Llamada de resultados del T3 2026 de The Bank of N.T. Butterfield & Son Limited

Buenos días a todos y gracias por acompañarnos. Hoy revisaremos los resultados financieros de Butterfield correspondientes al tercer trimestre de 2026. Me acompañan en esta llamada Michael Collins, presidente del Consejo de Administración y director ejecutivo de Butterfield; Michael Schrum, presidente y director financiero; y Bri Hidalgo, directora de Riesgos. Después de sus comentarios preparados, abriremos la sesión para preguntas y respuestas. Ayer por la tarde emitimos un comunicado de prensa en el que anunciamos nuestros resultados del tercer trimestre de 2026. El comunicado de prensa y los estados financieros, junto con una presentación con diapositivas a la que haremos referencia durante nuestros comentarios en esta llamada, están disponibles en la sección de Relaciones con Inversionistas de nuestro sitio web, butterfieldgroup.com. Antes de ceder la palabra a Michael Collins, quisiera recordarles que en las conversaciones de hoy haremos referencia a ciertas medidas no conforme a los GAAP que consideramos importantes para evaluar el desempeño de la compañía.

Para ver una conciliación de estas medidas con los principios contables generalmente aceptados en EE. UU., consulten el comunicado de prensa sobre los resultados y la presentación con diapositivas. La llamada de hoy y los materiales relacionados también pueden contener ciertas declaraciones prospectivas, sujetas a riesgos, incertidumbres y otros factores, que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de los contemplados en dichas declaraciones. Encontrarán información adicional sobre estos riesgos en nuestros documentos presentados ante la SEC. Ahora cedo la palabra a Michael Collins.

Gracias, Noah, y gracias a todos los que se unen a la llamada de hoy. Nuestro desempeño en el tercer trimestre refleja la solidez y resiliencia de Butterfield, la profundidad de nuestras relaciones con los clientes y la ejecución disciplinada de nuestra estrategia, factores que nos posicionan bien para seguir creciendo a largo plazo. Butterfield es un banco offshore y administrador de patrimonio líder, con sólidas posiciones de mercado en Bermuda y las Islas Caimán, complementadas por una presencia creciente en la banca minorista en las Islas del Canal. También ofrecemos servicios de administración de patrimonio a personas, familias e instituciones de alto patrimonio neto a través de nuestras oficinas en las Bahamas, Suiza, Singapur y el Reino Unido. En el Reino Unido, originamos hipotecas residenciales para clientes de alto patrimonio neto que adquieren propiedades en zonas privilegiadas del centro de Londres. Ahora pasaré a los aspectos destacados del trimestre, en la página seis.

Los resultados del tercer trimestre reflejaron una solidez continua en toda la franquicia, con una utilidad neta de $61 millones, o $1.50 por acción, y una utilidad neta básica de $64.2 millones, o $1.58 por acción. La rentabilidad sigue siendo sólida, con un rendimiento sobre el capital común promedio de 21.3% y un rendimiento básico sobre el capital tangible común promedio de 25%. El margen neto por intereses mejoró 2 puntos básicos, hasta 2.76%, pese a un aumento de 2 puntos básicos en los costos de los depósitos, hasta 1.27%. También continuamos devolviendo capital a los accionistas mediante nuestro dividendo trimestral en efectivo de $0.50 por acción. Por último, seguimos avanzando en la adquisición de CIBC Caribbean, cuyo cierre se espera para el primer semestre de 2027. Más adelante en la llamada brindaremos algunos detalles adicionales sobre los avances. Ahora cedo la palabra a Michael Schrum para que dé más detalles sobre el tercer trimestre.

Gracias, Michael, y buenos días. En la diapositiva 7 presentamos un resumen de los ingresos netos por intereses y el margen neto por intereses. En el tercer trimestre, reportamos ingresos netos por intereses antes de la provisión para pérdidas crediticias de $97.2 millones, un aumento de $1.6 millones frente al trimestre anterior y de $4.4 millones frente al tercer trimestre de 2025. El margen neto por intereses de 2.76% fue 2 puntos básicos superior al del trimestre anterior y 3 puntos básicos superior al del tercer trimestre de 2025. Los ingresos netos por intereses y el margen se beneficiaron de la reinversión continua en valores de mayor rendimiento y de mayores retornos de la cartera de tesorería. Aunque estas ganancias se vieron parcialmente compensadas por menores rendimientos de los préstamos y costos de financiamiento ligeramente más altos. Los volúmenes del balance general se mantuvieron estables durante el trimestre: los saldos promedio de inversiones prácticamente no cambiaron y los saldos promedio de préstamos aumentaron modestamente frente al segundo trimestre.

En la diapositiva 8 presentamos un resumen de los ingresos no financieros, que siguieron mostrando una tendencia favorable y aumentaron $1.4 millones, hasta $64.8 millones, en el tercer trimestre de 2026. En comparación con el tercer trimestre de 2025, los ingresos no financieros aumentaron $3.6 millones. La mejora del trimestre se debió principalmente a mayores ingresos bancarios y a una mayor actividad cambiaria. Los ingresos bancarios se beneficiaron del aumento en los volúmenes de transacciones con tarjetas, así como de una modesta renovación no recurrente de una comisión contractual, mientras que los ingresos por cambio de divisas reflejaron mayores volúmenes de clientes. Los ingresos basados en comisiones representaron el 40% de los ingresos totales durante el trimestre, una cifra favorable en comparación con los promedios históricos de nuestros pares y que destaca la calidad y estabilidad de nuestras ganancias generales. En la diapositiva 9 presentamos los gastos no financieros básicos. Los gastos no financieros básicos aumentaron 3.5% frente al trimestre anterior, debido a que se incluyó un trimestre completo de gastos operativos de la adquisición de R&H Guernsey, en comparación con el trimestre parcial del segundo trimestre.

Sin incluir los costos relacionados con la adquisición, los gastos también se vieron afectados por mayores salarios y beneficios, principalmente debido a los costos de salida de personal, así como por un aumento de otros gastos operativos. Nuestro índice de eficiencia básico es de 57.8%, por debajo de nuestro objetivo a lo largo del ciclo de 60%, lo que destaca nuestro enfoque continuo en la gestión de gastos. Seguimos esperando que los gastos no financieros básicos trimestrales se ubiquen entre $93 millones y $95 millones hasta que cerremos la transacción de CIBC Caribbean. La diapositiva 10 muestra que el balance general de Butterfield sigue siendo sólido y altamente líquido, con activos totales que aumentaron a $14.3 mil millones desde $14.1 mil millones al cierre de 2025. El crecimiento se debió principalmente a mayores saldos de depósitos, mientras que los saldos de préstamos e inversiones se mantuvieron relativamente estables. Los depósitos aumentaron a $12.9 mil millones y los depósitos promedio subieron a $13.1 mil millones desde $12.6 mil millones al cierre del año anterior, lo que refleja la confianza continua de los clientes.

Los depósitos se mantuvieron elevados al cierre del trimestre, pero antes del cierre recibimos un aviso de que aproximadamente $500 millones en depósitos saldrían en las próximas semanas. Se trata de depósitos de un pequeño número de fondos de liquidación de fideicomisos privados y corporativos, en una combinación de cuentas a la vista y con intereses. Esto llevaría los niveles de depósitos al rango estimado previamente de entre $12 mil millones y $12.5 mil millones, donde esperamos que se mantengan. Los préstamos cerraron el trimestre en $4.4 mil millones y las inversiones en $5.6 mil millones; ambos se mantuvieron prácticamente sin cambios frente al trimestre anterior, lo que destaca la estabilidad de nuestro balance general. También mantenemos un perfil de riesgo conservador: los activos ponderados por riesgo representan apenas el 27.3% de los activos totales, lo que refleja una baja densidad de riesgo en nuestro balance general. En la diapositiva 11, mostramos que la calidad de los activos de Butterfield se mantuvo aceptable en el tercer trimestre de 2026, lo que refleja la solidez continua de nuestra cartera conservadora de préstamos y la alta calidad de nuestras inversiones.

Nuestra cartera de préstamos de $4.4 mil millones sigue concentrada principalmente en hipotecas residenciales con recurso pleno, y el 78% de esas hipotecas tiene una relación préstamo-valor inferior al 70%. Esto refleja los estándares conservadores de otorgamiento de créditos y el bajo perfil de riesgo de nuestra cartera de préstamos. Nuestra cartera de inversiones de $5.6 mil millones en bonos del Tesoro de EE. UU. y títulos de agencias también mantuvo una calidad crediticia excepcional: el 100% de las tenencias tiene una calificación AA o superior, lo que demuestra la solidez y liquidez de la cartera de inversiones. El desempeño crediticio se mantuvo sólido pese al aumento de los préstamos en situación de no devengo a $119.6 millones, o el 2.7% de los préstamos brutos, frente al 2.2% del trimestre anterior. El aumento se debió principalmente a exposiciones inmobiliarias residenciales en el segmento de las Islas del Canal y el Reino Unido. Es importante señalar que estos créditos siguen estando bien garantizados y no esperamos pérdidas crediticias. La provisión para pérdidas crediticias mejoró ligeramente a $27 millones, lo que representa el 0.6% de los préstamos totales, mientras que la tasa de castigos netos fue baja, de 0.02%.

En la diapositiva 12, presentamos los saldos promedio de efectivo y valores junto con un resumen de la sensibilidad a las tasas de interés. Nuestra cartera de inversiones mantuvo una posición conservadora durante el trimestre, y la duración aumentó a 4.9 años, lo que refleja menores pagos anticipados esperados en inversiones a tasa fija y una curva de rendimiento más pronunciada de los bonos del Tesoro de EE. UU. Nuestro balance general sigue siendo sensible a los activos, aunque la sensibilidad a las tasas de interés se moderó frente al trimestre anterior debido a menores colocaciones interbancarias en el Tesoro utilizadas para gestionar los flujos de depósitos a corto plazo. Nuestra sensibilidad a los activos sigue siendo superior a la del grupo de bancos pares de EE. UU. Como se esperaba, el aumento de las tasas de interés a largo plazo dio lugar a mayores pérdidas no realizadas en la cartera disponible para la venta, que aumentaron a $187.3 millones al cierre del trimestre desde $106.7 millones en el segundo trimestre.

Con base en las tasas forward implícitas actuales, esperamos que las pérdidas no realizadas dentro de otros resultados integrales acumulados relacionadas con la cartera disponible para la venta mejoren aproximadamente un 21% en los próximos 12 meses y un 42% en los próximos 24 meses. La diapositiva 13 resume los niveles de capital regulatorio y de apalancamiento. El directorio aprobó nuevamente un dividendo trimestral de $0.50 por acción. La relación entre el capital tangible y los activos totales (TCE/TA) sigue estando, de manera conservadora, por encima de nuestro rango objetivo de 6%-6.5%. Ahora le cedo la palabra a Bri Hidalgo para que informe sobre la transacción de CIBC Caribbean. ¿Bri? Gracias, Michael. En cuanto a la adquisición de CIBC Caribbean, la transacción sigue según lo previsto, y las aprobaciones regulatorias, las actividades de financiamiento y la planificación de la integración avanzan como se esperaba.

Durante el trimestre, recibimos la aprobación de los accionistas para la adquisición y presentamos las solicitudes regulatorias requeridas. Hemos continuado nuestra participación con empleados, clientes, gobiernos y reguladores en nuestros mercados, incluidas reuniones generales con empleados y el avance de las iniciativas de acercamiento a las partes interesadas. En paralelo, se han establecido equipos dedicados a la integración que están planificando activamente una transición exitosa y la materialización de los beneficios estratégicos de la transacción. También nos estamos preparando para emitir deuda con el fin de respaldar la adquisición. En general, seguimos según lo previsto para obtener las aprobaciones regulatorias y anticipamos cerrar la transacción en el primer semestre de 2027. Ahora le cedo nuevamente la palabra a Michael Collins.

Gracias, Brie. Seguimos entusiasmados y optimistas respecto de la adquisición de CIBC Caribbean. Creemos que la combinación dará lugar a una franquicia bancaria regional más sólida, con mayores capacidades en banca corporativa, banca personal y gestión patrimonial, y permitirá crear el banco independiente líder del Atlántico y del Caribe angloparlante. Juntos, estaremos mejor posicionados para satisfacer las necesidades cambiantes de nuestros clientes y, al mismo tiempo, generar beneficios para todas las partes interesadas. Con aproximadamente $29 mil millones en activos, $25 mil millones en depósitos, $1.7 mil millones en capital común tangible y más de $400 millones en utilidades anualizadas sobre una base pro forma, el banco combinado tendrá la escala, la solidez financiera y la capacidad de generación de utilidades necesarias para competir eficazmente e impulsar un crecimiento y unas utilidades sostenibles.