Llamada de resultados del T3 2026 de Atlantic Union Bankshares Corporation

Hoy me acompañan John Asbury, presidente y director ejecutivo de Atlantic Union Bankshares, y Alex Dodd, vicepresidente ejecutivo y director financiero. También nos acompañan otros miembros de nuestro equipo directivo durante la sesión de preguntas y respuestas. Tengan en cuenta que el comunicado de resultados de hoy y la presentación de diapositivas que estamos revisando en esta transmisión web están disponibles para descargar en nuestro sitio web para inversionistas, investors.atlanticunionbank.com. Durante la llamada de hoy, comentaremos nuestro desempeño financiero utilizando tanto métricas GAAP como medidas financieras no GAAP. Encontrarán información importante sobre estas medidas financieras no GAAP, incluida la conciliación con las medidas GAAP comparables, en el apéndice de nuestra presentación de diapositivas y en nuestro comunicado de resultados del tercer trimestre de 2026.

También haremos declaraciones prospectivas que no son declaraciones de hechos históricos y están sujetas a riesgos e incertidumbres. No se puede garantizar que el desempeño real no difiera sustancialmente de cualquier expectativa o resultado futuro expresado o implícito en estas declaraciones prospectivas. No asumimos la obligación de revisar o actualizar públicamente ninguna declaración prospectiva, salvo que la ley lo exija. Consulten nuestro comunicado de resultados y la presentación de diapositivas publicados hoy, así como nuestras otras presentaciones ante la SEC, para obtener más información sobre los factores de riesgo de la compañía y otros datos importantes relacionados con nuestras declaraciones prospectivas, incluidos los factores que podrían hacer que los resultados reales difieran de los expresados o implícitos. Todos los comentarios realizados durante la llamada de hoy están sujetos a esa declaración de salvaguarda. Al final de la llamada, responderemos preguntas de la comunidad de analistas de investigación. Ahora cedo la palabra a John.

Gracias, Bill. Buenos días a todos. Fue un trimestre sólido, con un crecimiento saludable de los préstamos, una sólida calidad crediticia y un aumento moderado de las utilidades operativas ajustadas. El mayor ingreso neto por intereses y los menores costos crediticios respaldaron el resultado, mientras que aumentaron los costos de fondeo y se moderaron los ingresos por comisiones. Repasaré brevemente los aspectos más destacados del trimestre y compartiré algunas perspectivas del mercado antes de que Alex revise los resultados financieros. Nuestros resultados del tercer trimestre reflejan una ejecución disciplinada y un sólido desempeño subyacente, pese a un entorno de fondeo más desafiante. Con los asuntos relacionados con la fusión ya superados, el único ajuste significativo de este trimestre fue una pérdida por extinción de deuda relacionada con el refinanciamiento de nuestra deuda subordinada. Durante los últimos años, hemos desplegado capital de manera deliberada para fortalecer la franquicia y respaldar el crecimiento a largo plazo.

Este trimestre aporta más evidencia de que nuestras inversiones respaldan la capacidad de generación de utilidades y el crecimiento orgánico, mientras que nuestras utilidades y la generación de capital siguen brindándonos flexibilidad para invertir en la franquicia y devolver capital a los accionistas. Como siempre, mantenemos nuestro enfoque en la solidez, la rentabilidad y el crecimiento, en ese orden. Nuestra expansión en Carolina del Norte ya está en marcha. Comenzamos con una sucursal en la región de Raleigh y planeamos abrir siete sucursales nuevas allí, para llegar a un total de ocho en la región una vez que estén todas abiertas. Ya está abierta una nueva ubicación y está previsto que otras dos abran a principios de noviembre. A partir del próximo año, también esperamos abrir tres sucursales en el área de Wilmington. En paralelo, estamos ampliando nuestros equipos de banca comercial en Carolina del Norte. En conjunto, estas inversiones están diseñadas para construir relaciones de servicio integral, respaldar la captación de depósitos y el crecimiento de la banca comercial a largo plazo, y generar rendimientos atractivos ajustados al riesgo con el tiempo.

Creemos que nuestro modelo se adapta bien a estos mercados. Combinamos el conocimiento de los mercados locales, la toma de decisiones local y la capacidad de respuesta con las capacidades y la solidez del balance general de un banco regional más grande. Esa es la propuesta de valor que estamos llevando a Carolina del Norte y que hemos ejecutado con éxito en el resto de la franquicia. Repasaré brevemente los aspectos más destacados del tercer trimestre y compartiré algunas perspectivas del mercado antes de que Alex Dodd revise los resultados financieros. El entorno operativo sigue siendo incierto, marcado por las tensiones geopolíticas, la volatilidad de los precios de la energía, la inflación persistente y una perspectiva cambiante de las tasas de interés. La actividad entre nuestros clientes sigue siendo favorable y las carteras de préstamos en proceso están saludables. Los clientes se están volviendo más selectivos mientras los costos de financiamiento y de los proyectos se mantienen elevados, pero el nivel general de actividad sigue favoreciendo un crecimiento rentable. En ese contexto, la actividad de los clientes y una ejecución disciplinada generaron un crecimiento saludable de los préstamos durante un trimestre que tradicionalmente es más lento por factores estacionales.

Seguimos enfocados en el crecimiento rentable, respaldado por financiamiento basado en relaciones, precios adecuados y rendimientos atractivos ajustados al riesgo. Con ese contexto, estos son los aspectos más destacados del tercer trimestre. El promedio de préstamos fue de $28.9 mil millones, un aumento de aproximadamente 9.6% a tasa anualizada durante el trimestre. Los préstamos al cierre del período alcanzaron $29.3 mil millones, un aumento de aproximadamente 8.6% a tasa anualizada frente al 30 de junio. El crecimiento estuvo bien distribuido en toda la franquicia, liderado por los préstamos comerciales e industriales y los préstamos para construcción, y la utilización de las líneas aumentó ligeramente. En lo que va del año, el crecimiento anualizado de los préstamos fue de 7.2%. En función de las carteras actuales de préstamos en proceso y de la actividad prevista para el cuarto trimestre, ahora esperamos que el crecimiento de los préstamos de todo el año se ubique hacia el extremo inferior del rango alto de un dígito. El promedio de depósitos aumentó 1.5% a tasa anualizada durante el trimestre, mientras que los depósitos al cierre del período aumentaron 6.5% a tasa anualizada, hasta $31.0 mil millones. En lo que va del año, el crecimiento de los depósitos fue de aproximadamente 2.2%, en línea con nuestras perspectivas de un crecimiento bajo de un dígito.

Las salidas de fondos de varios clientes de mayor tamaño redujeron los saldos de depósitos al cierre del trimestre, y el crecimiento de los depósitos al cierre del período reflejó un mayor financiamiento intermediado, que representó 3.5% del total de depósitos al cierre del trimestre. Es importante destacar que la mayoría de esos fondos regresó a principios del cuarto trimestre y, al 19 de octubre, nuestra razón de préstamos a depósitos había mejorado a 93.7%, frente a 94.6% al 30 de septiembre. Los depósitos intermediados se mantuvieron relativamente estables interanualmente. Seguimos enfocados en aumentar los depósitos basados en relaciones, ampliar nuestra participación en la cartera de cada cliente y mantener una disciplina de financiamiento. El margen neto de intereses reportado sobre una base FTE disminuyó seis puntos básicos, hasta 3.88%, debido al aumento de los costos de financiamiento, pero los ingresos netos por intereses sobre una base FTE aumentaron $3.4 millones, ya que el crecimiento de los préstamos y los ingresos por acreditación compensaron con creces esas presiones. El T3 no recibió ningún beneficio material del aumento de tasas de septiembre, porque la mayoría de los préstamos basados en SOFR se reajustaron a principios de octubre. El T4 debería reflejar un trimestre completo de ese beneficio en la cartera de préstamos a tasa variable.

Alex ofrecerá más detalles en sus comentarios. En general, la calidad de los activos se mantuvo sólida y las tendencias fueron favorables en la mayoría de los indicadores clave. Frente al trimestre anterior, los activos improductivos disminuyeron a 37 puntos básicos de los préstamos mantenidos para inversión, frente a 39 puntos básicos. Los activos clasificados disminuyeron a 4.0% desde 4.4%, y los castigos netos se mantuvieron en tres puntos básicos anualizados. Los pagos vencidos que generan intereses aumentaron seis puntos básicos, hasta 34 puntos básicos, pero se mantienen bajos en términos absolutos. Dadas las tendencias crediticias favorables y nuestras expectativas actuales de pérdidas, estamos reduciendo nuestra guía (guidance) para los castigos netos del año completo, sobre la que Alex hablará más adelante en la llamada. Los datos más recientes sobre desempleo estatal disponibles para esta presentación corresponden a agosto y muestran que las tasas de desempleo en Virginia y Carolina del Norte se mantienen por debajo del promedio nacional, mientras que la de Maryland está en línea con este.

Las condiciones del mercado laboral en las regiones donde operamos siguen siendo favorables en comparación con el panorama nacional, lo que respalda nuestra confianza en la resiliencia y el atractivo de largo plazo de nuestros mercados. Los resultados de este trimestre reflejan avances continuos en nuestras iniciativas de crecimiento orgánico. Operamos como un solo equipo en toda la franquicia combinada. También seguimos formando nuestros equipos de banca comercial en Carolina del Norte, donde vemos oportunidades importantes para profundizar las relaciones y aportar crecimiento incremental con el tiempo. Las condiciones en nuestros mercados siguen siendo resilientes, aunque esperamos que ciertos aspectos del entorno operativo se vuelvan más desafiantes con el tiempo. Las tasas más altas podrían afectar la actividad de banca hipotecaria y los ingresos por swaps de tasas de interés, mientras que la competencia por los depósitos podría aumentar la presión sobre los costos de financiamiento. En el sector inmobiliario comercial, es probable que los mayores costos de financiamiento y de los proyectos desaceleren las nuevas construcciones y retrasen algunos proyectos.

Aun así, por ahora creemos que las sólidas carteras de oportunidades y la continua actividad de los clientes respaldan nuestras expectativas de crecimiento rentable pese a la incertidumbre del entorno. Además, no hemos observado un deterioro generalizado en nuestras carteras de préstamos. Tenemos una larga trayectoria de adaptación a condiciones cambiantes y seguiremos respondiendo a medida que evolucione el entorno. Aunque tenemos presentes los vientos en contra que acabo de mencionar, creemos que nuestro enfoque en la solidez, la rentabilidad y el crecimiento, en ese orden, nos posiciona bien para seguir creando valor a largo plazo. Nuestras prioridades siguen siendo claras: proteger la solidez del balance general, generar crecimiento rentable y asignar capital donde vemos rendimientos atractivos ajustados al riesgo. La sólida demanda de préstamos, el sólido desempeño crediticio y la continua generación de utilidades y capital nos dan flexibilidad para invertir en la franquicia, devolver capital a los accionistas y crear valor para ellos a largo plazo.

Dicho esto, le cedo la palabra a nuestro director financiero, Alex Dodd, para que revise en detalle nuestros resultados financieros trimestrales. ¿Alex? Gracias, John, y buenos días a todos.

La utilidad neta del tercer trimestre disponible para los accionistas comunes fue de $133.7 millones, y la utilidad por acción común totalmente diluida fue de $0.94, lo que dio como resultado un rendimiento sobre el capital común tangible de 19.59%, un rendimiento sobre los activos de 1.43% y un índice de eficiencia de 52.7%. La utilidad operativa ajustada del tercer trimestre disponible para los accionistas comunes, que excluye principalmente la pérdida antes de impuestos de $2.7 millones por la extinción de deuda, fue de $135.6 millones, o $0.96 por acción común diluida, lo que dio como resultado un rendimiento operativo ajustado sobre el capital común tangible de 19.85%, un rendimiento operativo ajustado sobre los activos de 1.45% y un índice de eficiencia operativo ajustado de 48.1%. La diapositiva 11 muestra las métricas acumuladas en lo que va del año sobre una base GAAP y la tendencia correspondiente de los últimos cinco años. Al pasar a la diapositiva 12, esta muestra las mismas métricas que la diapositiva 11, pero sobre una base operativa.

En cuanto al desempeño acumulado en lo que va del año, hemos alcanzado nuestras metas financieras de mediano plazo de 1.4%-1.5% para el rendimiento sobre los activos y de 19%-20% para el rendimiento sobre el capital común tangible. Aunque siempre habrá variaciones de un trimestre a otro, seguimos confiando en nuestra capacidad para mantener el desempeño dentro de estos rangos objetivo a mediano plazo, que definimos como este año y el próximo. En cuanto a las reservas para pérdidas crediticias, la provisión total para pérdidas crediticias fue de $334.2 millones, un aumento de $3.3 millones en el trimestre, impulsado principalmente por el crecimiento de los préstamos. La provisión total para pérdidas crediticias como porcentaje del total de préstamos mantenidos para inversión disminuyó un punto básico, hasta 114 puntos básicos al cierre del trimestre. Los castigos netos fueron de $2.3 millones, o tres puntos básicos en términos anualizados durante el trimestre.