Llamada de resultados del T3 2026 de Bank of Hawaii Corp.

Gracias por acompañarnos hoy en nuestra conferencia telefónica sobre los resultados del tercer trimestre de 2026. Hoy me acompañan nuestro presidente y director ejecutivo, Jim Polk; nuestro director financiero, Brad Satenberg; nuestro director de Riesgos, Brad Shairson; y nuestra gerente de Relaciones con Inversionistas, Patricia Lam. Antes de comenzar, quiero recordarles que esta conferencia telefónica incluirá algunas declaraciones prospectivas y que, aunque consideramos razonables nuestras suposiciones, los resultados reales podrían diferir sustancialmente de los proyectados. Durante la llamada de hoy, haremos referencia a una presentación de diapositivas y al comunicado de resultados. Ambos están disponibles en nuestro sitio web, boh.com, en el enlace de Relaciones con Inversionistas. Ahora quisiera pasarle la llamada a Jim.

Gracias, Chang. Buenos días y buenas tardes a todos, y gracias por acompañarnos. Bank of Hawaii registró otro trimestre sólido, que refleja la mejora continua de nuestro desempeño financiero, la fortaleza subyacente de nuestra franquicia y la gestión disciplinada de nuestro balance general. En el tercer trimestre, reportamos una EPS (utilidad por acción) diluida de $1.49 y una utilidad neta de $64.3 millones, con aumentos de 0.7% y 1.4%, respectivamente, frente al trimestre anterior, y de 24.2% y 20.5% en comparación con el tercer trimestre de 2025. El rendimiento sobre el capital común promedio fue de 15.4%. Nuestros resultados siguieron beneficiándose de la revaloración de nuestros activos rentables, respaldada por la solidez de nuestra franquicia de depósitos, la sólida calidad crediticia y la gestión disciplinada de gastos. Aunque nos alienta el progreso alcanzado, seguimos enfocados en mantener este desempeño y fortalecer los impulsores del crecimiento de las utilidades a más largo plazo.

Pasando a nuestros resultados, los ingresos netos por intereses aumentaron a $156.1 millones y nuestro margen neto por intereses se amplió 4 puntos básicos, hasta 2.82%, lo que marca nuestro décimo trimestre consecutivo de expansión en ambas métricas. La mejora acumulada de nuestro margen ha contribuido de manera importante al crecimiento de nuestras utilidades, y seguimos viendo oportunidades para realizar nuevas revaloraciones. Al mismo tiempo, reconocemos que mantener el crecimiento de las utilidades a más largo plazo requerirá una mayor contribución del crecimiento orgánico de los depósitos, los préstamos y los ingresos por comisiones. Aunque seguimos atentos a la evolución del entorno de tasas de interés y del panorama competitivo, nuestro enfoque continúa siendo mantener una franquicia de depósitos estable y de alta calidad, preservar la flexibilidad del balance general y generar rendimientos atractivos ajustados por riesgo. Los depósitos promedio disminuyeron 0.8% en el trimestre, en gran medida debido al uso habitual de la liquidez de los clientes asociado con proyectos inmobiliarios finalizados, distribuciones a propietarios y necesidades de capital de trabajo.

También tomamos la decisión deliberada de reducir ciertos depósitos públicos de mayor costo hacia el cierre del trimestre, lo que afectó el saldo puntual al cierre del trimestre. A pesar del entorno competitivo, el costo promedio de nuestros depósitos se mantuvo estable en 1.27%, mientras que los depósitos sin intereses siguieron representando aproximadamente 27% del total de depósitos. La actividad de los clientes y las carteras de oportunidades de depósitos siguen siendo saludables y, según lo que vemos hoy, anticipamos volver a un crecimiento moderado de los depósitos en el cuarto trimestre. En cuanto a los préstamos, el total aumentó $85 millones, o 0.6%, en el trimestre, equivalente a una tasa anualizada de 2.4%. Los préstamos comerciales aumentaron $73 millones, o 1.2%, respaldados por una actividad saludable de los clientes y sólidas carteras de oportunidades. Los préstamos al consumo crecieron de forma marginal, lo que refleja el impacto persistente de las tasas de interés más altas, particularmente en los préstamos residenciales. De cara al futuro, anticipamos que el crecimiento general de los préstamos continuará en el rango bajo a medio de un dígito, y que los préstamos comerciales serán el principal motor del crecimiento.

La calidad crediticia sigue siendo una fortaleza fundamental de Bank of Hawaii, y nuestro enfoque disciplinado de suscripción y gestión de cartera continúa dando buenos resultados. Brad Shearson ofrecerá comentarios adicionales al respecto en breve. También quiero destacar el progreso continuo en gestión patrimonial, donde las inversiones focalizadas de los últimos años han impulsado una mejora significativa de los resultados. En los nueve meses finalizados el 9/30/2026, las comisiones por fideicomisos y gestión de activos, así como las comisiones por anualidades y seguros, sumaron $45.2 millones, un aumento de 11.5% respecto del mismo período de 2025. Estamos viendo los beneficios de las inversiones que hemos realizado en Bankoh Advisors, así como en nuestros negocios de fideicomisos y gestión de activos. También vemos oportunidades para una mayor coordinación entre la banca comercial y la gestión patrimonial, particularmente a través de nuestro Center for Family Business & Entrepreneurs.

Ayudar a los propietarios de empresas a gestionar la planificación patrimonial, la sucesión y la transición de la propiedad representa una oportunidad importante para profundizar las relaciones y generar ingresos adicionales por comisiones en el futuro. Además de nuestros resultados trimestrales, seguimos enfocados en fortalecer el crecimiento orgánico en toda la franquicia. Bank of Hawaii se beneficia de una posición líder en participación de mercado de depósitos, relaciones de larga data con los clientes y una marca confiable construida a lo largo de más de 125 años. Actualmente, tenemos más del 34% del mercado de depósitos bancarios y hemos aumentado nuestra participación de mercado en 6.7% durante los últimos 20 años. Estas son ventajas importantes; sin embargo, creemos que existe la oportunidad de traducirlas en un crecimiento orgánico aún más sólido en toda la franquicia. Nos enfocamos en profundizar las relaciones existentes, captar una mayor proporción de las necesidades financieras de nuestros clientes y ser más eficaces para atraer nuevos clientes.

En banca comercial, gestión patrimonial y banca minorista, vemos oportunidades para ampliar las relaciones y aprovechar mejor la solidez de nuestra franquicia. Pasando brevemente a la economía local, Hawái sigue mostrando resiliencia, aunque el crecimiento continúa siendo moderado. Las proyecciones actuales apuntan a un crecimiento real del PIB de un dígito bajo en 2026, con un crecimiento proyectado de 1.6% para 2027. La tasa de desempleo sigue siendo baja, de 2.8%. Últimamente, los resultados del turismo han sido mixtos. Hasta agosto, las llegadas de visitantes y el gasto superaron los niveles del año anterior, a pesar de un agosto más débil afectado por el clima. Al mismo tiempo, la actividad de construcción militar, la inversión pública y el gasto militar siguen brindando un apoyo significativo a la economía. Dicho esto, seguimos monitoreando la inflación, los costos de la energía y las tasas de interés, en particular su impacto en el gasto de los consumidores, la inversión empresarial y la demanda de visitantes. En general, consideramos que Hawái es un mercado estable, pero de crecimiento moderado.

Esto refuerza la importancia de ampliar nuestras relaciones con los clientes y nuestra penetración de mercado, en lugar de depender principalmente del crecimiento económico subyacente. Al reflexionar sobre el trimestre y nuestro progreso este año, me alienta la mejora continua de nuestro desempeño financiero y la solidez de nuestra franquicia. Nuestro enfoque a corto plazo es mantener ese impulso, mientras que nuestra oportunidad a más largo plazo consiste en traducir nuestras ventajas competitivas en un crecimiento orgánico más sólido y una mayor eficiencia operativa. Buscaremos aprovechar estas oportunidades con prudencia, manteniendo la disciplina financiera y de gestión de riesgos que ha caracterizado a Bank of Hawaii durante mucho tiempo. Con esto, le cedo la palabra a Brad Shairson.

Gracias, Jim. Comenzaré con una descripción general de nuestra cartera de crédito y concluiré con las métricas de calidad de los activos. Como verán, nuestro desempeño se ha mantenido sólido, en línea con el de los trimestres anteriores. En cuanto a nuestra filosofía crediticia, Bank of Hawaii está comprometido con atender a nuestras comunidades locales y otorgar préstamos principalmente en nuestros mercados principales, donde nuestra experiencia nos permite tomar decisiones crediticias informadas y disciplinadas. Nuestra cartera se basa en relaciones de larga data: aproximadamente el 60% de nuestros clientes comerciales y de consumo tienen más de 10 años de antigüedad en el banco. Geográficamente, nuestra cartera de préstamos se concentra en mercados que conocemos bien. Aproximadamente el 91% de nuestros préstamos está en Hawái, el 5% en el Pacífico occidental y el 4% en el territorio continental de Estados Unidos, principalmente para respaldar a clientes de nuestro mercado que también tienen operaciones en el territorio continental. Nuestra cartera de préstamos mantiene un equilibrio adecuado entre la exposición al segmento de consumo y al comercial.

Los préstamos de consumo representan el 56% del total de préstamos, o aproximadamente $8.1 mil millones. Dentro de la cartera de consumo, el 86% corresponde a préstamos hipotecarios residenciales y préstamos sobre el valor acumulado de la vivienda, con una relación préstamo-valor (LTV) promedio ponderada del 49% y un puntaje FICO promedio ponderado de 798. El 14% restante de los préstamos de consumo corresponde a préstamos para automóviles y préstamos personales. La calidad crediticia de estos segmentos también se mantiene sólida, con puntajes FICO promedio de 730 para los préstamos para automóviles y de 763 para los préstamos personales. En cuanto a los préstamos comerciales, la cartera asciende a $6.3 mil millones, lo que representa el 44% del total de préstamos. El 73% está garantizado por bienes raíces, con una relación préstamo-valor (LTV) promedio ponderada del 55%. Esto refleja nuestro énfasis constante en la protección de las garantías. Los bienes raíces comerciales (CRE) siguen siendo el componente más importante de la cartera comercial, con un total de $4.5 mil millones, o el 31% del total de préstamos.

En Oahu, el mayor mercado de CRE del estado, la combinación de tasas de desocupación sistemáticamente bajas y niveles de inventario estables sigue favoreciendo un mercado inmobiliario estable. En los tipos de propiedades industriales, de oficinas, comerciales y multifamiliares, las tasas de desocupación se mantienen por debajo o cerca de sus promedios de los últimos 10 años. Nuestra cartera de CRE sigue estando bien diversificada, y ningún tipo de propiedad supera el 10% del total de préstamos. Seguimos aplicando de manera constante prácticas prudentes de otorgamiento de crédito, con relaciones préstamo-valor (LTV) promedio ponderadas inferiores al 60% en todas las categorías de CRE. Además, la diversificación dentro de cada segmento sigue siendo sólida, respaldada por montos promedio de préstamos moderados. Los vencimientos programados también están bien distribuidos: más del 60% de los préstamos de CRE vence en 2030 o después, lo que reduce el riesgo de refinanciamiento a corto plazo. Dado el reciente aumento de las tasas de interés, también mencionaré que la sensibilidad a las tasas de interés es un aspecto importante de nuestro proceso de evaluación crediticia.

Cuando corresponde, evaluamos a los prestatarios bajo escenarios de tasas de interés de estrés para determinar su capacidad de absorber mayores costos del servicio de la deuda. Esto nos ayuda a comprender la capacidad de pago no solo en las condiciones actuales, sino también en diversos entornos posibles de tasas de interés. Al analizar la distribución de las relaciones préstamo-valor (LTV), nuestra cartera de CRE presenta poco riesgo de cola. Solo el 2.3% de los préstamos de CRE tiene una relación LTV superior al 80%. Los préstamos comerciales e industriales (C&I) representan el 11% del total de préstamos, con un saldo de $1.7 mil millones. Esta cartera está diversificada por industria, se caracteriza por montos promedio de préstamos moderados y tiene muy pocos préstamos apalancados. En cuanto a la calidad de los activos, el desempeño crediticio general sigue siendo sólido y, en términos generales, está en línea con las tendencias observadas durante los últimos trimestres. Durante el trimestre, la morosidad y los castigos netos se mantuvieron en niveles favorables de 46 puntos básicos y 9 puntos básicos, respectivamente. Además, los activos clasificados disminuyeron 44 puntos básicos, de 2.81% a 2.37%.

Dicho esto, notarán un aumento de los activos improductivos, de 8 puntos básicos a 30 puntos básicos. Ese aumento se debió a un solo préstamo comercial, y no a una debilidad generalizada en la cartera. El préstamo está respaldado por bienes raíces y esperamos salir de esta exposición este trimestre o a principios del próximo, cuando el prestatario finalice la venta de este activo. Si excluimos esta relación, los activos improductivos se habrían mantenido sin cambios en 8 puntos básicos frente al trimestre anterior. Como actualización sobre la provisión para pérdidas crediticias en préstamos y arrendamientos, la provisión terminó el trimestre en $146.2 millones. Esto representa una disminución de $800,000 frente al trimestre anterior. La proporción de nuestra provisión para pérdidas crediticias respecto de los saldos pendientes terminó el trimestre con una baja de un punto básico, en 1.02%. Con esto concluyen mis comentarios. Ahora le cedo la palabra a Brad Sattenberg para que hable sobre nuestro desempeño financiero.