Llamada de resultados del T3 2026 de Independent Bank Corp.

Buenos días y bienvenidos a la llamada de hoy. Gracias por acompañarnos en la conferencia telefónica y transmisión por internet de Independent Bank Corporation para analizar los resultados de la compañía correspondientes al tercer trimestre de 2026. Soy Brad Kessel, presidente y director ejecutivo, y me acompañan Gavin Mohr, vicepresidente ejecutivo y director financiero, y Joel Rahn, vicepresidente ejecutivo y director de Banca Comercial. Antes de comenzar la llamada de hoy, quisiera dirigir su atención a la información importante de la página 2 de nuestra presentación, en particular a la nota de advertencia sobre las declaraciones prospectivas. Si aún no tienen una copia del comunicado de prensa que publicamos hoy, pueden consultarlo en el sitio web de la compañía, independentbank.com. La agenda de la llamada de hoy incluirá comentarios preparados, seguidos de una sesión de preguntas y respuestas y, luego, comentarios de cierre.

A primera hora de esta mañana, Independent Bank Corporation informó una utilidad neta de $17.9 millones en el tercer trimestre de 2026, o $0.80 por acción diluida, frente a una utilidad neta de $17.5 millones, o $0.84 por acción diluida, en el mismo período del año anterior. Excluyendo $2.7 millones de gastos relacionados con la fusión, después de impuestos, la utilidad neta ajustada fue de $20.6 millones, o $0.92 por acción diluida. Entre los aspectos destacados del tercer trimestre de 2026 se incluye un crecimiento neto de los préstamos de $116.6 millones, o 10.5% anualizado desde el 30 de junio de 2026. Esto excluye los préstamos de Highpoint Community Bank. El crecimiento neto de los depósitos totales fue de $115.8 millones, o 9.4% anualizado frente al segundo trimestre; esta cifra también excluye los depósitos de Highpoint.

El margen neto por intereses, equivalente sobre una base fiscal, fue de 3.82%, un aumento de 11 puntos básicos frente al trimestre anterior, o de 3.76%, con un alza de 5 puntos básicos si se excluye la acreción por contabilidad de compra. Otro aspecto destacado fue el aumento de los ingresos netos por intereses de $7.4 millones, o 15.4% frente al segundo trimestre. Este es nuestro 13.º trimestre consecutivo de crecimiento de los ingresos netos por intereses. Nuestros ingresos netos antes de impuestos y provisiones fueron de $26.3 millones, un aumento de 13.5% frente al mismo trimestre del año anterior. El rendimiento sobre los activos promedio y el rendimiento sobre el capital promedio fueron de 1.14% y 12.17%, respectivamente, o de 1.32% y 14.08% si se excluyen los gastos relacionados con la fusión.

El coeficiente de capital común tangible fue de 8.2% al 30 de septiembre de 2026. También destacó el pago de nuestro dividendo trimestral de $0.28 por acción en efectivo común el 14 de agosto de 2026. Nuestro desempeño en el tercer trimestre demuestra la solidez del modelo de banca comunitaria de Independent Bank y los beneficios continuos de una gestión disciplinada del balance general, los préstamos basados en relaciones y una base de depósitos estable y enfocada en las comunidades locales. Observamos un sólido impulso orgánico, con un crecimiento anualizado de los préstamos comerciales de casi 21%, un sólido crecimiento de los depósitos de nuestros clientes empresariales y municipales, y mejores rendimientos de los activos productivos. Los castigos netos se mantuvieron muy bajos, y nuestros niveles de liquidez y capital nos posicionan bien en el entorno operativo actual. El trimestre también reafirmó el valor de nuestra estrategia: atender mercados atractivos de Michigan mediante la toma de decisiones local, relaciones estrechas con los clientes y una disciplina crediticia constante.

Creemos que este enfoque sigue diferenciando a Independent Bank y respaldando un desempeño sostenible a través de los cambiantes ciclos de tasas de interés y económicos. Nos complace haber completado la adquisición de HCB Financial Corp, la empresa matriz de Highpoint Community Bank, el 1 de julio de 2026; este trimestre refleja nuestros primeros resultados como compañía combinada. El trabajo de integración está muy avanzado y seguimos en camino para convertir los sistemas de Highpoint el 9 de noviembre. Seguimos creyendo que la combinación fortalece nuestra presencia en mercados complementarios y mejora nuestra capacidad para atender a los clientes, empleados y comunidades, así como a nuestros accionistas, a largo plazo. Entre otros aspectos destacados del tercer trimestre, celebramos la inauguración de nuestra nueva sede en Grand Rapids y cambiamos al socio de intermediación bursátil de nuestro negocio de gestión patrimonial por Raymond James.

Pasando a la página 5 de nuestra presentación, los depósitos totalizaron $5.5 mil millones al 30 de septiembre de 2026, un aumento de $659.3 millones frente al segundo trimestre, incluidos $543.5 millones en depósitos de Highpoint. Excluyendo a Highpoint, los depósitos crecieron $115.8 millones, o 9% anualizado. Los depósitos sin vencimiento totalizaron $4.77 mil millones, o 86.4% del total de depósitos. Y aumentaron $571.4 millones durante el trimestre, incluidos los de Highpoint. Con la liquidez que aportó Highpoint, amortizamos otros préstamos, que disminuyeron a solo $4 millones desde $127 millones al 30 de junio de 2026. Los depósitos intermediados eran de solo $0.5 millones al cierre del tercer trimestre. La base de depósitos está compuesta por 46% de clientes minoristas, 39% de clientes comerciales y 15% de entidades municipales. En la página 6, incluimos en nuestra presentación una perspectiva histórica de nuestro costo de fondos en comparación con la tasa spot de fondos federales y la tasa efectiva de fondos federales.

Durante el trimestre, el costo total de nuestros depósitos aumentó apenas 2 puntos básicos, hasta 1.55%, principalmente debido a un modesto aumento en el costo de los depósitos a plazo, mientras que el costo de las cuentas de ahorro y las cuentas corrientes que devengan intereses se mantuvo sin cambios en 1.6%. En este momento, quisiera ceder la palabra a Joel Rahn para que comparta algunos comentarios sobre el crecimiento de nuestros préstamos y actualice la información sobre nuestras métricas crediticias.

Gracias, Brad, y buenos días a todos. La página 7 resume la actividad de préstamos durante el trimestre. Los préstamos aumentaron $483.1 millones durante el trimestre, incluida la incorporación de la cartera de préstamos de Highpoint. Excluyendo a Highpoint, la generación de préstamos comerciales fue muy sólida, como mencionó Brad, con un crecimiento trimestral de $123 millones, o casi 21% anualizado. Continuamos invirtiendo estratégicamente en talento de banca comercial para complementar el crecimiento de nuestros préstamos, y sumamos tres banqueros con experiencia durante el trimestre. En lo que va del año, hemos sumado 11 banqueros comerciales con experiencia, con lo que llegamos a un total de 55, distribuidos en ocho equipos de préstamos comerciales en todo el estado. En comparación con hace un año, hemos sumado nueve banqueros comerciales con experiencia netos al equipo. De cara al futuro, nuestra cartera de oportunidades sigue siendo sólida, pero, dada la importante producción hacia el final del T3, se ha reducido respecto al nivel del 6/30.

Sin embargo, creemos que podemos seguir haciendo crecer nuestra cartera de préstamos a una tasa de dos dígitos bajos, ya que las disrupciones del mercado están creando oportunidades para ganar participación de mercado. Al analizar la originación de préstamos comerciales hasta el 9/30, la combinación de préstamos comerciales e industriales (C&I) y bienes raíces de inversión se ha dividido en partes iguales. En nuestra cartera comercial, la combinación es de 66% en C&I y 34% en bienes raíces de inversión, incluida la incorporación de la cartera de préstamos comerciales de Highpoint, de $280 millones. La página 8 ofrece detalles sobre las concentraciones de nuestra cartera de préstamos comerciales, que se mantienen consistentes con las de trimestres anteriores. El segmento más grande de la categoría C&I sigue siendo el manufacturero, con $222 millones, o 8% de la cartera total. En el segmento de bienes raíces de inversión de la cartera, la mayor concentración corresponde al sector industrial, con $257 millones, o 9.3%. En la página 9 presentamos las principales métricas y tendencias de calidad crediticia. En general, seguimos demostrando una sólida calidad crediticia.

Sin embargo, hemos registrado un aumento en nuestra categoría de préstamos improductivos. Al cierre del trimestre, los préstamos improductivos totalizaron $39.2 millones, o 80 puntos básicos del total de préstamos, un ligero aumento frente a los 74 puntos básicos al 6/30. Cabe señalar que $30 millones de este total corresponden a préstamos comerciales, y que dos tercios de los préstamos comerciales improductivos siguen correspondiendo a una sola exposición a un proyecto de desarrollo comercial que hemos comentado en trimestres anteriores. Seguimos trabajando para superar los desafíos de este proyecto en particular y contamos con reservas adecuadas para cualquier exposición a pérdidas. Los préstamos vencidos totalizaron $6.1 millones, o 12 puntos básicos, en línea con el 6/30. No se refleja en esta diapositiva, pero cabe señalar que en los primeros tres trimestres del año registramos castigos netos de $847,000, o tres puntos básicos de los préstamos promedio sobre una base anualizada. Esto se compara con $1.2 millones, o cuatro puntos básicos, hasta el T3 de 2025.

En este momento, quisiera cederle la palabra a Gavin para que haga sus comentarios, incluidas las perspectivas para el resto de 2026.

Bueno, gracias, Joel, y buenos días a todos. Voy a comenzar en la página 10 de nuestra presentación. La página 10 destaca nuestra sólida posición de capital regulatorio. La variación de los índices de capital frente al trimestre anterior se debe principalmente a la adquisición de HCB Financial Corp el 1 de julio de 2026. Al 30 de septiembre de 2026, nuestro índice de apalancamiento Tier 1 consolidado es de 9.9%. Nuestro índice de capital ordinario Tier 1 es de 11.1%, y nuestro índice de capital total basado en riesgo es de 13.1%. Nuestro índice de capital tangible común fue de 8.2%, o de 9.2% excluyendo la pérdida integral acumulada. El valor contable tangible por acción fue de $23.10, frente a $24.24 al 30 de junio, lo que refleja principalmente $39.1 millones de crédito mercantil y otros activos intangibles registrados en la adquisición. Pasando a la página 11, los ingresos netos por intereses aumentaron $9.9 millones, o 21.8%, frente al mismo período del año anterior, y $7.4 millones frente al segundo trimestre.

Nuestro margen neto por intereses equivalente a impuestos fue de 3.82% durante el T3 de 2026, frente a 3.54% en el T3 de 2025, y aumentó 11 puntos básicos frente al segundo trimestre de 2026. Excluyendo la acumulación de descuentos contables por adquisición, nuestro margen fue de 3.76%, un aumento de cinco puntos básicos frente al trimestre anterior. Los activos promedio que generan intereses fueron de $5.82 mil millones en el T3 de 2026, frente a $5.16 mil millones en el trimestre del año anterior y $5.22 mil millones en el T2 de 2026. Highpoint agregó aproximadamente $557 millones en activos promedio que generan intereses. La página 12 contiene un análisis más detallado del aumento frente al trimestre anterior de los ingresos netos por intereses y del margen neto por intereses. Frente al trimestre anterior, nuestro margen neto por intereses del T3 de 2026 recibió el impacto positivo de tres factores.