Llamada de resultados del T3 2026 de FormFactor Inc.

Gracias. Hoy, la compañía analizará los resultados GAAP del estado de resultados y algunos resultados no GAAP importantes, cuyo propósito es complementar su comprensión de la información financiera de la compañía. Las conciliaciones de las medidas GAAP con las no GAAP y otra información financiera están disponibles en el comunicado de prensa que la compañía publicó hoy y en la sección de Relaciones con Inversionistas de nuestro sitio web. El análisis de hoy contiene declaraciones prospectivas en el sentido de las leyes federales de valores. Algunos ejemplos de estas declaraciones prospectivas incluyen las proyecciones del desempeño financiero y empresarial; las condiciones macroeconómicas y geopolíticas futuras; los beneficios de las adquisiciones y las inversiones, incluido el aumento de la producción en las instalaciones de fabricación; las tendencias previstas de la industria; posibles interrupciones en nuestra cadena de suministro; los efectos de los cambios regulatorios, incluidos los aranceles y los cambios en los controles de exportación; la volatilidad prevista de la demanda de productos; nuestra capacidad para desarrollar, producir y vender productos; y los supuestos en los que se basan dichas declaraciones.

Estas declaraciones están sujetas a riesgos e incertidumbres conocidos y desconocidos que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de los expresados durante esta llamada. La información sobre los factores de riesgo y las incertidumbres se incluye en nuestro informe más reciente en el Formulario 10-K presentado ante la SEC para el año fiscal que terminó el 27 de diciembre de 2025, en nuestros otros documentos presentados ante la SEC, disponibles en el sitio web de la SEC en www.sec.gov, y en el comunicado de prensa que publicamos hoy. Las declaraciones prospectivas se realizan a la fecha de hoy, 28 de octubre de 2026, y no asumimos ninguna obligación de actualizarlas. Dicho esto, ahora le cedemos la palabra a Mike Slessor, director ejecutivo de FormFactor.

Gracias por acompañarnos hoy. Durante el tercer trimestre, FormFactor volvió a aumentar sus ingresos, su margen bruto y las ganancias por acción, y cada métrica superó el extremo superior de nuestro rango de perspectivas. Estos resultados mantienen una tendencia que han observado en nosotros durante el último año: un crecimiento generalizado y una sólida demanda, impulsados por nuestra posición de liderazgo diversificada en la intersección de la computación de alto rendimiento y el empaquetado avanzado, así como por nuestra capacidad para atender esta demanda aumentando la producción con nuestra infraestructura de fabricación actual. En términos interanuales, aumentamos los ingresos trimestrales cerca de 40%, prácticamente con la misma infraestructura de fabricación. Nuestras perspectivas para el cuarto trimestre prolongan esta tendencia. Aunque ahora estamos llegando al límite de nuestra capacidad para aumentar aún más la producción con nuestra infraestructura de fabricación actual, también estamos poniendo en marcha nuestra nueva fábrica de Farmers Branch.

Recientemente calificamos la parte de ensamblaje y pruebas de esta nueva instalación y, hace apenas unos días, enviamos la primera unidad de producción a un cliente líder. La semana pasada celebramos estos hitos junto con casi 200 clientes, proveedores, socios, empleados y funcionarios gubernamentales en un evento de inauguración que marcó oficialmente la puesta en marcha de nuestras instalaciones de casi 300,000 pies cuadrados. A lo largo de 2027, nuestra principal prioridad será aumentar la producción en Farmers Branch. Aumentaremos la producción lo más rápido posible, al tiempo que nos aseguramos de mantener tanto las mejoras de eficiencia que hemos demostrado durante el último año como la calidad de producto líder en el mercado, una de las ventajas competitivas fundamentales de FormFactor. Más adelante en la llamada, Aric dará más detalles sobre el estado y los planes para Farmers Branch. A principios de este mes, anunciamos la ampliación de nuestra larga alianza con Teradyne, uno de los principales proveedores de equipos de prueba automatizada, o ATE, del mundo.

Junto con nuestra alianza plurianual con Advantest, este anuncio formaliza la colaboración y la alianza entre FormFactor y ambos proveedores líderes de ATE. El objetivo de estas colaboraciones es acelerar el desarrollo, la validación y la producción de alto volumen de aplicaciones de semiconductores de próxima generación, lo que permitirá la computación de alto rendimiento, por ejemplo, la memoria de alto ancho de banda y la óptica coempaquetada. Estas alianzas también refuerzan y consolidan la estructura de mercado de ecosistema abierto, que ofrece a nuestros clientes en común interoperabilidad total entre tarjetas de sondas y equipos ATE, y les permite elegir la combinación óptima de tarjeta de sondas y equipo ATE para la arquitectura y el diseño específicos de sus chips. Pasemos ahora a los detalles por segmento y mercado. Fundición y lógica fue uno de los principales impulsores de nuestro crecimiento en el tercer trimestre, con un aumento secuencial de 10%, gracias a la fortaleza generalizada prevista en múltiples aplicaciones. Esperamos que la demanda siga creciendo y mantenga su amplitud en el cuarto trimestre actual.

En este mercado, estamos aprovechando nuestras posiciones consolidadas en PC, dispositivos móviles, CPU para centros de datos y redes, al tiempo que sumamos nuevos vectores de crecimiento, como las GPU y los ASIC personalizados para proveedores de servicios en la nube a hiperescala. En concreto, durante el tercer trimestre enviamos tarjetas de sondas a la fundición líder mundial para un único diseño de GPU, por un volumen de varios millones de dólares. Sobre la base de esta calificación exitosa y del aumento inicial de la producción, estamos bien posicionados para aumentar significativamente nuestra participación en esta importante área del mercado de fundición y lógica en 2027, con la capacidad necesaria que aportará Farmers Branch.

De cara al futuro en fundición y lógica, las tendencias aceleradas hacia interfaces de mayor velocidad, mayor densidad de potencia y arquitecturas de chiplets de empaquetado avanzado cada vez más complejas para las GPU y los ASIC personalizados de próxima generación están elevando los requisitos de rendimiento de las tarjetas de sondas. Estos mayores requisitos de rendimiento hacen que la tecnología avanzada de sondas MEMS de FormFactor sea indispensable para realizar pruebas de producción rentables, y estamos sentando las bases para ganar participación en 2027 en una cartera diversa de diseños de GPU y ASIC personalizados. Nuestra exposición a múltiples clientes y aplicaciones nos ofrece varias formas de participar en el crecimiento de la computación de alto rendimiento y demuestra los beneficios de nuestra estrategia de diversificación, al reducir la dependencia de cualquier cliente, programa o arquitectura individual para impulsar nuestros ingresos y crecimiento. En cuanto a las tarjetas de sondas para DRAM, los ingresos del tercer trimestre se mantuvieron prácticamente sin cambios frente a los niveles récord del segundo trimestre, tal como esperábamos, pero la composición cambió significativamente.

Este cambio en la composición también era previsto: los ingresos de HBM disminuyeron y los de DDR5 aumentaron, a medida que nuestros clientes modificaron la combinación de obleas que iniciaban su proceso de fabricación para producir más diseños DDR y aprovechar la oportunidad de ganancias que ofrecen los importantes aumentos de precios en el mercado DDR. Como las tarjetas de sondas son específicas para el diseño de chip de cada cliente, la composición de nuestras tarjetas de sondas para DRAM sigue estos cambios dinámicos en los productos de los clientes. Esperamos que estos cambios de un trimestre a otro entre DDR y HBM continúen mientras persistan las actuales condiciones de restricción de bits en el mercado de DRAM. Otro punto importante relacionado con este cambio en la composición es que, al mismo tiempo que logramos ingresos récord por tarjetas de sondas para DRAM con una combinación de productos dominada por DDR5 y con una menor proporción de HBM, alcanzamos un desempeño récord en el margen bruto. En comparación con FormFactor de años anteriores, esto demuestra que nuestro perfil de rentabilidad es muy distinto y refleja el impacto de la ejecución exitosa de varios programas de reducción de costos de fabricación de tarjetas de sondas para DRAM.

El resultado neto es una mejora de los márgenes brutos de las tarjetas de sondas para DRAM, lo que a su vez reduce la dependencia de los márgenes brutos de toda la compañía respecto de la composición de productos. Pasemos ahora a nuestro segmento de Sistemas. Sistemas tuvo un trimestre récord, con un crecimiento secuencial del 20% debido a la aceleración de la demanda de nuestro sistema TRITON para aplicaciones de óptica coempaquetada (CPO). Esta aceleración de la demanda se ha reflejado en el aumento constante de nuestras expectativas para este negocio en 2026. Comenzamos el año esperando ingresos de TRITON de entre $10 million y $20 million, y ahora esperamos que superen los $30 million en 2026. Junto con el crecimiento de este negocio de CPO, también estamos atendiendo la demanda de otras aplicaciones fotónicas, como la óptica cercana al encapsulado (NPO), estrechamente relacionada con la CPO, y los dispositivos conectables. Esta cobertura de aplicaciones más allá de la CPO es resultado de nuestro enfoque deliberado en desarrollar las principales tecnologías de sondeo óptico del mundo, aplicables a una amplia gama de aplicaciones fotónicas.

En este caso, hemos priorizado alcanzar una posición de liderazgo en Test Insertion One, que garantiza que el circuito integrado fotónico (PIC) tenga dados conocidos como buenos (KGD). Tanto las arquitecturas CPO como las NPO requieren PIC con KGD antes de combinarlos con los circuitos integrados electrónicos para formar el módulo óptico en los conmutadores de red de escalamiento vertical y horizontal. Como resultado, FormFactor se beneficia de una adopción más amplia de la fotónica, ya sea mediante CPO o NPO. Parte de nuestra posición de liderazgo en el sondeo fotónico se debe a la adquisición de Keystone Photonics hace un año. Como hemos comentado, la innovadora y diferenciada tecnología de sondas ópticas de Keystone permite un acoplamiento óptico de alta eficiencia con los dispositivos fotónicos de nuestros clientes, de manera muy similar a como nuestras avanzadas sondas MEMS proporcionan una conectividad eléctrica de primer nivel a los chips de nuestros clientes.

Para maximizar la ventaja competitiva que nos brinda esta adquisición, decidimos integrar más estrechamente al equipo y las tecnologías de Keystone en FormFactor, con un enfoque exclusivo en mejorar el desarrollo y la entrega por parte de FormFactor de las principales soluciones de sondeo fotónico del mundo. Creemos que el emocionante crecimiento de la CPO, la NPO y los dispositivos conectables representa las primeras etapas de una adopción generalizada de la fotónica en toda la industria de semiconductores. Las interconexiones tradicionales de cobre están alcanzando sus límites físicos en velocidad, calor y consumo de energía, y la fotónica ofrece una forma fundamentalmente más eficiente de transmitir datos dentro de los centros de datos y entre ellos, mediante luz en lugar de electricidad. FormFactor está en una posición ideal para ayudar a liderar las pruebas en esta nueva área, ya que nuestra estrategia del laboratorio a la fábrica nos ha permitido mantener una ventaja de pioneros durante una década, junto con relaciones clave con clientes y socios.

Antes de cederle la llamada a Aric, quiero agradecer una vez más al equipo global de FormFactor por seguir demostrando una agilidad y perseverancia extraordinarias para desenvolverse en el desafiante entorno actual de suministro, resolviendo rápidamente las limitaciones internas y externas para volver a crecer en el tercer trimestre. Con nuestras recientes calificaciones y la puesta en marcha de Farmers Branch, estamos bien posicionados para acelerar nuestro crecimiento a medida que aumentan la intensidad y la complejidad de las pruebas en la intersección de la computación de alto rendimiento y el empaquetado avanzado. El punto medio de nuestras perspectivas para el cuarto trimestre nos encamina a superar los $1 billion en ingresos en 2026, y nos entusiasma alcanzar este importante hito para FormFactor, de camino a los $1.6 billion en ingresos y los $5 de utilidad por acción no conforme a los PCGA de nuestro modelo objetivo. Aric, adelante. Gracias, Mike, y buenas tardes.

El T3 fue otro trimestre sólido para FormFactor. Registramos un margen bruto no conforme a los PCGA de 56.5% y una utilidad por acción diluida no conforme a los PCGA de $1.04, en nuestro cuarto trimestre consecutivo con ingresos récord. Los ingresos fueron casi 40% superiores a los del mismo trimestre del año anterior. Estos resultados dan continuidad a la evolución operativa que analizamos el trimestre pasado: atender la amplia demanda impulsando una mayor producción en nuestra capacidad de manufactura existente mediante mejoras en los tiempos de ciclo, los rendimientos y la eficiencia operativa. Los ingresos aumentaron 9% frente al trimestre anterior, mientras que los gastos operativos no conformes a los PCGA disminuyeron aproximadamente 250 puntos básicos como porcentaje de los ingresos. Junto con los ingresos récord, estas mejoras generaron un sólido apalancamiento operativo en todo el estado de resultados. El margen bruto no conforme a los PCGA aumentó 320 puntos básicos frente al trimestre anterior, hasta 56.5%.