Llamada de resultados del T4 2026 de Factset Research Systems

Adelante. Gracias y buenos días a todos.

Bienvenidos a la llamada de resultados del cuarto trimestre y del año fiscal 2026 de FactSet. Antes de comenzar, las diapositivas a las que hacemos referencia durante esta presentación están disponibles en la transmisión web, en la sección de Relaciones con Inversionistas de nuestro sitio web, factset.com. La repetición de la llamada de hoy estará disponible en nuestro sitio web. Después de nuestros comentarios preparados, abriremos la llamada para preguntas. Está previsto que la llamada dure una hora. Para ser justos con todos, les pedimos que se limiten a una pregunta. Pueden volver a ingresar a la fila para hacer preguntas de seguimiento adicionales, que responderemos si el tiempo lo permite. Antes de hablar sobre nuestros resultados, recomiendo a todos los oyentes que revisen el aviso legal de la Diapositiva 2. Las conversaciones de esta llamada pueden incluir declaraciones prospectivas. Dichas declaraciones están sujetas a riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de los resultados previstos en estas declaraciones prospectivas.

Puede encontrarse información adicional sobre estos riesgos e incertidumbres en nuestros formularios 10-K y 10-Q. Nuestra presentación de diapositivas y las conversaciones de esta llamada incluirán ciertas medidas financieras no GAAP. Para dichas medidas, las conciliaciones con las medidas GAAP más directamente comparables se encuentran en el apéndice de la presentación y en la publicación de resultados emitida hoy más temprano; ambos documentos están disponibles en nuestro sitio web, investor.factset.com. Durante esta llamada, salvo que se indique lo contrario, las métricas de desempeño relativo reflejan cambios en comparación con el período fiscal 2025 correspondiente. Hoy me acompañan Sanoke Viswanathan, director ejecutivo, y Josh Warren, director financiero. Ahora le cedo la palabra a Sanoke.

Gracias, Kevin. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos en la llamada. El año fiscal 2026 fue sólido. Logramos el mejor desempeño de ASV en un T4 en la historia de FactSet. En el año, el ASV orgánico creció 7%, o $168 millones, hasta $2.56 mil millones, y superó el extremo superior de nuestra guía, con un sólido crecimiento en todas las regiones y tipos de clientes. En el año fiscal 2026, el margen operativo ajustado fue de 34.5%, lo que refleja las inversiones que realizamos durante el último año. El EPS diluido ajustado fue de $18.01, un aumento interanual de 6%. Fue un año importante para FactSet. Lanzamos varios productos nuevos. Datos confiables de FactSet a través de servidores MCP, modelos de riesgo para múltiples clases de activos, nuevas capacidades en nuestro entorno de modelado cuantitativo y agentes para clientes de banca, del lado comprador y de gestión patrimonial fueron solo algunos de ellos.

Nos reorganizamos en torno a una organización unificada de productos, fortalecimos nuestro equipo directivo y perfeccionamos la ejecución comercial para acelerar el crecimiento de los ingresos, al tiempo que impulsamos la productividad de la fuerza laboral con ayuda de la IA para mejorar el apalancamiento operativo e impulsar la expansión futura del margen. Cuanto más ampliamente implementan la IA nuestros clientes, más valiosas resultan nuestras fortalezas fundamentales. Datos conectados, flujos de trabajo integrados, excelencia en el servicio y una distribución amplia y profunda, como muestran las tendencias de adopción, participación y crecimiento de este trimestre. Los nuevos clientes que ganamos este trimestre demuestran la solidez de nuestra plataforma, ya que las principales instituciones financieras globales consolidan con FactSet más datos, flujos de trabajo y operaciones esenciales para su misión. Nuestras inversiones estratégicas están teniendo impacto y nos han permitido cerrar acuerdos de seis y siete cifras que incluyen nuevos productos como AI for Banking, MCP, contenido Deep Sector, soluciones de negociación y datos en tiempo real. En banca, seguimos ganando contratos importantes al desplazar a grandes competidores.

Apenas tres meses después de lanzar FactSet AI for Banking, un banco de inversión de primer nivel seleccionó toda nuestra plataforma bancaria basada en agentes para sus operaciones globales. Desde entonces, hemos firmado acuerdos adicionales de AI for Banking que indican una adopción más amplia. También ganamos un contrato para desplazar a un proveedor establecido desde hace mucho tiempo en un gran banco regional; el acuerdo incluye MCP y contenido Deep Sector, con una clara posibilidad de expansión. Del lado comprador, cerramos varios acuerdos empresariales importantes de ocho cifras. Renovamos el contrato de un gran gestor de activos global mediante un nuevo acuerdo empresarial que incluye servicios transaccionales, MCP y fuentes de datos. Otro gestor de activos global amplió su acuerdo de servicios administrados para incorporar nuevas capacidades de análisis integral del desempeño y basado en las tenencias, para renta variable, múltiples activos y renta fija. También desplazamos a un proveedor establecido en un fondo cuantitativo europeo con nuestras fuentes de datos y la API de entorno programático.

En gestión patrimonial, logramos desplazar a dos competidores importantes en estaciones de trabajo y fuentes de datos en tiempo real. Con estos logros, ahora atendemos a los cinco mayores gestores patrimoniales de Canadá y también hemos ganado terreno entre las firmas independientes. También ampliamos nuestra relación con un importante gestor patrimonial del Reino Unido, que seleccionó la solución de informes de desempeño de FactSet, lo que demuestra la solidez de nuestras soluciones a lo largo de todo el ciclo de vida de la cartera. Las soluciones relacionadas con la IA representaron una proporción de dos dígitos del nuevo ASV de este trimestre y superaron la contribución total de la IA en el año fiscal 2025. Estamos viendo indicios iniciales de que complementa nuestras ofertas de productos existentes. Entre los clientes con una relación establecida de estaciones de trabajo, la mayoría aumentó el ASV total después de incorporar MCP. Los clientes que ganamos a lo largo del año demuestran que nuestras inversiones están dando frutos. Estamos atrayendo nuevos clientes y ampliando nuestras relaciones existentes.

El T4 coronó un año de sólida ejecución de las tres prioridades que guían la transformación de nuestro negocio: excelencia comercial, mejora de la productividad y estrategia a largo plazo. Estamos logrando mejores resultados comerciales, ganancias reales de productividad y una estrategia de IA que diferencia a FactSet en el mercado. El impacto de nuestra iniciativa de excelencia comercial es evidente: un sólido crecimiento de nuevos negocios, una retención continua del ASV superior a 95% y una fuerte expansión. El ASV de datos, entregado mediante fuentes directas, API, MCP o a través de un socio, siguió creciendo a tasas de dos dígitos; la adopción de IA impulsa la captación de nuevos clientes y la adopción empresarial fortalece la retención y expansión entre nuestros clientes más grandes. Seguimos acelerando el cambio de nuestro modelo de negocio, de contratos basados en puestos a acuerdos empresariales flexibles.

En el T4, la mayoría del ASV renovado se aseguró mediante acuerdos empresariales o contratos con plazos de 3 años o más, lo que aumentó cerca de 30% la duración promedio de los contratos y, a la vez, preservó ampliamente los precios. Esto demuestra que nuestro modelo flexible de relación está dando lugar a contratos de mayor duración y valor. En segundo lugar, seguimos simplificando las operaciones y reduciendo la complejidad a medida que ampliamos nuestra iniciativa de productividad. Esto se tradujo en una reducción neta de la plantilla en el AF 2026, una señal clara del apalancamiento operativo inherente a nuestro negocio. Estamos reasignando la mayor parte de la capacidad liberada a nuevas oportunidades de productos y crecimiento, y destinando una parte al resultado final. En el T4, seguimos ampliando el uso de la IA en nuestros equipos de productos e ingeniería, y aumentamos cerca de 40% los proyectos habilitados por IA. Las medidas de gobernanza y optimización de tokens que implementamos el trimestre pasado están generando nuevas mejoras de eficiencia.

El uso de tokens relacionado con la asistencia de programación creció más de 80% frente al trimestre anterior (t/t), mientras que el gasto en tokens aumentó a solo la mitad de ese ritmo. Un área clave de inversión en nuestra refinería de datos son los datos de mercados privados. En el T4, rediseñamos una cadena de procesamiento que integra y entrega contenido de decenas de proveedores y cubre millones de empresas privadas de todo el mundo. La consolidación de plataformas, junto con la ingeniería asistida por agentes, redujo los tiempos de procesamiento en esta área en más de 75%, redujo a la mitad el esfuerzo de incorporación y más que duplicó la velocidad de entrega. Esto liberó recursos de ingeniería para enriquecer documentos y etiquetar datos, lo que fortalece aún más nuestra base para la IA. El agente de asistencia al cliente del que hablé hace un par de trimestres se implementó por completo para todos los clientes en el T4 y ahora resuelve más de 30% de todas las solicitudes iniciadas por usuarios sin intervención humana. Todas estas iniciativas están acelerando la entrega y mejorando la calidad a un costo menor.

Esperamos ampliar estas iniciativas en el AF 2027 y mejorar aún más nuestro apalancamiento operativo. Estamos implementando una estrategia de IA diferenciada que aprovecha la alta calidad de nuestros datos conectados y la profunda integración de nuestros análisis y software en los flujos de trabajo de los clientes. Nuestra estrategia está teniendo buena acogida entre los clientes y nuestro impulso es sólido. Por ejemplo, la adopción de MCP se está acelerando entre clientes de todos los tamaños. Al cierre del año fiscal, más de 650 clientes participaban activamente, bajo contratos o pruebas, para consumir nuestros conjuntos de datos a través de MCP. El volumen de llamadas a la API sigue expandiéndose rápidamente; en el T4, los volúmenes fueron 7 veces mayores que los del trimestre pasado. Esperamos que esto continúe a medida que ponemos más conjuntos de datos a disposición mediante MCP. En el T4, lanzamos nuestro primer MCP de análisis de carteras, que extiende nuestros análisis de carteras líderes en el mercado a flujos de trabajo basados en agentes.

Creemos que esto desbloqueará un enorme valor para los clientes del lado comprador a medida que implementen agentes para medir el desempeño, gestionar el riesgo y elaborar informes. No se trata solo de MCP. En el T4, los clientes que usan nuestras soluciones de IA aumentaron su ASV al doble de velocidad que el resto de nuestra base de clientes. Seguimos invirtiendo en datos en tiempo real, precios y datos de referencia mientras los clientes se preparan para la negociación 23x5. Nuestra adquisición de BCC Group, una plataforma líder para distribuir y gestionar fuentes de datos en tiempo real, amplía significativamente nuestro mercado potencial al abrir nuevas oportunidades en todo el ecosistema de datos en tiempo real. Profundizaremos en la estrategia y en cómo se traduce en nuestros objetivos financieros y de crecimiento a mediano plazo en nuestro próximo Investor Day, el 10 de noviembre. Espero compartir más información allí.

Ahora le cedo la llamada a Josh para que analice con más detalle nuestro desempeño del T4 y del año fiscal 2026, así como nuestra guía para el AF 2027.