incorporando nuevas relaciones a un ritmo rápido.

El lado de los activos del balance general también siguió fortaleciéndose. Los AUM totales crecieron 15.3% interanual, incluido un impacto de 1.9% del apalancamiento FCNR, con los activos de pymes y minoristas a la cabeza. El ritmo de los desembolsos minoristas se está acelerando y superó INR 90,000 crore durante el T2 del AF 2027, frente a INR 76,000 crore en el T1 de este año. El crecimiento estuvo equilibrado en todas las líneas, ya fueran préstamos personales, el negocio de vehículos, oro y agricultura, así como otros negocios de mipymes. Esto también se refleja en la tendencia ascendente del crecimiento de la cartera de préstamos al cierre del periodo, especialmente en los activos minoristas excluida la agricultura. El crecimiento anual a septiembre de 2026 fue de alrededor de 11.2%, frente a 9.1% a junio de 2026 y 7.4% a marzo de 2026. Las nuevas emisiones de tarjetas de crédito, con 1.4 millones, crecieron casi 19% frente al trimestre anterior (t/t), lo que indica que se amplía el margen de crecimiento. El impulso de crecimiento en los negocios de mipymes y del mercado medio también está mejorando rápidamente.

El crecimiento de la cartera de préstamos al cierre del periodo a septiembre de 2026 fue de 23.5% interanual, frente a niveles de 17%-18% interanual observados en los últimos trimestres. Por supuesto, este trimestre contamos con el programa ECLGS 5.0, que también creó oportunidades importantes que aprovechamos con éxito. Nuestros desembolsos de ECLGS, de INR 41,000 crore, fueron los más altos entre todos los bancos; a agosto de 2026, el programa había alcanzado los niveles previstos. ¿Qué está impulsando este dinamismo? Desde mayo de 2026, toda la estructura de supervisión de operaciones y canales de los negocios minoristas y de mipymes en el país se ha enfocado en la disciplina operativa diaria en las áreas de atención al cliente, crédito, operaciones y servicio; todas trabajan con una misma visión de productos y canales para garantizar la resolución y entrega de productos y servicios, consultas y quejas el mismo día y a la misma hora. El enfoque ha estado en la adopción digital y el procesamiento directo, que están aumentando significativamente.

Los tiempos de respuesta para la entrega de productos se redujeron entre 10% y 15% en poco tiempo, mientras que los tiempos de respuesta del servicio bajaron 30% durante el trimestre. Esto significa que el personal de primera línea puede atender a más clientes durante las mismas horas laborales. Esto se refleja en el aumento significativo de las visitas de clientes por recurso al día frente al trimestre anterior, casi 50%. Esto tendrá un impacto en el crecimiento, y se refleja bastante en las primeras señales de impulso que hemos observado. Por ejemplo, las cuentas de ahorro abiertas por sucursal al día aumentaron 19% en los últimos meses, entre el T2 y el T1. Los depósitos incrementales básicos por sucursal al día aumentaron 2.3 veces frente al T1.

A veces, por supuesto, salidas extraordinarias y puntuales pueden ocultar este impulso subyacente, pero en algún momento comenzará a reflejarse a medida que avancemos. La tasa diaria de desembolsos de productos clave minoristas y de mipymes aumentó entre 10%-20% frente al trimestre anterior. La calidad de nuestros activos sigue siendo excelente, con un GNPA de 1.11%, 13 puntos básicos menos interanualmente. Los costos de crédito se mantienen bajos, en 44 puntos básicos. Los activos totales ponderados por riesgo se sitúan en 69%. Nuestros indicadores de calidad de activos, líderes en la industria, reflejan las decisiones de calidad crediticia del cuartil superior que hemos tomado de manera constante. El desempeño equilibrado del banco se tradujo en un ROA de 1.8%, rango en el que nos hemos mantenido durante mucho tiempo, y una utilidad neta trimestral de INR 19.5 mil millones, un crecimiento aproximado de 12.7% si se excluyen las ganancias por operaciones. Contamos con una plataforma sólida para aprovechar los beneficios. Disculpen. Quisiera dedicar algo de tiempo a la tecnología.

HDFC Bank siempre ha incorporado tecnologías de vanguardia en sus operaciones y ahora estamos llevando la IA al centro de la forma en que opera el banco. En el trimestre que acaba de terminar, presentamos aplicaciones y funciones en distintas áreas que ayudarán a mejorar la experiencia y la protección de los clientes. En el área de seguridad digital para los clientes, presentamos Edge Security. Tenemos muy presente que muchos ciudadanos del país están siendo víctimas de fraudes digitales. Creo que esto será un cambio radical en cuanto a la tecnología de vanguardia que podemos ofrecer a los clientes. Una plataforma unificada de protección y herramientas como Kavach y Secure Lock. Lanzamos varias aplicaciones para facilitarles las gestiones a los clientes, incluidos recorridos de productos, banca conversacional con IA y un bot de cobranza con IA que ayuda a los clientes a estar preparados para pagar.

También fortalecimos nuestras capacidades de prevención de fraude en tiempo real. Al acercarse el final de mi larga trayectoria en HDFC Bank, quisiera decir que ha sido un privilegio absoluto liderar esta organización, que reúne a algunas de las mentes más brillantes y a más de 200,000 profesionales sumamente comprometidos y enfocados. Una tecnología de vanguardia, una marca sólida que une a 100 millones de clientes y el entusiasmo colectivo para ofrecer de manera constante resultados de primer nivel a todas nuestras partes interesadas. Aunque dejar esta organización es un momento emotivo para mí en lo personal, me consuela saber que dejo una plataforma sólida que ha demostrado fortaleza y resiliencia para sortear restricciones regulatorias y el acontecimiento sin precedentes de la COVID, una gran fusión compleja cuando las perspectivas económicas exigían un endurecimiento monetario, y otros asuntos de gobierno corporativo del pasado reciente que ya se resolvieron por completo.

Una plataforma en la que hemos invertido durante los últimos años para rediseñar y reforzar nuestra tecnología desde el núcleo hasta la capa de IA, lista para aprovecharse en la entrega de productos y servicios. Una sólida capacidad de distribución que dará resultados a medida que madure nuestra red de sucursales. Un optimismo que nace del hecho de que los márgenes de interés neto, que últimamente han soportado el efecto de una repricing más rápida de los activos y un rezago en el costo de los fondos durante un ciclo de tasas a la baja, también están posicionados para revertirse al entrar en un ciclo de tasas al alza. Esto mejorará aún más a medida que, con el tiempo, la proporción de activos minoristas y de mipymes supere la proporción de préstamos corporativos e hipotecarios. Estoy seguro de que el banco seguirá alcanzando nuevas alturas, lo que será motivo de inmenso orgullo para todos nosotros.

También dejaré una organización con un equipo capaz en todos sus niveles y en todo el país, encabezado por un líder nuevo y capaz; en este momento, doy también una cálida bienvenida a Anup a la institución. Gracias por todo su apoyo a lo largo de estos años. Les deseo a ustedes y a sus familias un muy feliz Dussehra y unas felices fiestas. Estoy seguro de que seguirán brindando al nuevo equipo de liderazgo el mismo apoyo y afecto que nos han dado durante estos 30 años, y que lo llevarán con el tiempo a la gloria que merece. Muchas gracias. Gracias.

Gracias, Sashi, por ese recuento tan apasionado y acertado de la historia reciente y de las décadas que has dedicado al banco. Muchas gracias por todo eso. Hoy nos acompaña Anup. Nos complace mucho tenerlo aquí con nosotros, señor. Bienvenido. Adelante, comparta unas palabras con nosotros.

Gracias, Shashi. Gracias, Srini. Gracias, Kaizad. Estoy muy agradecido con el consejo por la confianza que depositó en mí como director general y CEO. Espero trabajar con el consejo, el presidente, el equipo de liderazgo y los colegas de todo el banco y el grupo para fortalecer los cimientos tan sólidos del grupo. Es, sin duda, un privilegio y una responsabilidad que asumo con profundo respeto. El rico legado del grupo, su liderazgo de mercado y su reputación en los ecosistemas financieros de India son excepcionales. Agradezco a Shashi sus seis años de liderazgo de gran impacto, durante los cuales gestionó con éxito la etapa posterior a la pandemia, completó la histórica fusión con HDFC Limited, amplió nuestra red de sucursales y fortaleció las capacidades tecnológicas centrales. El objetivo claro a largo plazo es generar valor sostenible a largo plazo para los accionistas, empleados y clientes. En el corto plazo, me reuniré con reguladores, clientes, accionistas y otras partes interesadas para recabar opiniones que serán un insumo clave para nuestras prioridades organizacionales.