Llamada de resultados del T3 2026 de Community Financial System, Inc.

Buenos días. Gracias por acompañarnos hoy. A nuestra compañía le fue muy bien en el tercer trimestre. Como esperábamos, nuestros resultados se aceleraron: la utilidad diluida operativa por acción aumentó 16.5% interanual y 9.5% frente al trimestre anterior, lo que representa nuestro sexto trimestre consecutivo con resultados récord. Ingresos y rentabilidad récord en banca, ingresos y rentabilidad récord en servicios de seguros, e ingresos y rentabilidad récord en servicios de gestión patrimonial. Los ingresos de Employee Benefit Services tuvieron un sólido desempeño, aunque el negocio se vio afectado por gastos elevados debido a costos legales iniciales relacionados con el lanzamiento de varios fondos nuevos en nuestro negocio de fondos de inversión colectiva. Un par de puntos importantes. Los ingresos de gestión patrimonial aumentaron 41% interanual y la utilidad antes de impuestos aumentó 42%, impulsadas tanto por un desempeño orgánico muy sólido como por la incorporación de ClearPoint.

Seguimos muy entusiasmados con las oportunidades que ClearPoint nos está brindando, y ya estamos viendo oportunidades concretas de ofrecer servicios bancarios complementarios a sus clientes. Los ingresos de los servicios de seguros aumentaron 8.9% interanual, mientras que los gastos se mantuvieron prácticamente estables, lo que se tradujo en un crecimiento de 41% en la utilidad antes de impuestos. Como mencionamos anteriormente, la actividad de fusiones y adquisiciones es muy sólida, y estos resultados aún no incorporan las oportunidades de mayor envergadura en las que estamos trabajando este trimestre, en caso de que se concreten. Los ingresos de Employee Benefit Services aumentaron 5.6% interanual, mientras que la utilidad antes de impuestos disminuyó 3.5%, principalmente debido a los gastos legales mencionados anteriormente. La banca tuvo un trimestre muy sólido, con expansión del margen y crecimiento orgánico. Tanto los préstamos comerciales como los de consumo tuvieron un sólido desempeño. Los depósitos registraron las fluctuaciones estacionales habituales, mientras que la liquidez y el crédito siguieron siendo una fortaleza.

Esperaría cierta desaceleración estacional en los préstamos de consumo en el T4, además del efecto de las tasas más altas sobre la demanda de préstamos hipotecarios y para automóviles. La cartera de oportunidades comerciales sigue siendo sólida, pero también esperamos algunos pagos anticipados de mayor cuantía, por lo que no extrapolaría los resultados del T3. Como señalamos, adelantamos los vencimientos de diciembre de nuestros valores, aprovechando la forma de la curva y nuestras propias necesidades de liquidez, y realizamos una transacción con valor presente neto positivo. Además, creemos que esto ilustra las dinámicas positivas incorporadas en nuestro balance general, con más de $600 millones en vencimientos de valores previstos para 2027. Ahora le cedo la palabra a Marya para que dé más detalles.

Gracias, Dimitar, y buenos días a todos. Como señaló Dimitar, el desempeño operativo de la compañía se aceleró en el tercer trimestre. La utilidad por acción según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) fue de $1.16, un aumento de $0.12, o 11.5%, respecto del tercer trimestre del año anterior, y se mantuvo en línea con los resultados del segundo trimestre consecutivo, incluido el efecto de la pérdida por venta de valores de inversión reconocida en el tercer trimestre, en relación con nuestra decisión de adelantar los vencimientos de diciembre de dichos valores. La utilidad operativa por acción y los ingresos netos operativos antes de impuestos, provisiones y otros conceptos (PPNR) operativos por acción fueron resultados trimestrales récord para la compañía. La utilidad operativa por acción fue de $1.27 en el tercer trimestre, frente a $1.09 un año antes y $1.16 en el segundo trimestre consecutivo. El PPNR operativo por acción del tercer trimestre, de $1.77, aumentó $0.21 respecto de un año antes y $0.15 frente al trimestre anterior.

Estos resultados operativos récord fueron impulsados por máximos trimestrales históricos en los ingresos netos por intereses y los ingresos operativos no financieros. Los ingresos netos por intereses de la compañía fueron de $143.5 millones en el tercer trimestre. Esto representa un aumento de $4.4 millones, o 3.2%, frente al segundo trimestre consecutivo y una mejora de $15.4 millones, o 12%, respecto del tercer trimestre de 2025, y marca el décimo trimestre consecutivo de expansión de los ingresos netos por intereses. El margen neto por intereses de la compañía, sobre una base totalmente equivalente a impuestos, aumentó siete puntos básicos, de 3.49% en el segundo trimestre consecutivo a 3.56% en el tercer trimestre, lo que refleja mayores rendimientos de los activos que generan intereses y menores costos de financiamiento. Los aumentos en los ingresos netos por intereses y el margen neto por intereses incluyeron el impacto favorable de amortizar préstamos a un día de mayor costo utilizando los fondos de la venta, el 3 de agosto, de $296.8 millones en valores del Tesoro de EE. UU. de menor rendimiento. Durante el trimestre, el costo de los fondos de la compañía fue de 1.16%, una disminución de dos puntos básicos respecto del trimestre anterior, impulsada principalmente por menores costos de depósitos.

Los ingresos operativos no financieros aumentaron $8 millones, o 10.2%, frente al tercer trimestre del año anterior, y $7.4 millones, o 9.3%, frente al segundo trimestre consecutivo. Los aumentos interanuales y frente al trimestre anterior en los ingresos operativos no financieros reflejaron incrementos en los servicios de beneficios para empleados, los servicios de gestión patrimonial, los servicios de seguros y los ingresos bancarios no financieros. Nuestra reciente adquisición de ClearPoint Trust aportó $2.1 millones en ingresos no financieros durante el tercer trimestre y $2.9 millones en lo que va del año. Los ingresos operativos no financieros representaron el 38% de los ingresos operativos totales durante el tercer trimestre, una métrica que destaca continuamente la diversificación de nuestros negocios. La compañía registró una provisión para pérdidas crediticias de $5.6 millones durante el tercer trimestre.

Esta cifra estuvo en línea con la del tercer trimestre del año anterior y se compara con $4.6 millones en el segundo trimestre consecutivo. Durante el tercer trimestre, la compañía registró gastos no financieros totales de $141 millones, un aumento de $3.3 millones, o 2.4%, frente al segundo trimestre consecutivo y de $12.7 millones, o 9.9%, respecto del tercer trimestre del año anterior. El aumento frente al segundo trimestre consecutivo se debió en parte a un incremento de $1.5 millones en salarios y beneficios para empleados, impulsado por un día de nómina adicional y gastos incrementales asociados con ClearPoint, así como a un gasto único de consultoría de $0.8 millones relacionado con la renegociación de un contrato de marca de tarjetas de débito.

De los gastos no financieros totales adicionales de $7.4 millones frente al tercer trimestre de 2025, $7.4 millones correspondieron a salarios y beneficios para empleados, principalmente debido a los costos incrementales asociados con las adquisiciones completadas entre ambos períodos, una mayor compensación de incentivos basada en el desempeño y los costos médicos, junto con el impacto de los aumentos anuales por mérito. Los gastos de ocupación y equipo aumentaron $2.6 millones respecto del tercer trimestre del año anterior, impulsados por costos incrementales asociados con la apertura de siete sucursales nuevas y tres sedes regionales durante los últimos 12 meses, además de las siete sucursales adquiridas de Santander en el cuarto trimestre del año anterior. Excluyendo los gastos operativos relacionados con las adquisiciones completadas en los últimos 12 meses, los gastos operativos no financieros acumulados en lo que va del año aumentaron $18.7 millones, o 5.1%, frente al mismo período del año anterior. Los préstamos al cierre aumentaron $235.2 millones, o 2.1%, durante el tercer trimestre y $767.8 millones, o 7.1%, respecto de un año antes.

Los aumentos reflejaron el crecimiento orgánico de las carteras generales de préstamos a empresas y consumidores. Los depósitos totales de la compañía al cierre aumentaron $808.3 millones, o 5.7%, respecto de un año antes, y $154.7 millones, o 1.1%, desde el 30 de junio de 2026. El aumento de los depósitos totales durante el tercer trimestre reflejó principalmente las entradas estacionales de depósitos municipales en septiembre. El aumento de los depósitos totales durante los últimos 12 meses incluyó $543.7 millones en depósitos asumidos en la adquisición de sucursales de Santander y $120.1 millones en depósitos asumidos en la adquisición de ClearPoint. Pasando a la calidad de los activos. La proporción de préstamos morosos aumentó 2 puntos básicos y la proporción de préstamos con entre 30 y 89 días de mora aumentó 9 puntos básicos frente al trimestre anterior, pero ambas se mantuvieron sólidas en comparación con el sector.

La proporción de castigos netos aumentó 6 puntos básicos frente al segundo trimestre consecutivo, debido a $2.7 millones en castigos reconocidos en el tercer trimestre de 2026 en dos relaciones de préstamos comerciales evaluadas individualmente, para las cuales ya se habían establecido asignaciones específicas para la provisión. La provisión para pérdidas crediticias de la compañía era de $92 millones, equivalente a 80 puntos básicos del total de préstamos vigentes al cierre del tercer trimestre, lo que representa un aumento de $0.3 millones durante el trimestre. La provisión para pérdidas crediticias al cierre del tercer trimestre representaba aproximadamente siete veces los castigos netos de la compañía de los últimos 12 meses. De cara al futuro, creemos que el perfil diversificado de ingresos de la compañía, su sólida liquidez y la calidad históricamente buena de sus activos ofrecen una base sólida para un crecimiento continuo de las ganancias. Dicho esto, quisiera actualizar nuestras expectativas para el año completo 2026 al entrar en el cuarto trimestre.

Seguimos esperando un crecimiento de 3%-4% en los saldos de depósitos, un crecimiento de 6%-7% en los ingresos no financieros y una tasa impositiva efectiva de entre 23% y 24%. Como señaló Dimitar, esperamos que el crecimiento de los préstamos se modere en el cuarto trimestre, impulsado por cierta desaceleración estacional en los préstamos a consumidores, así como por algunos pagos de préstamos comerciales de mayor tamaño. Como resultado, ahora esperamos un crecimiento de los préstamos de 5%-5.5% para el año completo 2026. Esperamos que la provisión para pérdidas crediticias del año completo 2026 se sitúe en un rango de $22 millones-$25 millones. Al considerar el impacto favorable de la venta, el 3 de agosto, de $296.8 millones en títulos del Tesoro de EE. UU. de menor rendimiento, ahora esperamos un crecimiento de 11%-11.5% en los ingresos netos por intereses y que el margen neto por intereses cierre 2026 en la parte media a alta del rango de 3.5.

Es posible que haya presión sobre el margen a corto plazo si las tasas de mercado más altas reducen la demanda de préstamos y presionan las tasas de los depósitos. Se espera que los gastos no financieros básicos se sitúen en un rango de $553 millones-$557 millones, lo que representa un aumento de 7%-8% frente a 2025. Esto incluye aproximadamente $8 millones-$9 millones en gastos incrementales asociados con las sucursales adquiridas de Santander y aproximadamente $4 millones-$5 millones en gastos incrementales asociados con ClearPoint, incluida la amortización de activos intangibles no operativos y el impacto de ciertos cargos únicos. Estos estimados no incluyen el impacto de adquisiciones pendientes o futuras. Con esto concluyen mis comentarios preparados sobre las ganancias; Dimitar y yo responderemos ahora sus preguntas. Chloe, ahora te cedo nuevamente la palabra para que abras la línea. Gracias. Gracias. Ahora comenzaremos la sesión de preguntas y respuestas.